基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发增强债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年3月27日至2009年9月30日）
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本基金建仓期为三个月，建仓结束时各项资产比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司管理的投资组合包括开放式基金11只，企业年金5只，特定客户资产管理计划3个。本基金管理人未管理与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1.市场回顾及运作分析
2009年第三季度债券市场总体背景表现为：经济处于通货再膨胀后的复苏巩固期，随着经济数据逐渐向好以及通胀预期逐渐增强，固定收益品种利率稳步抬升。第三季度，10年国债收益率3.2%上升到3.6%，已经反映了一部分通胀预期。伴随巨大的信贷投放，汽车、地产销售在高位持续盘整，三季度各项主要指标表明，经济处于快速复苏的道路。除了利率品种，正如我们在二季度所预料，伴随信贷收紧及供求关系不平衡，企业债收益率节节攀升，已经接近历史高点。由于信贷收紧导致估值下降，转债市场伴随权益市场出项了较大调整。
三季度，我们组合整体保持了低久期和低配部分高等级企业债，取得了较好的效果。另一方面，转债市场下跌吞噬了部分前期收益，在总结反思之后，我们整体减持了大部分转债。其它主要操作包括精选部分一级市场新股和新债品种获取申购收益。本基金第三季度收益率为-1.46 %。
2.市场展望和策略
目前看来，无论是从资产价格膨胀还是潜在的通胀预期威胁，极度宽松的货币已将接近其约束边界。我们认为，利率已经有所上升，但整体趋势仍难扭转。另一方面，部分高收益企业债收益率已经到了一个历史高位，初步具有一定的配置价值。
但另一方面，从种种表象看，社会宏观的信用扩张到了一个似乎难以为继的极限。不仅仅在于银行资本金限制问题，本质上信用是必须要有可持续的正的回报，否则容易演变为完全依靠再融资基础之上的庞氏骗局式的信用结构。这样的信用结构是不稳定的，极可能会发生崩溃式的变化。
总得来说，我们接下来基本策略为：低久期利率品种，增配质地较好的高收益债。在研究的基础上积极参加新股认购。转债保持较低仓位。具体而言，基金管理人将紧密跟踪市场数据，判断经济周期阶段，加强风险研究，同时努力把握各类品种结构性和波段性机会，优化本基金的风险收益特征，为投资者带来较低风险的稳健收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证投资。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名股票的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期本基金不存在处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金募集的文件；
2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》；
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》；
5.《广发增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
| 基金简称 | 广发增强债券 |
| 交易代码 | 270009 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年3月27日 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,064,297,581.71份 |
| 投资目标 | 在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下，追求基金资产长期稳健的增值。 |
| 投资策略 | 本基金主要投资于固定收益类金融工具，具体包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债券、可转换公司债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金还可参与一级市场新股申购，持有因可转债转股所形成的股票及该股票派发的权证或可分离交易可转债分离交易的权证等资产，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券品种。因上述原因持有的股票和权证等资产，基金将在其可交易之日起的60个交易日内卖出。本基金不通过二级市场买入股票或权证。本基金债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%，非债券类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产投资组合；本基金主要从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与规模和退出时机。 |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，具有低风险，低预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 32,554,222.14 |
| 2.本期利润 | -40,169,002.97 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0162 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,234,936,063.62 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.083 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -1.46% | 0.27% | -0.67% | 0.08% | -0.79% | 0.19% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 谢军 | 广发增强债券基金的基金经理；广发货币基金的基金经理；固定收益部副总经理 | 2008-3-27 | - | 6 | 男，中国籍，金融学硕士，持有证券业执业资格证书和特许金融分析师状（CFA），2003年7月至2006年9月先后任广发基金管理有限公司研究发展部产品设计人员、企业年金和债券研究员，2006年9月12日起任广发货币基金的基金经理。2008年3月27日起任广发增强债券基金的基金经理，2008年4月17日至2009年2月9日任广发基金管理有限公司固定收益部总经理助理，2009年2月10日起任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 116,167,961.92 | 5.16 |
| 其中：股票 | 116,167,961.92 | 5.16 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,891,881,690.25 | 84.04 |
| 其中：债券 | 1,891,881,690.25 | 84.04 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 201,520,163.02 | 8.95 |
