○贷款增幅难抵利差收窄，上半年利润下滑 ○诸多因素推动利差反弹，下半年增长可期
截至8月29日，境内11家上市银行1均披露2009年中报。受利差急剧收窄影响，上半年巨量贷款未能扭转净利息收入下滑的态势，平均降幅达10%。受益于净手续费和佣金业务的增长和稳定器作用，上市银行利润较虽较去年同期有所下滑（-3.2%），但符合市场预期。
一、利差收窄影响显著，净利润下滑，大型银行抗跌性较强
11家上市银行上半年共实现净利润2210亿元，同比减少73亿元。除工行、交行、民生、浦发、深发展保持正增长外，其他各行净利润同比均有不同幅度下降，11行平均降幅为3.2%。其中，四家大型银行（工行、建行、中行和交行）实现净利润1813亿元，同比下降1.3%，七家中型银行实现净利润397亿元，同比下降11.3%，大型银行表现出较强的抗跌性。
从四行情况看：
——上半年四家大型银行净利息收入同比下降9.6%，尽管净手续费和佣金收入取得了11.1%的同比增幅，营业收入仍下降5.2%。
——营业费用同比下降2.1%，低于营业收入降幅3.1个百分点，拨备前利润因此同比下降6.8%，较营业收入多降1.6个百分点。
——次贷危机带来的资产减值压力的缓解使四行资产减值损失同比下降30.0%，加之所得税费用也有2.1%的降幅，四行净利润降幅较拨备前利润明显缩小，为1.3%。
表1 2009年上半年四行收入、费用与利润指标情况（单位：亿元）
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| 工 行 | 建 行 | 中 行 | 交 行 | 四行合计 | |||||
| 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | |
| 净利息收入 | 1160 | -11.9% | 1025 | -7.8% | 747 | -8.3% | 297 | -9.9% | 3229 | -9.6% |
| 净手续费和佣金收入 | 277 | 13.3% | 234 | 16.1% | 230 | 2.6% | 55 | 17.7% | 796 | 11.1% |
| 投资损益 | 45 | 217.0% | 43 | 59.3% | 135 | -24.3% | 9 | 33.8% | 232 | 2.7% |
| 其他营业收入 | 0 | -101.8% | 7 | -45.6% | (33) | 26.1% | 7 | -214.2% | (18) | -60.8% |
| 营业收入 | 1484 | -4.3% | 1309 | -3.2% | 1079 | -9.4% | 368 | -2.2% | 4239 | -5.2% |
| 业务及管理费用 | 440 | 0.6% | 379 | -0.3% | 339 | 2.6% | 100 | -6.9% | 1258 | 0.2% |
| 营业税金及附加 | 89 | -2.7% | 80 | 4.1% | 57 | -0.9% | 24 | -0.5% | 249 | 0.0% |
| 其他业务成本 | 2 | -31.1% | 1 | 24.6% | 24 | -60.3% | 2 | 564.5% | 29 | -55.1% |
| 营业费用 | 531 | -0.1% | 460 | 0.5% | 419 | -6.3% | 126 | -4.4% | 1536 | -2.1% |
| 拨备前利润 | 953 | -6.5% | 849 | -5.1% | 659 | -11.3% | 242 | -1.0% | 2703 | -6.8% |
| 资产减值损失 | 102 | -44.2% | 128 | -7.8% | 101 | -41.2% | 44 | 5.6% | 375 | -30.0% |
| 营业利润 | 851 | 1.8% | 721 | -4.6% | 558 | -2.3% | 198 | -2.5% | 2328 | -1.6% |
| 营业外收支净额 | 6 | -28.9% | 4 | 236.4% | 2 | 2010.0% | 1 | -405.0% | 13 | 33.0% |
| 税前利润 | 857 | 1.5% | 725 | -4.2% | 561 | -1.9% | 199 | -2.1% | 2341 | -1.4% |
