2009年半年度报告摘要
2009年6月30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年八月二十八日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）根据本基金合同规定，于2009年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月21日起至6月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
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2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注: 1、本基金基金合同生效日为2009年1月21日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间未满一年；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年1月21日至2009年6月30日）
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注：本基金基金合同生效日为2009年1月21日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年6月30日，本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司。交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2005]128号文批准，于2005年8月4日成立的合资基金管理公司。公司总部设于上海，注册资本为2亿元人民币。
截止到2009年6月30日，公司已经发行并管理的的基金共有九只，均为开放式基金：交银施罗德精选股票证券投资基金（基金合同生效日：2005年9月29日）、交银施罗德货币市场证券投资基金（基金合同生效日：2006年1月20日）、交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金（基金合同生效日：2006年6月14日）、交银施罗德成长股票证券投资基金（基金合同生效日：2006年10月23日）、交银施罗德蓝筹股票证券投资基金（基金合同生效日：2007年8月8日）、交银施罗德增利债券证券投资基金（基金合同生效日：2008年3月31日）、交银施罗德环球精选价值证券投资基金（基金合同生效日：2008年8月22日）、交银施罗德保本混合型证券投资基金（基金合同生效日：2009年1月21日）和交银施罗德先锋股票证券投资基金（基金合同生效日：2009年4月10日）。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
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注：1、本表所列基金经理任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告（如适用）之日为准；
2、本表所列基金经理证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过5%的情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
当经济增长率与通货膨胀率降到历史低位水平时，往往意味着债券利率水平与股票市场价格水平见底是大概率事件，这一规律性的结论在2009年上半年再一次得到验证。回顾2009年上半年中国资本市场，股票市场与债券市场走出了趋势相反的市场走势，沪深300指数上涨72.5%，中债净价指数下跌2.28%，中债全价指数下跌1.84%。
2009年上半年债券市场波动的脉络主要围绕“通缩预期消除与通胀预期形成”展开。在2009年1月份超万亿的信贷数据出现以及随后2个月信贷数据持续井喷之后，虽然CPI与PPI同比数据持续为负，但中国经济中期进入持续通缩概率已大大降低。随后4月份CPI数据环比数据开始转正，PMI数据连续2个月回到50以上，并且美联储实施定量宽松货币政策，以原油为代表的大宗商品价格大幅上涨，通胀预期在债券市场开始形成。2009年上半年收益率曲线就在投资者对通胀与通缩的不同预期间波动。2009年一季度在极度宽松的流动性支撑下股票市场震荡筑底，当经济复苏的趋势日益明确后，二季度股票市场走出了单边上涨行情。
作为一只以债券投资为主的保本基金，在债券市场的顶部区域与股票市场的相对底部区域开仓运作，这样的市场环境并非理想，因为债券投资很难为初始股票投资积累一定的安全垫。当年初天量信贷数据出现后，本基金意识到如果商业银行信贷能够真正发放出去，经济中期通缩的风险就将大幅降低，同时央行后期进一步降息的必要性与空间就将减小。如果经济中期通缩的风险降低，进一步降息必要性与空间减小，那么包含了降息预期与通缩预期的利率产品债券价格调整也成为必然。同时，经济的见底回升意味着信用债券的信用风险与利差将逐步降低。因此，本基金建仓时放弃了利率产品配置，从信用债券着手构建本基金的债券组合，使得本基金债券组合在2009年上半年取得了正回报。在股票投资方面，本基金严格遵循CPPI运行机理，将风险控制放在重要位置，在股票头寸取得正回报的基础上逐步增加股票仓位比重，使得本基金净值在过去5个月中以很小的下行波动的基础上稳步增长。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2009年下半年债券市场，虽然通胀预期开始形成，但通胀预期到通胀还有相当一段时间距离，只有当产能利用率达到一定瓶颈时，通胀才会真正形成。因此，2009年下半年收益率曲线继续大幅上移的可能性不大。值得注意的是，由于经济复苏的趋势日益明显，货币政策进一步放松的空间已经很小，宽松货币政策退出时间可能比预期来得早。新股IPO重新开闸，短端上行将使得收益率曲线经历由目前陡峭到重新平坦化的过程。债券投资方面，本基金将严格控制债券组合久期，以规避利率上行的风险。
流动性充裕与经济复苏是2009年上半年股票市场走出上涨行情的两大基本条件，这两大条件在2009年下半年仍将继续存在，但股票市场上涨的动力将由经济复苏预期下流动性推动为主转化为上市公司业绩环比回升推动为主。因此，宏观经济复苏在多大程度上能够改善上市公司业绩将成为股票市场关注的焦点。从行业角度判断，随着通缩预期消除通胀预期形成，经济复苏初期上游行业、具有资源属性行业及先周期行业率先受益。当经济复苏趋势进一步确立后，需求回升，部分中游行业的景气度将逐步回升。此外，部分具有估值比较优势的上司公司及行业也将逐步成为市场关注的焦点。股票投资方面，本基金将在严格控制风险的基础上，力争把握好行业景气复苏与行业轮动带来的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和固定收益人员及基金经理组成。
公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的研究部成员按投资品种的不同性质，研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型，由金融工程部进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同意后，报公司投资总监、总经理审批。
