基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、所列数据截止到2009年9月30日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自本基金成立六个月内，使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（七）投资限制的有关约定。本报告期内，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、任职日期、离任日期均指公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发生异常交易情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内行情回顾和本基金投资策略分析

3季度，全球经济仍处于复苏的过程之中，特别是美国的新屋开工数据出现明显的改善，提振了市场信心。但是各国政府对过度宽松的货币政策开始担忧，对未来可能产生的通货膨胀有所警惕。从中国的实际情况看，流动性趋势发生了明显逆转，当经济复苏并没有像预期那样乐观时，追求高弹性的资金向确定性增长的行业和企业流动，市场的波动幅度加剧，一些盈利增长确定的中游制造业和稳定增长的消费行业表现较强，而一些强周期的行业如有色、化工、钢铁等行业则跌幅较大。

在市场波动加剧的状况下，本基金在8月初做了一次较大幅度的减仓，大幅降低了高贝塔资产比例，增持了医药、3G等增长确定性高的行业，取得了一定效果，但当时本基金判断，未来经济复苏基本明确，企业盈利状况逐步改善，因而乐观地估计了经济形势，在3000点下方就重新增持了钢铁、航运等行业，给基金资产带来了一定损失。对此，我们将吸取教训，通过认真总结和深入研究，努力提高投资水平，来回报广大基金持有人。

4.4.2 本基金业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为1.0635元，本报告期份额净值增长率为0.82%，同期业绩比较基准增长率为-3.48%。

4.4.3 对宏观经济和证券市场的展望

4季度，全球经济复苏迹象将更加明显，虽然各国央行仍然表态继续保持目前的低利率政策，但G20匹斯堡会议已经谈及经济刺激政策的退出问题，澳大利亚甚至已经开始加息（25bp），这从侧面反映出经济能不能复苏已经不是大家最关心的问题，也意味着经济复苏已经较为确定。通货膨胀可能是下阶段各国首要关注和解决的问题。

经济的明确复苏使得市场从基本面获得重要支撑，股指回落也就有了大致的底线，但是，大小非解禁、再融资以及传闻中的国际板将开通对资金需求无疑是很大的，给投资者心理造成一定压力，这必将抑制4季度股指的上行空间。当然，随着经济的复苏和CPI的上涨，储蓄活期化能够补充一部分流动性。因此，我们判断，4季度市场应该是基本面改善和流动性减弱两个方面的较量，股指将缓慢震荡上行。

4.4.4 本基金下阶段投资策略

全球经济复苏基本明确，企业盈利状况将逐步好转，但是期间的不稳定性仍然存在，房地产新开工量是最为关键的数据，因此我们将保持股票资产的适中比例，并根据行业复苏的次序及时调整组合结构。

在经济复苏但仍显脆弱的阶段，以确定性增长的企业为资产配置的重点能够有效降低基金净值的波动，并可能获得一定的超额收益，同时由于经济复苏的脆弱性，宽松的货币政策近期退出的概率较小，一些资源品仍可能会成为投资者追求的弹性资产。

下阶段我们重点从金融、地产等资产类行业和煤炭、有色等资源类行业以及出口复苏受益的企业中寻找未来业绩恢复明显的企业，同时从业绩增长相对明确的消费类行业以及中游制造业中精选被低估的的个股。

最后提醒投资者的是，下阶段我们将重点关注的10只股票：中兴通讯（000063）、中国平安（601318）、招商银行（600036）、浦发银行（600000）、华发股份（600325）、国阳新能（600348）、东方电气（600875）、江中药业（600750）、鑫富药业（002019）、青岛海尔（600690）。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《中兴通讯股份有限公司关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在财政检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。本基金认为，该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响。

5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.8.3 其他资产构成

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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛动态精选证券投资基金的批复

2、长盛动态精选证券投资基金基金合同

3、长盛动态精选证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告原件

5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程

7.2 存放地点

以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所。本季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。

