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⊙本报记者 周宏
主题炒作明显
从行情特征来说，近期海南旅游、家电下乡、甲流疫情以及迪士尼等等，算上创业板依然成为不少投资者追捧的对象， 整个市场出现了明显的主题投资势头。
对此，上海一家基金公司认为，出现上述交易特征和宏观经济基本面相对稳定有关，由于今年一季度基数较低，预期明年一季度GDP同比增幅明显，且通胀压力依然较低，市场前景较为乐观。
而目前市场流动性依然较为充裕，从近期海南旅游、家电下乡、甲流疫情以及迪士尼等等，算上创业板依然成为不少投资者追捧的对象，且并未对市场热点形成一致共识，题材类股的表现可能继续。
不过，也有基金经理认为，题材股前期涨幅较大，目前估值偏高，目前价格已经预支了未来业绩增长空间，投资需要格外谨慎对待。
政策方向何去何从
令人担心的主要是明年的政策方向，比如二套房贷优惠政策是否继续执行，比如汽车购置税是否延续等，也在短期内成为机构的关注对象。
一些基金认为，国务院发展研究中心学者预期明年季度GDP将前高后低，因此相关政策必然也较为审慎，可能情况并不会太差。但也有基金经理认为，由于政策退出只是时间问题，明年某个时点，市场将会面临格外明显的“心理落差”，而这有可能成为市场投资的关键障碍。
不过，也有基金认为，进入11月份以来连续几日的上涨之后，市场做多热情被充分激发，资金不断流入，各种概念股层出不穷，再现久违的热闹景象。这波涨势来的有些出乎意料，但是也的确是在情理之中。
海富通基金则认为，三季度以来防御型与题材类个股涨幅明显超越大盘，目前经济复苏前景看好的情况下，强周期行业以及与宏观经济关联度高的行业值得关注。
还是业绩牌？
但是也有基金认为，目前的市场走好与此轮调整已历时近3个月，宏观经济不断走好有关。也跟信贷宽松投放，热钱加速流入，投资维持高位，出口见底回升，消费不断增长。以及政府及时地进行结构调整等一系列的良性消息有关。
另外，有基金认为，目前的市场的低估值和业绩的高增长形成合力。
汇丰晋信基金认为，截至10月底，按照整体法计算的A股市场市盈率在25.5倍左右，而根据市场的一致预期，明年的上市公司企业盈利会有20%左右的增长，因此明年的市场估值在21倍左右。同时，目前预测中国明年的GDP增速应该会在9%以上，对于一个如此高增长的巨大经济体而言，目前的估值很具优势。
因此，他们认为A股市场在这样的背景下将维持震荡上行的态势。或许短期内会由于获利盘的打压而出现一些调整，但是这不会改变市场整体向上的走势，一些业绩拐点或者确定性增长的企业将更受市场的青睐
现在是最好的时候？或许是的。至少不少机构这么认为。