| 所得税 | 191 | -2.4% | 166 | -2.0% | 128 | 1.2% | 43 | -9.9% | 528 | -2.1% |
| 净利润 | 666 | 2.7% | 558 | -4.9% | 432 | -2.8% | 156 | 0.3% | 1813 | -1.3% |
数据来源：各行A股中报，下同。
从各行情况看：
——四行净利息收入同比均出现下降，工行降幅最大，为11.9%,建行最小，为7.8%。四行营业收入也因此普遍下滑，同比降幅最小的交行下降2.2%，最大的中行降幅达9.4%。
——营业利润上，工行在四行中唯一实现正增长，同比增幅为1.8%，建行的降幅最大，为4.6%，中行营业利润降幅较营业收入降幅收窄7.1个百分点，至2.3%。该项差异主要来源于四行的资产减值损失，工行和中行的资产减值损失同比降幅分别达44.2%和41.2%，建行降幅仅为7.8%。
——净利润上，工行同比实现2.7%的正增长，建行和中行同比分别下降4.9%和2.8%，交行则基本持平。
二、资产盈利能力下降，中间业务收入占比提升
从总体情况看：
——受资产规模快速扩张和利润增长停滞等因素影响，2009年上半年上市银行盈利能力有所下降。11家上市银行平均ROA为0.94%，同比下降0.31个百分点，平均ROE为18.72%，同比下降4.96个百分点。其中四家大型银行平均ROA为1.20%，同比下降0.29个百分点，平均ROE为20.07%，同比下降2.61个百分点。
——11行成本收入比平均为30.8%，同比上升1.7个百分点。其中四家大型银行成本收入比平均为29.68%，同比上升1.59个百分点。
——11行营业收入中，净利息收入占比同比下降4.4个百分点，至76.9%，手续费和佣金收入占比同比上升2.3个百分点，至17.1%。其中四大行净利息收入占比同比下降3.77百分点，至76.18%，手续费和佣金收入占比同比上升2.74个百分点，至18.78%。
从各行情况看：
——四行ROA同比均有所下降，但仍保持在1%以上，最高的为建行1.34%，最低的为交行1.05%。与2008年同期相比，建行下降0.38个百分点，降幅为四行最大，工行的降幅最小，为0.18个百分点。
——四行ROE也普遍同比下降，最高的建行为22.54%，同比降幅为3.82个百分点，最低的中行为16.89%，同比降幅为2.43个百分点。工行和交行分别为20.81%和20.05%，同比分别下降了1.97个和2.21个百分点。
——四行成本收入比仍保持在30%左右，最低的交行为27.18%，最高的中行为31.42%。与上年同期相比，工、建、中三行分别上升了1.44个、0.85个、3.67个百分点，交行则下降了1.37个百分点。
表2 2009年上半年四行主要盈利能力和收入结构指标情况（单位：%）
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| 工 行 | 建 行 | 中 行 | 交 行 | 四行平均 | |||||
| 比率 | 变动 | 比率 | 变动 | 比率 | 变动 | 比率 | 变动 | 比率 | 变动 | |
| 净利息收入占比 | 78.22 | (6.80) | 78.30 | (3.86) | 69.28 | 0.82 | 80.62 | (6.85) | 76.18 | (3.77) |
| 净手续费和佣金收入占比 | 18.70 | 2.91 | 17.90 | 2.98 | 21.28 | 2.50 | 14.88 | 2.51 | 18.78 | 2.74 |
| 成本收入比2 | 29.69 | 1.44 | 28.93 | 0.85 | 31.42 | 3.67 | 27.18 | (1.37) | 29.68 | 1.59 |
| 有效税率 | 22.25 | (0.89) | 22.94 | 0.52 | 22.87 | 0.70 | 21.44 | (1.85) | 22.55 | (0.15) |
| 净利润/营业收入 | 44.90 | 3.05 | 42.67 | (0.74) | 40.08 | 2.73 | 42.47 | 1.04 | 42.78 | 1.68 |
| ROA | 1.26 | (0.18) | 1.34 | (0.38) | 1.14 | (0.29) | 1.05 | (0.32) | 1.20 | (0.29) |
