（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例

本期债券发行后，发行人累计公司债券余额为10亿元，占发行前最近一期末（2009年6月30日）归属于母公司股东权益的22.95%。

（五）最近三年及一期主要财务指标

■

注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。

上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率 ＝ 流动资产 / 流动负债；

2、速动比率 ＝（流动资产 － 存货）/ 流动负债；

3、资产负债率 ＝ 总负债 / 总资产；

4、利息保障倍数 ＝（利润总额 + 利息费用） / 利息费用；

5、贷款偿还率 ＝ 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额；

6、利息偿付率 ＝ 实际支付利息 / 应付利息。

第三节 担保

本期债券的担保人为首创集团。首创集团为本期债券提供不可撤销的连带责任保证担保，担保范围包括本期债券本金及其利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。

一、担保人基本情况

（一）担保人基本情况简介

北京首都创业集团有限公司的前身为北京首都创业集团，于1994年10月注册成立，并于1995年12月根据北京市人民政府办公厅京政办函[1995]181号《关于重新组建北京首都创业集团的通知》重新登记并办理授权经营管理国有资产的手续。首创集团是立足北京、面向全国以“城市建设、运营、服务商”定位的大型国有企业，下辖市政基础设施、房地产、金融、工业科技、商业贸易和旅游酒店六个产业经营集团。截至2009年6月30日，首创集团直接及间接拥有本公司47.34%的股权，是本公司的实际控制人。

住所：北京市海淀区双榆树知春路76号翠宫饭店15层

法定代表人：冯春勤

注册资本：330,000万元

经营期限：2001年3月12日至2051年3月11日

经营范围：授权范围内的国有资产经营管理；购销金属材料、木材、建筑材料、土产品、五金交电化工、化工轻工材料、百货、机械电器设备、电子产品、汽车配件、包装食品、医疗器材、通讯设备（不含无线电发射设备）、日用杂品、针纺织品、制冷空调设备、食用油；销售汽车（不含小轿车）；零售粮食；房地产开发、商品房销售；物业管理；设备租赁；技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；人才培训；有关旅游、企业管理、投资方面的咨询；自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易。

（二）担保人财务状况

首创集团作为大型国有企业，拥有较强的财务实力。首创集团2008年经审计的主要财务数据及据此计算的财务指标如下：

1、财务数据

首创集团的主要财务数据

单位：万元

■

注：2008年财务数据摘自经北京立信会计师事务所有限公司审计的首创集团2008年合并财务报表。

2、财务指标

首创集团的主要财务指标

■

注：1、上述数据均采用合并口径；

     2、资产负债率、流动比率和速动比率的计算方法见第二节；

     3、净资产收益率 = 归属于母公司所有者的净利润 / 期末归属于母公司所有者权益合计。

（三）担保人资信状况

首创集团的资信状况良好，在贷款偿还、业务往来、债券本息偿付等方面，均未发生过严重违约现象。截至2008年12月31日，首创集团本部已获得多家银行共计181亿元的授信额度，尚有30亿元额度未使用。

（四）担保人对外担保情况

截至2008年12月31日，首创集团对集团外部的担保金额为977,313万元，为商品房承购人提供的抵押贷款阶段性担保金额为282,626万元，分别占其经审计合并报表口径所有者权益的比例为61.44%和17.77%，占其经审计合并报表口径归属于母公司所有者权益的比例为220.88%和63.88%；首创集团本部的对外担保金额为413,390万元，占其经审计母公司报表口径所有者权益的比例为183.40%。

（五）担保人偿债能力分析

自1995年设立以来，首创集团的资产规模稳步增长，资产质量逐年优化，营业收入持续稳健增长。

截至2008年12月31日，首创集团经审计的总资产为7,272,757.91万元，归属于母公司的所有者权益合计为442,461.61万元。2008年度，首创集团实现主营业务收入1,142,283.17万元，同比增加56,906.56万元，增长5.24%，实现利润总额65,410.80万元，归属于母公司所有者的净利润为-73,675.60万元，主要是由于受到整体宏观经济和资本市场的影响而导致的金融资产公允价值变动及投资收益的减少，首创集团的主营业务收入和毛利率仍保持稳定。

