大族激光 下游需求恢复 目标价13元

　　最近2个月，公司小功率机器包括打标机和焊接机需求都开始逐渐恢复，从去年四季度开始经济危机后压制的需求开始释放，同时加上传统的旺季因素，目前销售情况恢复到类似去年三季度的水平。而在太阳能生产线领域，目前公司所应用打标机等市场占有率较高，未来有望提供整套生产线设备来提高产品的附加值。

　　由于公司管理费用率和销售费用率比较刚性，在收入逐渐恢复的情况下，利润弹性较大，是复苏受益的较好品种。鉴于行业长期发展的巨大空间和优良资质，估计2009年2010年EPS分别为0.17元和0.35元，给予买入评级，目标价格13元。（东海证券 袁铮）

    燕京啤酒 三季度业绩高增长 18元目标价不变

　　目前公司继续实施“1+3”品牌整合，上半年“1+3”品牌销量占比90％，“燕京”主品牌销量同比增长22％，品牌整合带动平均销售单价提升4％。公司已被列为北京市2009年第三批拟认定高新技术企业名单并已进入公示期，一旦获认定，母公司所得税率将降至15％。

　　上调 2009－2011年每股收益至0.58、0.71和0.84元。基于25倍 2010年预测市盈率，维持目标价18元。预计公司在7－8月份消费旺季销量高增速推动三季报业绩实现高增长，且三季度开始受益成本下降，啤酒业业绩稳定性较好，维持买入评级不变。

　　（中银国际 赵宗俊）

名称	机构名称	研究日期	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(％)
名流置业	国泰君安	20090922	增持	13.50	8.19	64.83
苏宁环球	东海证券	20090922	买入	18.00	12.32	46.10
莱宝高科	渤海证券	20090922	买入	23.70	15.73	50.56
联化科技	长江证券	20090922	推荐	35.40	25.29	39.97
美邦服饰	国信证券	20090922	推荐	25.00	20.51	21.89
葛洲坝	中银国际	20090922	买入	15.30	12.37	23.68
国电南瑞	安信证券	20090922	买入	50.00	38.40	30.20
博汇纸业	中信证券	20090922	买入	15.38	9.99	53.95
金钼股份	申银万国	20090922	买入	28.80	21.09	36.55
中航光电	中原证券	20090922	增持	19.00	17.51	8.50