公司生产的烧碱产品可广泛应用于造纸、氧化铝等行业。近几年，氧化铝行业异军突起，成为烧碱需求的增长亮点：根据中国氯碱网最新统计（ccaon.com），目前全国在建和拟建的氧化铝项目32个，规划总规模2969万吨/年。其中已开工项目26个，规划总规模达1963万吨。2-3年内全国将新增氧化铝生产能力2000万吨/年，由于离子膜法生产的烧碱含盐低、纯净度高、质量好，有利于氧化铝设备长期稳定运行，铝生产能力的增加加大了对离子膜烧碱的需求。按每吨氧化铝耗碱0.10吨（一般为0.09-0.11吨）计算，可新增烧碱需求200万吨，再加上粘胶纤维、造纸等耗碱行业的快速发展，下游行业对烧碱的需求不断增长。同时，随着美国氯碱产能受环保影响逐渐萎缩、澳大利亚及东南亚氯碱需求增长迅速，烧碱出口形势良好。短期内，烧碱产品供不应求的现象不会改变。
氯碱产品一般具有销售半径，之前公司的氯碱产品主要销往东北、河北、山东及其周边地区。以山东省为例，氧化铝和造纸行业在国内市场占有重要地位，每年对烧碱的需求量巨大。在产能方面，山东省是我国烧碱产能和产量第一大省，占全国五分之一的份额。2008年随着滨化集团、山东金岭、魏桥铝业及协发化工等一批大型氯碱项目的增能扩建，山东省在全国的产能比例将进一步上升。在这种供求状态下，生产成本、工艺技术和规模就成了决定烧碱企业竞争能力的主要因素，公司在这些方面均具有一定的竞争优势（详见本节“4、项目优势”），因此公司在山东市场占有一定的份额。
公司在保证山东市场的前提下，将充分利用新增烧碱浓缩装置生产固体碱，扩大产品销售半径，争取国内外市场，保证产品的销售。
②氯气的销售策略
A、保证山东市场
保证对周边地区氯气需求单位的供货。据不完全统计：截至2009年6月30日，东营当地山东金岭化工股份有限公司10万吨环氧丙烷已投产，年需求氯气11万吨，潍坊寿光卫东化工有限公司4万吨氯乙酸项目已投产，年需求氯气1.5万吨；东辰控股集团有限公司东营经济开发区分公司10万吨环氧丙烷于2008年8月份投产，年需求氯气7.2万吨；加之潍坊寿光一带溴素项目的扩产，截至目前可新增消化氯气8万吨。由于公司氯碱产品质量稳定、成本低且价格优惠，在业内口碑较好，可争取对周边地区新增用氯单位的供应。
B、抢占外地市场
公司可利用槽车运输，将氯气销售半径扩大到省外。目前，公司已经与辽宁、河北等外地用户建立了业务联系，其中部分客户如辽宁赢创三征精细化工有限公司、三征有机化工公司、河北临港化工有限公司等的三聚氯氰项目到2009年底均能全面投产，可消耗大量氯气，极大地保障了公司氯气产品的销售市场。
4、项目优势
（1）原料优势
项目地处山东东营市，交通便利，盐业资源种类齐全，既有海水和浅层地下卤水、又有深层地下卤水和盐矿，是全省乃至全国较为理想的原盐生产场所，发展盐化产业资源优势明显。协发化工参股的山东海化丰源矿盐有限公司，可以通过管道直接向协发化工输送高品位盐水，另外，东营市及周边地区原盐和地下盐卤资源丰富，各大盐场距生产区不足150公里，原盐供应量充足、运输成本低，大大降低生产成本，具有其他氯碱企业不可比拟的资源优势。
（2）政策优势
本项目地处山东省东营市，东营市政府将盐化工列入“十一·五”期间重点发展的支柱产业之一，东营经济开发区管委会也鼓励在经济开发区内建设盐化工项目。
在国家“节能减排”的整体安排下，国家发改委为促进氯碱行业稳定健康发展，防止低水平重复建设，提高行业综合竞争力，于2007年11月2日发布氯碱（烧碱、聚氯乙烯）行业准入条件公告，该公告要求：“新建烧碱装置起始规模必须达到30万吨/年及以上（老企业搬迁项目除外）……。”国家抬高氯碱行业准入门槛，将遏制行业非理性扩张，缓解未来产能扩张压力，也将为本项目的产品提供市场空间。本项目计划年产烧碱50万吨，符合国家产业政策，具有很好的规模效益。
（3）市场优势
本项目主要产品部分为华泰股份造纸所用，具有相对稳定的销售市场；部分产品为杜邦公司钛白粉项目提供原料，若杜邦公司钛白粉项目如期实施，本项目的产品市场将更加稳定。
（4）技术优势
项目采用先进的离子膜法生产烧碱，与隔膜法、水解法相比，具有能耗低、产品质量高（可作高纯碱应用于化纤、人造棉、医药和食品等工业）、三废污染小（无隔膜法的石棉绒和水银法的汞污染）、生产成本低及操作管理方便等优点，与隔膜法电解工艺相比，离子膜法电解工艺烧碱生产成本降低约300元/吨，而且烧碱市场价格高于隔膜法烧碱，因此市场竞争力和应变性强。在节能减排的大环境下，离子膜法生产烧碱优势凸现。
（六）环境保护情况
在废气方面，本项目废气污染源较少，主要为电解槽开停车及事故氯气、盐酸吸收尾气。为减少氯气对环境的污染，烧碱装置设有废气处理工序，装置开、停车及事故时排出的含氯废气采用碱液二级吸收，氯的吸收率可达99.9%以上，吸收后的尾气经25 米高空达标排放；对于淡盐水脱氯等废氯气也同样送到氯气吸收塔进行处理。碱液吸收氯后生成的次氯酸钠送本厂内用；盐酸工段尾气吸收塔残存的氯化氢尾气，由水力喷射器用水进一步循环吸收，成为酸性水，送至吸收塔吸收氯化氢制盐酸，使放空气体基本无氯化氢；罐区工段盐酸罐储槽集装车逸出的氯化氢气体由就地设置的废气吸收罐吸收；液氯生产尾气中含有氯气，送到高纯盐酸工段生产31%的高纯盐酸。因此工程建成投产后，预计对周围大气环境影响不大。
在水环境方面，工程产生的废水主要为树脂交换再生塔废水、含氯淡盐水、氢气冷凝水等，在采用中和、脱氯等措施处理后，送到一次盐水工段回用于化盐，可有效地节约用水，并减少了废水等排放，同时对轴封水、地面冲洗水等在厂内中和后，与生活污水一起送到园区的污水处理场进行处理，直接外排的废水仅为循环排污水等清净排污水，而且为达标排放，因此可保证本项目建成投产后不会对周围的水环境产生太大的影响。
在废渣治理方面，盐泥经压滤处理后的滤饼可进行综合利用或运到盐场进行筑坝。氯气干燥产生的78%硫酸，送往罐区作为商品出售。
在噪声治理方面，首先从设备选型、设备的合理布置等方面考虑，设计中选用低噪声设备，对噪声较高的设备采用集中布置在隔声厂房内，或设隔音罩、消音器、操作岗位设隔音室等措施，对于振动设备则设减振器。
本工程环保设施投资约为1,130万元。
（七）投资项目的选址
本项目拟建于东营市中心城东部独立工矿区内。与东青高速公路相距15公里，西距东营市区（东城）约13公里，南距广利港口2.5公里。厂区周围公路纵横，交通便利。
本项目占用土地面积为387,762平方米，共5宗地。
