日照港 港口矿石业务未受明显波动

　　铁矿石和煤炭是日照港的两大主要货种。 2009年8月，公司完成货物吞吐量1228.2万吨，同比增长3%，其中，完成铁矿石吞吐量967.9万吨，同比增长39%；完成煤炭吞吐量211.3万吨，同比增长59%。日照港岚山港区建设的10万吨级原油码头4月份已投入试运营；集团与中石化合作投资建设30万吨油码头项目已经拿到批文，预计09年下半年可以建成码头，相应的罐区和管道也逐步开始建设。油品业务具有收入高、成本低、盈利能力强的特点，这部分业务一旦成熟，将成为公司重要、稳定的利润来源。倘若四季度矿石业务波动不大，预计2009-2010年，公司实现每股收益0.26元、0.29元，市盈率分别为23倍、21倍，维持“谨慎推荐”评级。（民族证券 王晓艳）

    酒鬼酒 营销扩大基本面继续向好

　　酒鬼酒“苏鲁豫皖”经销商大会近期在济南举行。本次经销商大会是酒鬼酒近年来首次在省外进行营销推广，从到会的300 多家经销商的反馈情况看，酒鬼酒较高的价差空间对经销商有较强吸引力。启动山东市场只是公司省外营销的第一步，预计公司还将在河南、北京等重点市场陆续启动相关营销活动。

　　如果营销推广顺利的话，预计公司收入规模将从2008 年的3 亿左右，快速增长到2009、2010、2011 年的5-6 亿、8-10 亿、12-15 亿元的水平。基于上述收入规模预测，预计公司2009、2010、2011 年EPS 可分别达到0.22、0.41、0.84 元，公司基本面拐点逐步确立。维持“短期-强烈推荐，长期-A”的投资评级不变。

　　（国都证券 王明德）

名称	机构名称	研究日期	评级	当前价（元)	目标价（元）
万 科Ａ	国泰君安	20090909	增持	11.37	14.00
宝新能源	广发证券	20090909	买入	8.94	12.00
双良股份	金元证券	20090909	买入	13.48	16.10
龙元建设	申银万国	20090909	买入	18.59	25.00
建峰化工	江南证券	20090909	买入	16.24	23.40
银座股份	江南证券	20090909	买入	20.56	26.90
宝钢股份	中金公司	20090909	推荐	7.41	-
中海发展	国泰君安	20090909	增持	13.30	16.00
楚天高速	中银国际	20090909	买入	4.88	-
洪都航空	东海证券	20090909	买入	29.90	38.40