截至2008年12月31日，首创集团资产负债率和流动比率分别为78.13%和1.20，偿债能力保持稳定。

综合以上情况，首创集团资产规模较大，主营业务盈利水平较强并具有持续性，且未来发展趋势良好，具有稳定的偿债能力，为本期债券本息的偿付提供了有效的保障。

二、担保函主要内容

首创置业拟发行不超过18亿元的公司债券，担保人已获得有效的内部授权并为本次债券发行向债券持有人出具了《首创置业股份有限公司公司债券担保函》（以下简称“《担保函》”）。担保人在担保函中同意就发行人公司债券的按期还本付息义务提供不可撤销的连带责任保证担保。

《担保函》的主要内容如下：

（一）担保方式

担保函担保的方式为不可撤销的连带责任保证担保。

（二）担保事项和范围

担保人就公司债券的还本付息为发行人提供不可撤销的连带责任保证，即发行人如未能根据《募集说明书》承诺的时间和数额偿付债券的本金、利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用，公司债券持有人可以直接向担保人索偿，担保人保证在接到公司债券持有人符合下列条件的书面索偿通知后的60个工作日内（不包括收到通知的当日，包括第60个工作日）清偿上述款项：

1、公司债券持有人的索偿通知必须以书面形式做出；

2、公司债券持有人的索偿通知必须在担保函的保证期间内送达担保人；

3、公司债券持有人的索偿通知必须包括下列内容：

（1）关于索偿的债券本息款额并未由发行人或其代理人以任何方式直接或间接地支付的声明；

（2）证明发行人未就索偿的债券本息款额予以全部兑付的证据。

（三）保证期间

担保函的保证期间为债券存续期及债券到期之日起180日（不包括公司债券到期日当日，包括第180日）。

（四）加速到期

在担保函项下的债券到期之前，担保人发生分立、合并、停产停业等足以影响债券持有人利益的重大事项时，发行人应在一定期限内提供新的保证，发行人不提供新的保证时，债券持有人及/或受托管理人有权要求发行人、担保人提前兑付债券本息。

第四节 发行人基本情况

一、公司概况

（一）基本情况

1、名称：首创置业股份有限公司

名称缩写：首创置业

2、法定代表人：刘晓光

3、董事会秘书：胡卫民

投资者关系联络：pr@bjcapitalland.com.cn

4、住所：北京市怀柔区迎宾中路1号五层501室

办公地址：北京市西城区广宁伯街2号金泽大厦15层

邮政编码：100140

网址：http://www.bjcapitalland.com.cn

电子信箱：mail@bjcapitalland.com.cn

5、H股上市交易所：香港联合交易所

H股简称：首创置业

H股代码：2868

（二）公司设立情况

首创集团将房地产开发及经营的核心业务及与此业务相关的资产和负债作为出资，于2002年7月23日与北京阳光房地产综合开发公司、北京首创阳光房地产有限责任公司（以下简称“首创阳光”）、北京首创科技投资有限公司、北京首创建设有限公司、中国物产有限公司、亿华国际企业有限公司，并经中华人民共和国对外贸易经济合作部的外经贸资一函[2002]1344号《关于设立首创置业股份有限公司的批复》的批准，于2002年12月5日共同发起设立首创置业股份有限公司。

（三）股票公开发行与股本变化情况

1、股份公司设立。根据财政部的财企[2002]419号《财政部关于首创置业股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》，本公司设立时的总股本为110,000万股。

2、H股首次公开发行。本公司于2003年6月19日以每股1.66港元首次公开发行H股51,330万股，并于2003年6月19日在香港成功挂牌上市。H股上市后，本公司的总股本为161,330万股。

3、2005年第一次增发H股。2005年1月27日，本公司以每股2.16港元向H股股东发行10,266万股H股，发行完成后本公司总股本为171,596万股。

4、2006年第二次增发H股。2006年10月26日，本公司按照每股2.80港元向H股股东发行31,200万股H股，发行完成后本公司总股本为202,796万股。

5、2008年首创阳光将所持首创置业全部股份转让与首创集团。2008年，首创集团收购首创阳光所持本公司286,225,700股股票，已完成股权过户登记手续，首创集团直接持有本公司311,032,800股股票，直接持股比例上升至15.34%，首创阳光不再直接持有本公司股份。

