2009年半年度报告摘要
2009年6月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年八月二十八日
1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金的托管人——中国建设银行根据本基金合同规定,于2009年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告期间为2009年3月4日至2009年6月30日。本报告财务资料未经审计。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
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2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
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3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：（1）本基金合同生效日为2009年3月4日，在本报告期内生效，基金合同未满一年。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（4）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信均衡精选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年3月4日至2009年6月30日）
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注：1、本基金合同于2009年3月4日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，基金管理人应自基金合同生效起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同第十二条（二）投资范围中规定的各项比例：“本基金为股票型基金，股票资产占基金资产不少于60%，最高可达基金资产90%，其余资产除应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券外，还可投资于中国证监会认可的其他金融工具，包括但不限于债券、可转债、央行票据、回购、权证等。同时，为了更有效地进行风险管理，基金资产可适当投资于经法律法规或中国证监会允许的各种金融衍生产品，如期权、期货、权证、资产支持证券以及其他相关的衍生工具。”
3、本基金在本报告期尚处建仓期内。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前本基金管理人旗下共有五只股票型基金，分别为光大保德信量化核心证券投资基金（以下简称“光大量化核心基金”）、光大保德信红利股票型证券投资基金（以下简称“光大红利基金”）、光大保德信新增长股票型证券投资基金（以下简称“光大新增长基金”）、光大保德信优势配置股票型证券投资基金（以下简称“光大优势配置基金”）、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）。光大量化核心基金采用数量化投资方法进行管理，对于具体投资对象特征没有规定；光大红利基金主要投资于高分红类股票，高分红类股票为实际或预期现金股息率（税后）大于当期活期存款利率（税后）的股票；光大新增长基金主要投资于符合新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，并强调公司发展的可持续性；光大优势配置基金主要投资于国家重点支柱行业中按总市值排名前三分之一的大盘绩优股；本基金为策略驱动型基金，淡化股票投资风格，强化策略投资，主要投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公司。本基金管理人认为，该五只基金虽然均为股票型基金，但是投资风格并不相似，因此其业绩并不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
均衡精选基金成立于今年一、二季度之交，当时是市场最为分歧的时候，由于国内地产销售的超预期趋势当时并不十分明显，投资对经济的拉动刚显露苗头，对宏观经济和市场趋势的判断呈现错综复杂的局面。出于新基金该有的谨慎的策略，本基金在建仓初期操作策略以谨慎和稳步建仓为主，收益率一般。当我们观察到宏观经济明确转好的趋向后，本基金将股票仓位做了大幅度的提高，基金收益得到了明显提升。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济运行的数据表明，中国经济，乃至全球经济，基本已经渡过了最困难的时候，正在复苏的进程中。国内经济在贷款的超常规释放以及国内固定资产投资的强力拉动下，正从去年下半年的急速衰退，演变到一个迅速上升的过程之中。即使考虑到投资速度的放缓和贷款月度增速的下降，由房地产投资所带动的民间投资的上升，以及美国经济好转所带动的出口的好转，都将使得中国经济能够在未来的半年时间之内保持一个上升的趋势。
在这一演变过程之中，比较值得关注的风险点，是美国金融系统是否会出现第二次危机？由于美国商业抵押贷款和住房贷款的违约率依然较高，而失业率的高企更是减弱了偿付能力。美国金融系统是否会出现第二次危机，将是全球经济复苏进程中最大的不确定因素。考虑到已经观察到了好转的美国房地产市场数据，以及美联储处理此类危机所积累的经验和应变体制，我们对这一危险因素的化解目前持乐观态度。
国内证券市场已然反映了我们所分析和观察到的宏观数据的改善，和微观企业利润层面出现的同比和环比的提升。 如果说年初的市场反弹只是反映了流动性拐点所带来的预期的话，那么，车市和房市的火爆销售，房价的上涨，使得投资人对于宏观经济改善的信心得到增强。
目前整个市场对应明年盈利预期的估值依然处在一个相对合理水平，而市场累积的流动性也不会很快消失，在经济增长和通货膨胀水平依然不高的情况下，从大类资产配置的角度，我们依然看好股票市场的收益率。 比较值得的风险包括：美国金融业是否出现再次危机？国内货币政策是否明显转向？以及过快上涨的股市是否在估值上让大家难以接受。
从行业轮动的顺序来看，我们觉得经济的全面复苏，将带动中间投资品行业的景气回升，包括化工、钢铁等。 而全球经济好转所带来的工业领域的补库存行情，将带动国内汽车配件、电子元器件、工程机械、家电等行业景气的转好。
