汇丰晋信2026生命周期证券投资基金2009年第三季度报告

　　2009年9月30日

　　基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日

　　汇丰晋信2026生命周期证券投资基金

　　2009年第三季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

汇丰晋信2026生命周期证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2008年7月23日至2009年9月30日）

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1. 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例60-95%，非股票类资产比例5-40%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009年1月23日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2. 基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基金的业绩比较基准 = 75%×MSCI中国A股指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益率。（MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

2009年第3季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制订的《公平交易管理办法》执行相关交易，未出现任何异常交易行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内汇丰晋信2016基金和汇丰晋信2026基金业绩比较情况如下：

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4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金不存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

1. 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明

2009年7月1日至2009年9月30日，本基金净值增长率为-1.76%，同期业绩比较基准收益率为-3.34%，本基金超越同期业绩比较基准1.58个百分点。我们在三季度采用了相对防御的行业配置思路，在业绩增长相对确定的商业、电力设备、医药、信息设备等行业配置较高，而在有色、煤炭、地产等强周期行业保持低配，这使得基金的表现超越业绩比较基准。

2. 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望

正如我们在半年报中的预计，在2009年上半年出现大量的新增贷款之后，货币政策出现了微调，下半年贷款增速将显著低于上半年，全社会流动性极其充裕的状况在发生改变。反映到证券市场上，资金进入股市的速度在减慢。相反的，再融资加速、创业板开闸、大小非减持力度加大等现象说明资金供求关系在逐渐变化。这些因素直接影响了市场的信心，再加上房地产销售热度减退，市场上经济二次探底的预期有所加强，最后导致整个三季度股市出现了震荡调整的格局。

2009年四季度，我们预计流动性不会出现明显改善，但是支持市场向好的积极因素在逐渐增多。首先，经济向好的趋势已经明朗，物价指数、投资增速、PMI和用电量指标持续好转；其次，企业盈利明显改善，预计四季度上市公司盈利同比环比继续保持增长；再次，经过三季度的调整，市场估值水平趋于合理，有投资价值的公司明显增多；最后，海外经济出现复苏，海外股市出现上涨，这也为中国股市创造了良好的条件。

基于上述判断，我们对2009年四季度的走势保持谨慎乐观的态度，我们判断大类资产配置和仓位管理的重要性可能会下降，自下而上精选个股的超额收益有可能会逐渐提高。在行业配置方面，我们将保持相对均衡的行业配置。一方面，我们仍将保持对盈利稳定增长的商业、电力设备、医药、信息设备等行业的超配，另一方面，在钢铁、有色、地产、煤炭等强周期性行业出现投资机会之后，我们也将逐渐增加这些周期性行业的配置保持组合的攻击性。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成

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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1) 中国证监会批准汇丰晋信2026生命周期证券投资基金设立的文件

2) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金合同

3) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金招募说明书

4) 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金托管协议

5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

8) 报告期内汇丰晋信2026生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

9) 中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点

上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼本基金管理人办公地址

7.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：021-38789998

公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司

二〇〇九年十月二十八日

主要财务指标	报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益	14,004,341.68
2.本期利润	-5,418,470.32
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0469
4.期末基金资产净值	153,655,433.15
5.期末基金份额净值	1.1036

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-1.76%	1.90%	-3.34%	1.78%	1.58%	0.12%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
蔡立辉	本基金基金经理	2008-7-23	-	9年	蔡立辉先生，1975年出生，武汉大学工商管理学硕士。曾任湖北国际信托投资公司证券管理总部分析师；国元证券股份有限公司研发中心行业研究员、资产管理部投资经理；万家基金管理有限公司研究部行业研究员、基金管理部基金经理，曾于2005年7月至2007年2月期间担任万家公用事业行业股票型证券投资基金的基金经理。

	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
汇丰晋信2016	-2.97%	0.94%	-1.32%	0.75%	-1.65%	0.19%
汇丰晋信2026	-1.76%	1.90%	-3.34%	1.78%	1.58%	0.12%

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	123,781,306.17	79.50
	其中：股票	123,781,306.17	79.50
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	30,099,480.18	19.33
6	其他资产	1,827,357.23	1.17
7	合计	155,708,143.58	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	5,633,300.00	3.67
C	制造业	55,514,326.17	36.13
C0	食品、饮料	4,882,600.00	3.18
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	1,699,200.00	1.11
C4	石油、化学、塑胶、塑料	4,842,000.00	3.15
C5	电子	4,879,800.00	3.18
C6	金属、非金属	8,650,400.00	5.63
C7	机械、设备、仪表	24,328,677.47	15.83
C8	医药、生物制品	6,231,648.70	4.06
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	1,486,000.00	0.97
G	信息技术业	8,011,100.00	5.21
H	批发和零售贸易	16,199,000.00	10.54
I	金融、保险业	29,109,300.00	18.94
J	房地产业	5,172,600.00	3.37
K	社会服务业	1,252,880.00	0.82
L	传播与文化产业	1,402,800.00	0.91
M	综合类	-	-
	合计	123,781,306.17	80.56

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	600000	浦发银行	330,000	6,484,500.00	4.22
2	601166	兴业银行	150,000	5,068,500.00	3.30
3	601318	中国平安	90,000	4,563,000.00	2.97
4	600036	招商银行	300,000	4,434,000.00	2.89
5	600664	哈药股份	250,000	4,022,500.00	2.62
6	000338	潍柴动力	80,000	4,016,000.00	2.61
7	600016	民生银行	550,000	3,707,000.00	2.41
8	000001	深发展Ａ	180,000	3,601,800.00	2.34
9	000568	泸州老窖	110,000	3,234,000.00	2.10
10	600785	新华百货	120,000	3,058,800.00	1.99

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	250,000.00
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	-
4	应收利息	5,071.50
5	应收申购款	1,572,285.73
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	1,827,357.23

报告期期初基金份额总额	96,909,334.86
报告期期间基金总申购份额	111,576,448.21
报告期期间基金总赎回份额	69,256,504.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	139,229,278.43