大族激光 龙头地位巩固 经营状况好转

　　今年上半年公司实现净利润2611.77 万元，同比下降76.31％。其业绩同比大幅下滑主要是因为公司产品的下游主要为外向型和强周期行业，受经济危机影响较大。从环比上看，2009 年二季度，虽然去除非经常性损益后公司仍然处于亏损状态，但亏损额已大为减小，三季度，随着下游需求的好转，公司业绩也有望实现扭亏为盈。

　　鉴于公司实力和其下游行业的特点及全球经济转暖的现实，公司业绩恢复有超预期的可能。根据预测，公司2009、2010和2011年每股收益分别为0.11、0.22和0.29元，对应市盈率为71.09、35.54、26.97倍，给予中性评级。（东北证券 潘喜峰）

    浙江龙盛 未来两年增长明确 目标价13.4元

　　公司2010年主要业绩增长点来源于分散染料、活性染料、减水剂、间苯二胺和间苯二酚，而2011年业绩增长点在于对苯二胺、联碱、浓硝酸和染料相关业务。

　　龙化控股全资子公司杭州龙山化工有限公司将在2009 年底搬迁至临江工业园区，政府补贴6亿，除去搬迁成本后还有4个亿将一次性或分期确认为利润。按照目前股本进行折算，一次性计入将增厚EPS 0.3元左右，该项收益有望在未来几个月内对股价形成短期刺激因素。

　　根据目前情况，我们给予公司2010年20倍的PE估值，6个月目标价格13.4元，建议投资者买入并持有。（光大证券 张力扬、高峥、程磊）

名称	机构名称	研究日期	最新评级	目标价(元)	当前价（元）	可操作空间(％)
升达林业	国金证券	20090916	买入	9.48	7.64	24.08
天山股份	广发证券	20090916	买入	18.00	14.47	24.39
银轮股份	申银万国	20090916	增持	16.40	13.50	21.48
滨江集团	凯基证券	20090916	增持	16.80	14.80	13.51
天津普林	华泰证券	20090916	推荐	6.72	6.42	4.67
中煤能源	中信证券	20090916	增持	16.00	12.73	12.68
荣信股份	中投证券	20090916	强烈推荐	40.00	34.25	16.78
福耀玻璃	民生证券	20090916	强烈推荐	15.25	11.10	37.38
山西汾酒	安信证券	20090916	买入	40.80	31.92	27.81
苏宁环球	东方证券	20090916	买入	18.75	13.46	39.52