单位：元    

资 产	２００９年９月３０日	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日	２００６年１２月３１日
流动资产：
货币资金	１５２，８５１，６７２．８３	１２３，５８１，１６３．８７	６９，２２８，２７８．１１	２５，７９５，９７２．７４
应收票据	１０，６９１，０００．００	７，９２３，６２２．３９	９，６２９，４８９．００	１３，１３５，７４２．２４
应收账款	２２８，５６４，６１３．９９	１８８，８４５，９１０．２５	１９３，８２８，９９９．６３	１７２，８０３，２０９．０６
预付款项	１２８，５１９．０１	２２９，０５０．４３	３１８，１１７．６１	４９，６９１．００
其他应收款	１５，１４１，９７０．８４	９，５４３，３９２．６３	１１，１７０，２３５．９６	１４，９６８，３５５．９４
存货	１１６，２３２，９３１．２８	７９，２１１，２４７．５７	８１，９１４，９２０．３５	６４，５２０，０６７．３８
流动资产合计	５２３，６１０，７０７．９５	４０９，３３４，３８７．１４	３６６，０９０，０４０．６６	２９１，２７３，０３８．３６
非流动资产：
固定资产	８０，３９０，５６３．７４	２０，８８３，４１６．０５	２０，３６５，７７１．９１	１７，７６４，９０４．８２
在建工程	－	－	－	２４，２６０．００
无形资产	９，２０４，３７１．６４	１，７７１，１４３．８３	９７７，７５８．７４	３８４，５２７．６４
商誉	４２２，３０７．７７	－	－	－
长期待摊费用	３，０３４，０５６．６４	３，９０３，２１１．１５	３，４３８，５７５．０４	１２４，０００．００
非流动资产合计	９３，０５１，２９９．７９	２６，５５７，７７１．０３	２４，７８２，１０５．６９	１８，２９７，６９２．４６
资产总计	６１６，６６２，００７．７４	４３５，８９２，１５８．１７	３９０，８７２，１４６．３５	３０９，５７０，７３０．８２
流动负债：
短期借款	１００，０００，０００．００	８０，０００，０００．００	４６，９２０，０００．００	４０，０００，０００．００
应付票据	８８，２９６，１４４．７２	４９，９５７，１５０．６３	４４，０９０，３８６．０５	１４，６９１，６００．６９
应付账款	１６３，８８１，６４９．８７	９５，９６３，３６０．４０	８９，９９３，５４２．６９	６９，０４１，３２１．２４
预收款项	１，３５８，４７２．０３	４，９４５，３５１．２５	１，３６９，４５１．２２	－
应付职工薪酬	３，２１３，０７８．９１	４，３５６，０９４．４０	３，５５７，６６５．６９	３，８２６，６５４．３２
应交税费	７，３０４，２３４．０９	２，６６９，６０９．９６	１４，４７７，４１３．３９	１４，２６３，２３５．１４
应付利息	１２３，７５０．００	９２，１００．００	１３７，１３６．２１	－
其他应付款	９，４２１，４４０．１３	４，３６８，７２８．９１	４，５６６，３４２．５０	３９，２００，６３０．１３
流动负债合计	３７３，５９８，７６９．７５	２４２，３５２，３９５．５５	２０５，１１１，９３７．７５	１８１，０２３，４４１．５２
非流动负债：
长期借款	－	－	３０，０００，０００．００	－
专项应付款	３，０００，０００．００	３，０００，０００．００	－	－
非流动负债合计	３，０００，０００．００	３，０００，０００．００	３０，０００，０００．００	－
负债合计	３７６，５９８，７６９．７５	２４５，３５２，３９５．５５	２３５，１１１，９３７．７５	１８１，０２３，４４１．５２
股东权益：
实收资本（或股本）	７５，０００，０００．００	７５，０００，０００．００	７５，０００，０００．００	６０，０００，０００．００
资本公积	４６，９３７，４６１．３７	４６，９３７，４６１．３７	４６，９３７，４６１．３７	２０２，７４４．７９
盈余公积	６，１１６，２４９．５２	６，１１６，２４９．５２	３，０７９，８６５．０６	５，９９１，４７２．１３
未分配利润	１１２，００９，５２７．１０	６２，４８６，０５１．７３	３０，００９，３６７．８２	５２，２６８，２１９．９５
归属于母公司股东权益	２４０，０６３，２３７．９９	１９０，５３９，７６２．６２	１５５，０２６，６９４．２５	１１８，４６２，４３６．８７
少数股东权益	－	－	７３３，５１４．３５	１０，０８４，８５２．４３
股东权益合计	２４０，０６３，２３７．９９	１９０，５３９，７６２．６２	１５５，７６０，２０８．６０	１２８，５４７，２８９．３０
负债和股东权益总计	６１６，６６２，００７．７４	４３５，８９２，１５８．１７	３９０，８７２，１４６．３５	３０９，５７０，７３０．８２