| ROE | 20.81 | (1.97) | 22.54 | (3.82) | 16.89 | (2.43) | 20.05 | (2.21) | 20.07 | (2.61) |
受资产减值准备下降影响，四行销售净利率（净利润/营业收入）总体仍有所提升。四行中最高的是工行，达到44.90%，最低的是中行，为40.08%。与2008年同期相比，工、中、交三行分别提升了3.05个、2.73个和1.04个百分点，而建行则下降了0.74个百分点。
——受息差急剧收窄因素影响，各行净利息收入占比出现大幅下降。其中，工行和建行分别下降了6.80个和3.86个百分点，双双降至80%以下，交行也下降6.85个百分点，至80.62%。中行净利息收入占比同比微升0.82个百分点，主要是由于该行另一项重要收入来源——投资收益同比降幅更为剧烈，达到24.3%。
——与此同时，各行净手续费和佣金收入占比继续稳步提升。其中，建行的升幅最大，为2.98个百分点，中行升幅最小，为2.50个百分点。中行仍是四行中该项占比最高的，为21.28%，最低的仍是交行，为14.88%。
三、规模增长难补利差收窄，净利息收入大幅下降
从总体情况看，2009年上半年，11家上市银行共实现净利息收入4097亿元，同比减少464亿元，降幅为10.2%。其中，四家大型银行实现净利息收入共计3229亿元，同比减少344亿元，降幅为9.6%。
净利息收入的大幅下降主要是由利差的大幅收窄引起的，上半年各行生息资产规模的快速扩张未能完全抵消利差收窄对净利息收入的不利影响。
表3 2009年上半年四行利息收入结构变动分析（单位：亿元）
| 工 行 | 建 行 | 中 行 | 交 行 | |||||||||
| 规模因素 | 利率因素 | 利息收支变化 | 规模因素 | 利率因素 | 利息收支变化 | 规模因素 | 利率因素 | 利息收支变化 | 规模因素 | 利率因素 | 利息收支变化 | |
| 客户贷款及垫款 | 210 | (319) | (109) | 260 | (261) | (1) | 194 | (242) | (48) | 132 | (140) | (8) |
| 债券投资 | (20) | (29) | (49) | (5) | (35) | (40) | 25 | (85) | (60) | 17 | (10) | 7 |
| 总生息资产 | 245 | (403) | (157) | 312 | (350) | (38) | 287 | (428) | (141) | 187 | (191) | (4) |
| 客户存款 | 144 | (113) | 32 | 137 | (89) | 48 | (109) | 158 | (49) | 44 | (39) | 5 |
| 总计息负债 | 131 | (131) | 0 | 131 | (83) | 49 | (136) | 209 | (73) | 80 | (52) | 28 |
| 利息净收入 | 114 | (272) | (157) | 181 | (267) | (86) | 152 | (220) | (68) | 108 | (140) | (32) |
2009年上半年，四家大型银行平均净利息收益率（NIM）降至2.25%，较2008年同期下降78bp，较2008年全年水平下降71bp，平均净利差（NIS）降至2.13%，较2008年同期下降75bp，较2008年全年水平下降67bp。
从各行情况看：
——净利息收益率（NIM）上，建行居四行之首，为2.46%，中行为四行最低，仅2.04%。与2008年同期相比，四行普遍大幅下降，其中交行降幅最大，达100bp，中行最小，为68bp。与08年全年水平相比，四行降幅依然较大，最大的交行达81bp,最小的中行为59bp。
——净利差（NIS）上，最高的也是建行，为2.34%，最低的是中行，为1.93%。与2008年同期相比，四行普遍大幅下降，其中交行降幅最大，达98bp，中行最小，为62bp。与08年全年水平相比，四行降幅依然较大，交行和建行降幅分别达77bp和76bp,最低的中行为52bp。
表4 2009年上半年四行利差变动情况（单位：%）
| NIM | NIS | |||||||||
| 2009 上半年 | 2008 全年 | 2008 上半年 | 较08全年下降 | 同比 下降 | 2009 上半年 | 2008 全年 | 2008 上半年 | 较08全年下降 | 同比 下降 | |
