得润电子 受益家电内需拉动 目标价13.3元

　　公司是家电行业连接器的提供商，特别是彩电行业如长虹、海尔、康佳等都是公司大客户，公司占对方70％－90％以上的份额，订单稳定。另外，白电方面，公司也是海尔等的主要供应商。下半年公司受益家电行业的复苏，公司公告的三季报收入下降23％到4.36亿，但是净利润增长2.33％到1864万。收入下降主要是由于原材料价格下降，不过，公司毛利率走高，从2008年的14％增长到目前的18％多，显示公司对于下游客户的溢价能力和良好的成本控制能力。

　　我们预测公司2009年和2010年每股收益为0.23元和0.38元，基于未来成长性，给予13.3元的目标价位。（东海证券 袁峥）

    冠城大通 售价仍有上调空间 目标价18.2元

　　公司本次推出的12号楼共约147套房源，开盘销售率约90％，去化速度和售价是一对矛盾，过高的去化速度说明定价偏低，公司未来售价仍有上调空间。

　　公司目前在太阳星城没有预售的项目还有30万平方米，预计该区域还有20万平方米项目可供开发。作为一级开发商，公司很有希望获得后期项目开发权，优质的项目储备将对其未来业绩构成重要支撑。

　　由于本次销售的12号楼为精装修，所以结算期将由2009年延至2010年，调整后，公司业绩为0.42、1.14和1.82元，动态市盈率33.7、12.7、7.7倍，合理价18.2元。（国金证券 曹旭特）

名称	机构名称	研究日期	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(％)
徐工机械	国泰君安	20091019	增持	45.00	36.99	21.65
福田汽车	中银国际	20091019	买入	23.00	17.34	32.64
博汇纸业	中信证券	20091019	买入	15.38	9.47	62.40
中国神华	东方证券	20091019	买入	36.54	36.17	1.02
中国联通	中投证券	20091019	推荐	9.32	6.53	42.72
拓维信息	长城证券	20091019	推荐	40.00	30.30	32.01
济南钢铁	广发证券	20091019	买入	6.00	5.13	16.95
南京化纤	华泰投资	20091019	买入	13.28	9.57	38.76
华侨城A	中信金通	20091019	买入	26.00	21.53	20.76
鲁泰A	申银万国	20091019	增持	12.40	9.25	34.05