    ３、合并现金流量表

单位：元    

项 目	２００９年１～９月	２００８年度	２００７ 年度	２００６年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	４５６，３７１，４２４．３５	４６２，５２６，３４５．１７	３７３，２６８，６７４．０５	３３３，０８３，０４５．８３
收到的税费返还	－	－	－	１，６０１，９００．００
收到其他与经营活动有关的现金	６，３６０，８８６．０１	９，３７８，３４０．３５	４，２９０，９５２．７３	１０，５５３，６８９．１８
经营活动现金流入小计	４６２，７３２，３１０．３６	４７１，９０４，６８５．５２	３７７，５５９，６２６．７８	３４５，２３８，６３５．０１
购买商品、接受劳务支付的现金	２４８，２８４，３０６．２８	２４８，７３０，１８７．５９	２０３，０５１，６６４．０２	２０８，８７８，８３１．６９
支付给职工以及为职工支付的现金	３５，１７５，３８５．９７	４４，８１０，０４６．５６	４０，５０７，２３６．５３	３７，７７０，５８１．９５
支付的各项税费	２２，９２２，６１９．８５	３５，４３３，６３９．８０	１８，２３２，３１１．９６	１９，３９２，９６３．６８
支付其他与经营活动有关的现金	７２，３５３，０４４．６７	７７，２６６，５６３．６０	７０，６７２，４７５．５０	６４，０２２，７２４．３４
经营活动现金流出小计	３７８，７３５，３５６．７７	４０６，２４０，４３７．５５	３３２，４６３，６８８．０１	３３０，０６５，１０１．６６
经营活动产生的现金流量净额	８３，９９６，９５３．５９	６５，６６４，２４７．９７	４５，０９５，９３８．７７	１５，１７３，５３３．３５
二、投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计	－	－	－	－
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	２７，８２５，８４６．０７	８，１０３，８８２．０８	７，７３０，６６３．８０	５，５６６，８７２．１５
投资支付的现金	－	－	５，４５０，０００．００	－
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	４２，９８９，２４６．１９	－	－	－
投资活动现金流出小计	７０，８１５，０９２．２６	８，１０３，８８２．０８	１３，１８０，６６３．８０	５，５６６，８７２．１５
投资活动产生的现金流量净额	－７０，８１５，０９２．２６	－８，１０３，８８２．０８	－１３，１８０，６６３．８０	－５，５６６，８７２．１５
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金	１５０，０００，０００．００	２２０，０００，０００．００	７６，９２０，０００．００	６０，０００，０００．００
收到其他与筹资活动有关的现金	－	－	２０，０００，０００．００	３９，７５９，０８２．９０
筹资活动现金流入小计	１５０，０００，０００．００	２２０，０００，０００．００	９６，９２０，０００．００	９９，７５９，０８２．９０
偿还债务支付的现金	１３０，０００，０００．００	２１６，９２０，０００．００	４０，０００，０００．００	２０，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	２，６８２，８０５．９６	５，６１４，３３３．４７	４，５７０，４４６．２５	４，９２４，２９９．５４
支付其他与筹资活动有关的现金	４４４，２１８．７２	１，４４７，４３９．９０	５０，０００，０００．００	９７，９５６，５９０．１５
筹资活动现金流出小计	１３３，１２７，０２４．６８	２２３，９８１，７７３．３７	９４，５７０，４４６．２５	１２２，８８０，８８９．６９
筹资活动产生的现金流量净额	１６，８７２，９７５．３２	－３，９８１，７７３．３７	２，３４９，５５３．７５	－２３，１２１，８０６．７９
四、汇率变动对现金的影响	１８９，７５９．００	－３３５，３５０．３２	－４３８，３９４．０７	－２９６，５５２．４５
五、现金及现金等价物净增加额	３０，２４４，５９５．６５	５３，２４３，２４２．２０	３３，８２６，４３４．６５	－１３，８１１，６９８．０４
加：年初现金及现金等价物余额	１０８，５９０，８０８．４３	５５，３４７，５６６．２３	２１，５２１，１３１．５８	３５，３３２，８２９．６２
年末现金及现金等价物余额	１３８，８３５，４０４．０８	１０８，５９０，８０８．４３	５５，３４７，５６６．２３	２１，５２１，１３１．５８