二、股东情况介绍

（一）公司的股本结构（截至2009年6月30日）

■

（二）前10名股东持股情况说明（截至2009年6月30日）（注1）

■

注1：上述H股股东所持股份均为流通股股份，上述非H股股东所持股份均为非流通股股份。

注2：在中国物产有限公司持有的310,766,200股股份中，275,236,200股为外资股，占总股比的13.57%；35,530,000股为H股，占总股比的1.75%。

三、公司组织结构和重要权益投资情况

（一）公司内部组织结构

截至2009年6月30日，本公司的组织机构如下图所示：

■

（二）本公司下属公司组织结构图

截至2009年6月30日，本公司的下属公司组织结构图如下图所示：

■

四、公司控股股东和实际控制人简介

北京首都创业集团有限公司的前身为北京首都创业集团，于1994年10月注册成立，并于1995年12月根据北京市人民政府办公厅京政办函[1995]181号《关于重新组建北京首都创业集团的通知》重新登记并办理授权经营管理国有资产的手续。首创集团是立足北京、面向全国以“城市建设、运营、服务商”定位的大型国有企业，下辖市政基础设施、房地产、金融、工业科技、商业贸易和旅游酒店六个产业经营集团。首创集团注册资本330,000万元。住所为北京市海淀区双榆树知春路76号翠宫饭店15层。主要负责对授权范围内的国有资产进行经营管理，是北京市政府所属最大型企业集团之一。

截至2009年6月30日，首创集团直接持有本公司31,103.28万股股票，股份性质为国家股，占本公司股份总数的15.34%，首创集团直接及间接共持有本公司95,997.19万股股票，占本公司股份总数的47.34%，为本公司的实际控制人。

首创集团2008年经审计的主要财务数据如下表所示：

单位：万元

■

注：2008年财务数据摘自经北京立信会计师事务所有限公司审计的首创集团2008年合并财务报表。

五、公司董事、监事、高级管理人员的基本情况

■

六、公司主营业务概况

（一）公司的主营业务

公司的经营范围：房地产开发；销售、出租自有商品房；房地产信息咨询服务；物业管理；房地产展览展示；酒店管理；旅游信息咨询。

（二）公司的业务简介

本公司是全国领先的大型地产综合营运商，以中、高档住宅专业开发为核心业务，以商业地产投资与运营为辅助业务。截至2009年6月30日，本公司已累计开发项目19个，正在开发项目16个，拟开发项目7个，累计开发面积482万平方米，积累了丰富的房地产开发经验。

“首创置业”品牌已获得了较高的市场知名度。2004-2008年，公司连续五年被《经济观察报》评为“中国蓝筹地产企业”；2008年3月和2008年9月，公司先后被中国房地产业协会、国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院联合评为“2008中国房地产百强企业”和“2008年中国国有房地产企业品牌价值TOP10”；2008年10月，公司被国际人力资源管理协会、北京大学管理案例研究中心、人力资源和社会保障部《职业》杂志社联合授予“2008年度中国最佳雇主企业荣誉”。

目前，本公司已形成以环渤海经济圈、成渝特区和长三角为重点发展区域的全国均衡布局，形成以“低密度人文社区”、“多元化复合社区”、“国际化高档社区”为核心的标准化产品线。依托于控股股东首创集团的长期支持、本公司管理团队的务实创新及全体员工的努力拼搏，经过多年积累，本公司房地产业务的规模及运营能力不断提升，经营业绩逐年稳步上升。本公司最近三年的营业收入、营业利润和归属于母公司股东的净利润年均复合增长率分别达到57.85%，151.60%和13.13%，2008年度实现营业收入516,770万元，归属于母公司股东的净利润为36,134万元；2009年1-6月实现营业收入245,419万元，归属于母公司股东的净利润为24,559万元。