| 工行 | 2.25 | 2.95 | 3.01 | 0.70 | 0.76 | 2.13 | 2.80 | 2.88 | 0.67 | 0.75 |
| 建行 | 2.46 | 3.24 | 3.29 | 0.78 | 0.83 | 2.34 | 3.10 | 3.16 | 0.76 | 0.82 |
| 中行 | 2.04 | 2.63 | 2.72 | 0.59 | 0.68 | 1.93 | 2.45 | 2.55 | 0.52 | 0.62 |
| 交行 | 2.20 | 3.01 | 3.20 | 0.81 | 1.00 | 2.10 | 2.87 | 3.08 | 0.77 | 0.98 |
| 四行平均 | 2.25 | 2.96 | 3.03 | 0.71 | 0.78 | 2.13 | 2.81 | 2.89 | 0.67 | 0.75 |
存贷利差的收窄是2009年上半年上市银行利差整体收窄的主要原因。由于2008年央行多次采用了非对称降息政策，同时存贷款重定价期限上存在差异，导致2009年上半年贷款利率降幅显著高于存款利率，银行存贷款利差骤降。四家大型银行客户贷款平均利率较2008年全年水平下降151bp，而存款平均利率仅下降46bp，存贷利差因此下降105bp，至3.66%。
从各行情况看，存贷利差降幅最大的是交行，达132bp,该行客户贷款利率降幅达184bp, 为四行最大，存款利率仅下降52bp。存贷利差降幅最小的是中行，为74bp，该行客户贷款利率降幅129bp, 为四行最小，存款利率下降55bp，为四行最大。
表5 2009年上半年四行存贷利差变化情况（单位：%）
| 客户贷款利率 | 客户存款利率 | 存贷利差 | |||||||
| 2009 上半年 | 2008 | 下降 | 2009 上半年 | 2008 | 下降 | 2009 上半年 | 2008 | 下降 | |
| 工行 | 5.47 | 7.07 | 1.60 | 1.76 | 2.17 | 0.41 | 3.71 | 4.90 | 1.19 |
| 建行 | 5.69 | 7.16 | 1.47 | 1.65 | 2.03 | 0.38 | 4.04 | 5.13 | 1.09 |
| 中行 | 4.84 | 6.13 | 1.29 | 1.60 | 2.15 | 0.55 | 3.24 | 3.98 | 0.74 |
| 交行 | 5.25 | 7.09 | 1.84 | 1.77 | 2.29 | 0.52 | 3.48 | 4.80 | 1.32 |
| 四行平均 | 5.34 | 6.85 | 1.51 | 1.68 | 2.14 | 0.46 | 3.66 | 4.71 | 1.05 |
2009年上半年，信贷快速扩张拉动上市银行的资产负债规模的迅速扩大。截至2009年6月30日，11家上市银行总资产合计410097亿元，较2008年末增长19.6%，其中，贷款余额合计210484亿元，较2008年末增幅达26.1%；总负债合计388360亿元，较2008年末增长20.5%，其中，存款余额合计326400亿元，较2008年末增幅达20.7%。四家大型银行总资产合计320506亿元，较2008年末增长18.9%，其中，贷款余额合计157486亿元，较2008年末增幅达23.6%；总负债合计302643亿元，较2008年末增长19.9%，其中，存款余额合计258101亿元，较2008年末增幅达19.3%。
从各行情况看：
——总资产规模上，工行以114351亿元依然居首。而增速上，最高的是交行，达23.0%，最低的是工行，为17.2%。
——总负债的规模与增长状况与总资产类似，工行以108142亿元的规模居首，但18.2%的增幅为四行最低，规模最小的交行则以23.9%的增速成为四行中增长最快的。
——客户贷款的规模上，工行以54365亿元稳居首位，而中行的扩张势头更为迅猛，该行31.9%的增速为四行最高，与规模第二的建行的差距也显著缩小。工行的贷款增速为四行最低，为18.9%。
——客户存款的规模上，工行以95331亿元继续保持领先，但15.9%的增速与其他三行的差距较大，增速最快的交行达到26.8%。
表6 2009年上半年四行资产负债规模增长情况（单位：亿元）
| 工 行 | 建 行 | 中 行 | 交 行 | 四行合计 | ||||||