土地取得方式：拟以出让方式取得土地使用权。协发化工与东营市国土资源局签署了全部5宗土地的《国有建设用地使用权出让合同》，土地出让金共计7,942万元，并取得了东营市规划局颁发关于本项目的《建设用地规划许可证》。目前相关土地使用权证已经办理。
（八）项目工程进度安排及进展情况
项目工程总体进度拟定41个月，项目包括两条25万吨离子膜烧碱生产线，分两期建设。2007年该项目一期工程25万吨离子膜烧碱工程已经开始施工。截至2009年6月30日，该项目投入102,670.80万元。电解、氯氢主厂房桩基施工已基本完成，项目所需设备已基本安装完成，目前处于试车阶段，预计2009年8月投产。
（九）效益预测
经测算，项目年均销售收入为138,481.13万元，年利润总额（税后）21,138.59万元，项目财务内部收益率（税后）16.09 %，项目财务投资回收期（税后）5.84年（含建设期3年 ）。
（十）协发化工的基本情况
1、协发化工概况
公司名称：东营协发化工有限公司
住所：东营市开发区东二路2号
法定代表人：魏立志
注册资本：17,693.4132万元
实收资本：17,693.4132万元
经营范围：液氯、烧碱、盐酸的生产、销售
股权结构：华泰股份持有协发化工100%股权
2、公司业务概况
华泰股份全资控股子公司协发化工已有16年生产氯碱的历史，现有年产12万吨离子膜烧碱、6万吨隔膜烧碱、15万吨双氧水、3万吨氯丙烯装置和5万吨气分装置，自备37MW热电厂以及精细化工厂。主要产品有烧碱、氯气、双氧水、氯丙烯、盐酸等五大系列二十多个品种。协发化工目前所生产的部分烧碱、氯气、双氧水等产品为华泰股份及其子公司造纸提供原料。
协发化工12万吨离子膜烧碱生产线2007年产量为126,104.6吨，产能利用率为105.09%；2008年离子膜烧碱产量132,052.94吨，产能利用率为110.04%。2009年上半年离子膜烧碱产量64,113吨，产能利用率106.86%。
协发化工在发展氯碱方面具有得天独厚的资源优势和技术、人才优势。协发化工所处的东营市地理位置优越，交通便利，海盐资源、地下岩盐资源非常丰富，为发展大型盐化工企业创造了条件。并且协发化工在十几年的氯碱生产中积累了丰富的生产经验，培养了许多氯碱生产管理方面的人才。
3、财务资料
协发化工2008年度财务报表已经万隆亚洲会计师事务所有限公司审计，具体如下：
协发化工2008年资产负债表
编制单位：东营协发化工有限公司公司 单位：元
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协发化工2008年资产负债表（续）
编制单位：东营协发化工有限公司公司 单位：元
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协发化工2008年利润表
单位：元
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四、募集资金投资项目二：林纸一体化项目
（一）项目概况
根据企业发展的需要，华泰股份拟投资560,368万元建设林纸一体化项目。该项目拟以造林、营林、采伐、制浆和造纸一体化的方式解决目前造纸业的供需矛盾，并同时改善区域生态环境、促进当地经济发展。
该建设项目包括60万亩速生丰产原料林基地工程和浆纸工程。浆纸工程具体包括年产30万吨杨木化学机械浆工程、年产45万吨高档铜版印刷纸工程和2×13.5万千瓦自备余热发电站项目。
目前该项目已经国家发改委以《国家发展改革委员会关于山东华泰纸业股份有限公司扩建林纸一体化项目核准的批复》（发改工业[2007]719号）文批复同意建设。国家环境保护总局以《关于山东华泰纸业股份有限公司林纸一体化项目环境影响报告书审查意见的复函》（环审[2005]198号）文原则同意该项目建设。
（二）我国林纸一体化的发展状况
1、实施林纸一体化的必要性
经国务院批准，国家发改委2004年发布的《全国林纸一体化工程建设“十五”及2010年专项规划》指出“林纸一体化就是打破过去林纸分离的传统管理模式，以市场需求为导向，以造纸企业为主体，应用资本纽带和经济利益将制浆造纸企业与营造造纸林基地有机结合起来，建设造纸企业和原料林基地，形成以纸养林、以林促纸、林纸结合的产业化新格局，实现经济效益、生态效益、社会效益的统一，促进经济可持续发展。”
我国造纸工业近几年取得快速发展，同时出现了纤维资源短缺的制约因素，木浆和废纸的对外依存度较高，2007年从国外进口木浆消耗量845万吨，比2006年增长6.16%，约占当年木浆需求量的58.28%；废纸2,256万吨，比2006年增长14.97%，约占当年废纸需求量的44.93%。纤维原料结构的不合理及供应不足的现状已经严重制约了我国造纸工业的健康发展，将影响我国造纸工业的长远发展战略。国际大型制浆造纸企业以多种形式建设速生丰产原料林基地，并将造林、营林、采伐、制浆、造纸与销售相结合起来，形成良性循环产业链。美国国际纸业公司拥有400万公顷的林地面积，木材自给率为40%，美国惠公司木材自给率更达到97.5%，走出了以林促纸、以纸带林、林纸共同发展的成功之路。
因此，借鉴国外企业的经验，我国造纸工业发展必须走林纸一体化的道路，下面以图表的形式描述了实施林纸一体化的必要性（如下图），实施林纸结合，无论对优化纸业还是发展林业，保护生态环境，都具有十分重要的意义。
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2、实施林纸一体化的可行性
我国已经出台多项规划政策，为国内的林纸一体化发展创造良好的政策环境，例如2004年出台的《全国林纸一体化工程建设“十五”及2010年专项规划》中提出，到2010年，我国造纸工业原料中国产木浆的比例由目前的5%～6%提高到15%左右；2007年10月出台的《造纸行业产业政策》提出，到2010年力争实现建设造纸林基地500万公顷、新增木浆生产能力645万吨的目标。这些政策从林纸一体化工程建设的领导机构、规划、管理、形式、资金、林木采伐管理和其他相关优惠政策等方面理顺了林纸一体化发展的关系，为推动我国造纸工业走林纸一体化发展道路提供了重要的政策依据。
短期来看，林纸一体化最大的瓶颈就在于耗时耗力的植林期。造林投资期长，近期内无法提升多数企业业绩。在我国，林纸一体化发展虽已形成共识，但仍属于起步阶段，造纸需用原浆不能完全得到满足。因此，我国造纸产业未来一段时期内的发展仍将很大程度依赖进口纤维原料。推进林纸一体化工程建设、逐步缓解原材料瓶颈长期将提升整个造纸行业的可持续发展能力，保障我国造纸产业的安全。林浆纸一体化正成为中国造纸企业发展的基本模式。