估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009年上半年，本基金托管人在对交银施罗德保本混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2009年上半年，交银施罗德保本混合型证券投资基金的管理人——交银施罗德基金管理有限公司在交银施罗德保本混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对交银施罗德基金管理有限公司编制和披露的交银施罗德保本混合型证券投资基金2009年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司
资产托管部
2009年8月27日
§6 半年度财务会计报表（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：交银施罗德保本混合型证券投资基金
报告截止日：2009年6月30日
单位：人民币元
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注：1、本期财务报表的实际编制期间为2009年1月21日(基金合同生效日)至2009年6月30日；
2、报告截止日2009年6月30日，基金份额总额4,460,290,131.33份，基金份额净值1.038元。
6.2 利润表
会计主体：交银施罗德保本混合型证券投资基金
本报告期：2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日
单位：人民币元
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：交银施罗德保本混合型证券投资基金
本报告期：2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日
单位：人民币元
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6.4 报表附注
6.4.1 重要会计政策和会计估计
6.4.1.1 会计年度
本基金会计年度为公历年度。即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2009年1月21日(基金合同生效日)至2009年6月30日止。
6.4.1.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.1.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(ii)金融负债的分类
金融负债初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
6.4.1.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的或资产支持证券利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
6.4.1.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
(i)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(iii)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.1.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.1.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.1.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.1.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间按证券票面价值与预计收益率计算并确认利息收入；对于持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
6.4.1.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
6.4.1.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为10次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的5%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金的收益分配方式：
（1）保本周期内：仅采取现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资；
（2）转型后：基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
4、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
5、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
6、每一基金份额享有同等分配权；
7、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.2 关联方关系
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下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.2.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.3.2关联方报酬
6.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
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注：支付基金管理人交银施罗德基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.2% ÷ 当年天数。
6.4.3.2.2基金托管费
单位：人民币元
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注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20% ÷ 当年天数。
6.4.3.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
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6.4.3.4各关联方投资本基金的情况
无。
6.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
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注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计算。
6.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.4 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.4.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.4.2期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