| 余额 | 增幅 | 余额 | 增幅 | 余额 | 增幅 | 余额 | 增幅 | 余额 | 增幅 | |
| 客户贷款及垫款 | 54365 | 18.9% | 44092 | 19.7% | 42058 | 31.9% | 16972 | 30.7% | 157486 | 23.6% |
| 债券投资 | 31121 | 2.4% | 22897 | 5.3% | 18908 | 14.9% | 7777 | 24.9% | 80702 | 7.9% |
| 现金及存放央行款项 | 16489 | -2.6% | 12624 | 1.2% | 9688 | -8.8% | 4093 | 13.0% | 42894 | -1.7% |
| 存放和拆放同业 | 11202 | 237.5% | 9564 | 323.1% | 4995 | 18.1% | 3376 | 1.8% | 29137 | 122.0% |
| 其他资产 | 1174 | -3.4% | 1926 | -14.3% | 6464 | 1.8% | 723 | 14.5% | 10287 | -1.5% |
| 总资产 | 114351 | 17.2% | 91102 | 20.6% | 82113 | 18.1% | 32941 | 23.0% | 320506 | 18.9% |
| 客户存款 | 95331 | 15.9% | 76100 | 19.4% | 63017 | 21.8% | 23653 | 26.8% | 258101 | 19.3% |
| 同业存放和拆入 | 10113 | 55.4% | 7245 | 47.4% | 9143 | 6.7% | 6593 | 15.8% | 33094 | 28.8% |
| 应付债券 | 350 | 0.0% | 966 | 79.6% | 771 | -1.2% | 400 | 0.0% | 2487 | 20.3% |
| 其他负债 | 2348 | -2.6% | 1725 | 3.4% | 4152 | 17.4% | 735 | 28.3% | 8960 | 9.4% |
| 总负债 | 108142 | 18.2% | 86036 | 21.4% | 77083 | 19.3% | 31382 | 23.9% | 302643 | 19.9% |
| 所有者权益 | 6209 | 2.3% | 5065 | 8.3% | 5030 | 1.8% | 1559 | 7.1% | 17864 | 4.2% |
四、银行卡、顾问咨询业务强力助推，净手续费和佣金业务收入保持稳健增长
2009年上半年，在净利息收入普遍大幅下降的情况下，大部分上市银行的净手续费和佣金收入仍然保持了稳健增长，成为保持营业收入稳定的重要因素。11家上市银行实现净手续费和佣金收入合计910亿元，同比增长9.2%；其中，四家大型银行净手续费和佣金收入合计796亿元，同比增长11.1%。
而随着外部经营环境和各行经营策略的调整，净手续费和佣金收入的结构变化明显，银行卡和顾问咨询业务手续费成为新的增长引擎，而结算清算、理财、托管等业务的增速则显著放缓。
从各行情况看：
——净手续费和佣金收入规模上，工行以277.4亿元居四行之首，建行以234.2亿元超过中行居四行第二，与工行仍保持43亿元的差距。增速上，工、建、交三行均实现两位数的同比增幅，其中交行最高，达17.7%，而中行同比仅增长2.6%，明显低于其他三行。
——顾问咨询业务收入是2009年上半年各行手续费和佣金收入中增长最快的一项，四行该项收入同比增速普遍接近或超过50%。最高的交行达到125.4%，最低的工行也达48.1%。
——银行卡业务收入是2009年上半年各行手续费和佣金收入增长的另一重要引擎，四行该项收入同比增速普遍接近或超过30%，最高的交行达到52.6%，最低的中行也达29.0%。工行实现银行卡收入43.6亿元，超过建行成为四行之首。
——结算和清算业务收入上，除建行实现31.0%的同比增速外，其他行增长均较缓慢，中行更出现15.4%的负增长。
——代理及理财业务收入上，工、建、中三行同比均出现下降，工行降幅最小，为1.8%，建行最大，为29.6%。工行该项业务收入达78.1亿元，仍居四行之首。
——担保承诺业务收入上，工行和中行保持强劲增长势头，同比分别增长30.8%和22.4%，建行则同比下降14.7%。
