本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容的真实性、准确性和完整性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至2009年9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安平衡证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安平衡证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程，并通过系统和人工等方式在各环节严格控制，保证了公平交易的严格执行，本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 基金管理回顾
随着全球经济筑底态势的确定和流动性在美元贬值趋势下继续泛滥，全球大部分股市在三季度都有良好的表现。从大的资产类别表现看，市场出现了股市、债市和黄金齐升的罕见现象。相比之下，国内股票市场在这段时间跑输全球市场。A股市场三季度波动幅度加大，行业表现分化严重，周期性股票大幅回落，大盘股也表现不佳，而前期受到市场遗忘的消费股、IT、商业股和医药股却逆市走强。本基金本季度主要买入了黄金、有色、石油化工等行业的股票。目前组合配置以房地产、黄金和强周期的股票为主。
4.4.2 基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.7074元，本报告期基金份额净值增长率为-4.52%，同期业绩比较基准收益率为-1.93%。
4.4.3 基金管理展望
展望四季度，本基金认为全球市场表现将围绕着两大主线展开：企业盈利和美元走势。企业盈利变化将影响市场预期，美元的方向也将决定流动性的充裕程度。从短期看来，这两方面都有利于资本市场。但从较长时间的经济基本面看，全球经济的复苏力度不会太强劲。从发生经济危机至今，全球经济已经经历了2个阶段，一是政府史无前例的货币和财政上的刺激，二是库存周期在此刺激下的大幅波动，并给予经济强劲复苏的错觉，但接下来经济能否有力复苏，关键还在于就业和收入上的改善以及投资能否持续，目前看并不能乐观。因此，决定未来市场走势的关键力量还在于流动性。
目前美元已经代替日圆成为套利交易的资金源，由于商品货币国家升息预期强烈，美国政府也显然在容忍美元的贬值，市场对美元一致性的沽空还会持续一段时间。因此，本基金认为弱势美元将为全球市场继续提供充足的流动性，并有利于大宗商品价格的表现。基于以上考虑，四季度本基金的配置也不会有太大的变化。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券发行主体中没有被监管部门立案调查的发行主体，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
■
7.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
7.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888，或全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可登陆基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2009年10月29日
| 基金简称： | 诺安平衡混合 |
| 交易代码： | 320001 |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2004年5月21日 |
| 报告期末基金份额总额： | 11,872,957,697.45份 |
| 投资目标： | 在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担市场同等风险的情况下，取得好于市场平均水平的收益水平，在控制风险的前提下，兼顾当期的稳定回报以及长期的资本增值。 |
| 投资策略： | 本基金实施积极的投资策略。在类别资产配置层面，本基金关注市场资金在各个资本市场间的流动，动态调整股票资产和债券资产的配置比例；在行业配置层面，本基金注重把握中国经济结构及消费结构变迁的趋势，关注各行业的周期性和景气度，实现行业优化配置；在个股选择层面，本基金借助诺安核心竞争力分析系统，在深入分析上市公司基本面的基础上，挖掘价格尚未完全反映公司成长潜力的股票；在债券投资方面，本基金实施利率预测策略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。 |
| 业绩比较基准： | 本基金股票投资部分的业绩评价基准采用中信指数，债券投资部分的业绩评价基准采用上证国债指数，整个基金的业绩比较基准为按资产配置比例加权的复合指数：65%×中信指数＋35%×上证国债指数。 |
| 风险收益特征： | 诺安平衡证券投资基金属于混合型基金，风险低于股票型基金，收益水平高于债券型基金。 |
| 基金管理人： | 诺安基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2009年07月01日至2009年09月30日） |
| 1.本期已实现收益 | -40,129,868.49 |
| 2.本期利润 | -373,623,168.29 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0310 |
| 4.期末基金资产净值 | 8,399,458,430.86 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.7074 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -4.52% | 1.97% | -1.93% | 1.53% | -2.59% | 0.44% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 林健标 | 本基金的基金经理、诺安灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 | 2008年1月21日 | - | 6 | MBA,具有基金从业资格。曾任职于广东移动通信有限责任公司、博时基金管理有限公司、华西证券；2006年7月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理，2008年1月起担任诺安平衡证券投资基金基金经理,2008年5月起担任诺安灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 6,122,351,341.61 | 69.40 |
| 其中：股票 | 6,122,351,341.61 | 69.40 | |
| 2 | 固定收益投资 | 2,105,361,705.50 | 23.87 |
| 其中：债券 | 2,105,361,705.50 | 23.87 | |
| 资产支持证券 | 0.00 | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | 0.00 | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 554,081,997.43 | 6.28 |