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6.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.4.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2009年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额375,523,199.29元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
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6.4.4.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2009年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额79,932,833.55元，于2009年7月7日(先后)到期。其中40,000,000.00元的交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额；39,932,833.55元的交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券按约定价格通过大宗交易卖出，并按约定的价格在约定日期买回，根据会计核算办法和业务实质的界定具有融资回购性质，按照有关规定作为交易所买断式回购业务进行核算。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
■
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
■
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
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注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
■
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
■
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
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7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
■
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§10 重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2009年3月4日本基金管理人发布公告，经交银施罗德基金管理有限公司第二届董事会第三次会议审议通过，决定聘任谢卫先生担任公司副总经理。
本报告期内，无涉及基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所。该审计机构首次为本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
■
■
注：1、报告期内，本基金的2个专用交易单元均为新增加专用交易单元；
2、租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面；
3、租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准进行综合评价，然后根据评价选择基金专用交易单元。研究部提交方案，并上报公司批准。
交银施罗德基金管理有限公司
二〇〇九年八月二十八日
| 基金简称 | 交银保本混合 |
| 交易代码 | 519697 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2009年1月21日 |
| 报告期末基金份额总额 | 4,460,290,131.33份 |
| 投资目标 | 在确保保本周期到期时本金安全的基础上，通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合管理，寻求组合资产的稳定增长和保本期间收益的最大化。 |
| 投资策略 | 本基金利用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）原理，动态调整保本资产与收益资产的投资比例，以实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。 |
| 业绩比较基准 | 三年期银行定期存款收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 交银施罗德基金管理有限公司 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 陈超 | 蒋松云 |
| 联系电话 | 021-61055050 | 010-66105799 | |
| 电子邮箱 | xxpl@jysld.com, disclosure@jysld.com | custody@icbc.com.cn | |
| 客户服务电话 | 400-700-5000 021-61055000 | 95588 | |
| 传真 | 021-61055034 | 010-66105798 | |
| 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 | www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com |
| 基金半年度报告备置地点 | 基金管理人的办公场所 |
| 3.1.1 期间数据和指标 | 报告期（2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日） |
| 本期已实现收益 | 73,901,238.33 |
| 本期利润 | 180,198,844.30 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0372 |
| 本期基金份额净值增长率 | 3.80% |
| 3.1.2 期末数据和指标 | 报告期（2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日） |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0157 |
| 期末基金资产净值 | 4,630,461,173.17 |
| 期末基金份额净值 | 1.038 |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去一个月 | 2.17% | 0.19% | 0.28% | 0.01% | 1.89% | 0.18% |
| 过去三个月 | 3.08% | 0.14% | 0.84% | 0.01% | 2.24% | 0.13% |
| 自基金合同生效起至今 | 3.80% | 0.13% | 1.49% | 0.01% | 2.31% | 0.12% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张迎军 | 本基金的基金经理 | 2009-1-21 | - | 9年 | 张迎军先生，经济学硕士。历任申银万国证券研究所市场研究部、策略研究部研究员，中国太平洋保险（集团）股份有限公司资金运用管理中心投资经理，太平洋资产管理有限公司组合管理部组合经理。2008年8月加入交银施罗德基金管理有限公司。 |
