金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金2009年半年度报告摘要

2009年08月29日来源：上海证券报作者：

　　金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金

　　2009年半年度报告摘要

　　2009年6月30日

　　基金管理人：金元比联基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二〇〇九年八月二十九日

1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。

2 基金简介

2.1 基金基本情况

■

2.2 基金产品说明

■

2.3 基金管理人和基金托管人

■

2.4 信息披露方式

■

3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

■

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

重要提示：

（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

（2）本基金选择中信标普300指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中信标普国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：

中信标普300指数收益率×55%＋中信标普国债指数收益率×45%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2008年9月3日至2009年6月30日）

■

重要提示：

（1）本基金合同生效日为2008年9月3日，基金合同生效未满一年；基准累计增长率以2008-9-2日指数为基准；

（2）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的30%-80%；债券为15%-65%；现金比例在5%以上；本基金的建仓期系自2008年9月3日起至2009年3月2日止，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。

4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

金元比联基金管理有限公司成立于2006年11月，是由金元证券有限责任公司和比利时联合资产管理公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。公司注册地为上海，注册资本1.5亿人民币，其中金元证券有限责任公司持有51%的股份，比利时联合资产管理公司持有49%的股份。2007年8月金元证券有限责任公司改制为金元证券股份有限公司。截至2009年6月30日本基金管理人管理金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金和金元比联丰利债券型证券投资基金三只开放式证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

■

注：此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日；证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《金元比联成长动力混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，公司旗下无投资风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2009年上半年，在积极的财政政策和适度宽松的货币政策推动下，宏观经济呈现逐步复苏的态势，市场流动性出现大幅改善，上市公司盈利状况也逐步恢复。我们基本确信A股市场已经进入牛市初期阶段。为此，一季度，我们在投资组合中持续积极地对权益类资产予以超额配置，并偏重于明显受益于宏观经济政策的部分周期性行业中的龙头公司；二季度，我们进一步加大了股票资产的配置比例，在4、5月份，我们重点配置了能源和原材料等经济敏感性较强的行业，而从6月初开始又及时增加了对银行和房地产等的投资比重。截至2009年6月30日，本基金的单位净值累计增长31.81%至1.2170元，落后于同期业绩比较基准3.56个百分点；本基金自2008年9月成立以来的单位净值累计增长35.63%，超过同期业绩比较基准11.45个百分点。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为下半年我国经济将保持上半年快速回升的态势，三、四季度的GDP 有望分别达到9.4％和10.5％的增速，全年经济有望达到8.5%的增速。随着居民收入预期的改善和通胀预期的提高，消费对经济增长的贡献度将保持平稳，而净出口对增长的负贡献有望明显缩窄。因此，从对经济季度环比增长的边际贡献看，经济有望从上半年单纯投资单轮拉动转变为投资、消费和外需的三轮驱动，经济质量将出现均衡性的优化。

在证券市场方面，由于A股市场已经连续6个月上涨，我们认为未来第三季度股市存在调整的压力。但因我们确信中国股市已经进入牛市的初级阶段，所以这种调整仍为牛市中的调整，不会改变市场的总体向上趋势；而且市场经充分调整之后，很可能在三季度末或四季度初重新步入上升轨道。在市场调整的过程中，我们会积极应对，力争把握好其中的投资机会。总体上，我们认为宏观经济仍处于复苏的早期阶段，积极的财政政策和适度宽松的货币政策不会有实质性的改变，但前期流动性过分宽松的状况将不复存在，市场单边上涨的可能性减小。我们偏重于周期性行业和成长性股票，也会在目前的配置基础之上适当增持防御性行业，力求保持投资组合的平衡。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

4.6.1有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工

4.6.1.1 估值工作小组的职责分工

公司建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由运营总监、基金会计室、投资部、集中交易室、监察稽核部部门经理组成。每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权人员。

估值工作小组职责：

① 制定估值制度并在必要时修改；

② 确保估值方法符合现行法规；

③ 批准证券估值的步骤和方法；

④ 对异常情况做出决策。

运营总监是估值工作小组的组长，运营总监在基金会计室经理或者其他两个估值小组成员的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。

估值决策由估值工作小组2/3或以上多数票通过。

4.6.1.2 基金会计室的职责分工

基金会计室负责日常证券资产估值。该室和公司投资部相互独立。在按照本估值制度和相关法规估值后，基金会计室定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。

