易方达稳健收益债券型证券投资基金2009年半年度报告摘要

2009年08月26日来源：上海证券报作者：

　　易方达稳健收益债券型证券投资基金

　　2009年6月30日

　　基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期： 2009年8月26日

　　2009年半年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：

1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.1.1 A级基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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3.2.1.2 B级基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达稳健收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2008年1月29日至2009年6月30日）

1．易方达稳健收益债券A：

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2．易方达稳健收益债券B：

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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：

（1）债券等固定收益品种不低于基金资产的80%，其中，可转换债券不高于基金资产的30%；股票等权益类品种不高于基金资产的20%；基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；

（2）同一基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10% ；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%；

（3）本基金参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金的总资产，所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

（4）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的20%；

（5）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；

（6）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。

因基金规模、市场变化或上市公司合并等基金管理人之外的因素导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在十个交易日内进行调整，以符合有关限制规定。法律法规另有规定时，从其规定。

法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，基金管理人在履行适当程序后，将相应修改其投资组合限制规定。

2.本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.自易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同生效至报告期末，A级基金份额净值增长率为8.71％，同期业绩比较基准收益率为6.54％；B级基金份额净值增长率为9.19％，同期业绩比较基准收益率为6.54％。

4.本基金转型日期为2008年1月29日。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2009年6月30日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。

自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

截至2009年6月30日，易方达基金管理有限公司共管理1只封闭式基金、16 只开放式基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达行业领先企业股票型基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：

1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

无。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

1. 行情回顾及运作分析

2009年上半年，国内经济在经历了去年下半年的快速下滑之后触底反弹迹象明显。在国家积极的财政政策和适度宽松的货币政策的有力推动下，中国经济增长似乎已经率先走出此次全球金融危机的阴影，即将重回快速增长的轨道。从最近公布的各项经济数据看，工业生产、投资、消费环比增速均显著超过市场的预期，进出口环比也有所改善。

上半年最值得一提的是货币信贷数据的持续超预期增长，1-6月份人民币各项贷款增加约7.4万亿元，同比多增4.95万亿元。截至2009年5月末，广义货币供应量(M2)余额54.82万亿元,同比增长25.74%，增幅比上年末高7.92个百分点，比上月末低0.21个百分点；狭义货币供应量(M1)余额18.2万亿元,同比增长18.69%，比上月末高1.21个百分点。信贷增长的持续超出市场预期以及贷款结构的改善，使得投资者对未来经济增长愈加乐观。

与经济增长强劲复苏相比，物价水平依然维持在低位徘徊。5月份CPI 同比增速为-1.4％，环比为-0.3%；PPI 同比增速为-7.2%，环比增速为0.1%。目前CPI和PPI的走势基本符合市场预期，不过值得注意的是，市场已经普遍开始担忧全球主要经济体持续定量宽松的货币政策将会对未来的通货膨胀埋下隐患。

在此影响下，2009年上半年债券市场承受着较大的调整压力。虽然期间由于市场资金面极度宽裕，债券市场在商业银行资产配置压力下出现过一波资金推动行情，但是上半年债券市场的整体趋势依然是下跌。

报告期内，本基金及时根据宏观经济走势的变化调整了资产配置策略，在债券投资方面相对比较谨慎，以投资短期央票和信用级别较好的高收益企业债为主，在股票投资方面则相对比较积极。

2. 基金业绩表现

本报告期内基金A级份额净值增长率为0.57%，同期比较基准收益率为-3.04%；B级份额净值增长率为0.73%，同期比较基准收益率为-3.04%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

目前国内经济表现出强劲复苏的态势，尽管未来经济复苏过程中可能会存在一些波折，从目前情况看经济上行的风险还是远大于下行的风险。

不过由于目前经济增长的基础还不是很牢固，因此我们认为积极的财政政策和适度宽松的货币政策在近期发生转向的可能性并不大，未来央行公开市场操作仍将以微调为主。从物价水平来看，虽然中长期存在上行的风险，但是短期仍将保持在相对较低的水平。

