置信电气(600517)资产质量优化带来良好预期
2009年08月27日 来源:上海证券报 作者:(东海证券 陈鹏)
上半年营收规模较上期持平,而净利润大幅同比增长源自收购日港置信后的盈利能力提升,综合毛利率达到34.54%,同比提高14.41个百分点,环比提升近1个百分点,非晶合金铁芯材料整合至产品线后关联交易与成本控制有力,盈利能力上扬并体现为资产质量得以优化。
维持公司2009年-2011年每股收益到为0.55元、0.75元和0.93元,对应动态PE为29.44、21.76和17.56倍,资产质量在2009年将明显提高,而节能技术的应用将贯穿产业结构调整主线,这为公司持续成长带来良好的预期与保证,维持买入评级。
(东海证券 陈鹏)