| 资 产 | 附注号 | 本期末 2009年6月30日 |
| 资 产： | ||
| 银行存款 | 6.4.7.1 | 637,630,525.66 |
| 结算备付金 | 3,210,435.64 | |
| 存出保证金 | 577,545.91 | |
| 交易性金融资产 | 6.4.7.2 | 4,361,447,984.52 |
| 其中：股票投资 | 727,630,314.76 | |
| 债券投资 | 3,515,587,669.76 | |
| 资产支持证券投资 | 118,230,000.00 | |
| 衍生金融资产 | 6.4.7.3 | - |
| 买入返售金融资产 | 6.4.7.4 | - |
| 应收证券清算款 | 39,514,671.66 | |
| 应收利息 | 6.4.7.5 | 62,392,977.15 |
| 应收股利 | 301,320.00 | |
| 应收申购款 | - | |
| 其他资产 | 6.4.7.6 | - |
| 资产总计 | 5,105,075,460.54 | |
| 负债和所有者权益 | 附注号 | 本期末 2009年6月30日 |
| 负 债： | ||
| 短期借款 | - | |
| 交易性金融负债 | - | |
| 衍生金融负债 | - | |
| 卖出回购金融资产款 | 455,456,032.84 | |
| 应付证券清算款 | - | |
| 应付赎回款 | 11,936,504.06 | |
| 应付管理人报酬 | 4,651,471.88 | |
| 应付托管费 | 775,245.29 | |
| 应付销售服务费 | - | |
| 应付交易费用 | 6.4.7.7 | 919,440.01 |
| 应交税费 | 59,212.00 | |
| 应付利息 | 174,368.35 | |
| 应付利润 | - | |
| 其他负债 | 6.4.7.8 | 642,012.94 |
| 负债合计 | 474,614,287.37 | |
| 所有者权益： | ||
| 实收基金 | 6.4.7.9 | 4,460,290,131.33 |
| 未分配利润 | 6.4.7.10 | 170,171,041.84 |
| 所有者权益合计 | 4,630,461,173.17 | |
| 负债和所有者权益总计 | 5,105,075,460.54 |
| 项 目 | 附注号 | 本期 2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 |
| 一、收入 | 213,731,062.16 | |
| 1.利息收入 | 54,797,350.14 | |
| 其中：存款利息收入 | 6.4.7.11 | 3,698,795.78 |
| 债券利息收入 | 43,813,369.41 | |
| 资产支持证券利息收入 | 2,993,470.95 | |
| 买入返售金融资产收入 | 4,291,714.00 | |
| 其他利息收入 | - | |
| 2.投资收益（损失以“-”填列） | 49,793,962.99 | |
| 其中：股票投资收益 | 6.4.7.12 | 39,751,464.12 |
| 债券投资收益 | 6.4.7.13 | 7,049,495.87 |
| 资产支持证券投资收益 | - | |
| 衍生工具收益 | 6.4.7.14 | - |
| 股利收益 | 6.4.7.15 | 2,993,003.00 |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | 6.4.7.16 | 106,297,605.97 |
| 4.其他收入（损失以“-”号填列） | 6.4.7.17 | 2,842,143.06 |
| 二、费用（以“-”号填列） | -33,532,217.86 | |
| 1．管理人报酬 | -25,784,257.40 | |
| 2．托管费 | -4,297,376.20 | |
| 3．销售服务费 | - | |
| 4．交易费用 | 6.4.7.18 | -2,821,570.00 |
| 5．利息支出 | -399,135.88 | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | -399,135.88 | |
| 6．其他费用 | 6.4.7.19 | -229,878.38 |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 180,198,844.30 | |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列 | 180,198,844.30 |
| 项目 | 本期 2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 4,956,375,599.84 | - | 4,956,375,599.84 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | 180,198,844.30 | 180,198,844.30 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） | -496,085,468.51 | -10,027,802.46 | -506,113,270.97 |
| 其中：1.基金申购款 | - | - | - |
| 2.基金赎回款（以“-”号填列） | -496,085,468.51 | -10,027,802.46 | -506,113,270.97 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 4,460,290,131.33 | 170,171,041.84 | 4,630,461,173.17 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 交银施罗德基金管理有限公司（“交银施罗德”） | 基金管理人、基金销售机构 |
| 中国工商银行股份有限公司（“中国工商银行”） | 基金托管人、基金代销机构 |
| 交通银行股份有限公司(“交通银行”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 施罗德投资管理有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司 | 基金管理人的股东 |
| 项目 | 本期 2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 |
| 当期应支付的管理费 | 25,784,257.40 |
| 其中：当期已支付 | 21,132,785.52 |
| 期末未支付 | 4,651,471.88 |
| 项目 | 本期 2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 |
| 当期应支付的托管费 | 4,297,376.20 |
| 其中：当期已支付 | 3,522,130.91 |
| 期末未支付 | 775,245.29 |
| 本期 2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | ||||||
| 银行间市场交易的各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易金额 | 利息收入 | 交易金额 | 利息支出 | |
| 交通银行 | 570,177,411.51 | 52,347,858.22 | - | - | - | - |
