昆明制药 三季报大增 迈入快速发展通道

　　公司三季度实现了大幅度增长，业绩大幅增长主要来源于以下几个方面：主业取得较快增长；成本控制较好；财务费用大幅下降。预计公司2009年、2010年的EPS分别为0.20元、0.30元，对应动态市盈率分别为45.95倍、30.63倍。虽然目前在医药业内不具备估值优势，但公司已再次迈入了快速增长道路，给予增持评级。（中原证券 王博）

中国平安 产险增速创新高 目标价71元

　　公司寿险2009年前9个月保费累计1033.28亿元，同比增长33.5％，9月份保费收入103亿元，单月同比增长28％，符合预期。产险业务随汽车销量的持续上涨而延续了前期的高增长，保费收入4月和5月单月增速均在30％以上，近四个月更是超过50％；而车险业务的利润率较低，故短期对公司的利润贡献相当有限。我们认为，目前公司仍被低估，维持买入评级，目标价71元。（申银万国 顾旭俊）