本基金将紧密跟踪影响市场走势的国、内外宏观经济数据的变动，积极参与经济复苏过程之中的股市的良好表现，并前瞻性的布局相关行业，争取在下半年为投资人带来较好的收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由公司分管高管、监察稽核部、运营部、投资研究部（包括基金经理、研究团队、数量分析小组）、IT部代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制订制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议意见，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和行业的意见，并必须获得估值委员会半数以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性，成员包括监察稽核代表1人、研究团队代表1人、基金经理代表1人、数量分析小组代表1人、基金会计代表3人、与估值相关的IT工程师1人、运营部主管1人、公司分管运营的高管1人。基金经理作为估值委员会成员参与讨论，仅享有一票表决权。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责就估值政策调整的合规事宜与监察稽核部协商，负责执行基金估值政策进行日常估值业务并定期审核估值政策和程序的一致性，负责与托管行、审计师、行业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资部数量小组负责审核估值政策调整对投资业绩、投资决策、投资绩效和风险评估的影响；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内不进行利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：光大保德信均衡精选股票型证券投资基金
报告截止日：2009年6月30日
单位：人民币元
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注：报告截止日2009年6月30日，基金份额净值1.1597元，基金份额总额843,970,978.77份。
6.2 利润表
会计主体：光大保德信均衡精选股票型证券投资基金
本报告期：2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日
单位：人民币元
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信均衡精选股票型证券投资基金
本报告期：2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日
单位：人民币元
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6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可(2008(1249号文《关于核准光大保德信均衡精选股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由光大保德信基金管理有限公司作为发起人于2009年2月2日至2009年2月27日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2009）验字第60467078_B01号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2009年3月4日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币1,040,245,411.50元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币257,826.77元，以上实收基金（本息）合计为人民币1,040,503,238.27元，折合1,040,503,238.27份基金份额。本基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司，注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金为股票型基金，股票资产占基金资产不少于60%，最高可达基金资产90%，其余资产除应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券外，还可投资于中国证监会认可的其他金融工具，包括但不限于债券、可转债、央行票据、回购、权证等。同时，为了更有效地进行风险管理，基金资产可适当投资于经法律法规或中国证监会允许的各种金融衍生产品，如期权、期货、权证、资产支持证券以及其他相关的衍生工具。本基金主要选取国际上普遍采用的GARP（Growth At Reasonable Price，以合理的价格增长）选股模型进行个股的选择。该模型通过建立统一的价值评估框架，综合考虑上市公司的增长潜力和市场估值水平，以寻找具有增长潜力且价格合理或被低估的股票。GARP强调对上市公司盈利增长和市场估值水平进行综合考量，而不仅仅关注股票估值的绝对水平抑或上市公司的增长水平。因此，传统意义上的价值型股票和成长型股票都将纳入GARP模型的评估框架，使得本基金可以在最大范围内发现具有投资价值的股票。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2009年6月30日的财务状况以及2009年3月4日（基金合同生效日）至2009年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2009年3月4日（基金合同生效日）起至2009年6月30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理。
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
(1) 基金收益分配的比例按有关规定制定；
(2) 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，本基金默认的收益分配方式是现金分红。投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；
(3) 在符合基金分配条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，至多5次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%。但若基金合同生效不满3个月，收益可不分配；
(4) 基金当期收益须先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
(5) 如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(6) 每一基金份额享有同等收益分配权；
(7) 红利分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金份额持有人自行承担，若红利分配金额小于银行转账或其他手续费用，则自动转为红利再投资；
(8) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(9) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 外币交易
本基金报告期无外币交易。
6.4.4.13 分部报告
本基金报告期无分部报告综述。
6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