截至2009年6月30日，本公司拥有的土地储备总未售楼面面积662万平方米，其中权益未售楼面面积348万平方米。从未售楼面面积的区域分布看，北京占6.4%，天津占20.4%，沈阳占20.2%，成都占16.1%，重庆占12.2%，西安占19.7%及无锡占5.0%；从未售楼面面积的土地用途看，约88%为住宅用地，9%为商业用地，1%为写字楼用地，2%为酒店用地。现有的土地储备足以满足公司未来四至五年发展需要，规模适中。

随着中国经济的快速发展，居民收入的日益增长，城市化进程的不断深入，本公司将抓住行业未来发展之宏机，秉承“目标一致、遵从规则、学习创新”的企业文化，采取积极稳健的扩张策略，以物业开发的国际先进水平为标准，致力成为中国最具价值的房地产综合营运商，为客户营造优质生活空间，为投资者创造稳定增长收益，为社会和谐不断做出贡献。

（三）公司的主营业务收入构成

最近三年及一期本公司的主营业务收入按业务分类如下表所示：

■

最近三年及一期本公司的主营业务收入按地区分类如下表所示：

■

（四）公司最近三年及一期房地产开发情况

公司最近三年及一期主要业务指标具体情况如下：

单位：万平方米

■

（五）公司在建、拟建项目的基本情况

截至2009年6月30日，公司在建、拟建项目的基本情况如下表所示：

■

公司所有在建项目均已签订土地使用权出让（转让）合同，并均已获得国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和建筑工程施工许可证。公司拟建项目合同签订情况和证照获取情况如下表所示：

■

第五节 财务会计信息

一、发行人最近三年及一期合并财务报表口径主要财务指标

■

注1：指标未作年化处理。

注2：净资产为归属于母公司股东权益。

二、发行人最近三年及一期母公司财务报表口径主要财务指标

■

注：指标未作年化处理。

上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率＝流动资产/流动负债；

2、速动比率＝（流动资产－存货净额）/流动负债；

3、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额；

4、存货周转率＝营业成本/存货平均余额；

5、资产负债率＝总负债/总资产；

6、利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）/利息费用；

7、每股净资产＝期末归属于母公司股东权益/期末股本总额；

8、每股经营活动现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；

9、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。

第六节 募集资金运用

一、本次公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会审议，并经2008年第三次临时股东大会批准，公司拟在中国境内发行不超过18亿元的公司债券，期限不超过10年。

本次债券一次性发行，募集资金数额为10亿元。

二、本次募集资金运用计划

本期债券募集资金拟用2亿元偿还银行贷款，剩余部分用于补充公司流动资金。拟偿还贷款的具体情况如下表所示：

■

发行公司债券偿还银行贷款，可以优化债务结构。发行公司债券以补充公司流动资金，可以改善公司资金状况，满足公司进行项目建设、开发和主营业务拓展的需要，有助于进一步提高盈利能力、提升公司价值。

三、本次募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）本次募集资金运用对发行人负债结构的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发行费用，不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，本公司合并财务报表口径下的资产负债率水平将由本期债券发行前的67.23%变动至68.47%，非流动负债占总负债的比例由本期债券发行前的39.34%变动至44.09%。长期债务融资比例的提高降低了资产负债的流动性风险，本公司债务结构将逐步得到改善。

（二）本次募集资金运用对发行人短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发行费用，不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，本公司合并财务报表口径下的流动比率将由本期债券发行前的2.11提高至2.26，速动比率将由本期债券发行前的0.68提高至0.80。流动资产对流动负债覆盖能力的提升，使公司的短期偿债能力得到加强。

综上所述，本次募集资金用于偿还银行贷款、补充公司流动资金，可以满足公司的营运资金需求，为公司资产规模和业务规模的均衡发展以及盈利增长奠定了基础。同时，本次债券的发行还是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金、加强资产负债结构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构和偿债能力指标得以优化，进一步拓展了公司的融资渠道。