基于以上分析，我们估计未来债券市场仍将以调整为主基调，不排除由于经济数据低于市场预期而出现的波段操作机会。总体而言，收益率曲线有可能整体上移，其中短端收益率上升幅度将大于中长端，收益率曲线出现平坦化趋势的可能性比较大。随着经济的持续向好，企业债的信用利差也将有所下降。

未来，本基金仍将继续采取相对稳健的债券投资策略，把握信用利差和期限利差下滑的投资机会，同时利用市场的波动进行波段操作。在股票投资方面，本基金将在合同规定的范围内，采取相对积极和灵活的操作策略，力求在防范风险的同时为投资者提供满意的投资收益。

基金管理人将坚持规范运作、审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所根据中国证监会规定对估值调整的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

本基金管理人设有估值委员会，分管运营的公司副总裁担任估值委员会主席，核算部、研究部、投资发展部和监察部的部门负责人或其指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。基金管理人未签署与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

4.7.1 A级基金

本报告期内本基金利润分配金额为14,033,064.39元，本次分红为上一年度应分配本报告期内实施的利润分配。

4.7.2 B级基金

本报告期内本基金利润分配金额为15,584,066.87元，本次分红为上一年度应分配本报告期内实施的利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在易方达稳健收益债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据核对无误。（注：财务会计报告中的“金融工具风险管理”部分未在托管人复核范围内。）

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：易方达稳健收益债券型证券投资基金

报告截止日：2009年6月30日

单位：人民币元

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注：

1.报告截止日2009年6月30日，A级基金份额净值1.0434元，B级基金份额净值1.0456元；基金份额总额855,221,692.33份，其中，A级基金份额总额512,180,720.28份，B级基金份额总额343,040,972.05份。

2.本基金由原易方达月月收益中短期债券投资基金于2008年1月29日转型而成，2008年半年度实际报告期间为2008年1月29日至2008年6月30日。

6.2 利润表

会计主体：易方达稳健收益债券型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日

单位：人民币元

■

注：本基金由原易方达月月收益中短期债券投资基金于2008年1月29日转型而成，2008年半年度实际报告期间为2008年1月29日至2008年6月30日。

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：易方达稳健收益债券型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日

单位：人民币元

■

注：本基金由原易方达月月收益中短期债券投资基金于2008年1月29日转型而成，2008年半年度实际报告期间为2008年1月29日至2008年6月30日。

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

易方达稳健收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据原易方达月月收益中短期债券投资基金(以下简称“原易方达月月收益基金”)基金份额持有人大会2007年12月21日审议通过的《关于易方达月月收益中短期债券投资基金转型的议案》及经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]101号《关于核准易方达月月收益中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批复》核准，由原易方达月月收益基金转型而来。

根据《易方达月月收益中短期债券投资基金转型方案说明书》以及相关法律法规的规定，经与基金托管人中国银行股份有限公司协商一致并经中国证监会核准，基金管理人易方达基金管理有限公司将《易方达月月收益中短期债券投资基金基金合同》修订为《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》。《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》自2008年1月29日起生效，原《易方达月月收益中短期债券投资基金基金合同》同日失效。

本基金自2008年1月29日起，根据申购费用和销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的级别。不收取申购费用、收取销售服务费的基金份额等级称为A级；收取申购费用、不收取销售服务费的基金份额等级称为B级。本基金A级、B级两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金A级基金份额和B级基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该级别基金份额总数。投资人可自由选择申购某一级别的基金份额，但各级别基金份额之间不能相互转换。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年6月30日的财务状况以及2009年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

（4）基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

（5）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

6.4.6 关联方关系

6.4.6.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

根据易方达基金管理有限公司于2009年5月7日发布的公告，公司原股东“广东盈峰集团有限公司”已更名为“广东盈峰投资控股集团有限公司”，股东更名事项已经完成工商变更登记。

