2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2009年10月28日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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本基金利润分配是按月结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本基金合同于2004年1月16日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条（三）投资范围、（八）资产配置策略的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、行情回顾
3季度，CPI和 PPI降幅开始缩小，货币供给增速不减，PMI指标继续向好，显示经济复苏信心不变，房地产投资也继续回暖，固定资产投资结构也在继续改善，工业增加值继续回升，而仅仅进出口贸易依旧疲软。总体来看，宏观面继续好转，经济复苏已经是得到共识。回顾3季度债券市场，信用债券收益大幅度上升，印证了我们上季度的判断。利率产品收益小幅度上升，短期品种利率相对稳定。
2、投资思路
3季度在中长期债券利率均有不同幅度上升的情况下，短期利率相对保持稳定，这在一定程度上说明市场避险资金的需求比较旺盛。但这并不代表短期利率能够稳定较长的时间，因此，我们在本季度减少了买入操作，以短期存款进行现金管理。
3、市场展望与投资策略
回顾过往经济上升阶段的债券市场，我们发现各期限债券利差是呈缩小的趋势，以现在的收益率曲线形态来看，中长期利率向上的空间已经打开，短期利率仍然保持低位。因此，我们相信未来曲线的变化将是短期利率的上升来缩小之间的利差，现金是本基金现阶段最有利的进攻武器。等待“买点”的出现，是我们下季度，或者是明年一季度最为重要的任务。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期债券回购融资情况
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报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
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5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4报告期末按券种品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8投资组合报告附注
5.8.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.8.2本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮息债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况。
5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4其他资产构成
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5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2009年9月30日，博时基金公司共管理十三只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾1900亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅，累计分红超过人民币435亿元。
1、业绩表现
1)今年以来截至2009年9月25日，根据中国银河证券基金研究中心业绩统计报告，博时管理的基金中，博时新兴成长、博时特许价值、博时精选、博时平衡配置在同类型基金中排名均位列前1/3；
博时精选基金在普通股票型基金中位列第2名；博时平衡配置基金在股债平衡型基金中位列第2名；博时裕阳在封闭式基金中位列第2名。
2)今年以来截至2009年9月25日，在中国银河证券基金研究中心的星级评价中，博时主题行业、博时平衡配置基金被评为过去三年五星级基金。博时裕隆、博时裕阳均被评为过去三年五星级基金。
2、客户服务
博时公司客户服务中心以为客户提供高品质服务为目标，不断提高客户服务能力，持续为客户提供热情、专业、高效的服务。
1）为满足不同客户的差异性需求，2009年3季度博时公司对净值短信功能进行了全面升级，根据客户的需求，可以为客户发送持有基金的净值、指定基金的净值和博时旗下全部基金的净值三种形式的净值短信。
2）2009年3季度中开通了民生银行借记卡的网上直销交易功能。截至2009年3季度末，博时网上直销已经开通10种网上交易渠道，方便投资者办理基金交易。
3）2009年3季度，博时基金网上交易平台——“博时快e通”已经通过中国信息安全产品测评中心的安全测评与认证。“博时快e通”还推出了“网上交易安全中心”，免费为客户提供在线安全检测、漏洞修复、木马查杀等功能,清除客户计算机中的安全隐患。
4)作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一，“信心·中国·价值” 高端论坛三季度在厦门、武汉、重庆、兰州、洛阳、南京等地共举办九场活动。演讲嘉宾就宏观经济、资本市场等话题发表演讲，并结合当前市场动态与到场客户进行了深入浅出的交流，受到投资者热烈欢迎。除现场交流外，博时基金还在公司网站开辟专题页面，让更多未到现场的投资者了解“信心·中国·价值”高端论坛，分享专家的见解。
3、公司荣誉
1)2009年9月22日，博时在由《理财周报》主办的“2009中国最受尊敬基金公司”评选中，荣获此次评选的最高奖项——“2009中国基金行业卓越贡献大奖”，同时，还获得“2009最佳公司治理基金公司”以及“2009最佳品牌塑造基金公司”两项大奖。
2)2009年9月25日，公司被《证券时报》授予“年度最佳基金网站”。
4、其他大事件
1)博时一直以来都将企业年金业务作为重要战略业务对待，截至2009年9月30日，博时已中标或签约客户超过220家，委托规模预计超过160亿元人民币，位居同业前列。
2)博时策略灵活配置基金于2009年7月15日至8月7日发行，发行期募集规模超过88亿元。
3)博时于2009年9月24日和25日分别在上海和北京举行“2009 ETF与量化投资论坛”，有超过450名来自各大银行、券商及客户的代表参加了此次论坛，包括著名国际量化投资专家、博时基金首席研究顾问李勉群教授在内的博时投研团队在会上发表了主题演讲，得到了与会嘉宾的广泛好评。
4)今年8月份,博时基金净增基金账户近10万户。截至2009年8月末,博时所有开放式基金账户总数逾1100万户。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时现金收益证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时现金收益证券投资基金托管协议》
8.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2存放地点：
基金管理人、基金托管人处
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
| 基金简称 | 博时现金收益货币 |
| 交易代码 | 050003 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2004年1月16日 |
| 报告期末基金份额总额 | 11,729,684,197.47份 |
| 投资目标 | 在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。 |
| 投资策略 | 本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化，积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态的资产配置。 |