7.3 查阅方式

在办公时间内可查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

基金简称	长盛动态精选混合
交易代码	510081（前端收费模式）	511081（后端收费模式）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2004年05月21日
报告期末基金份额总额	1,828,254,553.77份
投资目标	本基金通过积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在各自行业中已经或将要取得领袖地位的50家上市公司股票，在承担适度风险的前提下，追求当期收益和基金资产超过业绩比较基准的长期稳定回报。
投资策略	本基金投资策略上偏重选股能力的发挥，时机的选择放在次要位置。
业绩比较基准	中信综合指数收益率×95%+金融同业存款利率×5%
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中的适度风险品种，在承担适度风险的前提下，获取长期稳定的收益。
基金管理人	长盛基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期(2009年07月01日-2009年09月30日)
1.本期已实现收益	172,098,023.09
2.本期利润	23,997,109.30
3.加权平均基金份额本期利润	0.0162
4.期末基金资产净值	1,944,349,070.19
5.期末基金份额净值	1.0635

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.82%	2.03%	-3.48%	2.25%	4.30%	-0.22%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
邓永明	本基金基金经理，长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理。	2008年8月11日	—	10年	男，1971年7月出生，中国国籍。毕业于山西农业大学，获学士学位。1999年4月到2005年7月就职于大成基金管理有限公司，曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005年7月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部，曾任基金同益基金经理助理，同德证券投资基金基金经理，长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理。现任长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理，长盛动态精选证券投资基金（本基金）基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	1,417,196,422.89	68.56
	其中：股票	1,417,196,422.89	68.56
2	固定收益投资	183,938,615.20	8.90
	其中：债券	183,938,615.20	8.90
	资产支持证券	-	0.00
3	金融衍生品投资	-	0.00
4	买入返售金融资产	-	0.00
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	0.00
5	银行存款和结算备付金合计	262,856,722.42	12.72
6	其他资产	203,117,253.30	9.83
7	合计	2,067,109,013.81	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	-	0.00
B	采掘业	84,378,108.82	4.34
C	制造业	686,172,453.57	35.29
C0	食品、饮料	25,921,200.00	1.33
C1	纺织、服装、皮毛	14,764,908.18	0.76
C2	木材、家具	-	0.00
C3	造纸、印刷	-	0.00
C4	石油、化学、塑胶、塑料	84,033,681.10	4.32
C5	电子	45,607,131.86	2.35
C6	金属、非金属	72,415,845.85	3.72
C7	机械、设备、仪表	317,022,624.30	16.30
C8	医药、生物制品	126,407,062.28	6.50
C99	其他制造业	-	0.00
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	0.00
E	建筑业	-	0.00
F	交通运输、仓储业	12,165,077.50	0.63
G	信息技术业	110,422,544.48	5.68
H	批发和零售贸易	37,414,532.90	1.92
I	金融、保险业	334,906,125.14	17.22
J	房地产业	131,601,580.48	6.77
K	社会服务业	-	0.00
L	传播与文化产业	-	0.00
M	综合类	20,136,000.00	1.04
	合计	1,417,196,422.89	72.89