3、我国林纸一体化原料林基地建设模式
根据2001年《国家计委、财政部、国家林业局关于加快造纸工业原料林基地建设的若干意见》的规定，“国家鼓励制浆造纸企业、林业企业等可根据各地区的不同情况，通过独资、合资、合作、联营、股份制等方式，因地制宜地确定造纸林基地建设的形式；并鼓励制浆造纸企业跨地区、跨部门、跨所有制建立造纸林基地。”2007年颁布的《造纸产业政策》也明确鼓励现有林场及林业公司与国内制浆造纸企业共同建设造纸原料林基地。
目前主要的原料林基地建设方式有自营林、合作林和订单林等多种模式。自营林是指造纸企业在自有林地或租赁林地上独资造林，所产林木属于造纸企业所有；合作林是指造纸企业通过与林农或林场等签订合作造林协议，采取合资、合作、联营等方式与林农或林场等建立合作关系，共同造林，所产林木保障造纸企业项目所需，合作各方依据合作协议获取收益；订单林是指造纸企业通过与林农或林场等签订长期定向采购协议的方式保证其所需林木的供应。
目前国内实施的部分林纸一体化项目情况如下：
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在上述项目实施过程中，晨鸣纸业采取租赁土地造林以及与林木农场签订定向订单采购协议，与个体农民达成合作造林协议等模式；景兴纸业主要采取租赁土地造林、合作造林等模式。岳阳纸业主要采取由大股东先行建设后由上市公司收购的自营造林以及与林业局合作造林等模式。（以上资料来源于上市公司公开资料）
实施林纸一体化是造纸企业发展壮大的必然趋势。华泰股份战略性地推进实施了林纸一体化项目，以增强企业市场竞争力，实现企业做大做强。
华泰股份根据当地实际情况和自身条件，将采取自营或合作模式造林，同时采取订单林模式建设原料林基地。
（三）项目投资概算
本项目投资估算包括两部分，一部分是60万亩速生丰产原料林基地工程，总投资22,932.10万元；另一部分是浆纸工程（包括纸浆生产线、铜版纸生产线、新建自备热电厂等建设项目），总投资537,436.87万元。项目投资总计560,368.97万元。
1、60万亩速生丰产原料林基地建设总投资22,932.10万元。具体投资构成见下表：
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2、浆纸工程总投资包括建设投资（含建设期利息）和铺底流动资金两部分。总投资为537,436.87万元，具体投资构成见下表：
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该项目投资除使用本次募集资金外，其余资金将通过自筹方式解决。目前中国工商银行承诺为公司林浆纸一体化项目提供357,247万元贷款。
（四）工艺流程、生产技术和主要设备
1、主要生产技术、生产流程及质量标准
（1）速生丰产原料林营林技术及质量标准
工程从土地选取、树种选择开始就对造林计划进行规划，主要情况如下：
土地条件：根据项目区土地资源条件和DB37/T396—2004《纸浆原料林基地建设技术规程》，本项目造林地主要安排在土质较好，土壤养分含量较高，排灌系统较为完备的宜林地范围内。造林前，进行细致整地，并对不符合条件的造林地，采取人工、生物等相应措施改良土壤，使之符合造林要求。
造林树种的选择：根据项目区的立地条件、技术水平、生产经验、劳动力配置等因素及造林树种的生物多样性的要求，通过比较分析，原料林基地造林全部采用人工造林方式。在数种的选择上本着适地适树、速生丰产、抗病虫能力强且干形直、白度高、密度大、纤维长、纤维长宽比35以上、纤维壁腔比小于1的原则。项目造林主要选择以下树种：黑杨、三倍体毛白杨、柳树三类树种。
造林密度和配置：根据树种和基地建设培育目标，以及短轮伐期速生丰产林的经营要求，造林密度主要取决于立地条件、树种特征和采伐周期等相关因素。各树种造林密度如下：三倍体毛白杨—纤维林的造林密度为833—1110株/hm2；黑杨—纤维林的造林密度为833-1667株/hm2；柳树—纤维林的造林密度为833—1667株/hm2。并在种植点配置上采用三角形和长方形配置，以使林木快速、正常生长，获得较高的产量和效益。
造林实施：时间主要选择在春季和秋冬初，此时造林成活率高。在树苗起苗、运苗、栽植的各个环节注重保持苗木水分、防治失水。同时为提高造林成效，促进林木生长，造林前应施足底肥。
抚育管理：主要包括林地培肥、灌溉、松土除草、修枝等技术。同时：为提高经济效益，增加生物物种，改善生态环境，减少病虫害，实现生态系统的良性循环，可以在同一土地经营单位上，把林、农、牧、副等有机结合在一起。实现林农复核经营，实现资源的充分利用。
有害生物防治：杨树病害主要是因为日灼、长期积水等不良环境条件造成的。因此应注重改善种植地环境为主。并采取加强林间管理，施撒农药等方式消灭虫害。
项目实施过程中，主要技术规程按照DB37/T396—2004《纸浆原料林基地建设技术规程》、J127-1991《森林防火工程技术标准》等操作。
（2）化学机械浆工程技术及工艺流程
本工程以三倍体毛白杨、黑杨和172柳为主的速生材为原料，生产化学机械浆，送涂布原纸车间及华泰股份其他造纸车间。
木材制浆主要分为机械法、化学法、化学机械法三大类。化学机械浆属于两段制浆法，即包含化学预处理和机械后处理两个阶段。由于化学预处理条件比较温和，化学机械浆更可高达85-90%，远远超过普通化学浆40-50%的得率。采用化学机械浆，一是充分利用杨木资源，二是可以降低生产成本，同时化学品消耗较少，废液较好处理。但化学浆生产出的产品质量相对较高，其次是化学机械浆，最后是机械浆。
综合考虑本工程的成本因素、资源利用因素、环保因素以及本工程纸浆产品最终用途——生产高级书写印刷纸，拟采用化学机械法制浆。
化学机械法制浆工艺，目前广泛采用的有美卓（metso）公司的化学预处理预热木片漂白磨木浆 (BCTMP)、安德里茨（Andritz）公司的碱性过氧化氢木片磨木浆 ( APMP ) 等国外知名厂商化学机械浆生产技术。
上述主要技术生产流程如下：
APMP：
木片→木片仓→木片洗涤器→木片泵→脱水螺旋→预浸渍器→
→反应仓→一段盘磨→高浓停留浆塔→双螺旋压榨→二段盘磨→
→消潜浆池→压力筛→多圆盘过滤机→贮浆塔→
