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    A8版:基金·投资者教育
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      | A8版:基金·投资者教育
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    杠杆基 看趋势 巧获利
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    杠杆基 看趋势 巧获利
    2009年11月02日      来源:上海证券报      作者:
      国投瑞银投基“新三字经”(15)

      顺涨势,凭杠杆,增收益。十一节后,A股市场迎来强势上行,杠杆基金的抢眼表现赢得了市场瞩目。从节后至10月26日,国投瑞银瑞福进取净值增长率达31.86%,而同期大盘涨幅仅为11.88%。在回暖的行情中,创新型基金的市场“风向标”效应再度显现,其“杠杆”功能将上涨成倍数放大。而杠杆基金阵容11月有望再度扩大,瑞和小康、瑞和远见份额上市后,将为投资人带来新的投资体验。

      巧分级,两份额,性各异。目前市场上成立的三只杠杆基金,有两只来自国投瑞银,分别为瑞福分级与瑞和沪深300分级。但两只基金在分级方式有很大不同,前者是按照风险收益水平高低,分为低风险份额和高风险份额;后者的瑞和300、瑞和小康、瑞和远见三种份额全部为高风险高收益份额,但是基于对后市不同预期进行分级,从而使瑞和小康与瑞和远见在不同净值阶段体现出差异化的杠杆特性。当瑞和300的净值在1.0元至1.1元区间内变动时,瑞和小康与瑞和远见按照8:2的比例进行收益分成;此时,瑞和小康处于高杠杆区;而超过1.1元,收益则按2:8进行分成,瑞和远见则进入高杠杆区。

      需慧眼,看趋势,求收益。了解杠杆型基金,要认识其助涨助跌特性。当市场开始上涨时,杠杆基金往往率先启动,上涨迅速。而市场下跌时,其下跌幅度也会被杠杆机制放大。这都需要投资者保持良好的市场嗅觉和更具前瞻性的市场判断,这样才有利于获得超额收益,并有效控制风险。

      凭个性,赢关注,扩新路。正是杠杆基金与众不同的特点,使其在众多基金中脱颖而出。在市场上涨时远超平均水平的优异表现,杠杆型基金在当前持续乐观的市场中,已成为市场上的耀眼明星。业内人士也认为,杠杆型基金的诞生使得投资者获得了更多的、具有不同特征的良好投资品种。尤其对于具有一定股票操作经验的投资者而言,杠杆型基金无疑是其不错的投资选择。