3、现金流量表

单位：元

项目	2009年1-5月份	2008年年度	2007年年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	115,327,812.00	294,389,065.55	784,893,617.65
收到的其他与经营活动有关的现金	720,515.57	2,417,300.00	152,554.68
现金流入小计	116,048,327.57	296,806,365.55	785,046,172.33
购买商品、接受劳务支付的现金	55,412,084.30	642,941,776.47	460,243,047.89
支付给职工以及为职工支付的现金	4,177,486.44	3,944,224.82	680,164.00
支付的其他与经营活动有关的现金	2,547,905.22	12,873,629.70	4,708,755.06
现金流出小计	62,137,475.96	659,759,630.99	465,631,966.95
经营活动产生的现金流量净额	53,910,851.61	-362,953,265.44	319,414,205.38
二、投资活动产生的现金流量：
现金流入小计	-	-	-
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	824,941.60	4,576,828.31	1,888,200.88
现金流出小计	824,941.60	4,576,828.31	1,888,200.88
投资活动产生的现金流量净额	-824,941.60	-4,576,828.31	-1,888,200.88
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动产生的现金流量净额	-	-	-
四、汇率变动对现金的影响	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	53,085,910.01	-367,530,093.75	317,526,004.50
加：期初现金及现金等价物余额	233,077,147.54	600,607,241.29	283,081,236.79
六、期末现金及现金等价物余额	286,163,057.55	233,077,147.54	600,607,241.29

三、许继电气备考财务报表

北京兴华对许继电气2007年、2008年、2009年1-5月备考合并报表进行了审计，并出具了（2009）京会兴审字第6－252号《审计报告》。

（一）备考财务报表的基础及假设

备考财务报表系根据公司与许继集团签署的附生效条件的《非公开发行股份购买资产的框架协议》之约定，并按照以下假设基础编制：

1、上述方案能够获得公司股东大会、中国证券监督管理委员会的批准；2007 年 1 月 1 日公司已完成向许继集团非公开发行股票，并办妥目标公司及相关资产的收购及过户手续。

2、上述收购的资产及相关业务产生的损益自2007年1月1日至2009年5月31日期间一直存在于公司。2007年1月1日至2009年5月31日期间目标公司对原股东的利润分配，视同备考合并主体的股利分配。

3、福州天宇的自然人股东谢世坤应出资300万元，实际出资60万元，应补足出资240万元，已于2007年1月1日前办理完毕股权过户手续。

4、福州天宇用许继集团2007年1月1日出资的货币资金5,400,000元、2007年4月28日出资的货币资金36,000,000元和存货159,083,524.65元、2009年9月8日出资的货币资金61,228,379.58元购买许继集团2007年2月28日资产交割日经审计的净资产308,274,663.59元剔除其中的坏账核销46,562,759.36元，三次出资和购买行为已于2007年1月1日办理完毕。

