| 申银万国 | 中国宝安（000009） | 中国中铁（601390） | 森洋投资 | 公司是老牌房地产企业，目前在深圳、海南、武汉等地的房地产项目已进入收获期。公司还涉及新能源汽车电池材料领域，所属深圳贝瑞特电子材料公司是全球第二大锂离子电池负极材料企业。该股双底成形，目前正在突破颈线位，可跟进。 公司是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团，同时，公司还是中国城市轨道交通市场上的领军企业之一。公司还是中国桥梁钢结构行业的龙头企业，是国内大型铁路桥梁钢结构的唯一制造商，核心竞争力的优势将为公司今后的稳健发展打下坚实基础。
天科股份（600378） 国阳新能（600348）
公司拥有甲醇生产和甲醇制二甲醚技术，市场占比高，并受政策扶持。目前低碳经济主题走俏，公司变压吸附气体分离技术是亮点，可进一步关注中美清洁能源务实合作战略对其影响。走势已形成上升通道，有望解放5月下旬高点，可参与。 公司是我国无烟煤重要生产企业之一，其煤炭产品的销售在华北、东北地区及山东省有明显的区位和价格比较优势。公司煤炭开采量及管理技术水平均居全国领先水平。随着需求旺季的到来，国内煤炭价格的上涨值得期待，公司也将直接受益。
益民商业（600824） 中兴通讯（000063）
上海国资整合政策已定，公司同一大股东旗下的商业资产在未来有预期注入，三季报公布业绩增长稳定，未来世博商机更有提升业绩看点。报表显示介入基金减仓但股价未跌，新增资金潜力值得关注，走势中期稳健向上，可在短调时低吸参与。 公司是国内优秀的通讯设备供应商，伴随着工业和信息化部的组建和运营商重组工作的进行，中国通信市场发展进入了一个新的阶段，而国际一些重大项目陆续进入执行阶段，公司经营依然有望保持确定性的增长，未来长期发展趋势看好。
| 策略：首批28家创业板上市后引发了资金的过度炒作，我们认为，主板仍是A股的主战场，未来仍可能获得理性资金的回流，操作上可关注新能源汽车、低碳经济和上海本地商业股的重估机会。 | 策略：周五A股市场受创业板上市影响出现放量滞涨，创业板遭遇爆炒，个股平均市盈率也达到100倍左右，下周大盘市场走势不容乐观，建议重点关注防御性行业的蓝筹股公司，注意控制仓位。 |
| 证券通 | 新华都（002264） | 康美药业（600518） | 九鼎德盛 | 前三季度公司实现收入和净利润同比增长，业绩符合预期，而且业绩逐季改善明显，预计在未来2－3年，公司将通过并购重组和自设门店扩大规模，外延扩张动力充足。同时管理层激励方案也有利于调动公司管理层的积极性，有利于公司长期稳定发展。 公司为广东中药饮片龙头，已占到具有30亿元广东市场10％份额，正在向一线主要城市扩张。公司积极进行市场扩张，向OTC市场进军。三季报显示，股东人数有所减少，短线该股震荡后被迅速拉起，技术指标重新走强，后市有望震荡走高。
中青旅（600138） 柳化股份（600423）
公司是一家治理相对规范的上市公司，受出入境游业务提升及国内游业务基本恢复影响，公司旅游主业逐步恢复，实现增长。三季报看，净利润增速大幅提升主要归功于证券投资收益及策略性投资业务收益大幅增加，这有望成为公司业绩爆发的催化剂。 公司是广西最大的化肥化工生产企业之一，拥有的壳牌煤气化技术是世界上最为先进的煤气化技术之一。该股今年以来呈反复箱体整理格局，在股指反弹中累计涨幅有限，无论在时间还是空间上调整均较为充分，目前该股继续杀跌空间有限，逢低关注。
大西洋（600558） 沃华医药（002107）
公司是全球一流的核电焊材综合供应商，焊材行业搞景气度继续维持，使得前三季度公司收入和利润超预期，而公司整体估值水平处于较低水平，全年业绩炒预期概率依然很大，未来公司综合成长空间依然广阔，维持公司增持的评级。 公司逐步形成了以独立自主研发为主，与其他科研机构合作研发、直接购买新药或在研成果等为补充多样化新药研发模式。近期该股反复震荡筑底，底部构筑夯实，在股指反弹中累计涨幅有限，鉴于公司基本面优良，业绩稳定增长，可逢低关注。
| 策略：在较长时期内，回收流动性和人民币升值也是一对影响市场的重要矛盾，由于预期向好，市场整体力量有利于指数呈现逐步震荡抬升的走势，在这种局面下，应抓住市场震荡的机会进行战略布局。 | 策略：创业板推出后遭遇市场追捧，加剧了市场的观望气氛，短线市场仍有继续调整的压力，半年线区域仍有争夺。操作上对创业板个股不要轻举妄动，在保持谨慎的同时，逢低适量关注。 |
| 华夏红利 | 凌钢股份（600231）、南京银行（601009）、中国太保（601601） | 白云山（000522）、燕京啤酒（000729）、华侨城（000069） | 中信红利 |
