基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年5月23日至2009年9月30日）
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1. 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-65%，固定收益类资产比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2006年11月23日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-60%，固定收益类资产比例40-100%。
3. 根据基金合同的约定，自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-55%，固定收益类资产比例45-100%。
4. 根据基金合同的约定，自2009年6月1日起至2010年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-45%，固定收益类资产比例55-100%。
5. 基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的业绩比较基准 = 45.5%×新华富时中国A全指＋54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：42%×新华富时中国A全指＋58%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：38.5%×新华富时中国A全指＋61.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2009年6月1日起至2010年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：31.5%×新华富时中国A全指＋68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。
6. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。
7. 2008年11月11日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2009年第3季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未出现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内汇丰晋信2016基金和汇丰晋信2026基金业绩比较情况如下：
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
回顾三季度，A股市出现了较大震荡。在超预期经济数据的支撑和强烈复苏预期的推动下，7月份A股市场基本是单边上扬的走势。伴随着流动性度过最充裕的阶段和对经济可能出现二次探底的担心，8月市场出现了今年以来的最大调整，指数跌幅超20%。大幅调整之后，9月的市场基本是震荡格局。三季度本基金净值增长率为-2.97%，同期业绩比较基准收益率为-1.32%，本基金表现落后业绩比较基准1.65个百分点，主要原因是在下跌的过程中基金的平均股票仓位（40%左右）高于基准的股票比例（31.5%）。
展望四季度，我们对市场的走势持谨慎乐观的态度。首先，宏观经济比较明确地在回升，房地产投资有望持续快速增长，最新数据显示出口在比较明显地改善，这些将是经济向好的推动力。四季度上市公司盈利当会保持环比增长和同比高增长的态势；由于上市公司盈利恢复的态势可能贯穿明年、同时由于09年的低基数效应，2010年上市公司盈利有望快速增长。经济和公司盈利的向好为四季度的股票市场提供了支撑。其次，流动性虽然不再像上半年那么充裕，但中短期内大幅收紧的可能性也较小。最后，在8月份大幅调整之后，目前市场的总体估值水平合理、部分行业偏低，如果考虑到明年上市公司盈利可能增长较快，当前的动态估值水平有一定的吸引力。综合考虑以上几方面，我们认为市场在四季度有可能震荡走高。
在我们看来，市场有几方面的风险或压力：（1）三季报业绩有待检验；（2）房地产成交量如果持续萎缩，会影响对明年经济的预期；（3）融资再融资的压力偏大；（4）小非减持的压力。我们会密切关注以上几方面的发展。
行业方面，我们认为银行基本面向好、同时估值较低，可能有中长期的投资机会。一些中游的周期性行业（如钢铁、化工、机械、电子元器件等）仍在复苏进程中，同时估值合理，有望提供一定的投资机会。此外，低碳经济、出口复苏、3G等主题投资也值得重点关注。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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上表所列示的债券，为截止本报告期末，本基金持有的全部债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
| 基金简称 | 汇丰晋信2016周期混合 | |
| 交易代码 | 540001（前端） | 541001（后端） |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2006年5月23日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 363,213,635.76份 | |
| 投资目标 | 通过基于内在价值判断的股票投资方法、基于宏观经济/现金流/信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基准的收益。 | |
| 投资策略 | 3. 动态投资的固定收益类资产投资策略 在投资初始阶段，本基金债券投资将奉行较为“积极”的策略；随着目标期限的临近和达到，本基金债券投资将逐步转向“稳健”和“保守”，在组合久期配置和个券选择上作相应变动。 | |
| 业绩比较基准 | 2. 2016年6月1日后业绩比较基准 2016年6月1日起，本基金业绩比较基准 = 银行活期存款利率（税后） | |
| 风险收益特征 | 本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。 本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等水平；随着目标投资期限的逐步接近，本基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成为中低风险的证券投资基金；在临近目标期限和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险的证券投资基金。 | |
| 基金管理人 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 | |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 53,044,775.73 |
| 2.本期利润 | -19,816,839.37 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0516 |
| 4.期末基金资产净值 | 687,538,742.25 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.8929 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -2.97% | 0.94% | -1.32% | 0.75% | -1.65% | 0.19% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 冯烜 | 本基金基金经理 | 2009-7-20 | - | 6年 | 冯烜先生，1975年出生，中国人民大学经济学硕士，加拿大多伦多大学MBA，特许金融分析师（CFA），具备基金从业资格。曾任第一创业证券有限公司研究员、中国国际金融有限公司实习研究员，2005年11月至今任汇丰晋信基金管理有限公司研究员、高级研究员。 |