基金会计室职责：

① 获得独立、完整的证券价格信息；

② 每日证券估值；

③ 检查价格波动并进行一般准确性评估；

④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；

⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行记录；

⑥ 对估值调整和人工估值进行记录；

⑦ 向估值工作小组报送月度估值报告。

基金会计室经理认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。

4.6.1.3 投资部的职责分工

① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；

② 对停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；

③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告；

④ 向估值工作小组报告任何他/她认为可能的估值偏差。

4.6.1.4 集中交易室的职责分工

① 对基金会计室的证券价格信息需求做出即时回应；

② 通知基金会计室关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；

③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告。

4.6.1.5监察稽核部的职责分工

① 监督证券的整个估值过程；

② 确保估值工作小组制定的估值政策得到遵守；

③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；

④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公允价格的风险；

⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯；

⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。

4.6.2参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

1.金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金(代码：620002，以下简称“本基金”)截至2009年1月31日的基金份额净值为1.068元，累计净值为1.068元，已实现的每份额可分配收益为0.0337元。根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等规定及《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下称“基金合同”)的约定，本着及时回报投资者的原则，经本基金管理人计算并由基金托管人中国农业银行股份有限公司复核，以2009年1月31日已实现的可分配收益为基准进行第一次收益分配，向基金份额持有人每10份基金份额派发红利0.3元。

权益登记日及除息日：2009年2月12日,红利发放日：2009年2月13日,选择红利再投资的投资者其现金红利转换为基金份额的基金份额净值确定日：2009年2月12日。

2.本基金截至2009年5月15日的基金份额净值为1.243元，累计净值为1.273元，已实现的每份额可分配收益为0.1628元。根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等规定及《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下称“基金合同”)的约定，本着及时回报投资者的原则，经本基金管理人计算并由基金托管人中国农业银行股份有限公司复核，经本基金管理人计算并由基金托管人中国农业银行股份有限公司复核，以2009年5月15日已实现的可分配收益为基准进行第二次收益分配，向基金份额持有人每10份基金份额派发红利1.0000元。

权益登记日及除息日：2009年6月4日，红利发放日：2009年6月5日，选择红利再投资的投资者其现金红利转换为基金份额的基金份额净值确定日：2009年6月4日。

5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》的约定，对金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金管理人—金元比联基金管理有限公司2009年1月1日至2009年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，金元比联基金管理有限公司在金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，金元比联基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

中国农业银行股份有限公司

托管业务部

2009年8月24日

6 半年度财务报表（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2009年6月30日

单位：人民币元

■

6.2 利润表

会计主体：金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日

单位：人民币元

■

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［2008］810号文《关于核准金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由金元比联基金管理有限公司作为发起人于2008年7月16日至2008年8月29日向社会公开募集，募集期结束经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2008）第666号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2008年9月3日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币374,324,748.94元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币84,381.26元，以上实收基金（本息）合计为人民币374,409,130.20元，折合374,409,130.20份基金份额。本基金的基金管理人为金元比联基金管理有限公司，注册登记机构为金元比联基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金选择中信标普300指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中信标普国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：中信标普300指数收益率×55%＋中信标普国债指数收益率×45%。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2009年6月30日的财务状况以及2009年1月1日至2009年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.4 所采用的会计政策与上年度会计报表相一致的说明：

本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

6.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。本期财务报表的实际编制期间系2009年1月1日至2009年6月30日期间。

6.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

6.4.5 税项

1、印花税

根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1％。调整为3％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；

2、营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3、个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.6 关联方关系

6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本截至本报告期末2009年6月30日止，本基金不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.7.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

■

6.4.7.1.2 权证交易

本截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未通过关联方进行过权证交易。

6.4.7.1.3 债券交易

金额单位：人民币元

■

6.4.7.1.4 债券回购交易

本截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未通过关联方进行过债券回购交易。

6.4.7.1.5 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注:上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.7.2关联方报酬

6.4.7.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

(1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.50%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

(2)基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

6.4.7.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

(1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

(2)基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.7.4各关联方投资本基金的情况

6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构自2009年1月1日2009年6月30日止期间未持有本基金份额。