本基金报告期无其他重要会计政策和会计估计。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金报告期无会计政策变更说明。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证券监督管理委员会证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（以下简称“指导意见”）的要求，本基金自2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法，具体如下：
(1) 对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；
(2) 当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金报告期无差错更正的说明。
6.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7 关联方关系
■
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金报告期关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
■
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本基金报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金报告期未发生关联方佣金。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
■
注: （1）基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数，
H为每日应支付的基金管理费，
E为前一日的基金资产净值。
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，由基金托管人复核后于次月首日起两个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。如遇法定节假日、休息日等，支付日顺延。
（2）上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上年应付管理费。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
■
注: （1）基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数，
H为每日应支付的基金托管费，
E为前一日的基金资产净值。
基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，由基金托管人复核后于次月首日起两个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。如遇法定节假日、休息日等，支付日顺延。
（2）上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上年应付托管费。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金报告期未做银行间市场的关联交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
■
光大保德信基金管理有限公司在本报告期内累计认购本基金29,999,600份，认购费1000元，全部按照招募说明书公示费率收费。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
■
光大阳光2号集合资产管理计划在本报告期内累计认购本基金19,999,000份，认购费1,000元，全部按照招募说明书公示费率收费。光大证券股份有限公司在本报告期内累计认购本基金29,999,000份，认购费1,000元，累计赎回本基金29,999,000份，赎回费171,444.29元，全部按照招募说明书公示费率收费。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在承销期内未参与关联方承销证券。
6.4.9 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金报告期未认购新发/增发证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
■
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金报告期未有银行间市场正回购。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金报告期未有交易所市场正回购。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金无其他需要说明的其他事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
■
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
■
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.epf.com.cn 网站的本基金半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
■
注：7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及7.4.3项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期内未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期内未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
■
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期未持有可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
■
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
■
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
9 开放式基金份额变动
单位：份
■
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
■
■
注：本基金在报告期内租用2个交易单元，均为新增席位。
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
●实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
●财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
●经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
●内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
●具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；
