万通地产 深耕天津布局海南 目标价15元

　　在前期行业销售反弹之后，公司相关项目销售超越预期，业绩复苏迹象明显。公司近年业绩主要依靠天津项目，目前继续深耕天津，在与泰达继续合作开发泰达城后续项目之外，正参与天津生态城起步区的开发。在经历地震影响后，成都项目已步入正轨，除香洲项目毛利率较低之外，其余项目盈利前景较为乐观。最后，公司已布局海南，参与开发三亚奥林匹克国际村项目，有望间接受益于海南旅游岛规划。预测公司2009－2010年的EPS分别为0.52元、0.69元，调高对公司的投资评级至买入，给予其6个月目标价15元。

　　（海通证券 帅虎）

    永安林业 增长需政策松绑 目标价8.44元

　　公司目前两条人造板生产线竞争力较弱，新建的21万立方米生产线及配套16万亩速生桉树原料林项目将在2010年5月投产，该生产线引进最新的设备和技术，成本下降，盈利能力将得到改善。

　　目前公司的 DCF估值价值为7.23元，资产重估法价值为10.66元，相对估值法价值为6.5元。预计2009－2011年公司业绩分别为0.03、0.09和0.13元。随着新项目2010年投产，公司盈利逐年改善。但推动公司盈利大幅增长的源泉，低产林高产化和砍伐量增加存在较大的政策制约风险，难以在业绩上表现出来。因此，给予公司中性投资评级。（浙商证券 代鹏举 金嫣）

　　个股最新评级一览

代码	名称	机构名称	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(%)
600741	华域汽车	华泰证券	买入	14.09	10.24	37.59
60055	康缘药业	中信建投	增持	21.00	20.18	4.06
600586	金晶科技	国金证券	买入	22.92	16.38	39.92
000965	天保基建	安信证券	增持	15.50	14.00	10.71
002250	联化科技	长江证券	推荐	38.00	30.80	23.37
600050	中国联通	中信证券	买入	9.50	6.51	45.92
601166	兴业银行	国泰君安	增持	45.00	40.61	10.81
002045	广州国光	广发证券	买入	15.96	13.64	17.00
600594	益佰制药	海通证券	增持	22.50	17.28	30.20
002115	三维通信	招商证券	审慎推荐-A	25.20	20.38	23.65