6.4.6.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.7.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。

6.4.7.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.7.1.3 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

6.4.7.2 关联方报酬

6.4.7.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注: 基金管理费按前一日基金资产净值0.60％的年费率计提，计算方法如下：

每日应支付的基金管理费=前一日的基金资产净值×0.60％/当年天数

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.7.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注: 基金托管费按前一日基金资产净值0.20％的年费率计提，计算方法如下：

每日应付的基金托管费=前一日的基金资产净值×0.20％/当年天数

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

6.4.7.2.3 销售服务费

单位：人民币元

■

注：本基金A级基金份额的销售服务年费率为0.30%，B级基金份额的销售服务年费率为0。各级基金份额的销售服务费计提的计算公式如下：

每日应支付的各级基金销售服务费＝前一日该级基金份额的基金资产净值×R÷当年天数

R为该级基金份额的年销售服务费率

基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付给基金销售机构,于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。

6.4.7.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末基金管理人主要股东及其控制的机构未投资本基金。

6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本报告期及上年度可比期间本基金未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.8 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

6.4.8.2 期末持有的暂时停牌股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。

6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。

6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。

6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：本基金本报告期末仅持有以上股票。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

7.9.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§8 基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金未改聘会计师事务所。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：

a) 本报告期内本基金未发生交易单元变更。

b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元的选择标准如下：

1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

c) 基金交易单元的选择程序如下：

1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。

2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。

易方达基金管理有限公司

2009年8月26日

基金简称易方达稳健收益债券
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2008年1月29日
报告期末基金份额总额 855,221,692.33份
下属两级基金的基金简称易方达稳健收益债券A 易方达稳健收益债券B
下属两级基金的交易代码 110007 110008
报告期末下属两级基金的份额总额 512,180,720.28份 343,040,972.05份

投资目标通过主要投资于债券品种，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在固定收益品种、可转换债券、股票主动投资以及新股（含增发）申购之间的配置：1、主要基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险；2、基于新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等，预测新股申购的收益率以及风险；3、股票市场走势的预测；4、可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断。
业绩比较基准中债总指数（全价）
风险收益特征本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。

项目基金管理人基金托管人
名称易方达基金管理有限公司中国银行股份有限公司
信息披露负责人姓名张南宁敏
联系电话 020－38799008 010－66594977
电子邮箱 csc@efunds.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400 881 8088 95566
传真 020－38799488 010－66594942

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn
基金半年度报告备置地点广州市体育西路189号城建大厦28楼

3.1.1 期间数据和指标报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
A级 B级
本期已实现收益 -5,899,377.96 -5,467,576.24
本期利润 -9,126,606.91 -11,126,659.73
加权平均基金份额本期利润 -0.0119 -0.0156
本期基金份额净值增长率 0.57% 0.73%
3.1.2 期末数据和指标报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
A级 B级
期末可供分配基金份额利润 0.0245 0.0265
期末基金资产净值 534,404,131.08 358,674,970.41
期末基金份额净值 1.0434 1.0456

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 1.36% 0.20% -0.69% 0.06% 2.05% 0.14%
过去三个月 2.36% 0.21% -0.71% 0.06% 3.07% 0.15%
过去六个月 0.57% 0.20% -3.04% 0.14% 3.61% 0.06%
过去一年 7.54% 0.18% 7.40% 0.22% 0.14% -0.04%
过去三年 - - - - - -
自基金合同生效起至今 8.71% 0.15% 6.54% 0.20% 2.17% -0.05%

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 1.39% 0.20% -0.69% 0.06% 2.08% 0.14%
过去三个月 2.44% 0.21% -0.71% 0.06% 3.15% 0.15%
过去六个月 0.73% 0.20% -3.04% 0.14% 3.77% 0.06%
过去一年 7.87% 0.18% 7.40% 0.22% 0.47% -0.04%
过去三年 - - - - - -
自基金合同生效起至今 9.19% 0.15% 6.54% 0.20% 2.65% -0.05%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
马喜德本基金的基金经理、易方达货币市场基金基金经理、固定收益部投资经理 2008.07.01 ______ 5年博士研究生，历任中国工商银行总行资金营运部人民币交易处投资经理、金融市场部固定收益处高级投资经理。