（二）遵循企业会计准则的声明

公司遵循财政部2006年度颁布的新企业会计准则、应用指南、解释公告补充规定等编制财务报表。

（三）许继电气备考资产负债表

单位：元

资产	2009.5.31	2008.12.31	2007.12.31
流动资产：
货币资金	915,861,138.48	1,248,339,959.71	1,671,427,001.73
应收票据	42,370,838.68	32,702,838.23	42,166,669.00
应收账款	1,890,405,195.90	1,755,467,710.87	1,564,956,719.13
预付账款	444,096,838.15	498,707,175.36	420,096,475.66
应收股利	-	-	577,708.76
其他应收款	170,409,305.44	188,087,597.72	123,654,476.75
存货	1,694,246,460.95	1,521,602,659.39	1,229,580,273.68
流动资产合计	5,157,389,777.60	5,244,907,941.28	5,052,459,324.71
非流动资产：
长期股权投资	24,070,324.42	25,070,324.42	47,235,429.23
固定资产	883,467,152.21	907,758,271.51	841,424,834.13
在建工程	112,223,355.23	106,417,363.58	183,159,777.74
固定资产清理	93,778.74	-	-
无形资产	131,627,645.71	134,436,451.97	139,110,483.91
长期待摊费用	659,485.74	725,113.36	407,518.79
递延所得税资产	14,572,561.48	15,505,920.47	28,313,038.89
非流动资产合计	1,166,714,303.53	1,189,913,445.30	1,239,651,082.68
资产总计	6,324,104,081.12	6,434,821,386.59	6,292,110,407.39
负债和股东权益
流动负债：
短期借款	1,335,750,000.00	1,106,320,000.00	1,540,740,000.00
应付票据	238,400,000.00	270,642,000.00	224,680,000.00
应付账款	852,496,334.35	737,956,840.09	561,284,658.36
预收账款	744,154,497.68	875,803,447.05	784,401,405.00
应付职工薪酬	59,431,531.39	49,804,223.34	107,038,019.80
应交税费	49,441,574.56	62,270,903.84	49,832,749.68
应付利息	700,994.91	-	-
应付股利	11,216,503.39	9,686,877.60	15,849,692.51
其他应付款	113,438,842.99	140,871,092.17	211,610,025.56
一年内到期的非流动负债	-	-	60,000,000.00
其他流动负债	-	295,125,000.00	-
流动负债合计	3,405,030,279.27	3,548,480,384.09	3,555,436,550.91
非流动负债：
长期借款	-	40,000,000.00	-
长期应付款	749,598.74	2,124,609.24	7,008,400.56
专项应付款	3,141,467.43	3,352,667.43	3,760,000.00
其他非流动负债	5,500,000.00	500,000.00	-
非流动负债合计	9,391,066.17	45,977,276.67	10,768,400.56
负债合计	3,414,421,345.44	3,594,457,660.76	3,566,204,951.47
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	378,272,000.00	378,272,000.00	378,272,000.00
资本公积	927,758,590.42	927,758,590.42	919,960,177.60
盈余公积	249,186,142.96	249,186,142.96	388,355,762.93
未分配利润	1,109,240,869.41	1,013,286,598.37	862,885,539.30
归属于母公司所有者权益合计	2,664,457,602.79	2,568,503,331.75	2,549,473,479.83
少数股东权益	245,225,132.89	271,860,394.08	176,431,976.09
所有者权益合计	2,909,682,735.68	2,840,363,725.83	2,725,905,455.93
负债和所有者权益（或股东权益）总计	6,324,104,081.12	6,434,821,386.59	6,292,110,407.39

（四）许继电气备考利润表

单位：元

项目	2009年1-5月	2008年1-12月	2007年1-12月
一、营业收入	1,276,771,920.60	3,589,252,865.18	3,433,330,856.61
减：营业成本	829,678,711.95	2,569,659,278.26	2,451,418,787.67
营业税金及附加	7,543,098.71	17,039,519.09	15,616,795.33
营业费用	119,106,687.39	301,286,724.91	286,625,425.58
管理费用	141,786,318.04	320,421,886.36	288,305,230.80
财务费用	60,769,286.40	166,629,074.37	158,775,404.66
资产减值损失	-2,048,521.75	62,445,009.02	20,324,058.56
投资收益（损失以“－”号填列）	2,489,174.00	5,836,013.34	24,812,471.60
其中：对联营和合营企业的投资收益	-	2,167,052.83	1,911,216.57
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	122,425,513.86	157,607,386.51	237,077,625.61
加：营业外收入	18,675,336.89	46,833,820.67	63,562,766.96
减：营业外支出	623,174.00	5,769,107.31	1,293,277.37
三、利润总额（损失总额以“-”号填列）	140,477,676.75	198,672,099.87	299,347,115.20
减：所得税费用	26,925,163.44	55,439,433.14	80,387,051.77
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	113,552,513.31	143,232,666.73	218,960,063.43
归属于母公司所有者的净利润	99,134,791.23	83,182,485.36	187,925,094.75
少数股东损益	14,417,722.08	60,050,181.37	31,034,968.68

