四轮驱动，近两年业务整合动作频繁：一是为扩大经营规模，公司将新世纪商厦酒店1-6层用于商品销售，实现与零售主体建筑对接，预计增加营业面积约1万平方米；二是自2008年下半年起对义乌解百营业场地进行扩建和品牌提升，商场营业面积增加近一倍；三是收购与租赁双管齐下将元华商场3万平米营业场所纳入囊中，预计2010年正式营业；四是将于2010年进行解百本部AB楼改扩建。
整合期预计利润受到影响，业绩释放将于2011年后：预计上述四项调整将加大近年公司管理费用及财务费用支出，同时为减轻改扩建对营业收入的影响，预期公司将加大促销力度，营业费用也难以有效降低，所以看淡近两年公司业绩。但随着2011年后主体建筑改扩建完毕，公司将迎来一轮业绩提升期。
盈利预测及投资评级：预计2009-2011年每股EPS分别为0.21元、0.32元及0.36元，三年复合增长率约30%。综合相对与绝对估值，我们认为公司未来六个月合理价格区间为7.58-9.04元，予“持有”投资评级。
（信达证券）
中兴通讯（000063）：出口复苏行权预期是主要关注点
公司前三季度收入利润同步高增长，毛利率、净利率稳定；公司三季度费用率略有波动，由于公司收入季节性明显，下半年收入多于上半年，如果下半年收入继续保持高速增长，我们预期销售费用率和管理费用率下半年将环比下降。历史数据也可以验证这一点，过去四年全年销售费用率和管理费用率相比中期基本上都是下降的；公司前三季度财务费用5.3亿，同比下降36%，主因是是汇率波动产生的汇兑收益抵减了部分利息支出。下半年如果汇率市场保持稳定，即便当期没有汇兑收益，财务费用仍然有望同比大幅下降，我们预计2009年财务费用同比有望下降近50%。
国内运营商的精力更多放在建网上，收入确认可能推迟，出于谨慎考虑，暂不上调公司2009年EPS，调高2010年EPS预测至1.83元。但如果四季度出口复苏超预期，2009年盈利仍有可能上调。
根据海外市场回暖和2010年初公司行权的两个乐观预期，上调EPS至1.41元，上调估值至2009年25-30倍，目标估值35.25-42.3元；目前维持2009年盈利1.41元，维持“强烈推荐”投资评级和42.3元的目标价。（招商证券）
长江电力（600900）：未来仍将注入优质资产确保增长
公司于9月28日完成了重大资产重组交割，三峡电站其余18台机组正式注入，重组完成后公司拥有装机容量近2100万千瓦。装机容量爆发式增长、三峡电站再无分水之虞，这将为2010-2011年公司业绩增厚提供稳定支撑。此外，未来4000亿优质资产将按步骤的持续注入，从而使公司未来业绩增长保持较好的持续性。
作为A股电力板块经营管理最好的公司之一，公司毛利率常年高达60%以上，大幅领先于行业平均水平。产融结合则是公司差异化发展战略的一大亮点，金融业务做大做强将使未来投资收益不再仅仅局限于“平滑业绩”，而是发展成为公司未来的一个支柱产业。
发改委将在近期开展水电和火电同价试点，考虑到公司是否能够参与首批试点、水电价格涨幅不可能一步到位以及具体利益分配等问题，短期对公司业绩影响较小，利好在于中长期。无论是外延优良资产注入，还是内生经营管理优势，都使得公司业绩具有可持续增长特点。再加上政策面的利好因素和低碳经济的时代背景，公司具有良好的投资价值，维持“增持”评级。（湘财证券）
华星化工（002018）：存货销售完毕行业景气开始回升
公司杀虫双、杀虫单等农药品种价格较为稳定，由于公司近年来主要投向草甘膦，这两种产品产能没有增长，产量与前几年相比变化不大，成为公司较为稳定的利润来源。而从今年情况来看，整个草甘膦产业链各环节上的产品价格均处于低位，行业利润率被压缩，行业毛利水平也处于低位，草甘膦产品经过大起大落之后已经回归基本面。公司草甘膦产品存货基本销售完毕，计提的资产减值准备也将逐步冲回。公司目前努力向草甘膦上下游延伸，力图打造国内第一条上下游一体化的产业链。
公司已经启动老厂区整体搬迁工程，公司将逐步分批搬迁至安徽省精细化工基地。该基地提供给公司1500亩建设用地，完全能够满足公司搬迁及新建项目未来的用地需求。
未来三年公司业绩增长将主要依赖草甘膦产品的量价回升，预计2010年草甘膦毛利率将回升至25%。在不考虑房地产业务收益假设下，预计2009-2011年每股收益分别为0.33元、0.61元、1.10元。给予公司2010年20倍市盈率较为合理，对应合理股价为12.2元，予“推荐”评级。（华泰证券）
益佰制药（600594）：二线产品增长加快新品决定未来
公司在短暂的多元化之后开始聚焦大健康产品，除了加强在抗肿瘤、心血管、呼吸道领域优势之外，还在医疗服务、医院服务、老年人服务等方面做有益的探索。艾迪注射液作为公司销售额最大的抗肿瘤中药注射剂，2009年销售额将过5亿，预计2-3年后将成为上10亿产品；杏丁在短暂的增长放缓后，由于竞争对手原料供应出现问题，增长速度重新超过20%；康赛迪在公司调整销售策略后出现大幅增长，2009年销售额将过亿，增长幅度超过40%；2009年公司开始代理东阿阿胶和生物制品和海南长安制药的络铂，全年销售额预计可达到6000万元，这部分短期带来利润不多，但预计在2011年以后利润增长将加速；公司独家产品荭草注射剂成为国家重大科技专项，如果在2010年能够顺利上市，将成为公司又一个重磅品种。
在不考虑公司新产品上市前提下，我们预测益佰制药2009-2011年每股收益分别为0.55元、0.75元和0.99元，目前估值还处于医药板块低端。如果公司新产品能够在2010年上市，公司未来业绩增长将超过预期，维持推荐投资评级。（中投证券）
世联地产（002285）：更快成长仍需等待给予中性评级
经过十多年发展，公司已形成以深圳为总部，布局全国、涵盖顾问策划、代理销售及经纪业务的综合性地产服务商。但公司业务发展并不均衡，主要体现在业务收入倚重于珠三角地区，同时业务模式上重顾问而轻经纪。
我们预期在人口红利结束前，也即2015年前，国内房地产市场仍将维持以新房交易为主的格局，从而有利于世联以新房代理销售为主的业务模式。我们预测房地产代理行业市场容量在五年内将超过千亿元规模，为公司快速发展提供支持。
但我们认为公司在珠三角以外区域复制珠三角成功经验将面临一定挑战，这是由于房地产代理服务行业具有较强的区域性，“咨询+实施”的业务模式更强调理论专业策划能力而非销售累积实力。此外，顾问策划业务面临免费服务模式的竞争，经纪业务在公司上市后面临机遇但公司仅战略保持。
我们预测公司今明两年EPS分别是1.02元及1.25元，对应PE为47X与37X。我们认为目前市场已阶段性高估了公司成长性，也阶段性高估了公司股价，给予中性评级。（联合证券）