４．财务指标

财务指标	２００９－９－３０	２００８－１２－３１	２００７－１２－３１	２００６－１２－３１
流动比率	１．４０	１．６９	１．７８	１．６１
速动比率	１．０９	１．３６	１．３９	１．２５
资产负债率（母公司）	６２．８７％	５９．２６％	６１．４８％	５９．６４％
每股净资产（元／股）	３．２０	２．５４	２．０８	２．１４
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例	０．７６％	０．９３％	０．６３％	０．３０％
财务指标	２００９年１～９月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
应收账款周转率（次）	２．１３	２．１４	１．８７	１．９９
存货周转率（次）	３．２０	３．５５	３．２６	３．０３
息税折旧摊销前利润（万元）	６，５５７．８２	５，１２４．９６	４，６７１．２３	３，４７３．９７
利息保障倍数	２１．９９	７．９０	７．９８	５．７２
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	１．１２	０．８８	０．６０	０．２５
每股净现金流量（元／股）	０．４０	０．７１	０．４５	－０．２３
基本每股收益（元／股）	０．６６	０．４７	０．４４	０．３８
稀释每股收益（元／股）	０．６６	０．４７	０．４４	０．３８
净资产收益率（全面摊薄）	２０．６３％	１８．６４％	２１．３４％	１９．３８％
净资产收益率（加权平均）	２３．００％	２０．５５％	２４．５１％	２１．４６％

５．非经常性损益明细

报告期内，本公司非经常性损益发生额如下表所示：

单位：元    

性质或内容	２００９年１～９月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
１．非流动资产处置损益
（１）处置长期资产收入	－	－	－	－
其中：股权转让收益	－	－４９，２２３．９２	－	－
小计	－	－４９，２２３．９２	－	－
（２）处置长期资产支出	－	－	－	－
其中：处理固定资产净损失	－	６，５５５．７９	３１０，２３５．１２	１４，３７３．４７
小计	－	６，５５５．７９	３１０，２３５．１２	１４，３７３．４７
非流动资产处置损益净额	－	－５５，７７９．７１	－３１０，２３５．１２	－１４，３７３．４７
２．计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外	１，０１０，６５０．００	１，７２０，０００．００	１，１０３，０００．００	２，９９１，９００．００
３．同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	－	－	－	－
４．除上述各项之外的其他营业外收支净额
（１）营业外收入	１，０３１，６５２．８７	８１８，９２６．９３	１，７５５，４２５．５２	２，０２１，２０１．０４
（２）减：营业外支出	１，５００．００	１７６，２７３．７７	５６，００９．６２	１７，３２５．７４
营业外收支净额	１，０３０，１５２．８７	６４２，６５３．１６	１，６９９，４１５．９０	２，００３，８７５．３０
扣除所得税前非经常性损益合计	２，０４０，８０２．８７	２，３０６，８７３．４５	２，４９２，１８０．７８	４，９８１，４０１．８３
减：所得税影响金额	３０６，１３０．３９	２０７，３８７．４１	１８７，２２３．５４	３７３，６３４．４０
扣除所得税后非经常性损益合计	１，７３４，６７２．４８	２，０９９，４８６．０４	２，３０４，９５７．２４	４，６０７，７６７．４３
减：少数股东应承担部分	－	－	－５，７６５．９４	－８３６．９４
非经常性损益净影响额	１，７３４，６７２．４８	２，０９９，４８６．０４	２，３１０，７２３．１８	４，６０８，６０４．３７
归属于公司普通股股东的净利润数	４９，５２３，４７５．３７	３５，５１３，０６８．３７	３３，０８９，２３２．８８	２２，９５７，９０４．４２
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润	４７，７８８，８０２．８９	３３，４１３，５８２．３３	３０，７７８，５０９．７０	１８，３４９，３００．０５