BCTMP：
木片→木片仓→木片洗涤器→木片泵→脱水螺旋→浸渍器→
→汽蒸仓→盘磨→消潜浆池→压力筛→洗浆机→双螺旋压榨→
→混合器→漂白塔→双螺旋压榨→贮浆塔→
BCTMP和APMP主要性能简单比较见下表：
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BCTMP和APMP都是当前先进的化学机械法制浆工艺，本项目将进一步进行比选。
（3）铜版纸工程技术、工艺流程及质量标准
本工程采用国外先进技术及设备，以自产杨木化学机械浆与商品漂白硫酸盐针叶木浆（NBKP）及商品漂白硫酸盐阔叶木浆（LBKP）配产高档铜版印刷纸，或根据市场需求生产高档印刷纸产品。
主要生产流程是：在铜版纸原纸车间以纸浆为主要原料，经备浆工段和抄纸工段生产出铜版纸原纸，之后铜版纸原纸在涂布车间进行机外涂布，生产出高档铜版纸。最终在整饰完成车间完成分切、卸纸卷等工序，并将成品卷筒纸、平板纸打包整饰送至成品库或站台堆放。
铜版原纸工艺流程示意图如下：
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铜板原纸涂布、整饰加工流程示意图如下：
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铜版纸成品产品质量参照铜版纸国家标准GB/T10335-1995 A等及国际同类产品参考指标。
（4）2×135MW余热发电站工程技术
根据总体规划及技术经济合理考虑，拟建热电站装机容量为270MW，规划为2X135MW两期工程。工程采用超高压高温锅炉大大提高了热效率，节约能源。汽轮机采用一次中间再热式，也大大提高了热效率。工程拟采用全空冷发电机，将使系统大大简化，运行成本降低，可靠性提高，经济效益显著。
工程输煤控制采用先进的PLC程序控制方式，可在煤仓间及其他负荷集中的地方设置远程I/O站，缩短控制系统至现场信号的电缆长度，节省大量控制电缆。
控制系统采用目前最先进的集散型DCS控制系统，结合SIS厂级监控管理系统，完全实现了自动化控制。
本工程按“以热定电”的原则，设置供热机组，实行热电联产，以达到节约能源，提高企业的能源利用和企业经济效益。
2、主要设备
（1）速生丰产原料林基地工程主要设备
造营林设备：灌排水设备600套，中耕机械200套，挖掘机24台。
森保设备：消防车6辆，病防设备6套，预测预报设备6套，对讲机36部，风力灭火机40台，油锯60台。
办公设备：计算机以及其它配套设施等。
（2）浆纸工程主要设备
主要设备包括化学机械浆及铜版纸两条生产线以及余热发电站部分设备。
化学机械浆生产线的生产能力1000 ADt/24h，拟引进美卓（Metso）公司、安德里茨（Andritz）公司等国外知名设备制造商化学机械浆生产线成套技术设备及控制仪表。
铜版纸生产线主要包括9770夹网造纸机和9700四刮刀涂布机，生产线拟引进美卓（Metso）公司、伏伊特（Voith）公司等国外知名设备制造商成套技术和设备。本次拟建设的铜版纸生产线，设计时考虑向多用途发展，即根据市场需要，通过调整部分工艺、流程，使此次拟建的铜版纸生产线还可生产静电复印纸、高档胶版印刷纸等，借此可以在必要时化解一部分市场风险。
2×135MW余热发电站工程：据工艺生产需用的热负荷，结合建设单位现有供汽参数及提供的燃料分析资料以及对机炉选型的要求，考虑到纸厂生产的连续性以及汽电负荷有所波动的特点，拟决定机组选型如下：循环流化床锅炉2×480t/h，抽汽冷凝机组2×135MW。
（五）主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况
1、速生林丰产原料林基地工程
60万亩原料林基地工程的主要原材料是苗木。该工程约需要苗木3,831.8万株左右。
在苗木供应方面，国有广饶县石村苗圃、国有垦利县友林苗圃和国有利津县虎滩苗圃经营面积500.4 hm2，实际育苗面积462.1 hm2，山东华泰林业有限公司已经建成现代化的育苗基地150 hm2。因此目前项目区内现有育苗基地612.1 hm2，可为本项目建设培育充足的优质苗木。
项目地处黄河流域，但当地水资源较少，客水资源较为丰富，区内灌溉系统比较完善，因此只要对项目区合理利用开发水资源，能够满足基地建设水的需要。
项目区已建成完善的农田电网体系，各县供电量均大于用电量，完全有能力保证工农业用电的需求，可为项目建设提供充足的电力供应。
2、浆纸工程
年产30万吨杨木化学机械浆工程主要原材料为原木，每年需要原木97.92万立方米，主要由本项目原料林基地供应。在该工程完工后自有原料林达产之前，浆纸工程的原料林需求主要通过订单林方式解决，同时加大周边林木收购力度。为保证木浆生产线的正常运转，不足的原材料可根据需要从市场上收购原木或木片填补。
年产45万吨高档铜版印刷纸工程主要原料是木浆，年耗浆量31.07Adt，部分木浆来自本项目的30万吨杨木化学机械浆工程的产品，在该工程完工后30万吨杨木化学机械浆工程未完全建成前，杨木浆从国内外采购；漂白硫酸盐针叶木浆、漂白硫酸盐阔叶木浆等原料从国内外采购。
煤炭：本项目配套热电站年需原煤110.26万吨，由山东省和山西省煤矿供。
供水：企业现有生产系统采取节水措施，同时淘汰部分机台和草浆线，富余水量9,600 m3/d, 可供本工程用水。本工程日平均用水量59,550 m3/d，尚缺49,950 m3/d，由淄河水库供。
供电：本项目平均用电负荷12.36万kW，由配套热电站工程供应。
供汽：本项目用汽量约178t/h，由配套热电厂供应。
纸浆工程及铜版纸工程所需其他填充料化学品等辅料，部分由华泰股份及其子公司自产，其他外购。
（六）投资项目的产品、产量及产品销售
1、60万亩速生丰产原料林基地工程
本工程新造林40,000 hm2（60万亩），其中三倍体毛白杨纸浆原料林15,000 hm2，占造林总面积的37.5%，黑杨纸浆原料林20,000 hm2，占造林总面积的50%，柳树纸浆原料林5,000 hm2，占造林总面积的12.5%。
主要产品测算产量测算表如下：
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根据各树种营造面积和年生长量指标计算，一个轮伐期时间为10年，40,000h m2原料林到工艺成熟时（造林后6～10年），每年木材产量可达到97.5万m3。全部用于林纸一体化项目的30万吨化学机械浆工程。