资产本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
资产：
银行存款 19,118,516.91 19,419,444.04
结算备付金 5,173,423.21 172,447.19
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 879,789,610.82 3,264,479,992.20
其中：股票投资 158,090,000.00 2,647,216.00
债券投资 721,699,610.82 3,261,832,776.20
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 47,205,584.23 -
应收利息 8,167,268.34 44,810,408.24
应收股利 - -
应收申购款 29,921,685.02 131,084,445.19
其他资产 - -
资产总计 989,626,088.53 3,460,216,736.86
负债和所有者权益本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - 739,998,880.00
应付证券清算款 76,002,280.00 -
应付赎回款 17,312,814.23 20,819,748.29
应付管理人报酬 500,855.59 1,270,015.79
应付托管费 166,951.87 423,338.61
应付销售服务费 142,011.60 290,992.78
应付交易费用 1,068,045.35 127,625.57
应交税费 597,594.40 538,150.00
应付利息 - 20,497.97
应付利润 - -
其他负债 756,434.00 1,100,139.76
负债合计 96,546,987.04 764,589,388.77
所有者权益：　　
实收基金 855,221,692.33 2,556,233,875.29
未分配利润 37,857,409.16 139,393,472.80
所有者权益合计 893,079,101.49 2,695,627,348.09
负债和所有者权益总计 989,626,088.53 3,460,216,736.86

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月29日至2008年6月30日
一、收入 -10,033,334.00 29,432,799.71
1.利息收入 25,355,508.60 27,289,067.61
其中：存款利息收入 449,221.00 683,544.17
债券利息收入 24,906,287.60 25,756,749.37
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 848,774.07
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -26,502,530.16 4,290,787.34
其中：股票投资收益 20,814,226.37 3,743,025.40
债券投资收益 -47,516,139.53 -1,530,967.81
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - 2,078,729.75
股利收益 199,383.00 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -8,886,312.44 -2,147,055.24
4.其他收入（损失以“-”号填列） - -
二、费用（以“-”号填列） -10,219,932.64 -9,993,836.29
1．管理人报酬 -4,650,791.37 -4,118,234.94
2．托管费 -1,550,263.79 -1,372,429.89
3．销售服务费 -1,202,906.20 -909,941.23
4．交易费用 -1,955,081.52 -85,056.16
5．利息支出 -614,846.02 -3,307,966.91
其中：卖出回购金融资产支出 -614,846.02 -3,307,966.91
6．其他费用 -246,043.74 -200,207.16
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -20,253,266.64 19,438,963.42
所得税费用（以“-”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -20,253,266.64 19,438,963.42

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,556,233,875.29 139,393,472.80 2,695,627,348.09
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -20,253,266.64 -20,253,266.64
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-1,701,012,182.96 -51,665,665.74 -1,752,677,848.70
其中：1.基金申购款 1,560,275,886.32 57,171,622.99 1,617,447,509.31
2.基金赎回款（以“-”号填列） -3,261,288,069.28 -108,837,288.73 -3,370,125,358.01
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -29,617,131.26 -29,617,131.26
五、期末所有者权益（基金净值） 855,221,692.33 37,857,409.16 893,079,101.49
项目上年度可比期间
2008年1月29日至2008年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 682,662,127.13 9,251,646.09 691,913,773.22
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 19,438,963.42 19,438,963.42
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
978,464,852.92 15,625,192.96 994,090,045.88
其中：1.基金申购款 3,259,801,115.77 56,028,797.27 3,315,829,913.04
2.基金赎回款（以“-”号填列） -2,281,336,262.85 -40,403,604.31 -2,321,739,867.16
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -10,614,027.00 -10,614,027.00
五、期末所有者权益（基金净值） 1,661,126,980.05 33,701,775.47 1,694,828,755.52