６．备考合并利润表

单位：元    

项目	２００６年度
一、营业总收入	３１１，７３１，４３９．３６
减：营业成本	２２２，８５１，５７３．２２
营业税金及附加	３９５，６６４．０４
销售费用	３９，３６５，３０９．２８
管理费用	２５，４８２，０１０．８７
财务费用	４，６０４，７９９．５０
资产减值损失	－７１，１５９．０６
加：公允价值变动收益	－－－
投资收益	－－－
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	－－－
二、营业利润	１９，１０３，２４１．５１
加：营业外收入	５，０１３，１０１．０４
减：营业外支出	３１，６９９．２１
其中：非流动资产处置损失	１４，３７３．４７
三、利润总额	２４，０８４，６４３．３４
减：所得税费用	１，３８２，４５５．５２
四、净利润	２２，７０２，１８７．８２

若本公司从２００６年１月１日开始全面执行财政部２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则》，申报利润表与备考利润表不存在差异。

十、管理层对近三年一期公司盈利状况及财务状况分析

１、盈利能力分析

报告期，由于国内电信设备产品销售价格及主要原材料价格均有所下降，公司毛利率总体保持稳定。公司品牌和产品已得到全球主要通信设备制造商的认可，进入主设备商全球供应链中，参与到全球项目的建设中。

公司已建成完善的营销网络，并大力拓展直销市场，与国内外运营商建立密切的合作关系，直接参与海外国家和地区的通信基础设施的建设。公司的研发实力不断增强。公司在行业的激烈竞争中营业收入保持较快增长，营业利润保持稳定增长，成为通信配套设备行业的领先企业。

２、财务状况分析

公司资产主要为流动资产，流动资产占总资产的比例都在８０％以上，表明资产的流动性较强。流动资产主要为货币资金、应收账款和存货等，流动资产的增长主要由于销售收入的快速增长所致。公司固定资产所占比例较小，主要为厂房、生产设备。

公司管理层认为：本公司资产流动性强，结构较为合理，整体资产优良，与公司现阶段发展状况相适应。资产减值准备计提符合资产实际状况，计提减值准备足额、合理。

与流动资产为主的资产结构相匹配，公司负债主要为流动负债。随业务增长，公司应付票据和应付账款相应增加。

公司管理层认为：本公司秉持稳健的财务政策，资产负债率保持在合适的水平，２００９年９月３０日，母公司资产负债率为６２．８７％。

３、现金流量分析

报告期内，各期经营活动产生的现金流量为正值；公司投资活动产生的现金流量净额均为负值，主要因为公司处于成长期，对机器设备等固定资产的持续投入金额较大。公司目前现金流量与公司的行业特点相关。

公司管理层认为：本公司现金流整体变化情况与报告期内公司经营状况相适应。

４、管理层对未来趋势的分析

行业的发展与机遇

从我国电信行业发展总体来看，电信行业仍处于发展的上升周期，通信设备投资规模仍将保持稳定增长，且未来几年，通信设备制造业将因新移动运营牌照的发放、３Ｇ移动网络建设的启动等因素而面临巨大的市场机遇。同时，海外市场，特别是广大发展中国家，对通信设备的需求巨大。

未来２－３年内，公司将凭借日益增强技术实力，抓住国内资本市场直接融资的机遇，全面提升传统核心优势产品通信网络配线管理系统和新兴优势产品户外通信机房、户外通信机柜等产品的市场份额；公司将通过资本市场筹集的资金，加大现有产品的技术改造，提升现有产品的技术含量，扩大企业生产规模，以占有更多的产品市场份额，使公司具备更强的竞争力和盈利前景。

海外市场的拓展

国内市场在３Ｇ移动网络建设正式启动后，通信网络固定资产投资在２００９年后将显著增加，公司在国内市场的销售将会较快增长。尽管海外市场的增长因金融危机影响有所放缓，但从长远发展考虑，公司仍将坚持国际化战略，继续拓展海外市场。

新兴产品的培育和推广

公司传统接配线产品近年来保持了平稳的增长，增长主要来自于市场份额的提高，整个市场的需求变化不大，主要用于满足通信设备产品升级换代投资需求。公司推出的新产品户外通信机房和户外通信机柜，切合了市场的需求，客户对产品的需求激增，成为公司销售收入较快增长的主要动力。 在可预见的未来，公司销售的快速增长将受益于以下新产品培育和推广情况：

    加大户外通信机房的市场推广力度并逐步提高其产能；加快户外柜系列产品研发和市场开拓；进一步加大对新产品研发的投入，尽快完成 ＦＴＴＨ、ＸＤＳＬ、综合布线、光电产品的市场推广和批量生产工作。上述新产品符合国家产业开发政策，市场前景良好。

