沧州大化 TDI试车成功 6个月目标价33元

　　公司5万吨TDI项目8月31日生产出合格产品，投产后，其TDI产能将从3万吨提高至8万吨，产能的大幅增加为未来业绩增长提供了保证。

　　7月份以来，TDI价格出现持续上涨，从22500元/吨上涨至目前的30000元/吨，9月份是TDI传统的销售旺季，价格有望维持在30000元/吨甚至更高。

　　保守假设2010年TDI的含税均价为30000元/吨，新建5万吨按照80％的开工率，产量是4万吨，考虑到再建6万吨DNT对成本降低的贡献，则2010年TDI贡献每股收益1.50元，同时考虑到2010年天然气涨价的可能，则2010年的每股受益为1.70元，维持买入－A评级，六个月目标价为33元。

　　（安信证券 刘军）

    冠城大通 海科建成发展助推剂 合理价值12.5元

　　漆包线业务为公司的传统业务，但该业务给公司带来收益较少，未来房地产业务将成为其发展重点。公司目前合并持有海科建 34％股权，为第一大股东。海科建在中关村地区拥有大量的土地储备，公司拟控股海科建，与其两股东已达成初步转让协议，但尚未签署正式合同。如能控股海科建，公司在北京地区的土地储备将大大增加，公司规模也将大大扩张。

　　预计2009年公司实现总收入44 亿元，实现净利润2.61亿元，每股收益0.427元；2010年实现总收入52亿元，实现净利润4.37亿元，每股收益0.713元。公司合理价值为12.5元，给予买入评级。（广发证券 花长劲）

名称	机构名称	研究日期	最新评级	目标价（元）	当前价（元）	可操作空间（％）
沧州大化	安信证券	20090902	买入	33.00	17.62	87.28
法拉电子	国金证券	20090902	买入	16.50	12.48	32.21
苏宁电器	广发证券	20090902	买入	18.00	14.11	27.56
海亮股份	渤海证券	20090902	买入	16.00	11.07	44.53
中国国贸	海通证券	20090902	买入	12.00	8.98	33.63
赣粤高速	中银国际	20090902	买入	16.43	14.08	16.69
中天科技	东海证券	20090902	买入	26.70	18.50	44.32
中国联通	中信证券	20090902	买入	9.50	6.22	52.73
利欧股份	东方证券	20090902	增持	19.00	15.69	21.09
晋西车轴	中信建投	20090902	增持	20.40	17.21	18.53