关联方名称与本基金的关系
易方达基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）基金管理人股东、基金销售机构

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月29日至2008年6月30日
当期应支付的管理费 4,650,791.37 4,118,234.94
其中：当期已支付 4,149,935.78 3,229,014.00
期末未支付 500,855.59 889,220.94

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月29日至2008年6月30日
当期应支付的托管费 1,550,263.79 1,372,429.89
其中：当期已支付 1,383,311.92 1,076,022.89
期末未支付 166,951.87 296,407.00

获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
当期应支付的销售服务费
当期已支付期末未支付合计
A级 B级
易方达基金管理有限公司 332,392.75 51,993.07 384,385.82 -
中国银行股份有限公司 509,000.06 60,309.32 569,309.38 -
广发证券股份有限公司 7,498.67 794.32 8,292.99 -
合计 848,891.48 113,096.71 961,988.19 -
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2008年1月29日至2008年6月30日
当期应支付的销售服务费
当期已支付期末未支付合计
A级 B级
易方达基金管理有限公司 323,738.92 84,366.43 408,105.35 -
中国银行股份有限公司 263,218.45 76,471.09 339,689.54 -
广发证券股份有限公司 9,754.48 2,673.13 12,427.61 -
合计 596,711.85 163,510.65 760,222.50 -

本期
2009年1月1日至2009年6月30日
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国银行 447,114,959.02 2,199,533,146.53 - - 213,750,000.00 5,987.36
上年度可比期间
2008年1月29日至2008年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国银行 930,989,011.50 410,975,001.15 - - 5,833,230,000.00 2,644,001.38

关联方
名称
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月29日至2008年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行 19,118,516.91 378,868.34 14,573,967.84 564,841.99

受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日流通受限类型认购
价格
期末估值单价数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末
估值总额
122952 09赣州债 2009-6-19 2009-7-28 新发流
通受限
99.96 99.96 300,000 29,988,992.88 29,988,992.88
122954 09武进债 2009-6-12 2009-7-24 新发流
通受限
99.96 99.96 300,000 29,989,308.49 29,989,308.49

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 158,090,000.00 15.97
其中：股票 158,090,000.00 15.97
2 固定收益投资 721,699,610.82 72.93
其中：债券 721,699,610.82 72.93
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 24,291,940.12 2.45
6 其他资产 85,544,537.59 8.64
7 合计 989,626,088.53 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 119,840,000.00 13.42
J 房地产业 38,250,000.00 4.28
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 158,090,000.00 17.70

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 601398 工商银行 15,000,000 81,300,000.00 9.10
2 000002 万科Ａ 3,000,000 38,250,000.00 4.28
3 601328 交通银行 3,000,000 27,030,000.00 3.03
4 600000 浦发银行 500,000 11,510,000.00 1.29

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 601398 工商银行 90,798,875.91 3.37
2 601328 交通银行 48,469,599.75 1.80
3 601088 中国神华 42,864,300.83 1.59
4 600050 中国联通 39,745,288.40 1.47
5 000528 柳工 38,170,622.93 1.42
6 000002 万科Ａ 37,764,577.89 1.40
7 600036 招商银行 36,858,663.53 1.37
8 601318 中国平安 33,487,631.30 1.24
9 601857 中国石油 30,945,997.00 1.15
10 600900 长江电力 28,466,551.00 1.06
11 000729 燕京啤酒 27,272,106.16 1.01
12 600000 浦发银行 26,437,187.54 0.98
13 601939 建设银行 25,437,829.46 0.94
14 000651 格力电器 20,054,429.12 0.74
15 600325 华发股份 16,732,902.10 0.62
16 600016 民生银行 15,758,000.00 0.58
17 000513 丽珠集团 13,242,815.87 0.49
18 000983 西山煤电 12,323,352.00 0.46
19 601898 中煤能源 11,170,127.00 0.41
20 600406 国电南瑞 9,253,635.50 0.34