6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金自2009年1月1日1至2009年6月30日止期间不存在在承销期内参与关联方所承销证券的情况。

6.4.8 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。

6.4.8.2 期末持有的暂时停牌股票

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未持有暂时停牌股票。

6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未持有银行间市场债券正回购。

6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2009年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额20,000,000.00元，于2009年7月2日(先后)到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于金元比联基金管理有限公司网站www.jykbc.com的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

■

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未持有资产支持证券投资。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未持有权证投资。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

截至本报告期末2009年6月30日止,本基金持有的前十名股票中未存在流通受限的情况。

7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

截至本报告期末2009年6月30日止,本基金无其他需要说明的重要事项。

8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

9 开放式基金份额变动

单位：份

■

10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内，未召开基金份额持有人大会，无基金份额持有人大会决议

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人金元比联基金管理有限公司经董事会决议于09年3月10日通过，何旻先生不再担任该基金的基金经理，并于09年5月5日增聘吴广立先生为金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，与万文俊先生共同管理该只基金。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。

10.5 报告期内改聘会计师事务所情况

本报告期内，未发生改聘会计师事务所的情况。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况

本报告期内，未发生管理人、托管人及其高级管理人员受稽核或处罚等情况。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：专用交易单元的选择标准和程序

根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>29号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48号)的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序：

A.选择标准。

a.公司具有较强的研究实力，能够出具高质量的各种研究报告。研究及投资建议质量较高、报告出具及时、能及时地交流和对需求做出反应，有较广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。

b.公司资信状况较好，无重大不良记录。

C、公司经营规范，能满足基金运作的合法、合规需求。

d、能够对持有人提供较高质量的服务。能够向持有人提供咨询、查询等服务；可以向投资人提供及时、主动的信息以及其它增值服务，无被持有人投诉的记录。

B.选择流程。

公司投研和市场部门定期对券商服务质量根据选择标准进行量化评比，并根据评比的结果选择交易单元。

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金租用的证券公司交易单元新增中国民族有限责任公司1个上海交易单元，1个深圳交易单元，国金证券股份有限公司1个上海交易单元，瑞银证券有限责任公司1个上海交易单元，共新增4个交易单元

金元比联基金管理有限公司

二〇〇九年八月二十九日

基金简称金元比联成长动力混合
交易代码 620002
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2008年9月3日
报告期末基金份额总额 185,680,254.47份

投资目标在“可持续成长投资”指导下，本基金深度剖析与把握上市公司的成长动力，以“已投入资本回报率（Return on invested capital，ROIC）”为核心财务分析指标，主要投资于资本运用效率高、具有可持续成长特征的上市公司；力争通过灵活合理的大类资产配置与专业的证券精选，在精细化风险管理的基础上构建优化组合，谋求基金资产长期持续稳定的合理回报。
投资策略将数量模型与定性分析相结合，采取主动投资方法构建投资组合是本基金的投资策略。在股票投资方面，本基金采取“自下而上”的方法选择投资标的，同时以宏观经济预测和行业趋势分析为辅助。具体而言，在“可持续成长投资”指导下，本基金以“已投入资本回报率”为核心财务分析指标，经过流动性筛选、行业分类、盈利增长分析与筛选、已投入资本回报率分析、公司治理以及估值考量六个步骤，股票组合主要投资于资本运用效率高、具有可持续成长特征的上市公司。在债券投资方面，基于“自上而下”的原则，本基金采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。
业绩比较基准中信标普300指数收益率×55%＋中信标普国债指数收益率×45%
风险收益特征本基金是一只主动投资的灵活配置混合型基金，其风险收益特征从长期平均及预期来看，低于股票型基金，高于债券型基金、保本型基金与货币市场基金，属于中高风险的证券投资基金品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。

项目基金管理人基金托管人
名称金元比联基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人姓名符刃李芳菲
联系电话 021-68882815 010-68424199
电子邮箱 id@jykbc.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 021-68881801 95599
传真 021-68881875 010-68424181

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.jykbc.com
基金半年度报告备置地点上海市浦东新区花园石桥路33号花旗大厦36楼

3.1.1 期间数据和指标（报告期）2009年1月1日 - 2009年6月30日
本期已实现收益 16,958,850.32
本期利润 32,092,869.68
加权平均基金份额本期利润 0.3528
本期基金份额净值增长率 31.81%
3.1.2 期末数据和指标（报告期）2009年1月1日 - 2009年6月30日
期末可供分配基金份额利润 0.1039
期末基金资产净值 225,894,264.43
期末基金份额净值 1.2170