| 6 | 其他资产 | 41,599,518.16 | 1.85 |
| 7 | 合计 | 2,251,169,333.35 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 82,177,723.06 | 3.68 |
| C0 | 食品、饮料 | - | - |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 9,900.00 | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 72,240,000.00 | 3.23 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 7,809,740.80 | 0.35 |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | - | - |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 14,500.00 | - |
| C8 | 医药、生物制品 | 2,103,582.26 | 0.09 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 24,179,174.56 | 1.08 |
| F | 交通运输、仓储业 | 2,868,106.06 | 0.13 |
| G | 信息技术业 | 446,708.82 | 0.02 |
| H | 批发和零售贸易 | - | - |
| I | 金融、保险业 | 4,952,362.62 | 0.22 |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | 1,543,886.80 | 0.07 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 116,167,961.92 | 5.20 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600308 | 华泰股份 | 6,000,000 | 72,240,000.00 | 3.23 |
| 2 | 601668 | 中国建筑 | 5,211,029 | 24,179,174.56 | 1.08 |
| 3 | 002019 | 鑫富药业 | 610,136 | 7,809,740.80 | 0.35 |
| 4 | 601788 | 光大证券 | 225,723 | 4,952,362.62 | 0.22 |
| 5 | 601107 | 四川成渝 | 415,066 | 2,868,106.06 | 0.13 |
| 6 | 002294 | 信立泰 | 21,680 | 1,589,144.00 | 0.07 |
| 7 | 601888 | 中国国旅 | 131,060 | 1,543,886.80 | 0.07 |
| 8 | 002287 | 奇正藏药 | 23,082 | 506,188.26 | 0.02 |
| 9 | 002280 | 新世纪 | 10,271 | 338,326.74 | 0.02 |
| 10 | 002115 | 三维通信 | 5,152 | 99,382.08 | 0.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 1,424,829,000.00 | 63.75 |
| 3 | 金融债券 | 102,465,000.00 | 4.58 |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 358,500,720.75 | 16.04 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 6,086,969.50 | 0.27 |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 1,891,881,690.25 | 84.65 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801017 | 08央票17 | 3,000,000 | 310,230,000.00 | 13.88 |
| 2 | 0801026 | 08央票26 | 2,500,000 | 258,725,000.00 | 11.58 |
| 3 | 0801053 | 08央票53 | 1,500,000 | 155,595,000.00 | 6.96 |
| 4 | 0801035 | 08央票35 | 1,000,000 | 103,570,000.00 | 4.63 |
| 5 | 0701023 | 07央票23 | 1,000,000 | 100,770,000.00 | 4.51 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 494,237.11 |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,745,898.35 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 31,191,946.65 |
| 5 | 应收申购款 | 8,167,436.05 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 41,599,518.16 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600308 | 华泰股份 | 72,240,000.00 | 3.23 | 新股增发 |
| 2 | 601668 | 中国建筑 | 24,179,174.56 | 1.08 | 新股发行 |
| 3 | 002019 | 鑫富药业 | 7,809,740.80 | 0.35 | 新股增发 |
| 4 | 601788 | 光大证券 | 4,952,362.62 | 0.22 | 新股发行 |
| 5 | 601107 | 四川成渝 | 2,868,106.06 | 0.13 | 新股发行 |
| 6 | 002294 | 信立泰 | 1,589,144.00 | 0.07 | 新股发行 |
| 7 | 601888 | 中国国旅 | 1,543,886.80 | 0.07 | 新股发行 |
| 8 | 002287 | 奇正藏药 | 506,188.26 | 0.02 | 新股发行 |
| 9 | 002280 | 新世纪 | 338,326.74 | 0.02 | 新股发行 |
| 10 | 002115 | 三维通信 | 99,382.08 | 0.00 | 新股增发 |
| 报告期期初基金份额总额 | 2,795,278,461.46 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 745,353,682.53 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 1,476,334,562.28 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,064,297,581.71 |
广发增强债券型证券投资基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年十月二十七日