| 中国工商银行 | 1,037,621,671.78 | 51,769,770.55 | - | - | - | - |
| 关联方名称 | 本期 2009年1月21日（基金合同生效日） - 2009年6月30日 | |
| 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 中国工商银行 | 637,630,525.66 | 3,437,248.36 |
| 股票代码 | 股票名称 | 停牌日期 | 停牌原因 | 期末估值单价 | 复牌日期 | 复牌开盘单价 | 数量 | 期末 成本总额 | 期末 估值总额 |
| 000792 | 盐湖钾肥 | 2009-06-26 | 资产重组 | 55.14 | 2009-07-27 | 60.65 | 368,000.00 | 20,644,896.02 | 20,291,520.00 |
| 债券代码 | 债券名称 | 回购到期日 | 期末估值 单价 | 数量（张） | 期末估值 总额 |
| 0801112 | 08央票112 | 2009-7-1 | 97.15 | 1,000,000 | 97,150,000.00 |
| 0832011 | 08信元1A | 2009-7-3 | 78.82 | 1,500,000 | 118,230,000.00 |
| 0801112 | 08央票112 | 2009-7-3 | 97.15 | 600,000 | 58,290,000.00 |
| 0801112 | 08央票112 | 2009-7-7 | 97.15 | 500,000 | 48,575,000.00 |
| 0801112 | 08央票112 | 2009-7-8 | 97.15 | 600,000 | 58,290,000.00 |
| 合计 | 4,200,000 | 380,535,000.00 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 727,630,314.76 | 14.25 |
| 其中：股票 | 727,630,314.76 | 14.25 | |
| 2 | 固定收益投资 | 3,633,817,669.76 | 71.18 |
| 其中：债券 | 3,515,587,669.76 | 68.86 | |
| 资产支持证券 | 118,230,000.00 | 2.32 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 640,840,961.30 | 12.55 |
| 6 | 其他资产 | 102,786,514.72 | 2.01 |
| 7 | 合计 | 5,105,075,460.54 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 120,011,311.38 | 2.59 |
| C | 制造业 | 317,132,046.39 | 6.85 |
| C0 | 食品、饮料 | 84,827,154.20 | 1.83 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 26,821,200.00 | 0.58 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 20,291,520.00 | 0.44 |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | 60,715,889.39 | 1.31 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 40,653,600.00 | 0.88 |
| C8 | 医药、生物制品 | 83,822,682.80 | 1.81 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | - | - |
| H | 批发和零售贸易 | 15,550,000.00 | 0.34 |
| I | 金融、保险业 | 162,871,036.20 | 3.52 |
| J | 房地产业 | 112,065,920.79 | 2.42 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 727,630,314.76 | 15.71 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000002 | 万 科Ａ | 5,810,301 | 74,081,337.75 | 1.60 |
| 2 | 600036 | 招商银行 | 2,500,000 | 56,025,000.00 | 1.21 |
| 3 | 000001 | 深发展Ａ | 2,499,910 | 54,548,036.20 | 1.18 |
| 4 | 601899 | 紫金矿业 | 3,999,977 | 40,799,765.40 | 0.88 |
| 5 | 000895 | 双汇发展 | 1,118,051 | 40,249,836.00 | 0.87 |
| 6 | 601898 | 中煤能源 | 3,029,947 | 37,389,545.98 | 0.81 |
| 7 | 600519 | 贵州茅台 | 250,000 | 37,002,500.00 | 0.80 |
| 8 | 600748 | 上实发展 | 1,699,918 | 29,374,583.04 | 0.63 |
| 9 | 601169 | 北京银行 | 1,800,000 | 29,268,000.00 | 0.63 |
| 10 | 000538 | 云南白药 | 809,841 | 28,344,435.00 | 0.61 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额 | 占期末基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000629 | 攀钢钢钒 | 151,903,960.00 | 3.28 |
| 2 | 601939 | 建设银行 | 144,539,729.00 | 3.12 |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 72,203,286.09 | 1.56 |
| 4 | 601766 | 中国南车 | 71,940,000.00 | 1.55 |
| 5 | 601899 | 紫金矿业 | 62,137,240.66 | 1.34 |
| 6 | 000001 | 深发展Ａ | 50,748,092.94 | 1.10 |
| 7 | 000002 | 万 科Ａ | 49,181,542.98 | 1.06 |
| 8 | 601169 | 北京银行 | 43,206,155.81 | 0.93 |
| 9 | 000895 | 双汇发展 | 37,629,295.00 | 0.81 |
| 10 | 600028 | 中国石化 | 34,784,392.98 | 0.75 |
| 11 | 601898 | 中煤能源 | 33,622,401.57 | 0.73 |
| 12 | 600350 | 山东高速 | 32,907,115.26 | 0.71 |
| 13 | 601988 | 中国银行 | 31,725,269.50 | 0.69 |
| 14 | 600519 | 贵州茅台 | 30,152,642.59 | 0.65 |
| 15 | 000792 | 盐湖钾肥 | 29,741,400.93 | 0.64 |
| 16 | 000538 | 云南白药 | 28,911,826.53 | 0.62 |