第七节 备查文件

募集说明书的备查文件如下：

一、首创置业股份有限公司经审计的2006年度、2007年度、2008年度及截至2009年6月30日止6个月期间的财务报告及审计报告；

二、中国国际金融有限公司关于首创置业股份有限公司公开发行公司债券之发行保荐书；

三、关于首创置业股份有限公司公司债券的法律意见书；

四、《首创置业股份有限公司2009年公司债券信用评级报告》；

五、北京首都创业集团有限公司为本次债券出具的《担保函》；

六、北京首都创业集团有限公司与首创置业股份有限公司签署的《关于为公司债券出具担保函的协议书》；

七、《首创置业股份有限公司公司债券债券持有人会议规则》；

八、首创置业股份有限公司与中国国际金融有限公司签署的关于首创置业股份有限公司公司债券的《债券受托管理协议》；

九、中国证监会核准本次发行的文件。

投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明书全文及上述备查文件：

一、首创置业股份有限公司

办公地址：北京市西城区广宁伯街2号金泽大厦15层

联系人：胡卫民、冯瑜坚

电话：010－6652 3000

传真：010－6652 3062

网址：http://www.bjcapitalland.com.cn

二、中国国际金融有限公司

办公地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

联系人：陈宛、周玉、贺新、李耕、陈亚丽、王寅啸

电话：010－6505 1166

传真：010－6505 1156

网址：http://www.cicc.com.cn

指标	2009年6月30日	2008年12月31日	2007年12月31日	2006年12月31日
流动比率	2.11	2.36	1.73	2.48
速动比率	0.68	0.66	0.40	1.22
资产负债率	67.23%	67.84%	70.94%	69.70%
资产负债率 （母公司报表口径）	61.46%	56.85%	59.45%	67.55%
指标	2009年度1-6月	2008年度	2007年度	2006年度
利息保障倍数	3.95	2.96	3.79	1.79
贷款偿还率	100%	100%	100%	100%
利息偿付率	100%	100%	100%	100%

项目	2008年
总资产	7,272,758
所有者权益合计	1,590,625
归属于母公司所有者权益合计	442,462
主营业务收入	1,142,283
净利润	21,513
其中：归属于母公司所有者的净利润	(73,676)

项目	2008年
资产负债率	78.13%
净资产收益率	-16.65%
流动比率	1.20
速动比率	0.72

股份性质	股份数量（股）	占总股份的比例（%）
内资股	649,205,700	32.01
非H股外资股	357,998,300	17.65
H股	1,020,756,000	50.34

序号	股东名称	股份性质	持股数量（股）	持股比例（%）
1	北京首都创业集团有限公司	国有法人股	311,032,800	15.34
2	中国物产有限公司	外资股和H股	310,766,200（注2）	15.32
3	北京首创科技投资有限公司	国有法人股	172,006,700	8.48
4	Reco Pearl Private Limited.	H股	165,070,000	8.14
5	北京首创建设有限公司	法人股	118,747,600	5.86
6	The Hamon Investment Group Pte Limited	H股	112,236,000	5.53
7	亿华国际企业有限公司	外资股	82,762,100	4.08
8	UBS AG	H股	72,125,945	3.56
9	The Bank of New York Mellon Corporation	H股	61,400,000	3.03
10	北京阳光房地产综合开发公司	国有法人股	47,418,600	2.34

项目	2008年
总资产	7,272,758
所有者权益合计	1,590,625
归属于母公司所有者权益合计	442,462
主营业务收入	1,142,283
净利润	21,513
其中：归属于母公司所有者的净利润	(73,676)