2、年产30万吨杨木化学机械浆工程
该工程主要产品为杨木化学机械浆，年产30.6万吨。产品除供本项目铜版纸生产线使用3.1-6.2万吨/年，其余供其他车间。
3、年产45万吨高档铜版印刷纸工程
（1）产品、产量及销售模式
该工程主要产品为高档铜版纸，铜版纸又称涂布印刷纸，是以铜版原纸为基纸通过涂布白色涂料制成的高级印刷纸，主要用于印刷高级书刊的封面和插图、彩色图片、精美广告产品等。通过调整部分工艺、流程，此次拟建的铜版纸生产线还可生产静电复印纸、高档胶版印刷纸等产品。
按生产铜版纸测算，该生产线可年产45.9万吨高档铜版纸。
该工程产品全部对外销售，公司将采用现有的销售模式（即直接向客户销售）利用现有销售网络进行销售。
（2）公司生产高档铜版纸的可行性
华泰股份拟通过此次林纸一体化工程，实现造林、营林、采伐、制浆、造纸与销售一条龙的产业链。一方面公司掌握造纸上游资源，实现对林业资源的控制，降低原材料采购成本，部分化解纸浆市场价格波动对公司发展的影响；在铜版纸生产过程中，各种填料、涂料等化工助剂占了铜版纸成本很大一部分比例，公司控股的化工类子公司将为公司生产铜版纸提供大部分化工助剂，这将有效降低原料成本，增强铜版纸市场竞争力；另一方面，公司将建成国内一流的45万吨级铜版纸生产线，实现规模效益，以降低生产成本。整个项目建成后，公司将能够持续获得低成本的竞争优势。
在生产技术和装备方面，本项目拟订购国际知名设备制造商的最先进的生产设备，技术水平和产品质量将位居国内甚至国际先进行列。
同时，公司已经具有多年的造纸生产经验，具有操作大规模现代化造纸生产流水线的经验。例如：目前年产120万吨的四条新闻纸生产线是从伏伊特（Voith）公司等国际知名设备制造商引进建造的。这些经验再加上公司较强的研发实力，将为本项目的顺利开展提供有力技术保障。
（3）高档铜版纸的消费情况
国际铜版纸行业成长的趋势相对平稳，基本保持在10%左右的较高增长速度。根据国际浆纸权威资询机构JAAKO POYRY调查数据显示，2006年全球的铜版纸总需求量达2,868万吨。从消费的分布来看，主要集中在美国、西欧以及亚洲日本。这些主要区域的消费量占到全球份额的60%以上。进入21世纪以来，以我国为代表的亚洲一些地区、东欧及拉美地区所组成的新兴市场则显现出巨大的发展潜力，因此其对铜版纸的需求量增长较快，增长率几乎是一些经济发达的成熟市场的6倍，上述美国、西欧及日本市场则处于相对饱和状态，铜版纸市场需求几乎停滞不前或增长较少。根据预测未来10多年间，亚洲将成为最大的铜版纸消费区域。我国将发展成为铜版纸需求量最大国家。全球铜版纸需求量预计长期增长量为每年2.7%，从2004年的2700万吨/年增长到2020年的4000万吨/年以上。
虽然我国造纸业一直保持稳健发展态势，但我国人均用纸量与全球人均用纸量对比，仍低于全球平均水平。如果与发达国家对比，差距就更显著，以美国为例，近几年人均用纸量一直保持在300公斤左右，而这一数字在我国仅为46公斤；从铜版纸人均用量来看，不到2公斤的中国人均铜版纸用量更是远远落后于美国的19公斤。因此，虽然国内产能在扩大，但成长空间依然巨大。随着国内经济快速成长、文化消费水平也大幅提高，以及铜版纸合理的价格定位，将使得国内的铜版纸消费能力迅速上升。此外，国内铜版纸市场还会受到2010年世博会以及广州亚运会等重要盛事的影响，根据相关预测，估计需求增长率有望达到15%～25%。因此我国国内铜版纸等纸类产品消费潜力巨大，发展空间广阔。
（4）高档铜版纸的生产情况
目前全球铜版纸的主要供应厂家分布在美国、日本、欧洲、中国。其中以SAPPI、APP、Stora Enso、M—real、UPM、OJI、NPI等为主要的供应厂家。全球前10名的铜版纸生产商的产能都在100万吨/年以上，最大的3家甚至超过200万吨/年，主导全球铜版纸市场。
1996年后，随着国内经济的迅速发展，高档铜版纸需求急剧增加，2006年国内铜版纸生产量达到360万吨左右。国内铜版纸企业在市场竞争中发展迅速，并涌现出几家比较大的铜版纸生产企业。同时我国环境治理标准日益严格，“关、停、并、转”已在一定程度上对整个行业的中低端厂家进行了整合，现有中小生产企业因受环保等政策的影响将逐步退出，利润和产能将继续向优势企业集中，行业集中度将提高，最终促使机器设备新、产品质量好、产量高的几家造纸企业主导国内的市场供应。目前国内铜版纸产能主要集中在江苏省和山东省，这两个地区囊括了国内主要的铜版纸生产商。国内铜版纸生产的大厂主要以江苏金东纸业、山东晨鸣集团、苏州紫兴纸业、山东太阳纸业等为主要代表，国内前5家大型铜版纸生产厂商所占市场份额就超过总产量的70%。
（5）公司生产高档铜版纸的销售前景
2001年～2006年，我国铜版纸产量和消费量均呈增长趋势，但产量增长速度快于消费增长速度。2005年以后，铜版纸产量超过了消费量。目前虽然产能增长速度快于消费量的增长，但是经过几年的发展，国内的产能基本释放完毕，同时由于进口铜版纸的减少，2006年后铜版纸出口的大幅增加，以及未来几年没有较大产能的铜版纸项目投入（最新公布的铜版纸项目是日本王子制纸南通年产40万吨铜版纸生产线项目，将于2010年投产），将有利于公司铜版纸的销售。
造纸行业是典型的资源约束型行业。原材料的供应极大影响着企业的盈利和发展。同时由于纸产品同质化且质量差异不大等特性，价格竞争将通过缩减成本获取更大的成本优势来实现。因此，能否长期获得低成本优势就成为衡量造纸企业投资价值的主要因素。而能够持续获得低成本优势的途径只有两个：掌握上游资源，降低原材料采购成本；采用规模化生产，降低生产成本。此次增发项目实施后，公司将形成年产45万吨高级铜版印刷纸的产能，低成本的竞争优势将使公司在国内铜版纸生产行业占有一席之地。
本次拟建设的铜版纸生产线，设计时就考虑向多用途发展，即根据市场需要，通过调整部分工艺、流程，使此次拟建的铜版纸生产线还可生产静电复印纸、高档胶版印刷纸等，借此可以在必要时化解一部分市场风险。
总之，在国内铜版纸消费市场不断增长，消费潜力巨大的背景下，本项目采用林、浆、纸一体化的生产模式生产高档铜版印刷纸，公司将持续获得低成本的竞争优势，具备良好的市场发展前景。公司更可以凭借其成本优势和产品品质优势，开拓国内外市场。同时本项目的建设有利于公司调整原料结构，改善产品档次，完善企业的产品链，增强企业市场竞争力，发展前景广阔。