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月（2009-6-1至2009-6-30） 7.83% 0.81% 7.52% 0.65% 0.31% 0.16%
过去三个月（2009-4-1至2009-6-30） 14.17% 1.23% 13.48% 0.83% 0.69% 0.40%
过去六个月（2009-1-1至2009-6-30） 31.81% 1.32% 35.37% 1.06% -3.56% 0.26%
基金合同生效至今（2008-9-3至2009-6-30） 35.63% 1.13% 24.18% 1.37% 11.45% -0.24%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
万文俊基金经理 2008-9-6 - 12 1971年出生，北京大学经济学学士，波士顿学院工商管理学院工商管理硕士，12年基金、证券、银行等金融领域从业经验。历任Putnam Investment分析师、The Yankee Group高级分析师、东方证券股份有限公司证券投资部高级投资经理、上投摩根基金管理有限公司投资经理、汇丰晋信基金管理有限公司汇丰晋信2016生命周期基金基金经理，2008年6月出任金元比联基金管理有限公司副投资总监。
何旻基金经理 2008-9-3 2009-3-10 11 自2008年9月3日起至2009年3月10日止担任本基金的基金经理，CFA、FRM。英国伦敦政治经济学院金融经济学硕士。1998年加盟国泰基金管理有限公司，先后担任研究开发部行业研究员、综合研究小组（包括债券研究）负责人、基金管理部、固定收益部基金经理助理，固定收益部负责人，曾任国泰金龙债券基金、国泰金象保本基金和国泰金鹿保本基金的基金经理。2006年加盟本公司，现任金元比联丰利债券型证券投资基金以及金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金的基金经理。具有基金从业资格。
吴广利基金经理 2009-5-5 - 6 1973年出生，上海交通大学工学学士，北京大学经济学硕士，6年证券、基金从业经验。历任海通证券研究所研究员，长江巴黎百富勤研究部研究经理；2006年7月加入我司，历任研究员、首席研究员兼金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。

资产附注号本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
资产：
银行存款 6.4.6.1 34,566,183.00 4,285,982.17
结算备付金 217,488.15 308,379.73
存出保证金 1,000,000.00 1,000,000.00
交易性金融资产 6.4.6.2 211,820,801.95 98,056,220.63
其中：股票投资 6.4.6.2 173,328,201.95 51,689,120.63
债券投资 6.4.6.2 38,492,600.00 46,367,100.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 4,570,507.20 3,707,022.76
应收利息 6.4.6.5 605,448.44 622,657.60
应收股利 55,129.90 -
应收申购款 2,134,769.28 5,812.82
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 254,970,327.92 107,986,075.71
负债和所有者权益附注号本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 20,000,000.00 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 7,404,689.73 226,737.59
应付管理人报酬 6.4.9.2.1 211,072.23 148,352.16
应付托管费 6.4.9.2.2 35,178.68 24,725.32
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.6.6 254,778.96 65,483.39
应交税费 - -
应付利息 3,285.70 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.6.7 1,167,058.19 1,090,962.51
负债合计 29,076,063.49 1,556,260.97
所有者权益：
实收基金 6.4.6.8 185,680,254.47 103,456,054.96
未分配利润 6.4.6.9 40,214,009.96 2,973,759.78
所有者权益合计 225,894,264.43 106,429,814.74
负债和所有者权益总计 254,970,327.92 107,986,075.71

项目附注号本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
一、收入 33,745,091.77 -
1.利息收入 490,068.32 -
其中：存款利息收入 6.4.6.10 57,489.56 -
债券利息收入 432,578.76 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 0.00 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 17,848,864.41 -
其中：股票投资收益 6.4.6.11 16,615,362.47 -
债券投资收益 6.4.6.12 669,765.90 -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 0.00 -
股利收益 6.4.6.14 563,736.04 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.6.15 15,134,019.36 -
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.6.16 272,139.68 -
二、费用（以“-”号填列） -1,652,222.09 -
1．管理人报酬 6.4.9.2.1 -770,848.18 -
2．托管费 6.4.9.2.2 -128,474.69 -
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.6.17 -629,817.18 -
5．利息支出 -3,285.70 -
其中：卖出回购金融资产支出 -3,285.70 -
6．其他费用 6.4.6.18 -119,796.34 -
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 32,092,869.68 0.00
所得税费用（以“-”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列 32,092,869.68 0.00