姓 名	职 位	性别	年龄	国籍	任期
刘晓光	董事长	男	54	中国	2008.12-2011.12
唐 军	执行董事、总裁	男	50	中国	2008.12-2011.12
张巨兴	执行董事	男	55	中国	2008.12-2011.12
冯春勤	非执行董事	男	57	中国	2008.12-2011.12
曹桂杰	非执行董事	女	57	中国	2008.12-2011.12
朱 敏	非执行董事	女	47	中国	2008.12-2011.12
柯建民	独立非执行董事	男	55	加拿大	2008.12-2011.12
李兆杰	独立非执行董事	男	54	中国	2008.12-2011.12
吴育强	独立非执行董事	男	45	中国香港	2008.12-2011.12
俞昌建	监事	男	54	中国	2008.12-2011.12
王 琪	监事	男	56	中国	2008.12-2011.12
魏建平	监事	男	42	中国	2008.12-2011.12
张馥香	副总裁	女	48	中国	2008.12-2011.12
孙宝杰	副总裁	女	39	中国	2008.12-2011.12
吴怀量	副总裁	男	46	中国	2008.12-2011.12
胡卫民	董事会秘书、副总裁	男	44	中国	2008.12-2011.12
罗 俊	财务总监	男	37	中国	2008.12-2011.12

业务	2009年度1-6月		2008年度		2007年度		2006年度
	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比
开发项目销售	241,516	98.42%	487,154	94.28%	462,287	94.91%	179,800	88.17%
酒店业务	3,878	1.58%	29,556	5.72%	24,806	5.09%	21,135	10.36%
咨询业务	-	-	-	-	-	-	3,000	1.47%
合计	245,394	100.00%	516,710	100.00%	487,093	100.00%	203,935	100.00%

地区	2009年度1-6月		2008年度		2007年度		2006年度
	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比
北京	148,762	60.62%	354,878	68.68%	408,632	83.89%	177,485	87.03%
天津	44,336	18.07%	60,584	11.72%	67,029	13.76%	26,450	12.97%
无锡	1,801	0.73%	32,539	6.30%	11,432	2.35%	-	-
成都	50,495	20.58%	68,709	13.30%	-	-	-	-
合计	245,394	100.00%	516,710	100.00%	487,093	100.00%	203,935	100.00%

项目	2009年1-6月	2008年	2007年	2006年
当期开复工面积	139.5	222.9	283.10	241.88
当期竣工面积	26.4	98.8	99.47	33.24
当期签约销售面积	52.3	33.8	72.03	67.77

序号	项目名称	开发主体	项目位置	土地用途	占地面积 （平方米）	规划建筑面积 （平方米）	预计总投资（亿元）	已完成面积 （平方米）
一、在建项目
1	北京国际中心（呼家楼商务居住综合区）	首创朝阳	北京市朝阳区国贸商务区北部	写字楼、公寓、商业	86,300	435,500	29.40	248,700
2	北环中心（京都商业中心）	阳光金都	北京市西城区北部马甸桥东北侧	写字楼、公寓	30,500	180,300	9.88	54,800
3	缘溪堂	安华世纪	北京市海淀区玉渊潭公园南侧	住宅、商业	17,900	150,200	17.16	150,200
4	北京A-Z Town	北京新资	北京市朝阳区朝阳路十里堡1、2号	住宅、商业	122,500	431,300	25.60	400,264
5	和平里De小镇	阳光城	北京市朝阳区柳芳北街	住宅、商业	116,000	333,300	19.90	279,451
6	阳光上东	星泰公司	北京市朝阳区将台乡大清寺	住宅、商业	190,500	721,100	44.80	613,750
7	天津宝翠花都	天津新创	天津市北辰区瑞景居住区内	住宅、商业	330,900	488,700	21.76	414,424
8	天津首创国际城	天津伴山	天津唐沽区京津唐高速公路延伸线以北	住宅、商业	233,300	550,000	23.75
9	天津双港新家园121地块项目	天津新园	天津市东南部津南区	住宅、商业	255,000	306,600	19.65
10	成都A-Z Town	成都新资	成都市成华区建设路2号	住宅、商业	68,300	369,500	14.26
11	成都首创国际城	首创成都	成都市成华区东南部保和乡胜利村	住宅、商业	78,200	433,700	15.78
12	沈阳首创国际城	沈阳新资	沈阳市浑南大道与沈营路交叉处	住宅、商业	145,800	610,700	28.23
13	沈阳银河湾项目	沈阳吉天	沈阳棋盘山开发区前陵社区小河南	住宅、商业	471,400	975,000	33.02
14	无锡首创隽府	江苏首创	无锡市锡山区东亭镇	住宅、商业	162,900	334,400	12.53
15	天津溪堤郡	天津新明	天津市区东部的东丽区	住宅、商业	271,800	296,100	20.66
16	西安首创国际城	西安新开	西安经开区内的凤城十一路以北	住宅、写字楼、酒店、商业	355,400	1,689,900	53.30
二、拟建项目
1	森林会议中心	草堂置业	北京市怀柔区雁栖镇下辛庄西定慧寺	商业综合开发	69,200	27,700	6.00
2	天津双港新家园122地块项目	天津新港	天津市东南部津南区	住宅、商业	183,500	277,500	17.45
3	天津西青项目	天津新青	天津市西南部，西青区大寺镇王村	住宅、商业	151,600	195,100	11.17
4	成都川师大项目	成都驿都	成都市龙泉驿区大面街办	住宅、商业	106,800	540,900	15.69
5	成都北泉路项目	成都驿都	成都市龙泉办北泉路以南	住宅、商业	75,000	390,000	11.38
6	重庆鸿恩寺项目	重庆新石	重庆市江北区大石坝组团K分区K03-2/02号	住宅、商业	229,300	981,300	31.40
7	无锡机场路项目	无锡新东	无锡市东南侧的新区行政区辖内	住宅、商业	96,600	277,200	12.35

