一汽轿车 销售结构下移 影响盈利提升

　　前三季度公司盈利能力较强的中高端车马6和睿翼占总销量的比重为54.2％，较去年同期下降4.1％，经济型车奔腾B50销量占比达到14.3％，公司销量结构下移，导致前三季度收入增幅小于销量增幅。受此影响，公司前三季度毛利率为21.53％，较去年同期下降1.67％。

　　汽车产业振兴规划明确要求汽车企业通过兼并重组做大做强，并明确规定了鼓励兼并重组企业名单，未来一汽集团整车资产注入公司的预期也逐步加大，我们仍维持原先预计的2009、2010年每股收益0.73元和1.21元的预测，维持增持评级。（东海证券 赵世光、李涛）

    格力电器 盈利能力突出 目标价32.8元

　　尽管净利润符合预期，不过公司三季度单季度收入增长5.2％比我们预期的要低，我们判断三季度公司对区域销售公司的出厂价较上年下降幅度较大，同期占内销量约1/3比重的城市家电卖场的终端零售均价同比仅是微降不到1％，这说明公司在三季度用降价手段加大了对销售公司的支持。

　　基于公司各类产品销量和均价的变化，加上节能空调补贴增厚2009年业绩的考虑，我们调整了公司盈利预测，2009－2011年公司EPS分别为1.489、1.820和2.157元。综合考虑，给予公司2009年20倍、2010年18倍PE，3－6个月合理价格在29.8－32.8元之间，维持买入评级。（国金证券 王晓莹）

　　个股最新评级一览

代码	名称	机构名称	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(％)
000042	深长城	国泰君安	增持	33.00	22.25	48.31
000089	深圳机场	中银国际	买入	8.26	7.15	15.52
000759	武汉中百	长城证券	推荐	12.00	10.71	12.04
000999	三九医药	银河证券	推荐	22.52	20.65	9.05
002152	广电运通	光大证券	买入	35.80	29.56	21.10
600000	浦发银行	高华证券	买入	25.00	23.17	7.89
600068	葛洲坝	东方证券	买入	18.00	13.28	35.54
600089	特变电工	广发证券	买入	30.00	22.65	32.45
600118	中国卫星	招商证券	强烈推荐	27.00	20.15	33.99
600252	中恒集团	国信证券	推荐	30.00	20.93	43.33