表7 2009年上半年四行净手续费和佣金收入情况（单位：亿元）
| 工 行 | 建 行 | 中 行 | 交 行 | |||||
| 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | |
| 结算与清算 | 71.0 | 4.1% | 29.3 | 31.0% | 36.7 | -15.4% | 17.45 | 2.4% |
| 代理及理财 | 78.1 | -1.8% | 43.6 | -29.6% | 46.5 | -12.8% | ||
| 银行卡 | 43.6 | 36.2% | 42.8 | 31.4% | 27.7 | 29.0% | 18.5 | 52.6% |
| 顾问咨询 | 71.4 | 48.1% | 62.6 | 75.8% | 30.0 | 96.7% | 8.4 | 125.4% |
| 托管及其他受托 | 10.3 | -17.7% | 32.6 | 25.1% | 6.1 | -27.1% | 6.39 | -7.9% |
| 担保承诺 | 14.6 | 30.8% | 14.7 | -14.7% | 45.7 | 22.4% | 6.1 | 1.8% |
| 外汇买卖 | － | － | － | － | 36.8 | -21.8% | － | － |
| 其他 | 3.8 | 28.9% | 18.3 | 35.7% | 19.0 | 27.1% | 5.6 | -10.5% |
| 手续费佣金收入 | 292.9 | 15.0% | 243.9 | 16.6% | 248.5 | 3.1% | 62.4 | 19.9% |
| 手续费佣金支出 | 15.5 | 56.3% | 9.7 | 27.8% | 19.0 | 8.4% | 7.6 | 39.1% |
| 净手续费佣金收入 | 277.4 | 13.3% | 234.2 | 16.1% | 229.6 | 2.6% | 54.8 | 17.7% |
注：由于各行年报中披露的收入口径分类存在差异，本表对相关类别进行了归并，不完全可比。
五、不良贷款实现“双降”，资产质量持续提升
伴随上半年贷款规模的持续扩张，四家大型银行实现了不良贷款的“双降”：不良贷款余额较上年末减少220亿元至2794亿元，占我国境内商业银行3不良贷款总额的53.9%，与上年末基本持平；不良贷款率较上年末下降0.57个百分点至1.75%，低于商业银行不良贷款率的平均水平（1.77%）。
从各行情况看：
——除交行不良贷款余额微增5亿元外，工、建、中三行在上半年均实现了不良贷款余额与比率的双下降。
——中行的贷款质量改善最为显著：不良贷款余额减少100亿元，占四行合计数的45%；下降后的不良贷款余额为775亿元，较建行的772亿元多3亿元；不良贷款率下降0.85个百分点至1.80%。
——交行的贷款质量仍为四行最优，不良贷款率1.51%为四行最低；建行不良率为1.71%，仍居第二；工行不良贷款率1.81%暂为四行最高。
表8 2009年上半年四行资产质量变动情况
| 不良贷款余额（亿元） | 不良贷款率（%） | |||||
| 2009年6月末 | 2008年末 | 变动 | 2009年6月末 | 2008年末 | 变动（百分点） | |
| 工 行 | 987 | 1045 | -58 | 1.81 | 2.29 | -0.48 |
| 建 行 | 772 | 839 | -67 | 1.71 | 2.21 | -0.50 |
| 中 行 | 775 | 875 | -100 | 1.80 | 2.65 | -0.85 |
| 交 行 | 260 | 255 | 5 | 1.51 | 1.92 | -0.41 |
| 合 计 | 2794 | 3014 | -220 | 1.75 | 2.32 | -0.57 |
六、资产减值损失下降，拨备覆盖率显著提升
上半年四家大型银行资产减值损失同比下降30.0％。其中投资类资产减值损失降幅较大，为66.8％；贷款及其他信用类资产减值损失下降12.5％。
从各行情况看：
——四行资产减值损失变动呈现较大差异：工行、中行降幅显著，分别高达44.2%和41.2%；建行仅下降7.8%，以128亿元的资产减值损失居四行最高；交行受不良贷款余额增长等因素影响，成为四行中唯一一家资产减值损失增加的银行，较上年增长6.2%。