项目本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 103,456,054.96 2,973,759.78 106,429,814.74
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 32,092,869.68 32,092,869.68
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 82,224,199.51 16,476,721.98 98,700,921.49
其中：1.基金申购款 269,723,379.50 46,685,261.86 316,408,641.36
2.基金赎回款（以“-”号填列） -187,499,179.99 -30,208,539.88 -217,707,719.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -11,329,341.48 -11,329,341.48
五、期末所有者权益（基金净值） 185,680,254.47 40,214,009.96 225,894,264.43
项目上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） - - -
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - - -
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款（以“-”号填列） - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） - - -

关联方名称与本基金的关系
金元比联基金管理有限公司（以下简称“金元比联”）基金管理人、基金发起人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司（原名：中国农业银行）（以下简称“农业银行”）基金托管人、基金代销机构
金元证券股份有限公司(以下简称“金元证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期股票成交总额的比例
金元证券 65,820,709.53 14.91% - -

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例
金元证券 9,240,127.10 16.23% - -

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付
佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
金元证券 55,947.17 15.15% 19,212.34 7.55%
关联方名称上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付
佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
金元证券

项目本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的管理费 770,848.18 -
其中：当期已支付 559,775.95 -
期末未支付 211,072.23 -

项目本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的托管费 128,474.69 -
其中：当期已支付 93,296.01 -
期末未支付 35,178.68 -

项目本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
期初持有的基金份额 9,999,275.00 0.00
期间认购总份额 0.00 0.00
期间申购/买入总份额 0.00 0.00
期间因拆分增加的份额 0.00 0.00
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 9,999,275.00 0.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
5.4% 0%

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国农业银行股份有限公司 34,566,183.00 48,745.43 - -

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 173,328,201.95 67.98
其中：股票 173,328,201.95 67.98
2 固定收益投资 38,492,600.00 15.10
其中：债券 38,492,600.00 15.10
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 34,783,671.15 13.64
6 其他资产 8,365,854.82 3.28
7 合计 254,970,327.92 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
1 农、林、牧、渔业 - -
2 采掘业 16,042,251.50 7.10
3 制造业 63,367,039.35 28.05
4 食品、饮料 13,112,955.52 5.80
5 纺织、服装、皮毛 5,136,678.47 2.27
6 木材、家具 - -
7 造纸、印刷 - -
8 石油、化学、塑胶、塑料 1,192,087.26 0.53
9 电子 - -
10 金属、非金属 17,201,213.12 7.61
11 机械、设备、仪表 18,828,180.70 8.33
12 医药、生物制品 4,508,554.28 2.00
13 其他制造业 3,387,370.00 1.50
14 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
15 建筑业 - -
16 交通运输、仓储业 2,618,708.15 1.16
17 信息技术业 2,396,575.30 1.06
18 批发和零售贸易 9,679,769.67 4.29
19 金融、保险业 50,230,069.59 22.24
20 房地产业 20,815,969.19 9.21
21 社会服务业 8,177,819.20 3.62
22 传播与文化产业 - -
23 综合类 - -
24 合计 173,328,201.95 76.73

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600000 浦发银行 325,400 7,490,708.00 3.32
2 601318 中国平安 150,600 7,448,676.00 3.30
3 600036 招商银行 325,296 7,289,883.36 3.23
4 600048 保利地产 259,315 7,232,295.35 3.20
5 000069 华侨城Ａ 337,562 7,055,045.80 3.12
6 000983 西山煤电 222,965 6,666,653.50 2.95
7 600016 民生银行 815,091 6,455,520.72 2.86
8 000157 中联重科 282,303 6,303,825.99 2.79
9 002024 苏宁电器 387,705 6,230,419.35 2.76
10 000002 万科Ａ 477,808 6,092,052.00 2.70