● 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；
●对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
●投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选；
●对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
●根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
●投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构。
● 董事会已做出决议，授权总经理依照公司对各券商的评价结果全权处理并决定公司旗下基金租用专用交易席位的事宜。
11 影响投资者决策的其他重要信息
1、2009年1月16日，基金托管人公告中国建设银行股份有限公司聘请胡哲一先生担任该行副行长；
2、2009年5月14日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
3、2009年5月26日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
4、2009年5月26日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
5、2009年8月2日，基金托管人公告，自2009年7月24日起陈佐夫先生就任中国建设银行股份有限公司执行董事。
光大保德信基金管理有限公司
二〇〇九年八月二十八日
| 基金简称 | 光大保德信均衡精选股票 |
| 交易代码 | 360010 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2009年3月4日 |
| 报告期末基金份额总额 | 843,970,978.77份 |
| 投资目标 | 通过投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公司股票，实现基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金将主要采用“自下而上”的资产配置策略，以精选个股为主，兼顾股票资产在行业间的合理配置；在形成最终股票投资组合后，本基金还将根据宏观经济及证券市场状况确定大类证券资产的配置比例。本基金主要选取国际上普遍采用的GARP选股模型进行个股的选择。 |
| 业绩比较基准 | 75%×沪深300指数收益率+25%×天相国债全价指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为主动操作的股票型基金，属于证券投资基金中预期收益和风险均较高的基金品种。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 光大保德信基金管理有限公司 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 伍文静 | 尹东 |
| 联系电话 | 021-33074700-3105 | 010- 67595003 | |
| 电子邮箱 | epfservice@epf.com.cn | yindong.zh@ccb.com | |
| 客户服务电话 | 400-820-2888，021-53524620 | 010 -67595096 | |
| 传真 | 021-63351152 | 010-66275853 | |
| 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 | http://www.epf.com.cn |
| 基金半年度报告备置地点 | 光大保德信基金管理有限公司、中国建设银行股份有限公司 |
| 3.1.1 期间数据和指标 | 报告期（2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日） |
| 本期已实现收益 | 7,509,531.19 |
| 本期利润 | 138,674,505.07 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1506 |
| 本期基金份额净值增长率 | 15.97% |
| 3.1.2 期末数据和指标 | 本期末（2009年6月30日） |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0094 |
| 期末基金资产净值 | 978,745,708.17 |
| 期末基金份额净值 | 1.1597 |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去一个月 | 9.81% | 0.93% | 10.88% | 0.91% | -1.07% | 0.02% |
| 过去三个月 | 13.11% | 0.86% | 19.38% | 1.17% | -6.27% | -0.31% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.97% | 0.77% | 34.52% | 1.30% | -18.55% | -0.53% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 许春茂 | 投资总监、光大保德信红利股票型证券投资基金基金经理兼本基金基金经理 | 2009-3-4 | - | 9年 | 许春茂先生，1974年出生，英国兰卡斯特大学金融学硕士。曾任北京华融资产管理有限公司高级投资经理，泰信基金管理有限公司基金经理助理、高级研究员。2005年加入本公司，担光大保德信红利股票型证券投资基金基金经理助理。现任本基金管理人投资总监、光大保德信红利股票型证券投资基金基金经理兼本基金基金经理。 |
| 资 产 | 附注号 | 本期末 2009年6月30日 | 上年度末 2008年12月31日 |
| 资 产： | |||
| 银行存款 | 109,900,959.30 | - | |
| 结算备付金 | 1,395,345.76 | - | |
| 存出保证金 | 250,000.00 | - | |
| 交易性金融资产 | 876,036,967.35 | - | |
| 其中：股票投资 | 876,036,967.35 | - | |
| 债券投资 | - | - | |
| 资产支持证券投资 | - | - | |
| 衍生金融资产 | - | - | |
| 买入返售金融资产 | - | - | |
| 应收证券清算款 | - | - | |
| 应收利息 | 51,132.77 | - | |
| 应收股利 | 351,000.00 | - | |
| 应收申购款 | 1,192,388.36 | - | |
| 递延所得税资产 | - | - | |
| 其他资产 | - | - | |
| 资产总计 | 989,177,793.54 | - | |
| 负债和所有者权益 | 附注号 | 本期末 2009年6月30日 | 上年度末 2008年12月31日 |
| 负 债： | |||
