本期参与理财师：

　　民生银行重庆江北支行理财师         裘艳

　　案例：

　　刘女士，今年33岁，在一家外资企业工作，年薪12万元左右。其先生今年35岁，广东某私企业务经理，年薪18万元左右，二人有一个一岁半的儿子。刘女士单位有四险一金，而刘先生只在5年前购买过一份重疾险。双方老人都有退休金，能自行负担生活费，暂无赡养老人的负担。

　　刘女士一家在深圳有一套价值130万元的房产，另有银行存款30万元，股票基金市值100万元左右。日常生活支出每月5000元左右，每年商业保险支出1.5万元。

　　理财目标：

　　刘女士和丈夫商量，酝酿半年后再生一个孩子，并在2010年初视房价走势在市中心再购置一套两室户的房产，以租养贷。

　　家庭状况分析：

　　刘女士的家庭属于成长期，以双薪家庭为主，追求较高的收入成长率。在支出方面，子女教育抚养负担随着家庭成员数的增加而逐渐上升，但同时随着收入的提高也应增加储蓄额（将以两个子女教育金为主），帮助他们储备高等教育的学费。建议刘女士善用储蓄提高投资回报率，采取多元化的资产配置分散风险，建立更加稳定和高收益的投资组合，从而为生第二个宝宝及购置房产计划早做准备。

　　理财分析与建议:

　　1.投资规划：刘女士目前家庭的理财方式和投资过于激进和单一，作为一个马上就有两个孩子的家庭，投资的重点在于提高收益的同时，需要让整个家庭资产的抗风险能力也相应提升。刘女士家庭股票基金的投资比例偏重，资产安全及保值方面的风险偏大。而刘女士另外的30万现金资产均为银行存款，当前存款利率偏低，可以预估半年至一年的家庭支出作为家庭的紧急备用金，存放为银行的活期存款或货币型基金。同时这部分流动性较高的存款也可用作未来实施购房计划的首付款，其他部分可以搭配收益率相对稳健的银行理财产品。

　　另外，该阶段家庭累积的资产不多，建议将每年的储蓄（因为购房的原因，扣除部分月供额后，未来刘女士家庭可投资金额可能降低）用基金定投的方式实现增值。具体品种上建议选择投资偏股型基金或混合型基金，以较高的预期收益率来达到中长期的子女高等教育金规划和退休规划的目标。为达到稳健和相对安全的收益，建议投资组合如下：资产配置方面50%可投资股票型基金，30%购买银行理财产品，20%购买货币型基金。如此，刘女士可以用更加稳定和高收益的投资组合来应对两个子女的教育准备金和自身的退休准备金。

　　2.职业生涯规划：刘女士的生涯阶段属于建立期，家庭形态为新婚10年内，计划养育两个子女。双方在事业上已经有了职场历练，这个时期对于未来的职业生涯发展应该有明确的方向。对于她是否转向管理岗位，是否专注于个人业绩或专业发展，是否自行创业当老板等，都该在此阶段基本得出定论。建议夫妻二人可以在职进修充实自己，拟订职业生涯规划，确定往后的工作方向，使家庭收入稳定增加，提高生活品质。

　　3.教育规划：刘女士计划半年后再生一胎，应该留出10万元左右的生育金。此外，在教育金方面，刘女士的孩子距离上大学还有19年时间，以4.00%的教育费用增长率计算，理财师结合目前教育费用的实际情况，分析得出目前两个孩子每年的教育费用大约为2万元。那么，刘女士的两个孩子在其从幼儿园到大学的阶段，大概需要927,014元作为教育费用。目前刘女士可用来投资的总资金为1,300,000元，每月还可以存储15,000元左右的生活结余，建议从中提取30万元的资金作为教育金的投资本金，按6.00%的投资回报率计算，19年后可贮备的金额足够支付两个子女的教育金。

　　4.购房计划：刘女士和丈夫1年后视房价走势准备在市中心再购置一套两室户的房产，以租养贷。假设市中心一套两居室的房屋价格为100万元。按4.00%的通货膨胀率计算，刘女士1年后需要准备104万元。目前可用来投资的资金为130万元,按6.00%的投资回报率计算，1年后可贮备137.8万元。建议购置新房时，刘女士可以首付3成，贷款20年，用以租养贷的方式进行，房贷差额部分由每月生活结余补足即可。

　　5.退休规划：此阶段投资除了房产以外，每月收入扣除房贷和教育金等其他支出后的结余，可以用来作为以实现目标年限在20年以上的退休准备金的筹划。退休金准备一般多采用较为稳健的投资方式，充分利用投资领域的时间价值和复利效应来实现资金积累的目的。因此这类投资的预期收益率可能并不高。假设刘女士计划60岁退休,可再工作27年，以80岁的寿命计算，其退休生活年数为20年。退休后每月的生活费支出（按目前标准）假设为5,000元，按4.00%的通货膨胀率计算，27年后每月需要约14,417元。退休后首年的生活费为173,004元。按4.00%的通货膨胀率和6.00%的投资回报率计算，总共需要约385万元，按目前可用来投资的资金（约为80万元）计算，27年后可贮备约620万元，退休计划可行。

　　6.保险规划：鉴于刘女士目前所处的阶段是家庭成长期，在家庭财务保障需求方面应该考虑资产保全以及孩子未来成长过程中的教育、生活和医疗等方面的问题。如果第二个孩子出生，刘女士和丈夫更应该在意外保障，疾病医疗保障和养老保障方面做好充足的准备。刘女士单位有四险一金，但其丈夫只有一份重疾保险，家庭每年商业保险支出1.5万，可以看出保障额度并不能达到家庭财务保障需求的目的，因此建议在保障方面补充增加意外保障、疾病保障、养老保障以此来保障家庭财务的安全健康。夫妻可以互以对方为受益人购买保险，以被保险人5年的收入额为适当的保额。如有意外发生，理赔金足以用来作为两个子女的教育经费。

　　◎理财点金

　　1.建立足以应对家庭意外事件的现金储备

　　2.建立足以保障家庭长期正常生活水平的保障保险

　　3.建立更加稳定和高收益的投资组合来应对两个子女的教育准备金和自身的退休准备金

　　4.使投资组合的资产有较强的抗风险能力与变现能力

　　5.将家庭储蓄率提升到正常水平,提高生活质量

　　刘女士家庭财务报表：

　　资产负债表 （单位：元）

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　　财务指标表

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　　投资基本情况分析

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