四、盈利预测

（一） 许继电气盈利预测

北京兴华对本公司2009年6-12月及2010年度盈利预测报告进行了审核，出具了 (2009)京会兴核字第6-108号审核报告。 盈利预测信息如下：

单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入	260,137.86	87,626.06	196,825.58	284,451.64	363,134.08
减：营业成本	181,176.30	57,117.77	139,085.19	196,202.96	253,185.32
营业税金及附加	1,285.00	541.25	1,150.17	1,691.42	2,153.05
营业费用	21,081.75	9,092.84	19,457.00	28,549.85	36,395.44
管理费用	24,915.38	11,217.79	16,561.13	27,778.92	33,214.89
财务费用	15,082.75	5,313.38	5,051.96	10,365.34	10,097.79
资产减值损失	6,527.17	45.00	1,429.73	1,474.73	2,799.56
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）	583.60	248.92	142.18	391.10	157.09
其中：对联营和合营企业的投资收益	216.71
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	10,653.11	4,546,94	14,232.58	18,779.52	25,445.12
加： 营业外收入	4,418.51	1,780.82	3,176.30	4,957.12	5,981.63
减：营业外支出	518.67	62.47		62.47
其中：流动资产处置损失
三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	14,552.95	6,265.28	17,408.88	23,674.16	31,426.75
减：所得税费用	4,269.45	1,380.03	2,187.14	3,567.17	4,370.91
四、净利润（净损失以“－”号填列）	10,283.50	4,885.25	15,221.74	20,106.99	27,055.84
归属于母公司所有者的净利润	3,820.69	3,048.09	7,986.56	11,034.65	15,490.52
少数股东损益	6,462.81	1,837.16	7,235.18	9,072.34	11,565.32
五、每股收益
基本每股收益	0.1010	0.0806	0.2111	0.2917	0.4095

（二） 目标公司盈利预测

北京兴华对本次拟购买的标的资产2009年6-12月及2010年度盈利预测报告进行了审核，出具了如下审核报告：

针对福州天宇出具了文号为（2009）京会兴核字第1-35号的《审核报告》；

针对许继软件出具了文号为（2009）京会兴核字第1-42号的《审核报告》；

针对许继电源出具了文号为（2009）京会兴核字第1-40号的《审核报告》；

针对国际工程出具了文号为（2009）京会兴核字第1-37号的《审核报告》；

针对上海许继出具了文号为（2009）京会兴核字第1-41号的《审核报告》；

针对晶锐科技出具了文号为（2009）京会兴核字第1-36号的《审核报告》；

针对大功率电力电子业务出具了文号为（2009）京会兴核字第1-39号的《专项审核报告》。各标的资产盈利预测信息如下：

1、福州天宇盈利预测表                                 单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入	63,193.68	18,083.08	31,916.92	50,000.00	66,683.68
减：营业成本	50,820.19	12,647.96	23,902.04	36,550.00	48,669.09
营业税金及附加	300.64	103.79	171.22	275.00	320.00
营业费用	6,225.13	1,901.10	3,298.90	5,200.00	6,900.00
管理费用	3,094.76	1,120.57	1,629.43	2,750.00	3,300.00
财务费用	1,558.72	706.17	793.83	1,500.00	1,800.00
资产减值损失	-648.08	-87.49	337.49	250.00	450.00
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	1,842.31	1,690.98	1,784.02	3,475.00	5,244.59
加： 营业外收入	264.46	86.72	3.28	90.00	80.00
减：营业外支出	53.67		30.00	30.00	20.00
其中：流动资产处置损失
三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	2,053.10	1,777.70	1,757.30	3,535.00	5,304.59
减：所得税费用	709.95	377.84	157.16	535.00	1,004.59
四、净利润（净损失以“－”号填列）	1,343.15	1,399.86	1,600.14	3,000.00	4,300.00
归属于母公司所有者的净利润	369.22	1,336.11	1,581.89	2,918.00	4,188.10
少数股东损益	973.94	63.75	18.25	82.00	111.89

