基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2009年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：（1）本基金收益分配是按日结转份额。
（2）所列数据截止到2009年9月30日。
（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（4）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金基金合同于2006年3月20日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（三）投资范围、（八）投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天；本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；除发生巨额赎回的情形外，本基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20％；法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
3季度国内经济企稳复苏迹象更加显著。投资增速持续加快，消费稳定较快增长，进出口跌幅也显著收窄。货币政策方面，央行于7月上旬重启发行1年期央行票据并逐步引导发行利率上行至1.7605%，市场将之解读为货币政策微调的信号，短期品种利率应声而涨。及至8月中旬1年期央票利率企稳后，避险资金涌入短期品种，货币市场各期限利率均出现企稳迹象。
3季度货币市场利率均出现了较大幅度上升。1年期央票利率从恢复发行时的1.5%水平升至1.76%并维持稳定，期间累计上升了26BP；在央票利率以及商业银行资本充足率约束下，CP利率也出现了一定程度上行，一年期AAA品种从1.7%升至2.45%，AA品种从2.25%升至3.15%。在新股的连续密集发行以及创业板的推出的推动了以7天回购为代表的短期货币市场利率从上季末的1.20%的升至1.65%。
3季度前期，工银货币延续2季度时的低久期策略，规避了短期品种利率快速上涨导致的利率风险；一年期央票发行利率企稳后，基金果断增持一年期央票和部分6-9个月的高评级短融，适当增加了组合久期。
（2）本基金业绩表现
3季度共91天，每万份工银瑞信货币市场基金累计实现收益33.31元，收益率为0.3337%，期间业绩比较基准为0.4991%。期间基金年化收益率为1.3451%。
（3）市场展望和投资策略
展望4季度，国内外经济复苏成为大概率事件，国内CPI有望在年底转正。货币政策将有所调整以防止未来恶性通货膨胀以及资产泡沫发生，市场流动性最宽裕的时候已经过去；但考虑到当前经济复苏的强度和速度仍面临不确定因素，货币政策的调整更多采取公开市场操作和窗口指导来完成，准备金率和利率调整的可能性较低。
在上述政策背景下，货币市场利率存在上行的压力，但受制于基准利率压制一年期央票利率的上行空间有限；CP受商业银行资本金压力的影响，4季度或会出现较大幅度的上行。
工银货币将在第四季度合理控制组合久期，在规避利率的风险同时寻找CP等货币市场品种出现的投资机会；同时持续关注货币市场利率波动，捕捉波段操作机会和可能的套利机会，提高基金投资收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期债券回购融资情况
■
注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
■
■
■
5.8.4 其他资产构成
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信货币市场基金设立的文件；
2、《工银瑞信货币市场基金基金合同》；
3、《工银瑞信货币市场基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。
| 基金简称 | 工银货币 |
| 交易代码 | 482002 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2006年03月20日 |
| 报告期末基金份额总额 | 6,240,815,845.26份 |
| 投资目标 | 力求保证基金资产安全和良好流动性的前提下，获得超过业绩比较基准的收益。 |
| 投资策略 | 在确定的利率策略和期限结构、类属配置策略下，通过短期货币市场工具的投资来获取稳定的收益。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为税后6个月银行定期储蓄存款利率，即（1－利息税率）×6个月银行定期储蓄存款利率 |
| 风险收益特征 | 本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较低的基金产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债券基金，也低于混合型基金与股票型基金 |
| 基金管理人 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年07月01日-2009年09月30日 ) |
| 1. 本期已实现收益 | 27,558,027.06 |
| 2．本期利润 | 27,558,027.06 |
| 3．期末基金资产净值 | 6,240,815,845.26 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①- ③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.3337% | 0.0049% | 0.4991% | 0.0000% | -0.1654% | 0.0049% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杜海涛 | 本基金的基金经理；工银增强收益基金经理；固定收益部副总监 | 2006年09月21日 | - | 12 | 中国籍，毕业于复旦大学，获工商管理硕士学位。1997年7月至2002年10月，任职于长城证券有限责任公司，担任债券与金融工程研究员。2002年10月至2003年6月，任职于宝盈基金管理有限公司，担任基金经理助理。2003年6月至2006年5月，任职于招商基金管理有限公司。2003年6月至2005年5月，担任债券研究员；2005年5月13日至2006年5月26日，担任招商现金增值基金基金经理。2006年9月21日至今，担任工银瑞信货币市场基金基金经理。2007年5月11日至今，担任工银瑞信增强收益债券型基金基金经理。2008年6月起担任固定收益部副总监。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 5,700,245,462.15 | 77.60 |
| 其中：债券 | 5,700,245,462.15 | 77.60 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 480,000,840.00 | 6.53 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,135,631,009.47 | 15.46 |
| 4 | 其他资产 | 29,920,345.12 | 0.41 |
| 5 | 合计 | 7,345,797,656.74 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 32,852,482,759.74 | 5.85 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 1,092,498,323.75 | 17.51 |
| 其中：买断式回购融资 | - | - |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 127 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 160 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 53 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 22.20 | 17.51 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 19.37 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)-90天 | 28.33 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 4 | 90天(含)-180天 | 23.78 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 23.55 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 117.23 | 17.51 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 2,955,655,162.60 | 47.36 |
| 3 | 金融债券 | 560,994,840.88 | 8.99 |
| 其中：政策性金融债 | 560,994,840.88 | 8.99 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 2,183,595,458.67 | 34.99 |
| 6 | 其他 | - | - |
| 7 | 合计 | 5,700,245,462.15 | 91.34 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | - | - |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0901037 | 09央行票据37 | 8,500,000 | 848,458,976.67 | 13.60 |
| 2 | 0901045 | 09央行票据45 | 8,000,000 | 797,738,838.46 | 12.78 |
| 3 | 0901036 | 09央行票据36 | 7,500,000 | 738,543,876.67 | 11.83 |
| 4 | 0901040 | 09央行票据40 | 5,700,000 | 560,923,469.24 | 8.99 |
| 5 | 0881249 | 08电网CP03 | 4,800,000 | 479,529,625.46 | 7.68 |
| 6 | 0981026 | 09华能CP01 | 4,700,000 | 470,765,300.54 | 7.54 |
| 7 | 0981024 | 09铁道CP01 | 4,130,000 | 412,957,350.21 | 6.62 |
| 8 | 040220 | 04国开20 | 3,900,000 | 390,563,784.51 | 6.26 |
| 9 | 0981042 | 09京投CP01 | 3,000,000 | 300,111,188.78 | 4.81 |
| 10 | 0981041 | 09铁道CP02 | 2,000,000 | 199,697,150.19 | 3.20 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | - |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.2227% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0573% |
| 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.1282% |
| 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。 |
| 5.8.2 本报告期内，本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计在每个交易日均未超过日基金资产净值20％。 |
| 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
| 序号 | 其他资产 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 29,917,245.12 |
| 4 | 应收申购款 | 3,100.00 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 29,920,345.12 |
| 报告期期初基金份额总额 | 8,127,659,061.11 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 22,943,730,802.75 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 24,830,574,018.60 |
| 报告期期末基金份额总额 | 6,240,815,845.26 |
工银瑞信货币市场基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2009年10月28日