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融负债 | - | - | |
| 衍生金融负债 | - | - | |
| 卖出回购金融资产款 | - | - | |
| 应付证券清算款 | - | - | |
| 应付赎回款 | 8,370,121.30 | - | |
| 应付管理人报酬 | 1,121,619.61 | - | |
| 应付托管费 | 186,936.62 | - |
| 应付销售服务费 | - | - | |
| 应付交易费用 | 572,783.59 | - | |
| 应交税费 | - | - | |
| 应付利息 | - | - | |
| 应付利润 | - | - | |
| 递延所得税负债 | - | - | |
| 其他负债 | 180,624.25 | - | |
| 负债合计 | 10,432,085.37 | - | |
| 所有者权益： | |||
| 实收基金 | 843,970,978.77 | - | |
| 未分配利润 | 134,774,729.40 | - | |
| 所有者权益合计 | 978,745,708.17 | - | |
| 负债和所有者权益总计 | 989,177,793.54 | - |
| 项 目 | 附注号 | 本期 2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | 上年度可比期间 2008年1月1日 - 2008年6月30日 |
| 一、收入 | 145,364,133.53 | - | |
| 1.利息收入 | 1,212,370.40 | - | |
| 其中：存款利息收入 | 1,205,370.40 | - | |
| 债券利息收入 | - | - | |
| 资产支持证券利息收入 | - | - | |
| 买入返售金融资产收入 | 7,000.00 | - | |
| 其他利息收入 | - | - | |
| 2.投资收益（损失以“-”填列） | 12,254,407.83 | - | |
| 其中：股票投资收益 | 6,820,858.86 | - | |
| 债券投资收益 | - | - | |
| 资产支持证券投资收益 | - | - | |
| 衍生工具收益 | - | - | |
| 股利收益 | 5,433,548.97 | - | |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | 131,164,973.88 | - | |
| 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） | - | - | |
| 5.其他收入（损失以“-”号填列） | 732,381.42 | - | |
| 二、费用（以“-”号填列） | -6,689,628.46 | - | |
| 1．管理人报酬 | -4,672,929.86 | - | |
| 2．托管费 | -778,821.68 | - | |
| 3．销售服务费 | - | - | |
| 4．交易费用 | -1,084,929.54 | - | |
| 5．利息支出 | - | - | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | - | - | |
| 6．其他费用 | -152,947.38 | - | |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 138,674,505.07 | - | |
| 所得税费用（以“-”号填列） | - | - | |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列 | 138,674,505.07 | - |
| 项目 | 本期 2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 1,040,503,238.27 | - | 1,040,503,238.27 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | 138,674,505.07 | 138,674,505.07 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） | -196,532,259.50 | -3,899,775.67 | -200,432,035.17 |
| 其中：1.基金申购款 | 348,811,987.77 | 36,654,667.79 | 385,466,655.56 |
| 2.基金赎回款（以“-”号填列） | -545,344,247.27 | -40,554,443.46 | -585,898,690.73 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 843,970,978.77 | 134,774,729.40 | 978,745,708.17 |
| 项目 | 上年度可比期间 2008年1月1日 - 2008年6月30日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | - | - | - |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | - | - |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 其中：1.基金申购款 | - | - | - |
| 2.基金赎回款（以“-”号填列） | - | - | - |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | - | - | - |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 光大保德信基金管理有限公司 | 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 |
| 保德信投资管理有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 中国建设银行股份有限公司 | 基金托管人、基金代销机构 |
| 光大证券股份有限公司 | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 光大阳光集合资产管理计划 | 基金管理人的股东所管理的集合理财产品 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 光大保德信基金管理有限公司 | 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 |
| 光大证券股份有限公司 | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 中国建设银行股份有限公司 | 基金托管人、基金代销机构 |
| 光大阳光集合资产管理计划 | 基金管理人的股东所管理的集合理财产品 |
| 项目 | 本期 2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | 上年度可比期间 2008年1月1日 - 2008年6月30日 |