2、许继软件盈利预测表

单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入	34,453.33	10,694.39	26,530.07	37,224.46	43,138.31
减：营业成本	17,035.22	4,545.17	13,633.66	18,178.83	22,364.41
营业税金及附加	271.30	98.30	223.04	321.34	357.53

营业费用	118.91	38.31	112.20	150.51	138.50
管理费用	4,858.99	2,033.57	3,005.22	5,038.78	5,350.56
财务费用	-12.79	-0.47	-3.72	-4.19	-4.40
资产减值损失	9.55	-2.50		-2.50
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	12,172.16	3,982.01	9,559.68	13,541.69	14,931.72
加： 营业外收入	1,822.33	682.33	1,730.72	2,413.05	2,894.85
减：营业外支出	7.73
其中：流动资产处置损失
三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	13,986.76	4,664.34	11,290.40	15,954.74	17,826.57
减：所得税费用	1,482.12	596.95	955.97	1,552.92	1,493.17
四、净利润（净损失以“－”号填列）	12,504.64	4,067.39	10,334.43	14,401.82	16,333.40

3、许继电源盈利预测表

单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入	12,971.45	7,326.62	11,271.74	18,598.37	23,288.12
减：营业成本	9,255.06	5,088.18	7,611.83	12,700.00	15,894.57
营业税金及附加	7.70
营业费用	1,721.59	645.64	1,694.36	2,340.00	3,343.49
管理费用	1,267.70	867.58	749.74	1,617.32	2,010.00
财务费用	32.05	37.42	48.46	85.88
资产减值损失	150.20	84.60		84.60
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	537.16	603.22	1,167.35	1,770.60	2,040.07
加： 营业外收入
减：营业外支出	3.86	-0.16		-0.16
其中：流动资产处置损失
三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	533.31	603.37	1,167.35	1,770.73	2,040.07
减：所得税费用	177.23	120.79	291.84	412.63	510.02
四、净利润（净损失以“－”号填列）	356.08	482.58	875.52	1,358.09	1,530.05

4、国际工程盈利预测表

单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入	6,315.58	1,550.17	4,649.83	6,200.00	7,800.00
减：营业成本	5,375.68	1,321.95	3,900.86	5,222.80	6,487.50
营业税金及附加	14.14	3.02	8.13	11.15	14.43
营业费用	532.64	120.01	389.98	510.00	660.00
管理费用	287.43	146.65	153.35	300.00	412.50
财务费用	-36.65	-9.39	-14.56	-23.95	-4.43
资产减值损失	-5.34
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	147.67	-32.07	212.07	180.00	230.00
加： 营业外收入	0.42
减：营业外支出	0.72
其中：流动资产处置损失
三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	147.38	-32.07	212.07	180.00	230.00
减：所得税费用
四、净利润（净损失以“－”号填列）	147.38	-32.07	212.07	180.00	230.00

5、上海许继盈利预测表

单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入	4,384.32	1,521.13	3,015.00	4,536.13	7,500.00
减：营业成本	2,111.32	888.96	1,683.25	2,572.21	4,500.00
营业税金及附加	21. 12	7.39	15.02	22.42	36.30
营业费用	950.11	314.03	644.30	958.33	1,162.78
管理费用	1,238.95	403.14	833.74	1,236.88	1,725.17
财务费用	25.64	16.70	7.70	24.40	28.52
资产减值损失	49.82	37.62		37.62
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	-12.64	-146.73	-169.01	-315.74	47.23
加： 营业外收入	366.65	241.07	211.05	452.12	525.00
减：营业外支出	10.00	1.03		1.03
其中：流动资产处置损失

三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	344.00	93.31	42.04	135.35	572.23
减：所得税费用	-18.51	25.64	-25.64	0	11.81
四、净利润（净损失以“－”号填列）	362.52	67.68	67.68	135.35	560.42