——由于2008年末各行均对外币债券减值准备进行了充足计提，且相关投资资产公允价值在09年上半年并未出现大的波动，故四行上半年减少了对投资类资产减值损失的计提，减值损失同比呈大幅下降态势。其中，交行回拨1.56亿元，工行和中行分别下降80.3%和72.1%，建行变动不大，仅下降11.2％。
表9 2009年上半年四行资产减值损失情况（单位：亿元人民币）
| 工行 | 建行 | 中行 | 交行 | 四行 平均 | |||||
| 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | 金额 | 增幅 | ||
| 贷款类 | 92 | -32.2% | 103 | -10.3% | 70 | 8.2% | 46 | 15.1% | -12.5% |
| 投资类 | 9 | -80.3% | 22 | -11.2% | 30 | -72.1% | -2 | -66.8% | |
| 其他类 | 1 | -44.5% | 3 | -609.2% | 1 | 368.4% | 0 | 66.7% | 810.2% |
| 合 计 | 102 | -44.2% | 128 | -7.8% | 101 | -41.2% | 44 | 6.2% | -30.0% |
注：本表中“增幅”为同比增幅。
尽管四行上半年计提的贷款减值拨备同比下降，但拨备覆盖率显著提高：四行的拨备覆盖率同比提升13.42个百分点至140.40%，高于境内商业银行134.3%的平均水平，风险抵补能力进一步增强。但按照银监会提出的“商业银行年内必须将拨备覆盖率提高到150%以上”这一标准衡量，目前只有建行一家达标（150.51%）；中行、工行的拨备覆盖率虽较同期有显著提高，但仍未达到150%的要求；交行的拨备覆盖率仍为四行最低的123.00%。
受资产规模快速扩张影响，2009年上半年四行资本充足率较上年末微降0.10个百分点至11.94％，核心资本充足率较上年末下降0.93个百分点至9.68％，但依然保持了较好的资本充足状况，符合监管要求。从各行情况看，目前交行和工行的资本充足率居前，分别为12.57％和12.09％；建行和中行的资本充足率则降至12%以下，分别为11.97％和11.53％。
表10 2009年上半年四行风险抵补能力变动情况（单位：%，百分点）
| 工行 | 建行 | 中行 | 交行 | |||||
| 2009.6 | 变动 | 2009.6 | 变动 | 2009.6 | 变动 | 2009.6 | 变动 | |
| 资本充足率 | 12.09 | -0.97 | 11.97 | -0.19 | 11.53 | -1.90 | 12.57 | -0.90 |
| 核心资本充足率 | 9.97 | -0.78 | 9.30 | -0.87 | 9.43 | -1.38 | 8.81 | -0.73 |
| 拨备覆盖率 | 138.20 | 8.05 | 150.51 | 18.93 | 138.96 | 17.24 | 123.00 | 6.17 |
七、信贷资产占比上升，负债来源基本保持稳定
随上半年信贷资产的巨量投放，四家大型银行信贷资产占比有所上升，客户贷款净额在总资产中的占比较上年末提高1.84个百分点至49.1％；投资及交易类资产占比则较上年末下降2.59个百分点至25.2％；四行客户存款在总负债中的占比达80.5％，较上年末微增0.23个百分点，基本保持稳定。
从各行情况看：
——除建行客户贷款净额在总资产中的占比较上年末下降0.36个百分点外，其他三行均呈上升态势：中行占比上升5.36个百分点，交行上升3.03个百分点，工行占比基本保持稳定，微升0.69个百分点。中行和交行的信贷资产占比重新反弹至50%以上，分别达51.2%和51.5%。
——工、建、中三行的投资及交易类资产占比均出现下降：工行、建行降幅较大，分别下降3.93个和3.64个百分点；中行微降0.64个百分点。交行则微增0.36个百分点。
——四行客户存款在总负债中的占比变动存在一定差异：中行和交行占比有所提升，分别上升2.37个和2.14个百分点，工行和建行此项占比则分别微降0.91个和0.86个百分点。(下转B5版)
1 未包含北京银行、宁波银行和南京银行等三家城市商业银行。
2 成本收入比=业务及管理费用/营业收入
3 此为银监会统计口径，包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行。