| 当期应支付的管理费 | 4,672,929.86 | - |
| 其中：当期已支付 | 3,551,310.25 | - |
| 期末未支付 | 1,121,619.61 | - |
| 项目 | 本期 2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | 上年度可比期间 2008年1月1日 - 2008年6月30日 |
| 当期应支付的托管费 | 778,821.68 | - |
| 其中：当期已支付 | 591,885.06 | - |
| 期末未支付 | 186,936.62 | - |
| 项目 | 本期 2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | 上年度可比期间 2008年1月1日 - 2008年6月30日 |
| 期初持有的基金份额 | - | - |
| 期间认购总份额 | 29,999,600.00 | - |
| 期间申购/买入总份额 | - | - |
| 期间因拆分增加的份额 | - | - |
| 期间赎回/卖出总份额 | - | - |
| 期末持有的基金份额 | 29,999,600.00 | - |
| 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 | 3.55% | - |
| 关联方名称 | 本期末 2009年6月30日 | 上年度末 2008年12月31日 | ||
| 持有的 基金份额 | 持有的基金份额占基金总份额的比例 | 持有的 基金份额 | 持有的基金份额占基金总份额的比例 | |
| 光大阳光2号集合资产管理计划 | 19,999,000.00 | 2.37% | - | - |
| 关联方名称 | 本期 2009年3月4日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | 上年度可比期间 2008年1月1日 - 2008年6月30日 | ||
| 期末余额 | 当期利息收入 | 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 中国建设银行股份有限公司 | 109,900,959.30 | 1,177,200.06 | - | - |
| 股票 代码 | 股票 名称 | 停牌日期 | 停牌 原因 | 估值 单价 | 复牌 日期 | 开盘 单价 | 数量（股） | 期末 成本总额 | 期末 估值总额 |
| 000792 | 盐湖钾肥 | 2009-6-26 | 制定重大资产重组调整方案 | 55.14 | 2009-7-27 | 60.65 | 399,972 | 21,554,191.51 | 22,054,456.08 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 876,036,967.35 | 88.56 |
| 其中：股票 | 876,036,967.35 | 88.56 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 111,296,305.06 | 11.25 |
| 6 | 其他资产 | 1,844,521.13 | 0.19 |
| 7 | 合计 | 989,177,793.54 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 92,415,275.46 | 9.44 |
| C | 制造业 | 270,000,745.76 | 27.59 |
| C0 | 食品、饮料 | 17,324,239.17 | 1.77 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 10,616,059.44 | 1.08 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 43,124,474.65 | 4.41 |
| C5 | 电子 | 2,460,000.00 | 0.25 |
| C6 | 金属、非金属 | 74,972,582.83 | 7.66 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 98,144,524.87 | 10.03 |
| C8 | 医药、生物制品 | 21,161,664.20 | 2.16 |
| C99 | 其他制造业 | 2,197,200.60 | 0.22 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 18,117,711.00 | 1.85 |
| E | 建筑业 | 33,800,771.12 | 3.45 |
| F | 交通运输、仓储业 | 23,660,230.00 | 2.42 |
| G | 信息技术业 | 33,470,112.31 | 3.42 |
| H | 批发和零售贸易 | 41,879,625.40 | 4.28 |
| I | 金融、保险业 | 250,130,173.63 | 25.56 |
| J | 房地产业 | 92,117,082.00 | 9.41 |
| K | 社会服务业 | 13,192,481.88 | 1.35 |
| L | 传播与文化产业 | 2,141,058.79 | 0.22 |
| M | 综合类 | 5,111,700.00 | 0.52 |
| 合计 | 876,036,967.35 | 89.51 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601328 | 交通银行 | 4,859,987 | 43,788,482.87 | 4.47 |
| 2 | 601169 | 北京银行 | 2,639,907 | 42,924,887.82 | 4.39 |
| 3 | 000937 | 金牛能源 | 1,100,000 | 42,570,000.00 | 4.35 |
| 4 | 000002 | 万 科Ａ | 3,000,000 | 38,250,000.00 | 3.91 |
| 5 | 000402 | 金 融 街 | 2,439,850 | 33,572,336.00 | 3.43 |
| 6 | 601166 | 兴业银行 | 825,000 | 30,615,750.00 | 3.13 |
| 7 | 600030 | 中信证券 | 1,049,947 | 29,671,502.22 | 3.03 |
| 8 | 600000 | 浦发银行 | 1,231,881 | 28,357,900.62 | 2.90 |
| 9 | 601318 | 中国平安 | 455,000 | 22,504,300.00 | 2.30 |
| 10 | 000792 | 盐湖钾肥 | 399,972 | 22,054,456.08 | 2.25 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额 | 占期末基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000002 | 万 科Ａ | 43,331,896.28 | 4.43 |