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	600036	招商银行	6,000,000	88,680,000.00	4.56
2	000063	中兴通讯	2,179,925	83,229,536.50	4.28
3	600000	浦发银行	3,500,000	68,775,000.00	3.54
4	601318	中国平安	1,350,000	68,445,000.00	3.52
5	601166	兴业银行	1,800,566	60,841,125.14	3.13
6	600325	华发股份	2,999,888	51,418,080.32	2.64
7	600875	东方电气	1,063,283	49,963,668.17	2.57
8	600028	中国石化	4,000,015	45,200,169.50	2.32
9	000338	潍柴动力	799,637	40,141,777.40	2.06
10	600348	国阳新能	1,099,886	39,177,939.32	2.02
11	601398	工商银行	8,000,000	38,160,000.00	1.96
12	000024	招商地产	1,500,290	37,507,250.00	1.93
13	002258	利尔化学	1,801,050	37,227,703.50	1.91
14	600690	青岛海尔	2,309,866	36,010,810.94	1.85
15	600202	哈 空 调	2,403,445	35,619,054.90	1.83
16	600166	福田汽车	2,303,313	34,158,131.79	1.76
17	600765	中航重机	2,500,000	34,125,000.00	1.76
18	600750	江中药业	2,045,016	33,517,812.24	1.72
19	600351	亚宝药业	2,608,541	32,450,250.04	1.67
20	000999	三九医药	1,600,000	29,024,000.00	1.49
21	002019	鑫富药业	2,222,342	28,445,977.60	1.46
22	002024	苏宁电器	1,707,110	27,979,532.90	1.44
23	000717	韶钢松山	5,000,000	26,250,000.00	1.35
24	600983	合肥三洋	1,602,299	24,723,473.57	1.27
25	600048	保利地产	1,000,000	24,140,000.00	1.24
26	600067	冠城大通	1,812,852	23,947,774.92	1.23
27	000786	北新建材	1,500,785	21,956,484.55	1.13
28	002045	广州国光	1,862,949	20,883,658.29	1.07
29	600872	中炬高新	2,400,000	20,136,000.00	1.04
30	000423	东阿阿胶	1,000,000	19,460,000.00	1.00
31	600256	广汇股份	1,209,938	18,536,250.16	0.95
32	000422	湖北宜化	1,200,000	18,360,000.00	0.94
33	600183	生益科技	2,004,253	16,835,725.20	0.87
34	600741	华域汽车	2,000,000	16,460,000.00	0.85
35	000581	威孚高科	1,399,938	16,253,280.18	0.84
36	600498	烽火通信	750,000	15,015,000.00	0.77
37	600177	雅 戈 尔	1,203,334	14,764,908.18	0.76
38	600459	贵研铂业	600,107	14,288,547.67	0.73
39	002006	精功科技	1,107,164	13,507,400.80	0.69
40	000858	五 粮 液	600,000	12,546,000.00	0.65
41	601919	中国远洋	1,009,550	12,165,077.50	0.63
42	600406	国电南瑞	325,078	12,161,167.98	0.63
43	000623	吉林敖东	300,000	11,955,000.00	0.61
44	600519	贵州茅台	70,000	11,540,200.00	0.59
45	000001	深发展Ａ	500,000	10,005,000.00	0.51
46	000039	中集集团	1,004,861	9,877,783.63	0.51
47	002091	江苏国泰	510,000	9,435,000.00	0.49
48	000911	南宁糖业	100,000	1,835,000.00	0.09
49	600585	海螺水泥	1,000	43,030.00	0.00
50	002194	武汉凡谷	1,000	16,840.00	0.00

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	国家债券	60,954,000.00	3.13
2	央行票据	98,280,000.00	5.05
3	金融债券	-	0.00
	其中：政策性金融债	-	0.00
4	企业债券	24,704,615.20	1.27
5	企业短期融资券	-	0.00
6	可转债	-	0.00
7	其他	-	0.00
8	合计	183,938,615.20	9.46

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	0901042	09央行票据42	1,000,000	98,280,000.00	5.05
2	010004	20国债（4）	600,000	60,954,000.00	3.13
3	126013	08青啤债	130,000	10,596,300.00	0.54
4	126010	08中远债	123,440	10,162,815.20	0.52
5	126017	08葛洲债	50,000	3,945,500.00	0.20

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	1,651,673.42
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	398,002.33
4	应收利息	866,418.50
5	应收申购款	200,201,159.05
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	203,117,253.30

报告期期初基金份额总额	1,533,125,892.24
报告期期间基金总申购份额	421,388,975.47
报告期期间基金总赎回份额	126,260,313.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）	-
报告期期末基金份额总额	1,828,254,553.77

　　长盛动态精选证券投资基金

　　2009年第三季度报告

　　2009年09月30日

　　基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2009年10月28日