| 贺轶 | 本基金基金经理 | 2008-3-5 | 2009-9-1 | 8年 | 贺轶先生，1976年出生，西南财经大学经济学学士，澳大利亚昆士兰大学应用金融学硕士，注册金融分析师（CFA），全球风险协会（GARP）会员，持有全球风险专业人员协会颁发的金融风险管理师证书（Financial Risk Manager），具备基金从业资格。曾任中国银行云南省分行国际业务部外汇交易分析员、中银国际证券有限公司资产管理部投资分析员、中银国际基金管理公司中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金经理。 |
| 万文俊 | 本基金基金经理 | 2006-5-23 | 2008-3-4 | 9年 | 万文俊先生，1971年出生，北京大学经济学学士，美国波士顿学院工商管理硕士。曾任中国银行江西分行信贷专员、美国Putnam Investments分析师、美国Yankee Group 投资经理和高级分析师、东方证券股份有限公司高级投资经理、上投摩根富林明基金管理有限公司行业专家。 |
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 汇丰晋信2016 | -2.97% | 0.94% | -1.32% | 0.75% | -1.65% | 0.19% |
| 汇丰晋信2026 | -1.76% | 1.90% | -3.34% | 1.78% | 1.58% | 0.12% |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 285,574,068.51 | 40.98 |
| 其中：股票 | 285,574,068.51 | 40.98 | |
| 2 | 固定收益投资 | 13,482,256.00 | 1.93 |
| 其中：债券 | 13,482,256.00 | 1.93 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 396,086,959.08 | 56.84 |
| 6 | 其他资产 | 1,709,833.98 | 0.25 |
| 7 | 合计 | 696,853,117.57 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 12,478,700.00 | 1.81 |
| C | 制造业 | 137,841,191.13 | 20.05 |
| C0 | 食品、饮料 | 8,182,880.00 | 1.19 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 21,629,148.16 | 3.15 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 19,064,856.00 | 2.77 |
| C5 | 电子 | 6,112,148.57 | 0.89 |
| C6 | 金属、非金属 | 21,152,619.85 | 3.08 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 52,665,566.70 | 7.66 |
| C8 | 医药、生物制品 | 8,815,486.20 | 1.28 |
| C99 | 其他制造业 | 218,485.65 | 0.03 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 13,809,457.96 | 2.01 |
| F | 交通运输、仓储业 | 3,827,093.18 | 0.56 |
| G | 信息技术业 | 6,154,186.00 | 0.90 |
| H | 批发和零售贸易 | 23,039,788.06 | 3.35 |
| I | 金融、保险业 | 81,387,510.54 | 11.84 |
| J | 房地产业 | 4,345,200.00 | 0.63 |
| K | 社会服务业 | 1,087,741.64 | 0.16 |
| L | 传播与文化产业 | 1,603,200.00 | 0.23 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 285,574,068.51 | 41.54 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002122 | 天马股份 | 700,000 | 17,283,000.00 | 2.51 |
| 2 | 600030 | 中信证券 | 679,102 | 16,984,341.02 | 2.47 |
| 3 | 600000 | 浦发银行 | 800,000 | 15,720,000.00 | 2.29 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 1,000,000 | 14,780,000.00 | 2.15 |
| 5 | 600016 | 民生银行 | 1,800,000 | 12,132,000.00 | 1.76 |
| 6 | 600309 | 烟台万华 | 700,000 | 12,068,000.00 | 1.76 |
| 7 | 600308 | 华泰股份 | 1,000,000 | 12,040,000.00 | 1.75 |
| 8 | 600005 | 武钢股份 | 1,500,000 | 10,395,000.00 | 1.51 |
| 9 | 601318 | 中国平安 | 200,000 | 10,140,000.00 | 1.47 |
| 10 | 601668 | 中国建筑 | 2,084,411 | 9,671,667.04 | 1.41 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 12,895,442.00 | 1.88 |
| 3 | 金融债券 | 586,814.00 | 0.09 |
| 其中：政策性金融债 | 586,814.00 | 0.09 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 13,482,256.00 | 1.96 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801114 | 08央行票据114 | 133,300 | 12,895,442.00 | 1.88 |
| 2 | 080221 | 08国开21 | 5,900 | 586,814.00 | 0.09 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 853,913.63 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 47,250.00 |
| 4 | 应收利息 | 523,864.19 |
| 5 | 应收申购款 | 284,806.16 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,709,833.98 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002122 | 天马股份 | 17,283,000.00 | 2.51 | 非公开增发 |
| 报告期期初基金份额总额 | 410,178,670.01 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 8,467,554.38 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 55,432,588.63 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 363,213,635.76 |
汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日