基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注1:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
注3:本基金收益分配是按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治天得利货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年7月5日至2009年9月30日）
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注：本基金合同于2006 年7月5日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。本基金自2006年7月5日基金合同生效日起三个月内，达到了本基金合同第十二条（三、投资范围和八、投资组合限制）的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治天得利货币市场基金基金合同》、《天治天得利货币市场基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、公司《公平交易制度》及《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年的第三季度，国内宏观数据继续向好，货币供应量增长28.53%，继续维持在高位，8月份城镇固定资产投资增幅33.7％，创下了14个月以来的新高，从8月开始CPI同比下降1.2%，跌幅逐渐收窄，主要是受季节性因素影响，农产品价格指数自7月下旬起呈上升趋势，以猪肉、蔬菜、蛋类价格上涨为主，周环比涨幅为2月以来最高值。这使8月食品价格较7月出现明显上涨。目前来看，CPI同比增长仍在负值区间，尚无通胀压力，但市场对通胀的预期是在逐步增强。
7月份重启一年期央票后，在短短的一个月里，发行收益率从1.5022%上升到1.7605%的水平，从而带动收益率曲线的整体上行；在8月启稳后到三季度末一直稳定在1.7605%的水平。在此期间，由于IPO的持续发行及创业板的推出，三季度货币市场利率经过一波小幅上行后随即企稳，基本保持了平稳运行，也显示出市场流动性依然充裕。
在三季度的操作中，本基金进一步降低了短融的配置，降低了信用风险，并缩短了组合的久期，规避了货币市场利率上升所带来的损失。同时通过置换增加了一些高收益的浮息债，特别是以Shibor为基准的浮息债，并重点配置了半年左右的政策性金融债，在增加收益的情况下有效地控制了利率风险和流动性风险。报告期内，本基金净值收益率为0.3850%，期间业绩比较基准收益率为0.4991%。
四季度国内宏观经济将继续回暖，受美元走弱和主要发达国家经济逐步复苏的影响，大宗商品的价格有可能继续上行，PPI有上行压力；国内的CPI在同比翘尾因素淡化之后，预计在四季度将转为正值，但绝对涨幅将有限。
央行一再强调将在下半年至明年继续实施适度宽松的货币政策，尽管宏观数据逐步好转，但目前不必担心央行货币政策会转向。我们认为央行更多地还是运用市场化手段进行动态的微调。债券市场在IPO的持续发行、创业板推出、经济持续回暖和通胀预期的影响下，面临调整压力。但是四季度通常是银行和保险大量配置债券的时期，在资金的推动下，债券市场在四季度可能陷入阶段性震荡。
本基金在四季度的操作仍然是控制短融的比例，保持浮息债的占比，目前浮息债的性价比要高于固息债。根据市场情况逐步将组合中低收益的债券置换成高收益的品种；同时控制久期，规避货币市场利率上行所带来的风险；保持一定的现金比例，用于应对赎回和捕捉市场上波段性的操作机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
注：报告期内投资组合平均剩余期限没有超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
5.8.2 本报告期内本基金不存在剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治天得利货币市场基金设立等相关批准文件
2、天治天得利货币市场基金基金合同
3、天治天得利货币市场基金招募说明书
4、天治天得利货币市场基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。
7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日
| 基金简称 | 天治天得利货币 |
| 交易代码 | 350004 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2006年7月5日 |
| 报告期末基金份额总额 | 613,786,096.63份 |
| 投资目标 | 在充分重视本金安全的前提下，确保基金资产的高流动性，追求稳健的当期收益。 |
| 投资策略 | 本基金以短期金融工具为投资对象，依据宏观经济、货币政策、资金供求决定的市场利率变动预期，综合考虑投资对象的收益性、流动性和风险性，进行自上而下与自下而上相结合的积极投资组合管理，保障本金安全性和资产流动性，追求稳健的当期收益。 |
| 业绩比较基准 | 银行6个月定期储蓄存款利率（税后）。 |
| 风险收益特征 | 货币市场基金投资于短期金融工具。由于短期国债、金融债、央行票据等主要投资品种信用等级高，利率风险小，因而本基金安全性高，流动性强，收益稳健。货币市场基金是证券投资基金中风险较低的品种，长期看风险和预期收益低于股票基金、混合基金、债券基金。 |
| 基金管理人 | 天治基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国民生银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 2,831,599.59 |
| 2.本期利润 | 2,831,599.59 |
| 3.期末基金资产净值 | 613,786,096.63 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.3850% | 0.0061% | 0.4991% | 0.0000% | -0.1141% | 0.0061% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 贺云先生 | 本基金的基金经理，天治稳健双盈债券型证券投资基金的基金经理。 | 2008-6-30 | - | 6 | 经济学学士，证券从业经验6年。曾先后在工商银行上海分行、上海浦发银行资金市场部、万家基金管理有限公司、德国德累斯登银行上海分行任职。2007年12月加入天治基金管理有限公司，从事证券研究和基金投资管理工作，现任本基金的基金经理及天治稳健双盈债券型证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| 1 | 固定收益投资 | 451,703,590.41 | 68.00 |
| 其中：债券 | 451,703,590.41 | 68.00 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 207,256,840.71 | 31.20 |
| 4 | 其他资产 | 5,324,754.37 | 0.80 |
| 5 | 合计 | 664,285,185.49 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 687,997,768.00 | 1.07 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 49,999,805.00 | 8.15 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 128 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 146 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 66 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（％） |
| 1 | 30天以内 | 33.77 | 8.15 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)—60天 | 1.61 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.61 | - | |
| 3 | 60天(含)—90天 | 6.47 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 6.47 | - | |
| 4 | 90天(含)—180天 | 19.60 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 3.29 | - | |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 45.91 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 107.36 | 8.15 |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例 （％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 10,063,049.94 | 1.64 |
| 3 | 金融债券 | 281,661,583.76 | 45.89 |
| 其中：政策性金融债 | 221,772,168.51 | 36.13 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 159,978,956.71 | 26.06 |
| 6 | 其他 | - | - |
| 7 | 合计 | 451,703,590.41 | 73.59 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 69,791,788.59 | 11.37 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量 (张) | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 050301 | 05进出01 | 1,500,000 | 151,900,282.62 | 24.75 |
| 2 | 0981074 | 09华联CP01 | 500,000 | 49,978,609.44 | 8.14 |
| 3 | 090404 | 09农发04 | 500,000 | 49,880,338.60 | 8.13 |
| 4 | 0981081 | 09稀土CP01 | 400,000 | 40,028,849.61 | 6.52 |
| 5 | 0981115 | 09公控CP01 | 400,000 | 39,889,893.92 | 6.50 |
| 6 | 040705 | 04建行03浮 | 400,000 | 39,692,918.21 | 6.47 |
| 7 | 0981047 | 09天药集CP01 | 300,000 | 30,081,603.74 | 4.90 |
| 8 | 050603 | 05中行02浮 | 200,000 | 20,196,497.04 | 3.29 |
| 9 | 070222 | 07国开22 | 100,000 | 10,089,173.95 | 1.64 |
| 10 | 0701010 | 07央行票据10 | 100,000 | 10,063,049.94 | 1.64 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 0次 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.2233% |
| 报告期内偏离度的最低值 | -0.0199% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.1089% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 5,324,754.37 |
| 4 | 应收申购款 | - |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 5,324,754.37 |
| 报告期期初基金份额总额 | 795,167,075.62 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 773,253,890.55 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 954,634,869.54 |
| 报告期期末基金份额总额 | 613,786,096.63 |
天治天得利货币市场基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年十月二十七日