6、晶锐科技盈利预测表

单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入		126.58	1,873.42	2,000.00	4,136.36
减：营业成本		77.24	1,322.76	1,400.00	3,027.27
营业税金及附加			10.20	10.20	18.86
营业费用		0.99	80.00	80.99	120.00
管理费用	2.02	11.44	110.00	121.44	180.00
财务费用	-0.59	-0.37	1.00	0.64	2.00
资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	-1.43	37.27	349.46	386.73	788.24
加： 营业外收入
减：营业外支出
其中：流动资产处置损失
三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	-1.43	37.27	349.46	386.73	788.24
减：所得税费用	0.03	4.25	87.37	91.62	178.98
四、净利润（净损失以“－”号填列）	-1.46	33.02	262.10	295.11	609.25

7、大功率电力电子业务盈利预测表

单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入	27,668.88	19,810.41	88,322.97	108,133.38	118,991.43
减：营业成本	21,700.85	13,560.51	71,668.98	85,229.49	91,638.77
营业税金及附加	101.46	106.25	291.86	398.11	520.02
营业费用	567.58	150.08	1,700.00	1,850.08	2,925.00
管理费用	2,469.93	768.45	3,798.28	4,566.72	5,250.30
财务费用	26.63	29.72		29.72
资产减值损失	220.54	-201.96		-201.96
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）
加：投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	2,581.90	5,397.37	10,863.85	16,261.22	18,657.35
加： 营业外收入
减：营业外支出
其中：流动资产处置损失
三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	2,581.90	5,397.37	10,863.85	16,261.22	18,657.35
减：所得税费用	387.29	809.61	1,629.58	2,439.18	2,798.60
四、净利润（净损失以“－”号填列）	2,194.62	4,587.77	9,234.27	13,822.04	15,858.75

（三） 备考合并盈利预测

北京兴华对许继电气2009年6-12月及2010年度备考盈利预测报告进行了审核，出具了（2009）京会兴核字第6-108号的《审核报告》，许继电气备考合并盈利预测信息如下：

单位：万元

项     目	2008年度 已审数	2009年预测数			2010年预测数
		1－5月份 已审数	6－12月份 预测数	合计
一、营业收入	358,925.29	127,677.19	334,860.47	462,537.66	584,033.68
减：营业成本	256,965.93	82,967.87	247,491.65	330,459.52	418,902.51
营业税金及附加	1,703.95	754.31	1,631.57	2,385.88	3,026.35
营业费用	30,128.67	11,910.67	26,620.26	38,530.92	50,343.93
管理费用	32,042.19	14,178.63	23,001.93	37,180.56	44,367.69
财务费用	16,662.91	6,076.93	5,880.69	11,957.62	11,895.36
资产减值损失	6,244.50	-204.85	1,767.22	1,562.37	3,249.56
加：公允价值变动收益（损失“－”填列）	-	-	-	-	-
加：投资收益（损失以“－”号填列）	583.60	248.92	142.18	391.10	157.09
其中：对联营和合营企业的投资收益	216.71	-	-	-	-
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	15,760.74	12,242.55	28,609.33	40,851.88	52,405.37
加： 营业外收入	4,683.38	1,867.53	3,179.58	5,047.12	6,061.63
减：营业外支出	576.91	62.32	30.00	92.32	20.00
其中：流动资产处置损失					-
三、利润总额（损失总额以“－”号填列）	19,867.21	14,047.77	31,758.92	45,806.68	58,447.00
减：所得税费用	5,543.94	2,692.52	4,353.09	7,045.60	8,902.39
四、净利润（净损失以“－”号填列）	14,323.27	11,355.25	27,405.83	38,761.08	49,544.61
归属于母公司所有者的净利润	8,318.25	9,913.48	20,827.53	30,741.01	39,037.60
少数股东损益	6,005.02	1,441.77	6,578.30	8,020.08	10,507.01

许继电气股份有限公司

二OO九年 月 日