| 6 | 其他资产 | 39,484,496.95 | 0.45 |
| 7 | 合计 | 8,821,279,541.49 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 102,008,131.66 | 1.21 |
| B | 采掘业 | 1,222,798,610.25 | 14.56 |
| C | 制造业 | 2,296,864,358.30 | 27.35 |
| C0 | 食品、饮料 | 445,358,999.84 | 5.30 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 63,484,538.28 | 0.76 |
| C2 | 木材、家具 | 0.00 | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | 9,539,446.92 | 0.11 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 280,726,034.24 | 3.34 |
| C5 | 电子 | 0.00 | 0.00 |
| C6 | 金属、非金属 | 1,186,371,780.41 | 14.12 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 244,918,362.55 | 2.92 |
| C8 | 医药、生物制品 | 66,465,196.06 | 0.79 |
| C99 | 其他制造业 | 0.00 | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 51,425,704.12 | 0.61 |
| E | 建筑业 | 74,992,793.92 | 0.89 |
| F | 交通运输、仓储业 | 228,537,644.86 | 2.72 |
| G | 信息技术业 | 16,023,652.10 | 0.19 |
| H | 批发和零售贸易 | 388,942,527.76 | 4.63 |
| I | 金融、保险业 | 680,643,011.27 | 8.10 |
| J | 房地产业 | 582,010,363.13 | 6.93 |
| K | 社会服务业 | 373,290,069.41 | 4.44 |
| L | 传播与文化产业 | 104,814,474.83 | 1.25 |
| M | 综合类 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 6,122,351,341.61 | 72.89 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 000402 | 金 融 街 | 43,704,879 | 490,805,791.17 | 5.84 |
| 2 | 601088 | 中国神华 | 10,138,377 | 307,801,125.72 | 3.66 |
| 3 | 601899 | 紫金矿业 | 34,482,057 | 292,752,663.93 | 3.49 |
| 4 | 000069 | 华侨城Ａ | 13,636,811 | 252,281,003.50 | 3.00 |
| 5 | 600036 | 招商银行 | 15,905,152 | 235,078,146.56 | 2.80 |
| 6 | 600489 | 中金黄金 | 3,992,290 | 216,581,732.50 | 2.58 |
| 7 | 601600 | 中国铝业 | 16,704,956 | 213,155,238.56 | 2.54 |
| 8 | 601857 | 中国石油 | 14,904,039 | 189,281,295.30 | 2.25 |
| 9 | 600737 | 中粮屯河 | 15,263,808 | 184,234,162.56 | 2.19 |
| 10 | 000528 | 柳 工 | 10,958,257 | 179,934,579.94 | 2.14 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 央行票据 | 802,178,000.00 | 9.55 |
| 3 | 金融债券 | 1,282,744,000.00 | 15.27 |
| 其中:政策性金融债 | 961,920,000.00 | 11.45 | |
| 4 | 企业债券 | 20,439,705.50 | 0.24 |
| 5 | 企业短期融资券 | 0.00 | 0.00 |
| 6 | 可转债 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 2,105,361,705.50 | 25.07 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 090404 | 09农发04 | 3,000,000 | 299,310,000.00 | 3.56 |
| 2 | 080309 | 08进出09 | 2,700,000 | 269,460,000.00 | 3.21 |
| 3 | 050603 | 05中行02浮 | 2,300,000 | 230,644,000.00 | 2.75 |
| 4 | 0801112 | 08央行票据112 | 2,000,000 | 193,040,000.00 | 2.30 |
| 5 | 0801014 | 08央行票据14 | 1,700,000 | 175,695,000.00 | 2.09 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,244,553.56 |
| 2 | 应收证券清算款 | 0.00 |
| 3 | 应收股利 | 2,024,926.36 |
| 4 | 应收利息 | 35,568,934.19 |
| 5 | 应收申购款 | 646,082.84 |
| 6 | 其他应收款 | 0.00 |
| 7 | 其他 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 39,484,496.95 |
| 报告期期初基金份额总额 | 12,325,091,284.48 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 503,740,648.66 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 955,874,235.69 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | 0.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 11,872,957,697.45 |
| ⑤诺安平衡证券投资基金2009年第三季度报告正文。 ⑥报告期内诺安平衡证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。 |
诺安平衡证券投资基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2009年10月29日