| 2 | 601169 | 北京银行 | 40,264,171.33 | 4.11 |
| 3 | 000937 | 金牛能源 | 38,065,793.33 | 3.89 |
| 4 | 601328 | 交通银行 | 31,706,520.34 | 3.24 |
| 5 | 000402 | 金 融 街 | 29,491,567.74 | 3.01 |
| 6 | 600030 | 中信证券 | 26,603,899.64 | 2.72 |
| 7 | 000792 | 盐湖钾肥 | 21,554,191.51 | 2.20 |
| 8 | 601318 | 中国平安 | 19,107,128.86 | 1.95 |
| 9 | 600660 | 福耀玻璃 | 18,969,779.83 | 1.94 |
| 10 | 600000 | 浦发银行 | 16,916,774.02 | 1.73 |
| 11 | 600089 | 特变电工 | 16,367,568.32 | 1.67 |
| 12 | 600616 | 金枫酒业 | 16,295,361.06 | 1.66 |
| 13 | 600785 | 新华百货 | 16,130,190.24 | 1.65 |
| 14 | 601166 | 兴业银行 | 16,083,341.00 | 1.64 |
| 15 | 000651 | 格力电器 | 15,893,204.50 | 1.62 |
| 16 | 000425 | 徐工科技 | 15,494,233.32 | 1.58 |
| 17 | 000933 | 神火股份 | 14,959,797.20 | 1.53 |
| 18 | 600005 | 武钢股份 | 14,955,044.04 | 1.53 |
| 19 | 601601 | 中国太保 | 14,545,616.30 | 1.49 |
| 20 | 601988 | 中国银行 | 13,787,331.77 | 1.41 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计卖出金额 | 占期末基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600269 | 赣粤高速 | 13,826,948.44 | 1.41 |
| 2 | 600835 | 上海机电 | 13,198,665.38 | 1.35 |
| 3 | 601186 | 中国铁建 | 12,665,992.16 | 1.29 |
| 4 | 000002 | 万 科Ａ | 11,838,763.00 | 1.21 |
| 5 | 601006 | 大秦铁路 | 9,891,036.70 | 1.01 |
| 6 | 000726 | 鲁 泰Ａ | 8,891,291.55 | 0.91 |
| 7 | 600880 | 博瑞传播 | 7,762,445.36 | 0.79 |
| 8 | 601169 | 北京银行 | 7,734,071.00 | 0.79 |
| 9 | 000089 | 深圳机场 | 3,568,397.20 | 0.36 |
| 10 | 600717 | 天津港 | 3,119,489.30 | 0.32 |
| 11 | 600323 | 南海发展 | 2,900,948.00 | 0.30 |
| 12 | 000823 | 超声电子 | 2,746,640.64 | 0.28 |
| 13 | 600033 | 福建高速 | 2,643,095.00 | 0.27 |
| 14 | 000731 | 四川美丰 | 2,173,465.90 | 0.22 |
| 15 | 002025 | 航天电器 | 1,934,034.35 | 0.20 |
| 16 | 600176 | 中国玻纤 | 1,561,426.00 | 0.16 |
| 买入股票的成本（成交）总额 | 844,507,844.59 |
| 卖出股票的收入（成交）总额 | 106,456,709.98 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 351,000.00 |
| 4 | 应收利息 | 51,132.77 |
| 5 | 应收申购款 | 1,192,388.36 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,844,521.13 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值 | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000792 | 盐湖钾肥 | 22,054,456.08 | 2.25 | 制定重大资产重组调整方案 |
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额 比例 | ||
| 10,098 | 83,578.03 | 413,420,846.85 | 48.99% | 430,550,131.92 | 51.01% |
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 98,864.23 | 0.01% |
| 基金合同生效日（2009-03-04）基金份额总额 | 1,040,503,238.27 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 348,811,987.77 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | -545,344,247.27 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 843,970,978.77 |
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 债券交易 | ||
| 成交金额 | 占当期股票成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期债券成交总额的比例 | ||
| 安信证券 | 1 | 627,298,987.86 | 65.96% | - | - |
| 中金公司 | 1 | 323,665,566.71 | 34.04% | - | - |
| 合计 | 2 | 950,964,554.57 | 100.00% | - | - |
| 回购交易 | 权证交易 | 应支付该券商的佣金 | ||||
| 券商名称 | 成交金额 | 占当期回购成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期权证成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金总量的比例 |
| 安信证券 | 300,000,000.00 | 100.00% | - | - | 533,202.73 | 66.97% |
| 中金公司 | - | - | - | - | 262,981.05 | 33.03% |
| 合计 | 300,000,000.00 | 100.00% | - | - | 796,183.78 | 100.00% |