| 业绩比较基准 | 活期存款利率（税后） |
| 风险收益特征 | 现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具，由于这些金融工具的特点，因此整个基金的风险处于较低的水平。但是，本基金依然处于各种风险因素的暴露之中，包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 64,503,750.86 |
| 2.本期利润 | 64,503,750.86 |
| 3.期末基金资产净值 | 11,729,684,197.47 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.5184% | 0.0044% | 0.0920% | 0.0000% | 0.4264% | 0.0044% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张勇 | 基金经理 | 2006-7-1 | - | 6 | 2001年起先后在南京市商业银行北清支行、南京市商业银行资金营运中心工作。2003年加入博时公司，历任债券交易员、现金收益基金经理助理兼任债券交易员。现任现金收益基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 4,592,541,979.86 | 39.12 |
| 其中：债券 | 4,592,541,979.86 | 39.12 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 5,437,814,664.98 | 46.32 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 904,309,229.73 | 7.70 | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,647,699,988.75 | 14.04 |
| 4 | 其他资产 | 60,372,786.73 | 0.51 |
| 5 | 合计 | 11,738,429,420.32 | 100.00 |
| 序号 | 项 目 | 金额（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 53,181,852,721.17 | 6.44 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - |
| 序号 | 发生日期 | 融资余额占基金资产净值的比例（%） | 原因 | 调整期 |
| 1 | 2009-07-21 | 28.39 | 巨额赎回，融资应对。 | 2个交易日 |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 93 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 93 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 26 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例(%) | 各期限负债占基金资产净值的比例(%) |
| 1 | 30天以内 | 48.73 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)—60天 | 3.67 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.03 | - | |
| 3 | 60天(含)—90天 | 13.51 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 7.16 | - | |
| 4 | 90天(含)—180天 | 17.92 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.71 | - | |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 15.74 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 99.57 | - |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 491,703,616.60 | 4.19 |
| 3 | 金融债券 | 1,112,846,699.60 | 9.49 |
| 其中：政策性金融债 | 612,069,580.73 | 5.22 | |
| 4 | 企业债券 | 48,235,773.29 | 0.41 |
| 5 | 企业短期融资券 | 2,939,755,890.37 | 25.06 |
| 6 | 其他 | - | - |
| 7 | 合计 | 4,592,541,979.86 | 39.15 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 1,161,082,472.89 | 9.90 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 0901044 | 09央行票据44 | 5,000,000 | 491,703,616.60 | 4.19 |
| 2 | 070211 | 07国开11 | 4,400,000 | 441,416,253.40 | 3.76 |
| 3 | 040705 | 04建行03浮 | 3,000,000 | 300,326,241.82 | 2.56 |
| 4 | 0881267 | 08邯钢CP01 | 3,000,000 | 300,311,903.84 | 2.56 |
| 5 | 0881264 | 08莱钢CP01 | 2,600,000 | 260,224,294.19 | 2.22 |
| 6 | 050603 | 05中行02浮 | 2,000,000 | 200,450,877.05 | 1.71 |
| 7 | 0881237 | 08华侨城CP02 | 2,000,000 | 200,002,676.88 | 1.71 |
| 8 | 0981166 | 09沙钢CP01 | 2,000,000 | 199,814,357.93 | 1.70 |
| 9 | 0881266 | 08首创集CP01 | 1,800,000 | 180,210,174.15 | 1.54 |
| 10 | 0981142 | 09云铜CP01 | 1,600,000 | 159,858,615.58 | 1.36 |
| 项 目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25%（含）-0.5%间的次数 | 39次 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.43% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.20% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.29% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 54,214,990.82 |
| 4 | 应收申购款 | 6,157,795.91 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 60,372,786.73 |
| 报告期期初基金份额总额 | 12,746,417,297.21 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 23,475,739,908.65 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 24,492,473,008.39 |
| 报告期期末基金份额总额 | 11,729,684,197.47 |