4、两台13.5万千瓦自备余热发电站
发电站年产电量20.13亿度，年供热量2,448,000吨。
该工程主要产品是电和热能，部分供本项目和公司其他部门使用，部分对外销售。
（七）环境保护情况
1、60万亩速生丰产原料林基地
原料林基地主要分布在广饶县、垦利县和利津县境内的26条河流两侧各100米、12条引黄干渠两侧各50米，以及黄河滩地和退耕地上。基地所在区远离黄河三角洲国家级自然保护区，避开湿地保护区的试验区边缘、涝洼地和稀有物种区。并建立湿地生态系统东台监测，禁止在公益林区内造林，注重保护区域生态的统一性和稳定性。速生丰产原料林基地的建设不仅为纸浆工程提供木材材料，而且本项目部分利用无林地、荒地等营造速生林，将在提高项目地区的森林覆盖率，这对改善当地自然条件、保持水土、涵养水源、改善环境、促进农牧业发展起重要作用。
在项目建设中，严格按照《环境保护法》、《森林法》、《森林病虫害防治条例》、《植物检疫条例》、《森林防火条例》和《水土保持工作条例》的规定要求，建设速生丰产林基地。可避免项目建设对环境的不良影响或降低到最低限度。
在营造人工林的林地优先选择的顺序是：沙荒地和宜林地，造林后及时郁闭，有利于环境保护。
对于森林病虫害的方式实行预防为主，综合治理的原则，积极预防和防治森林有害生物。坚持以防为主，以早防为主，以林业技术为主、以生物防治为主的方针，严禁使用剧毒、残留期长的农药。
选用优良的品种造林，积极营造混交林，保持物种的多样性，增加林木自身的抗有害生物的能力。严禁用单一品种营造大面积集中成品的林分。创造有利于林木生长发育、防止病虫害发生的环境条件。
对施用农药人员和林农进行培训，熟悉农药性能及实用技术，严格遵守政府颁布的《农药安全使用规定》。选用低毒、高效、残留期短的品种，防止环境污染，保持人畜安全，减少杀伤有益生物。公司将聘请森林病虫害防治检验机构负责对森林病虫害的定期预测预报，一旦发生病虫害，及时采取措施进行防治。
建立健全防火组织体系。认真贯彻“预防为主，积极扑灭”的方针，项目区的森林防火纳入东营市防火指挥系统，公司设立防火组织，并纳入基地所在县的护林防火体系，造林实体要建立防火组织，配备防火设备，制订规章制度，实行岗位负责制。各县均设有专门的防火机构——防林防火指挥部，负责本行政区的防林防火工作。加强防火基础设施建设。配备专（兼）职防火员，建立防火哨，建立隔离带，配备必要的防火设备。加强生物防火措施的建设。建设生物隔离带，即可以防治森林火灾的作用，又可以防止森利病虫害的蔓延。加强森林火灾监测。设立森林火灾预报员，建立完善森林火险预测预报点，加强林火监测，一旦发生火情，及时预报，并采取有效措施加以扑灭。
2、浆纸工程
（1）废水
本项目化学机械浆车间、铜版纸车间生产废水32,000 m3/d，另有生活及其他废水6,600 m3/d，一并送污水处理场处理。铜版纸车间多余白水，经多圆盘白水回收机回收纤维后，大部分清白水再经过过滤后用于纸机喷网，其余与浊白水一并排放。化学机械浆车间污水污染负荷较高，送污水处理场先经过厌氧处理，再经过二级生化处理。
华泰纸业现有污水处理场能力10万 m3/d，在建项目及本项目实施后，尚有4万m3/d的处理能力，可以承担本工程的污水处理。而且公司2006年新建三级厌氧水处理站已成功运行，该项目污水先经过厌氧处理，再经过二级生化处理后完全可以达标排放。
（2）废渣
本项目生产系统废渣主要包括杨木化学机械浆车间树皮、木屑绝干量约134t/d及污水处理场污泥绝干量约20t/d，一并送热电站处理。热电厂锅炉排出的渣约307.8t/d，经冷渣机冷却至150℃以下，再由皮带机运至主厂房外的渣仓，再定期装车外运供综合利用。热电厂锅炉排出的烟尘，为减少烟尘及二氧化硫的排放量，进一步改善大气质量，烟气除尘采用电除尘器，由电除尘器灰斗排出的细灰约571.6t/d， 采用气力输灰系统，分别送至灰仓，再由灰罐车运至厂外供综合利用。
（3）废气
本工程锅炉用煤含硫偏高，因此，本工程将采用CFB-FGD系统进行烟气除尘及脱硫，其工艺布置方式为：锅炉空预器—一级除尘器(ESPI)--吸收塔--脱硫除尘器(ESP2)--引风机--烟囱。经处理后的烟气含尘及二氧化硫均达到《国标GB13223-2003》的规定，其具体数据分别为：烟尘45.72 mg/N m3，二氧化硫364.059 mg/N m3 (脱硫率按85%考虑)。
（4）噪音处理措施
原木场装卸车辆禁鸣笛，禁止夜间和午休卸料。备料的高噪音剥皮机、削片机等以及制浆、水处理系统的磨浆机、除渣机、各类水泵等首先进行合理布局、设备基础减震、设隔声罩、隔音门窗以及采用柔性连接等防治措施；同时建绿化带，加强厂区绿化以减弱噪音对场外环境的影响。
（5）能耗方面
本项目年产化学机械浆30万吨、铜版纸45万吨，主要设备能力考虑了一定程度发展潜力。拟建项目主体设备由国外引进，配套国产设备为国家推荐节能设备，与同企业相比，吨产品原辅材料消耗、能源消耗、新鲜水消耗等指标达到了国内先进水平。
3、环保投资
全部林纸一体化项目在环境保护方面总投资预计为5,506.4万元。
（八）投资项目的选址
本项目土地用地已经通过用地预审。并取得国家国土资源部的国土资预审字[2005]133号《关于山东华泰纸业股份有限公司林纸一体化项目浆纸工程建设用地预审意见的复函》。
国家林业局出具《国家林业局关于山东华泰纸业股份有限公司林纸一体化建设工程原料林基地建设项目可行性研究报告初审意见的函》（林函计字[2005]89号），原则同意该项目可研报告。
1、60万亩速生丰产原料林基地
本项目原料林基地项目区地处鲁北平原黄河三角洲地区。东西横宽74km，北临渤海，东濒莱洲湾，西与沾化、博兴两县和滨州市毗邻，南与淄博市的临淄区和潍坊市的寿光市、青州市接壤。项目区纵跨广饶、垦利、利津三县，包括河流两侧、引黄干渠、黄河滩地和退耕地等。
项目区土地资源丰富，目前宜农(耕地)土地8.65万hm2，宜林地面积约l3.13万hm2（约200万亩），尚有35万hm2荒碱地待开发利用，这些都为华泰股份在当地发展林业基地建设提供了有利条件，完全能够满足该项目造林用地的需要。
2、浆纸工程
本项目浆纸工程（铜版印刷纸工程、杨木化学浆工程、热电厂工程）拟建于华泰纸业南厂区预留空地内，占地面积344,429平方米。场地及周围地区地势平坦，交通方便。项目用地符合广饶县土地利用总体规划。
目前公司已经以出让方式取得相关土地使用权证，权属证号为广国用（2008）第050号。
（九）项目进展