序号	项目名称	土地使用权出让（转让）合同签订情况	国有土地 使用证	建设用地 规划许可证	建设工程 规划许可证	建筑工程 施工许可证
1	森林会议中心	已签订	已取得	已取得	已取得	正在办理
2	天津首创国际城	已签订	已取得	已取得	已取得	已取得
3	天津双港新家园121地块项目	已签订	正在办理	已取得	已取得	已取得
4	天津双港新家园122地块项目	已签订	正在办理	已取得	正在办理	正在办理
5	天津西青项目	已签订	正在办理	已取得	正在办理	正在办理
6	天津华明项目	已签订	已取得	已取得	已取得	已取得
7	沈阳首创国际城	已签订	已取得	已取得	已取得	已取得
8	成都首创国际城	已签订	已取得	已取得	已取得	已取得
9	成都川师大项目	已签订	正在办理	已取得	正在办理	正在办理
10	首创北泉路项目	已签订	已取得	已取得	已取得	已取得
11	重庆鸿恩寺项目	未签订	正在办理	正在办理	正在办理	正在办理
12	无锡机场路项目	已签订	正在办理	已取得	正在办理	正在办理
13	西安凤城路项目	已签订	已取得	已取得	已取得	已取得

主要财务指标	2009年1-6月	2008年	2007年	2006年
流动比率	2.11	2.36	1.73	2.48
速动比率	0.68	0.66	0.40	1.22
应收账款周转率（次）（注1）	9.89	17.46	13.69	4.79
存货周转率（次）（注1）	0.11	0.26	0.32	0.30
资产负债率	67.23%	67.84%	70.94%	69.70%
利息保障倍数	3.95	2.96	3.79	1.79
每股净资产（元）（注2）	2.15	2.08	2.24	1.85
全面摊薄净资产收益率（注2）	5.64%	8.59%	11.46%	7.51%
加权平均净资产收益率（注2）	5.63%	8.31%	12.84%	9.89%
基本每股收益（元）	0.12	0.18	0.26	0.16
稀释每股收益（元）	0.12	0.18	0.26	0.16
每股经营活动现金流量净额（元）	0.92	(0.40)	(0.65)	0.14
每股净现金流量（元）	0.28	(0.23)	(0.54)	0.91

主要财务指标	2009年1-6月	2008年	2007年	2006年
流动比率	1.95	4.16	1.99	2.58
速动比率	1.93	4.10	1.96	2.55
应收账款周转率（次）（注）	329.03	670.14	256.50	24.30
存货周转率（次）（注）	0.03	0.20	0.05	1.11
资产负债率	61.46%	56.85%	59.45%	67.55%
全面摊薄净资产收益率	(0.41%)	9.74%	14.99%	1.75%

贷款方	偿还金额（万元）	到期日
国家开发银行	20,000	2009年11月15日