重庆百货 资产注入启动 合理股价33元

　　公司向商社集团、新天域湖景发行股份，购买其持有的新世纪百货全部股权，收购完成后，商社集团持有公司股权将上升到43.83％，新天域湖景将持有上市公司18.24％股权，成为公司第二大股东。

　　尽管由于新世纪百货财务数据披露有限，无法对资产注入后的上市公司进行准确的财务预测，但仅从已披露的新世纪百货2009年上半年经营数据分析，预计2009年新世纪百货净利润同比增速约为5％左右，即2009年新世纪百货有望实现净利润2.52亿元。根据目前情况分析，预计新世纪百货资产注入后，上市公司合理股价有望超过33元，维持买入评级。（中原证券 高世梁、胡铸强）

    友好集团 现金流充裕 目标价9元

　　公司目前现金较为充裕，拥有货币资金3.46亿元，较年初数增长了16.5％。我们预计公司商业零售业务2009－2011年可贡献EPS 0.25元、0.37元和0.28元，房地产业务2009－2011年可贡献EPS0.03元、0.08元和0.30元，两大业务2009－2011年合计EPS为0.28元、0.35元和0.58元。

　　相对估值方面，商业零售行业平均动态市盈率为35倍、房地产行业平均为23倍，公司相对估值为9.44元。综合各方面考虑，乌鲁木齐房价目前偏低，但是未来看涨，我们设定公司目标价9元，相对目前股价还有38％的上涨空间，我们首次给予公司买入评级。（东海证券 桂长元）

名称	机构名称	研究日期	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(％)
海正药业	申银万国	20091012	买入	25.00	19.34	29.26
中铁二局	国信证券	20091012	推荐	17.20	12.10	42.14
冀东水泥	国泰君安	20091012	增持	18.00	15.10	19.20
重庆百货	东方证券	20091012	买入	35.00	23.83	46.87
拓维信息	中投证券	20091012	推荐	32.40	28.96	11.87
联化科技	长江证券	20091012	推荐	38.00	25.65	48.14
紫金矿业	联合证券	20091012	增持	14.41	9.43	52.81
时代新材	长江证券	20091012	推荐	20.25	15.12	33.92
新和成	国金证券	20091012	买入	60.00	44.34	35.31
星马汽车	爱建证券	20091012	推荐	8.80	8.03	9.58