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 000983 西山煤电 10,984,629.00 10.32
2 601318 中国平安 9,878,362.92 9.28
3 600005 武钢股份 7,628,683.00 7.17
4 600028 中国石化 7,276,748.00 6.84
5 601328 交通银行 7,189,682.27 6.76
6 600016 民生银行 7,151,980.00 6.72
7 000002 万科Ａ 7,080,568.74 6.65
8 600000 浦发银行 7,032,708.00 6.61
9 002024 苏宁电器 6,894,874.24 6.48
10 000069 华侨城Ａ 6,710,047.95 6.30
11 000157 中联重科 6,499,186.00 6.11
12 600048 保利地产 6,334,089.34 5.95
13 601939 建设银行 6,157,926.00 5.79
14 000338 潍柴动力 5,736,126.24 5.39
15 601088 中国神华 5,597,558.50 5.26
16 600383 金地集团 5,432,758.44 5.10
17 600177 雅戈尔 5,194,248.00 4.88
18 600036 招商银行 5,135,282.00 4.83
19 600550 天威保变 5,070,864.20 4.76
20 000001 深发展Ａ 4,809,366.00 4.52

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600005 武钢股份 6,304,605.03 5.92
2 600028 中国石化 6,300,178.71 5.92
3 000983 西山煤电 5,803,944.86 5.45
4 600383 金地集团 5,740,033.72 5.39
5 600000 浦发银行 4,565,360.23 4.29
6 000002 万科Ａ 4,549,935.60 4.28
7 601318 中国平安 4,504,516.98 4.23
8 600325 华发股份 4,203,098.22 3.95
9 601328 交通银行 4,202,192.09 3.95
10 600089 特变电工 4,121,735.31 3.87
11 002122 天马股份 4,086,831.04 3.84
12 600104 上海汽车 4,071,325.17 3.83
13 000877 天山股份 3,844,029.44 3.61
14 600426 华鲁恒升 3,793,302.83 3.56
15 600276 恒瑞医药 3,637,168.10 3.42
16 000338 潍柴动力 3,551,638.41 3.34
17 000069 华侨城Ａ 3,354,331.83 3.15
18 002024 苏宁电器 3,296,977.97 3.10
19 002073 青岛软控 3,084,613.42 2.90
20 600600 青岛啤酒 3,032,915.94 2.85

买入股票的成本（成交）总额 264,711,198.87
卖出股票的收入（成交）总额 176,708,403.41

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 22,088,000.00 9.78
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,781,000.00 4.77
其中：政策性金融债 10,781,000.00 4.77
4 企业债券 5,623,600.00 2.49
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 38,492,600.00 17.04

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 010004 20国债⑷ 137,000 13,946,600.00 6.17
2 080215 08国开15 100,000 10,781,000.00 4.77
3 010203 02国债⑶ 50,000 5,070,000.00 2.24
4 010110 21国债⑽ 30,000 3,071,400.00 1.36
5 122964 09龙湖债 23,000 2,401,200.00 1.06

序号名称金额
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 4,570,507.20
3 应收股利 55,129.90
4 应收利息 605,448.44
5 应收申购款 2,134,769.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,365,854.82

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额
比例
8,539 21,744.96 32,674,102.99 17.60% 153,006,151.48 82.40%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 982,224.08 0.53%

基金合同生效日（2008-09-03）基金份额总额 374,409,130.20
报告期期初基金份额总额 103,456,054.96
报告期期间基金总申购份额 269,723,379.50
报告期期间基金总赎回份额 187,499,179.99
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 0.00
本报告期期末基金份额总额 185,680,254.47

券商名称交易单元数量股票交易债券交易
成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例
金元证券 1 65,820,709.53 14.91% 9,240,127.10 16.28%
招商证券 2 188,865,935.49 42.79% 21,292,534.23 37.50%
中信证券 1 35,026,765.28 7.94% 9,246,533.00 16.29%
国金证券 1 103,689,770.34 23.49% 16,993,349.00 29.93%
民族证券 1 48,016,421.64 10.88% - -

回购交易权证交易应支付该券商的佣金
券商名称成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
金元证券 - - - - 55,947.17 15.15%
招商证券 20,000,000.00 100.00% - - 156,457.40 42.36%
中信证券 - - - - 29,772.79 8.06%
国金证券 - - - - 88,136.13 23.86%
民族证券 - - - - 39,013.60 10.56%

[推荐好友] [打印本页] [收藏本文] [返回页顶]