1、60万亩速生丰产原料林基地
本项目已经完成可行性研究报告并分别取得国家林业局、国家环境保护总局（现环境保护部）和国家国土资源部的批复。2007年该项目经国家发改委发改工业[2007]719号文《国家发展改革委员会关于山东华泰纸业股份有点公司扩建林纸一体化项目核准的批复》批复同意建设。
华泰股份根据当地实际情况和自身条件，将采取自营或合作模式造林，同时采取订单林模式建设原料林基地。
目前在林地租赁方面，华泰股份取得了山东省东营市人民政府的大力支持，根据《东营市人民政府关于支持山东华泰纸业股份有限公司林浆纸项目原料林基地建并保障境内木材优先供应林浆纸项目的批复》，东营市人民政府决定组成林浆纸指挥部，协调东营市境内的林地收购及林木更新种植等事宜；并协调林业局、国土资源局及地方政府、国有林场等相关部门、单位与公司签署林地租赁协议40万亩、租赁期50年，并全力协调公司原料林基地的建设。目前华泰股份在东营市人民政府的协调下正与广饶县广饶镇人民政府、大王镇人民政府、国营黄河农场以及国营广北农场就土地租赁和合作造林事宜进行协商。
在订单林建设方面，华泰林业已与垦利县万隆农林经贸有限公司等18家单位签订了协议，收购该等单位的林木，涉及土地总面积约16.09万亩，木材供应总量约120.79万立方米；根据华泰股份与华泰林业签订的《协议书》，华泰林业将所收购的林木优先供应给华泰股份；目前华泰林业与华泰股份正积极与垦利县万隆农林经贸有限公司等18家单位协商逐步将林木收购权利转让给华泰股份。
此外华泰股份还继续与周边其它林业单位接触，拟通过与其签订收购协议或合作协议的形式，继续推进自营林、合作林和订单林的原料林基地建设。
根据项目区的自然条件、社会经济条件，若林地租赁和合作造林计划进展顺利，华泰股份造林任务预计5年能完成。具体实施方案如下：
（1）2009年与市政府及广饶县广饶镇、大王镇政府及国营广北农场、国营黄河农场签署10万亩林地租赁协议；协调华泰林业及其协议林木供应商签署16万亩林地供应三方协议（目前已经签署3万亩左右）；协调周边林木供应商新增签署4万亩以上林木供应协议。即2009年以前争取完成10万亩的林地租赁工作和20万亩的订单林收购协议签署工作。
（2）2010年上半年在已租赁林地种植10万亩速生林。经营方式为：公司与林农或林场签署协议合作设立林业公司，对外承包种植，林业公司办理相关权证，林业公司由华泰股份控股，同时协调市政府、河口区、东营区、垦利县政府及黄河管理局签署剩余30万亩林地租赁协议；
（3）2010年至2013年上半年种植速生林30万亩，逐步实现林地轮伐。
自有合作林进入轮伐期后，项目林木需求将以合作林为主，订单林为辅。
2、浆纸工程
从项目开始实施到建成投产，本工程预计需要2年建设时间。目前，本项目已经完成可行性研究报告。建设用地已经取得，工程还没有开始实施。
年产30万吨杨木化学机械浆工程主要原材料为原木，主要由本项目原料林基地供应。因此公司将视原料林基地的建设进度而确定实施制浆工程，初步计划于2009年下半年开始实施该工程，在工程完工后自有原料林达产之前，浆纸工程的原料林需求主要通过订单林方式解决，同时加大周边林木收购力度。为保证木浆生产线的正常运转，不足的原材料可根据需要从市场上收购原木或木片填补。
年产45万吨高档铜版印刷纸工程分三个步骤进行实施，第一步技术谈判，即与多家生产制造铜版纸纸机及关键部件的厂商进行技术交流，通过交流、对比，选出两三家能够满足公司铜版纸产品生产要求的厂商；第二步商务谈判，即通过招投标方式选择最终公司铜版纸纸机或其关键部件的供应商，并签署相关合同；第三步开工建设，即开始履行相关合同，购买并安装相关设备。公司已于2008年第四季度完成了商务谈判，并于 2009年6月完成设备招投标。该工程主要原料为木浆，在该工程完工后制浆工程未完全建成前，该工程的原料需求主要通过外购木浆的方式解决。
（十）效益预测
1、60万亩速生丰产原料林基地
原料林基地建成后，每年提供纸浆材97.5万m3，年均收入31,810.00万元，税后财务内部收益率24.76%。投资回收期6.97年。
2、浆纸工程
项目达产后，正常年平均销售收入为500,220.40万元，年平均税前利润为76,203.84万元；财务内部收益率（税后）13.42%，静态税后投资回收期8.06年。
第六节 备查文件
投资者可查阅与本次发行有关的所有正式文件，具体包括：
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）其他与本次发行有关的重要文件。
| 资产 | 2008年12月31日 | 2007年12月31日 |
| 流动资产: | ||
| 货币资金 | 78,830,560.05 | 38,983,577.29 |
| 交易性金融资产 | ||
| 应收票据 | 11,313,528.37 | 25,556,373.01 |
| 应收账款 | 17,414,001.40 | 81,726,113.92 |
| 预付款项 | 135,200.00 | 229,688.92 |
| 应收利息 | ||
| 应收股利 | ||
| 其他应收款 | 25,913,129.63 | 171,130,110.87 |
| 存货 | 14,261,648.84 | 27,553,065.71 |
| 一年内到期的非流动资产 | ||
| 其他流动资产 | ||
| 流动资产合计 | 147,868,068.29 | 345,178,929.72 |
| 非流动资产： | ||
| 可供出售金融资产 | ||
| 持有至到期投资 | ||
| 长期应收款 | ||
| 长期股权投资 | 3,000,000.00 | 3,000,000.00 |
| 投资性房地产 | ||
| 固定资产 | 219,887,588.17 | 242,539,657.62 |
| 在建工程 | 717,015,895.68 | 68,530,271.91 |
| 工程物资 | ||
| 固定资产清理 | ||
| 生产性生物资产 | ||
| 油气资产 | ||
| 无形资产 | ||
| 开发支出 | ||
| 商誉 | ||
| 长期待摊费用 | ||
| 递延所得税资产 | 8,000,538.54 | 7,842,102.69 |
| 其他非流动资产 | ||
| 非流动资产合计 | 947,904,022.39 | 321,912,032.22 |
