中冶发行价上限定为5.42元
2009年09月08日 来源:上海证券报 作者:⊙记者 徐玉海 贺建业 ○编辑 朱绍勇
⊙记者 徐玉海 贺建业 ○编辑 朱绍勇
中国中冶A股发行价区间今日揭晓,价格区间最终确定为5.00元/股-5.42元/股。按照公司2009年净利润预测数除以本次A股发行后的总股本计算,该价格区间对应的市盈率区间为20.63倍-22.36倍,明显低于今年IPO市盈率平均水平。
此前机构预测,中国中冶2009年全年将实现营业收入超过1900亿元,归属于母公司股东的净利润为50亿元左右,对应摊薄后每股收益为0.25元左右。因此中国中冶A股询价结果预计将在7元左右,25-30倍左右的发行市盈率是较为合理的。而IPO重新开闸以来,截至9月2日,已有23家企业发行新股,平均市盈率为38倍,中国建筑、光大证券两大盘股市盈率更超过50倍。中国中冶此次定价也明显低于上述水平。
消息人士称,根据A股发行价不高于H股的原则,公司和主承销商最终调低了A股定价,以保证中国中冶“先A后H”整体发行进程的顺利。按照发行价上限5.42元人民币/股折算,中国中冶H股发行价将不低于6.15港元/股。据悉,中国中冶将在下周18日前后最终确定H股发行价,并敲定基础投资者的名单。
按照发行安排,中国中冶将于今明两日进行网下发行,网下发行不超过14亿股,约占本次发行数量的40%(回拨机制启动前);其余部分向网上发行,网上发行申购时间为9月9日,最终A股发行数量不超过35亿股。虽然发行市盈率相对较低,但若以价格区间上限定价,中国中冶本次A股筹资额也将达189.70亿元,超过该公司在A股招股意向书中披露的168.48亿元的融资规模。