60家基金公司的三季报全部披露完毕,我们选取了晨星评级4星级及其以上的基金,观察他们三季报的操作情况,发现这些基金三季度增持最多的是机械设备行业,其次是石化行业,医药、食品饮料、信息技术行业也获得了较大幅度的增持,减持最多是金融地产行业,煤炭、钢铁等强周期行业也是基金减持幅度较大的行业,从中我们可以看出主流资金的动向,跟着机构寻找未来的补涨板块。
三季度基金增持防御类股
三季度,如果按基金增持部分占流通股比例的变动计算,基金增持最多的是潍柴动力,增持股数占流通股比例高达9.14%,另外两只机械股三一重工、徐工机械也获得基金的增持。基金三季度对医药股也偏爱有加,大幅增持了康美药业、浙江医药、新和成、华兰生物、云南白药等生物医药股。受益于汽车、家电消费的升温,三季度基金增持了这两个行业的股票,汽车股包括一汽轿车、上海汽车、福田汽车,家电股包括美的电器、青岛海尔、格力电器。说明基金对汽车、家电以及医药股看好。同为消费类的食品饮料行业也获得基金增持,泸州老窖、燕京啤酒、贵州茅台、双汇发展、山西汾酒、*ST伊利等食品饮料股获基金较大幅度增持。另外,受益于4万亿投资,建筑建材类股也是基金增持的重点,例如中联重科、福耀玻璃、海螺水泥、中材国际、东华科技等股票。电气设备行业也获得了基金的增持,包括特变电工、置信电气、天威保变等。黄金股中的山东黄金、紫金矿业也是基金增持的股票。另外,通信设备制造商中兴通讯三季度基金增持幅度也比较大。值得注意的是,三季度金融地产是基金主要减持的对象,银行股中除建设银行、北京银行获得基金增持外,大部分银行股,例如民生、浦发、兴业、招行都是基金减持的对象,证券保险类股也是基金减持的对象,地产行业三季度也受到基金的大幅减持。
跟着机构寻找补涨板块
09年迎来了大牛市行情,上证指数自年初以来已经上涨了70%多。目前牛市行情已经走了大半年,一些早周期的行业板块涨幅已经超过100%,基金的调仓值得我们关注,我们不妨跟着机构寻找一些具有防御特性的补涨板块,以布局来年行情。
今年以来有色、煤炭、交运设备、房地产、家电、旅游等板块涨幅超越大盘,而电力、建材、机械制造、航空、航运、铁路、公路、机场、港口、农业、证券等板快表现落后于大盘,后市我们认为投资者应关注这些板块,从这些板块中寻找投资机会。
特别是航空航运板块,由于是与经济周期紧密相关的周期性行业,在07年的大牛市行情中,曾有出色的表现。随着经济复苏,航空数据向好。随着美国等国经济的逐渐复苏,出口数据也将逐渐向好,港口、航运等行业数据也会逐渐向好。并且今年以来,交通运输板块并没有怎样表现,因此,投资者可以关注交通运输板块的补涨机会。
在最近的美联储议息会议上,美联储仍没有收紧宽松货币政策的意向,如果美国不率先收紧,其他国家也难以收紧,因此未来通胀压力上升,大宗商品包括农产品价格可能上涨,这样利好于农业股,而且每年的四季度到第二年的一季度,国家一般会有惠农政策出台,因此投资者可以关注这个板块的投资机会。