| 资产总计 | 1,095,772,090.68 | 667,090,961.94 |
| 负债和所有者权益(或股东权益) | 2008年12月31日 | 2007年12月31日 |
| 流动负债: | ||
| 短期借款 | 80,000,000.00 | |
| 交易性金融负债 | ||
| 应付票据 | 52,692,645.55 | |
| 应付账款 | 98,717,560.51 | 53,483,719.66 |
| 预收款项 | 22,011,659.15 | 24,876,408.23 |
| 应付职工薪酬 | 4,430,860.69 | 3,374,319.82 |
| 应交税费 | 22,065,524.81 | 37,117,316.26 |
| 应付利息 | ||
| 应付股利 | ||
| 其他应付款 | 204,244,929.76 | 41,011,005.45 |
| 一年内到期的非流动负债 | ||
| 其他流动负债 | ||
| 流动负债合计 | 484,163,180.47 | 159,862,769.42 |
| 非流动负债： | ||
| 长期借款 | ||
| 应付债券 | ||
| 长期应付款 | ||
| 专项应付款 | ||
| 预计负债 | ||
| 递延所得税负债 | ||
| 其他非流动负债 | ||
| 非流动负债合计 | ||
| 负债合计 | 484,163,180.47 | 159,862,769.42 |
| 所有者权益(或股东权益)： | ||
| 实收资本(或股本) | 176,934,132.00 | 176,934,132.00 |
| 资本公积 | 155,750,180.28 | 155,750,180.28 |
| 减：库存股 | ||
| 盈余公积 | 48,230,047.83 | 32,559,335.70 |
| 未分配利润 | 230,694,550.10 | 141,984,544.54 |
| 所有者权益(或股东权益)合计 | 611,608,910.21 | 507,228,192.52 |
| 负债和所有者权益(或股东权益)合计 | 1,095,772,090.68 | 667,090,961.94 |
| 项 目 | 本期金额 |
| 一、营业总收入 | 522,326,592.71 |
| 减：营业成本 | 397,127,569.05 |
| 营业税金及附加 | 3,295,319.80 |
| 销售费用 | 1,916,071.78 |
| 管理费用 | 16,948,586.97 |
| 财务费用 | -2,116,843.40 |
| 资产减值损失 | 219,446.92 |
| 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列) | |
| 投资收益（损失以“-”号填列) | |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益) | |
| 二、营业利润（亏损以“-”号填列） | 104,936,441.59 |
| 加：营业外收入 | 36,001,902.84 |
| 减：营业外支出 | 764,458.34 |
| 其中：非流动资产处置损失 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 140,173,886.09 |
| 减：所得税费用 | 35,793,168.40 |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列) | 104,380,717.69 |
| 公司 | 林浆纸一体化项目 |
| 华泰股份 | 山东东营市60 万亩林浆项目（本次募集资金项目），安徽安庆市240 万亩林浆项目 |
| 晨鸣纸业 | 湛江300 万亩林浆纸一体化项目 |
| 美利纸业 | 50 万亩速生林项目 |
| 景兴纸业 | 广西全州60 万亩林浆纸一体化项目 |
| 福建南纸 | 75 万亩林浆纸一体化项目 |
| 岳阳纸业 | 60 万亩原料林基地建设项目等 |
| 序号 | 项 目 | 投 资 金 额（万元） | 比例 |
| 1 | 造林工程费 | 16,445.96 | 71.72% |
| 2 | 固定资产投资 | 2,485.03 | 10.84% |
| 3 | 不可预见费 | 852.15 | 3.72% |
| 4 | 建设期利息 | 2,296.80 | 10.02% |
| 5 | 流动资金 | 852.16 | 3.71% |
| 总投资 | 22,932.10 | 100% |
| 序 号 | 项 目 | 投 资 金 额（万元） | 比例 |
| 1 | 建设投资 | 520,746.84 | 96.89% |
| 1.1 | 建筑工程投资 | 39,037.44 | 7.50% |
| 1.2 | 安装工程投资 | 24,881.36 | 4.78% |
| 1.3 | 设备购置投资 | 397,267.02 | 76.29% |
| 1.4 | 其他工程和费用 | 19,349.95 | 3.72% |
| 1.5 | 基本预备费 | 19,440.72 | 3.73% |
| 1.6 | 建设期利息 | 20,770.34 | 3.99% |
| 2 | 铺底流动资金 | 16,690.03 | 3.11% |
| 合 计 | 537,436.87 | 100% |
| 比较项目 | BCTMP | APMP / PRC |
| 投资 成本 | 较高 略高 | 较低 略低 |
| 树种 | 种植面积（hm2) | 主伐年限(年） | 年生长量（m3/hm2） | 木材蓄积量(m3/hm2) | 枝丫材 （吨/hm2) | 出材率 | 年产木材量（万m3） | 年产枝丫材（万吨） |
| 三毛杨 | 15,000 | 5 | 27.0 | 135 | 18 | 80% | 32.4 | 5.4 |
| 黑杨 | 20,000 | 5 | 33.0 | 165 | 15 | 85% | 56.1 | 6 |
| 柳树 | 5,000 | 5 | 22.5 | 112.5 | 14 | 80% | 9 | 1.4 |
| 合计 | 40,000 | 97.5 | 12.8 |