点评：华夏红利(160307)的选股思路具有较典型的趋势投资的特征。考虑到当前A股市场估值泡沫有所显现的背景，该基金近期明显减持主题投资类的股票，大幅度减持与内需相关性小的中游制造业股票，但集中增持了受益于内需复苏的地产、银行、钢铁、煤炭等行业的股票。由此可见，该基金一方面判断大盘趋势，另一方面则是判断产业演变趋势，两者的结合赋予该基金独特的选股思路。 点评：中信红利(160319)的选股思路根据经济发展趋势选择品种，随着经济活力的提升，该基金对业绩稳定，防御性明显的电力设备等品种予以减持。而积极增持了基本面迅速向好的券商、银行、房地产，以及受益于投资拉动的采掘、金属、工程机械等行业。
就其重仓股来说，凌钢股份享有三大投资亮点，一是长材比重高。二是自有矿石提升公司的投资价值。三是公司并购重组的预期增强。而南京银行的优势也较为突出，主要是因为公司是地方商业银行，在本轮次基础设施建设过程中，可以获得安全稳定的贷款项目，可跟踪。而中国太保则在于加息预期背景下的保险资产价值提升，与此同时，公司的投资能力也大大回升。 就其重仓股来说，白云山为我国大型制药企业，新修订的专利法有可能使白云山在未授权的情况下生产达菲。专利法增加的强制许可制度将为白云山推出抗甲型H1N1流感药物提供了法律依据，赋予其甲感概念股题材。而且，白云山拥有1300亩优质土地按商业价值估算在100亿以上。燕京啤酒的优势主要在于两点，一是原料价格下降所带来的毛利率回升趋势。二是收购后的产业整合也有利于释放公司盈利能力。而华侨城则由于依靠主题公园+房地产的盈利模式而独步于高端地产，毛利率明显高于普通地产公司，短线趋势乐观，可持有。
操作策略：考虑到宏观政策变化的逐步临近，尤其对于大资金而言，需要在合适时机、以合适的方式逐步偏离当前市场已一致预期的经济复苏的资产配置主线，转向与宏观经济相关度不高的领域。
| 策略：考虑到宏观政策变化的逐步临近，尤其对于大资金而言，需要在合适时机、以合适的方式逐步偏离当前市场已一致预期的经济复苏的资产配置主线，转向与宏观经济相关度不高的领域。 | 策略：该基金认为未来应提高组合的进攻性和有效性，同时注意提高流动性，并继续以银行、地产作为重点配置。在个股选择上，在选择行业底部反弹机会的同时更关注中长期趋势和上市公司业绩。 |
| 上投内需 | 江南高纤（600527）、浙江医药（600216）、雅戈尔（600177） | 传化股份（002010）、银座股份（600858）、青岛啤酒（600600） | 华富成长 |
点评：上投内需（163705）的选股思路主要有两个，一是关注内需驱动型公司的增长机会，特别是终端消费类行业，如商业和家电等传统行业或公司。二是国家未来的战略性产业是选股的另一个重点，如节能环保产业、新能源领域等。 点评：华富成长（164103)的选股思路围绕“通胀预期”与“企业盈利改善”两条主线，前者带来金属股等大宗商品价格涨升受益概念股，后者则带来小盘股等成长动能充沛的品种。而且在关注行业资产配置的同时，我们仍旧会挖掘一些行业属性好、成长空间大的个股进行长期配置。
就其重仓股来说，江南高纤涤纶毛条市场占有率达70％，定价能力强，涤纶毛条产品毛利超30％。公司另一主要产品复合短纤维主要应用于卫生用品和医用品领域，而2009年公司的涤纶毛条产能从2万吨提高2.4万吨，而复合短纤维的产能则从2万吨扩大到10万吨，未来成长性乐观。而浙江医药的优势在于目前维生素业绩弹性强，产能利用率回升，业绩仍有望维持着目前的成长趋势，目前估值略偏低。而雅戈尔的优势在于金融股权投资、地产业以及纺织业的发展趋势较为乐观，其中金融投资的股权将陆续解禁，从而为未来业绩成长埋下了伏笔。 就其重仓股来说，传化股份是我国纺织化学品行业的龙头企业之一，未来有进一步增加可能。收购大股东所属染料资产后，控制活性染料产能3.5万吨，显示公司在染助一体化方面已取得重大的进展。银座股份近年来在山东地区的市场份额日益扩大、垄断地位逐渐确立。此外，公司大股东山东省商业集团商业资源丰富。而青岛啤酒的优势则在于两点，一是原料价格的回落但产品价格未有回落趋势，毛利率提升。二是产品结构调整。三是收购的各分公司的整合效应有所显现，业绩成长性乐观。
| 策略：从国内经济运行来看，消费数据持续超越预期，特别是汽车和家电销售。该基金认为，未来A股市场走向将处决于企业的盈利复苏进程，因此，增持了医药、电力设备和消费品等行业。 | 策略：该基金重点研究了投资类相关行业的投资机会，并重点对金融、机械等行业进行了增持。对一些消费类的公司，该基金采取长期持有的策略，力争通过上市公司业绩增长为基金带来业绩贡献。 |