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 000528 柳工 48,327,165.17 1.79
2 601088 中国神华 40,660,977.36 1.51
3 600050 中国联通 40,176,255.22 1.49
4 600036 招商银行 39,980,517.06 1.48
5 601318 中国平安 32,619,181.30 1.21
6 601857 中国石油 30,611,148.42 1.14
7 601939 建设银行 27,440,555.58 1.02
8 600900 长江电力 27,078,093.37 1.00
9 000729 燕京啤酒 26,989,365.11 1.00
10 000651 格力电器 22,432,389.93 0.83
11 601328 交通银行 21,145,514.79 0.78
12 600000 浦发银行 17,855,182.04 0.66
13 600325 华发股份 16,800,198.95 0.62
14 600016 民生银行 16,527,239.00 0.61
15 601398 工商银行 16,315,751.96 0.61
16 000983 西山煤电 13,627,714.13 0.51
17 000513 丽珠集团 13,036,686.98 0.48
18 601898 中煤能源 11,271,342.88 0.42
19 000937 金牛能源 10,898,845.00 0.40
20 600406 国电南瑞 9,919,481.32 0.37

买入股票成本（成交）总额 687,930,615.84
卖出股票收入（成交）总额 560,450,461.63

序号债券品种公允价值占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 297,500,000.00 33.31
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 424,199,610.82 47.50
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 721,699,610.82 80.81

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 0901012 09央行票据12 1,500,000 149,640,000.00 16.76
2 0901015 09央行票据15 1,000,000 99,750,000.00 11.17
3 122996 08常城建 577,500 59,367,000.00 6.65
4 122986 09春华债 506,350 52,154,050.00 5.84
5 0801081 08央行票据81 500,000 48,110,000.00 5.39

序号名称金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 47,205,584.23
3 应收股利 -
4 应收利息 8,167,268.34
5 应收申购款 29,921,685.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 85,544,537.59

份额级别持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
A级基金 14,820 34,560.10 13,105,015.92 1.53% 499,075,704.36 58.36%
B级基金 3,474 98,745.24 185,557,904.60 21.70% 157,483,067.45 18.41%
合计 18,294 46,748.75 198,662,920.52 23.23% 656,558,771.81 76.77%

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 A级 21,921.93 0.0026%
B级 45,080.88 0.0053%
合计 67,002.81 0.0078%

项目 A级基金 B级基金合计
2008年1月28日基金份额总额 297,851,306.81 384,810,820.32 682,662,127.13
报告期期初基金份额总额 1,207,445,795.02 1,348,788,080.27 2,556,233,875.29
报告期期间基金总申购份额 974,580,878.43 585,695,007.89 1,560,275,886.32
报告期期间基金总赎回份额 1,669,845,953.17 1,591,442,116.11 3,261,288,069.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - -
报告期期末基金份额总额 512,180,720.28 343,040,972.05 855,221,692.33

券商名称交易单元数量股票交易债券交易
成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例
国泰君安 1 894,989,545.57 71.69% 1,141,030,075.16 68.93%
平安证券 1 353,391,531.90 28.31% 514,322,509.35 31.07%
合计 2 1,248,381,077.47 100.00% 1,655,352,584.51 100.00%
券商名称交易单元数量权证交易债券回购交易
成交金额占当期权证成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例
国泰君安 1 - - 813,600,000.00 100.00%
平安证券 1 - - - -
合计 2 - - 813,600,000.00 100.00%
券商名称交易单元数量应支付该券商的佣金备注
佣金占当期佣金总量的比例
国泰君安 1 760,737.85 72.60% -
平安证券 1 287,132.76 27.40% -
合计 2 1,047,870.61 100.00% -

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