中国重汽（000951）受益于行业超预期发展
2009年08月28日 来源：上海证券报 作者：（东海证券 赵世光）
上半年钢材等原材料基本在低位运行，公司毛利率仍偏低，这主要与EGR增加成本有关。销售费用偏高与一季度销售收入过低有关，二季度公司销售费用占比已降至3.38％，处于合理水平。
公司已通过高新技术企业认证，所得税按15％征收，这将在今后三年增厚净利润10％以上，业绩前景相当看好。预计公司2009年、2010年每股收益为1.31元和1.63元，目前载货车整车2009年、2010年平均市盈率分别为23和18倍，公司目标价应为29.33元，给予公司买入评级。
（东海证券 赵世光）