| 17 | 600748 | 上实发展 | 27,136,701.70 | 0.59 |
| 18 | 000401 | 冀东水泥 | 25,574,982.62 | 0.55 |
| 19 | 600583 | 海油工程 | 24,635,140.79 | 0.53 |
| 20 | 600557 | 康缘药业 | 23,034,675.75 | 0.50 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计卖出金额 | 占期末基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000629 | 攀钢钢钒 | 159,749,364.60 | 3.45 |
| 2 | 601939 | 建设银行 | 149,841,537.21 | 3.24 |
| 3 | 601766 | 中国南车 | 67,561,798.41 | 1.46 |
| 4 | 600028 | 中国石化 | 39,302,873.67 | 0.85 |
| 5 | 600350 | 山东高速 | 32,049,665.76 | 0.69 |
| 6 | 600036 | 招商银行 | 31,526,768.83 | 0.68 |
| 7 | 601988 | 中国银行 | 31,253,397.10 | 0.67 |
| 8 | 600585 | 海螺水泥 | 24,459,685.53 | 0.53 |
| 9 | 601169 | 北京银行 | 20,210,701.36 | 0.44 |
| 10 | 601899 | 紫金矿业 | 20,138,397.70 | 0.43 |
| 11 | 600547 | 山东黄金 | 16,628,730.37 | 0.36 |
| 12 | 000024 | 招商地产 | 13,790,923.50 | 0.30 |
| 13 | 000012 | 南 玻Ａ | 11,559,476.70 | 0.25 |
| 14 | 000983 | 西山煤电 | 11,376,822.28 | 0.25 |
| 15 | 000001 | 深发展Ａ | 10,700,672.58 | 0.23 |
| 16 | 000792 | 盐湖钾肥 | 10,309,492.88 | 0.22 |
| 17 | 000042 | 深 长 城 | 10,186,844.22 | 0.22 |
| 18 | 600269 | 赣粤高速 | 9,624,885.44 | 0.21 |
| 19 | 601088 | 中国神华 | 9,096,334.79 | 0.20 |
| 20 | 000401 | 冀东水泥 | 8,504,575.50 | 0.18 |
| 买入股票的成本（成交）总额 | 1,303,551,421.40 |
| 卖出股票的收入（成交）总额 | 703,749,069.03 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 291,450,000.00 | 6.29 |
| 3 | 金融债券 | 99,720,000.00 | 2.15 |
| 其中：政策性金融债 | 99,720,000.00 | 2.15 | |
| 4 | 企业债券 | 2,207,920,669.76 | 47.68 |
| 5 | 企业短期融资券 | 916,497,000.00 | 19.79 |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 3,515,587,669.76 | 75.92 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0881210 | 08网通CP01 | 4,000,000 | 405,760,000.00 | 8.76 |
| 2 | 0801112 | 08央行票据112 | 3,000,000 | 291,450,000.00 | 6.29 |
| 3 | 112006 | 08万科G2 | 1,824,607 | 197,331,247.05 | 4.26 |
| 4 | 098054 | 09杭城投债 | 1,700,000 | 173,502,000.00 | 3.75 |
| 5 | 088050 | 08渝城投债 | 1,600,000 | 167,808,000.00 | 3.62 |
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 数量（份） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0832011 | 08信元1A | 1,500,000 | 118,230,000.00 | 2.55 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 577,545.91 |
| 2 | 应收证券清算款 | 39,514,671.66 |
| 3 | 应收股利 | 301,320.00 |
| 4 | 应收利息 | 62,392,977.15 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 102,786,514.72 |
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额 比例 | ||
| 42,304 | 105,434.24 | 206,489,631.81 | 4.63% | 4,253,800,499.52 | 95.37% |
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 12,773.70 | 0.00% |
| 基金合同生效日（2009-01-21）基金份额总额 | 4,956,375,599.84 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | - |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | -496,085,468.51 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 4,460,290,131.33 |
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 债券交易 | ||
| 成交金额 | 占当期股票成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期债券成交总额的比例 | ||
| 北京高华证券有限责任公司 | 1 | 1,282,164,545.27 | 63.88% | 492,836,738.42 | 59.04% |
| 长江证券股份有限公司 | 1 | 725,135,945.16 | 36.12% | 341,914,203.24 | 40.96% |
| 回购交易 | 权证交易 | 应支付该券商的佣金 | ||||
| 券商名称 | 成交金额 | 占当期回购成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期权证成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金总量的比例 |
| 北京高华证券有限责任公司 | 46,251,300,000.00 | 100.00% | - | - | 1,089,834.21 | 64.91% |
| 长江证券股份有限公司 | - | - | - | - | 589,173.71 | 35.09% |