●近日美国宣布进入甲型H1N1流感全国紧急状态，显示甲型H1N1第二波已经来袭。由于疫情卷土重来，政府采购量会上升，将对相关上市公司产品的需求量增大，甚至存在超预期可能

　　●目前医药业正酝酿整合潮，因此未来投资亮点不仅在于行业的高增长，更在于能否就此诞生一批具备国际竞争力的行业巨头

　　●昨日医药指数创反弹以来新高，由于行业具有业绩稳定增长特性，目前还处合理估值范围内，操作上可关注两类品种：一是业绩超预期；二是甲流概念股

　　⊙杭州新希望 ○编辑 李导

　　短期市场出现小幅震荡，而此时医药板块却呈现强势特征，且板块指数创出反弹以来新高。医药股作为两市中价值投资典范，近期持续被机构投资者青睐，且甲流二次爆发和重组热潮的利多刺激其行情步步高升，后市仍可积极关注。

　　奥巴马讲话刺激甲流概念

　　10月24日奥巴马发表声明宣布美国进入甲型H1N1流感全国紧急状态。而就近期中国疾控中心首席流行病学专家对外宣布的情况看，甲型H1N1第二波已经来袭。全球各地甲流蔓延速度正逐步加快，而相关疫苗的储备工作正继续推进中。随着疫情卷土重来可能性的加大，政府采购量也将上升，其需求量可能比较大，将对上市公司贡献一定利润，未来还存在超预期的可能。近期华兰生物对外宣布公司三季报净利润增长50％－70％，有机构预测，其中甲流疫苗收入将为公司贡献净利润2640元；此外，天坛生物虽然三季度出现亏损，但作为已完成疫苗生产任务的这家企业，在目前甲流疫苗供不应求的现状下，该产品盈利前景或相当可观，预计年底有望生产600万剂。昨天整个甲流概念板块平均涨幅超过9％，显示在第二波甲流来袭时，这些品种仍将是主流资金的关注重点，可重点关注短期利多刺激下的甲流概念股。

　　前三季度增长显著 未来整合成看点

　　今年前8月数据统计显示，整个行业呈现良好增长势头，销售收入同比增长18.06％，三个月环比增长7.69％；利润总额同比增长15.12％，三个月环比增长6.98％，这种形势应该延续至四季度，而今年全年医药业实现平稳增长基本没有悬念。

　　目前整个医药业正酝酿整合潮，随着新上药重组方案推出，将可能掀起医药公司的重组热潮，未来可能将在国药、华润等国家大型医药集团展开重组。因此，医药业未来投资亮点不仅在于整个行业的持续高增长，更在于能否就此诞生一批具备国际竞争力的行业巨头。

　　估值水平合理 机构不断增持

　　今年上半年医药股跑输大盘，但下半年表现明显强于市场，且机构投资者还在不断增持。昨天医药指数创出新高，由于医药业具有业绩稳定增长特性，因此目前还处于较合理的估值范围内。操作上可重点关注两类品种：一是业绩超预期，如复兴医药、人福科技等；二是甲流概念股短期爆发所带来的效应，如海王生物、华兰生物等。

　　重点医药股最新评级和基本面看点

                            

        

        

        

        

个股	前三季度业绩增幅	产品和看点	投资评级
华兰生物	５０％—７０％	血液制品，乙肝、甲型流感疫苗	申银万国１０月增持
鱼跃医疗	７１．６１％	医疗器械品种齐全，受益农村、城市医疗卫生改革	中银国际１０月买入
恒瑞医药	７２．２２％	抗肿瘤药企黄金时期，成长性强	中金公司１０月推荐
复星医药	２５０％以上	综合性药企，国控上市带来巨额投资收益	申银万国１０月增持
天士力	４２．９７％	中药产业链完整，复方丹参滴丸	中信建投９月谨慎推荐
华东医药	６１．４７％	免疫抑制领域龙头，销售额大增	中银国际１０月买入