中国联通 估值无优势 目标价7.13元

　　移动、宽带业务仍是公司服务收入增长动力。三季度营收环比增长、净利润环比减少。主要原因：营业成本环比上升3.3％，增速高于成本增速；期间费用率环比上升1.1％，预计四季度成本费用上升仍是拖累业绩的主要因素。三季度移动用户增长放缓，ARPU值趋稳，MOU值上升，主要是由于竞争对手的宣传力度加强，而公司销售还未步入正轨。

　　预计公司A股2009－2011年每股收益分别为0.19元、0.229元和0.286元，对应动态市盈率分别为33倍、28倍和22倍，估值并不具有优势，维持对公司中性评级及7.13元的目标价。（东海证券 康志毅）

    好当家 告别淡季迎旺季 目标价9.33元

　　三季度尚未进入海参正式捕捞阶段，我们认为四季度消费旺季到来之际，鲜海参价格波动区间应保持在140－160 元/公斤。目前威海地区鲜海参销售价格稳定在150元/公斤附近，这已超过公司高管预测。根据往年规律，四季度秋冬捕季的海参销售价格通常要高于春季价格。

　　略微调低公司盈利预测，预计公司2009－2011年分别实现净利润125.99、197.31、237.01百万元，同比增长1.23％、56.61％和20.12％，对应EPS为0.199、0.311和0.374元。公司拥有3.18万亩围堰和虾池海域和潜在20万亩外海海域，核心竞争力明显，赋予公司2010 年30倍PE，对应目标价9.33元，逢低积极买入。（国金证券 谢刚）

　　个股最新评级一览

代码	名称	机构名称	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(％)
000550	江铃汽车	广发证券	买入	28.00	24.09	16.23
000898	鞍钢股份	中投证券	买入	20.00	12.63	58.35
002110	三钢闽光	光大证券	买入	18.80	12.99	44.72
600029	南方航空	国泰君安	增持	7.00	5.29	32.32
600089	特变电工	中银国际	买入	27.50	22.18	23.98
600216	浙江医药	中信证券	买入	44.46	35.47	25.34
600351	亚宝药业	中银国际	买入	18.83	15.36	22.59
600426	华鲁恒升	长江证券	推荐	21.80	20.31	7.33
600866	星湖科技	平安证券	强烈推荐	16.25	12.01	35.30
601186	中国铁建	海通证券	买入	11.70	8.81	32.80