十一、公司利润分配情况

１． 股利分配政策

《公司章程》对于股利分配政策做出了相关规定：

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十（１０％）列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十（５０％）以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。利润分配可以采用现金或股利分配方式。在不影响公司正常生产经营所需现金流情况下，公司优先选择现金分配方式。公司连续三年内以现金方式累计分配的利润应不少于三年内实现的年均可分配利润的百分之三十。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的百分之二十五（２５％）。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。

２、公司近三年一期分配情况

公司近三年一期未进行利润分配。

３、发行前滚存利润的分配安排

２００７年度第６次临时股东大会审议通过了本公司发行前滚存利润的分配安排：若本公司本次公开发行股票（Ａ股）并上市方案经中国证监会核准并得以实施，首次公开发行股票前滚存的未分配利润在本公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共同享有。截至２００９年９月３０日，本公司未分配利润为１１，２００．９５万元。

十二、发行人控股子公司及其基本情况

１、海生机房

海生机房原名深圳北村日海机房技术有限公司，成立于２００４年，注册地为深圳市，主要从事户外机房及相关产品的研究开发、设计和生产经营。设立时注册资本２，５００万元，其中日海通讯持有５８％股权，日本株式会社北村制作所持有４２％股权。

２００７年７月３０日，日海通讯与日本株式会社北村制作所签订股权转让协议，以人民币５４５万元受让其持有的海生机房４２％股权。本次股权转让完成后，公司持有海生机房１００％股权，日本株式会社北村制作所不再持有海生机房股权。

截止２００９年９月３０日，海生机房总资产５，０２５．１０万元，净资产３，４８０．６３万元。２００９年１～９月，海生机房实现销售收入６，１２２．０９万元，净利润４７６．２８万元。上述数据经大华德律会计师事务所审计。

２、日海工程

日海工程成立于２００３年１１月２８日，注册地为深圳市，主要从事通讯设备的安装、调试及相关技术服务。目前注册资本３００万元人民币，其中日海通讯持有７５％股权，日海国际持有２５％股权。截止２００７年１２月３１日，日海工程总资产２９３．４１万元，净资产２９３．４１万元；２００７年度，实现销售收入９．５８万元，净利润－７．５７万元。上述数据经大华德律事务所审计。

由于日海工程为本公司与日海国际共同出资设立的公司，为规范关联交易，建立更完善的法人治理结构，经与日海国际沟通，达成注销日海工程的一致意见。２００７年９月１４日，日海工程董事会通过解散日海工程的决议。２００７年１２月１４日和２００８年１月７日，取得了《深圳市保税区地方税务局注销税务登记通知书》（深地税福注［２００７］１０００１９５３号）和《深圳市国家税务局注销税务登记通知书》（深国税福登销［２００８］０２１０号），目前已办理完成工商注销登记。

３、日海设备

日海设备成立于１９９４年，注册地为深圳市，公司经营范围为兴办实业（具体项目另行申报）、房屋租赁、国内商业与物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）、从事货物及技术进出口业务。注册资本２８７５万元，其中日海通讯持有１００％股权。

截止２００９年９月３０日，日海设备总资产７，００９．０５万元，净资产４，３３１．３７万元。２００９年１～９月，日海设备实现营业收入７６５．７７万元，净利润 ２１３．１４万元。上述数据经大华德律会计师事务所审计。

第四节 募集资金运用

公司本次拟向社会公开发行股票２，５００万股，若成功发行，所募集资金拟用于建设以下项目：

单位：万元    

项目名称	投资总额	核准／备案批文	环保批文
移动通信机房技术改造项目	６，７３１．１６	深发改［２００８］２３２号	深宝环［２００７］６０７１０９号
一体化户外通信机柜技术改造项目	６，６９４．９６	深发改［２００８］２３１号	深宝环［２００７］６０７１０９号
宽带连接系统技术改造项目	２，７１８．９９	深发改［２００８］２３３号	深宝环［２００７］６０７１０９号
光纤到户（ＦＴＴＨ）系统技术改造项目	３，４７５．３３	深发改［２００８］２３５号	深宝环［２００７］６０７１０９号
新型光纤连接器技术改造项目	４，３７０．７６	深发改［２００８］２３４号	深宝环［２００７］６０７１０９号
合计	２３，９９１．２０	－	－

注：１、以上募集资金使用按项目的轻重缓急排序。

公司全体董事已就本次募集资金投资项目进行了充分考虑和审慎调查，一致认为本次募股资金的运用符合公司的发展规划，具有实施可行性。

上述五个募集资金投资项目已经公司第一届董事会第八次会议及２００７年第六次临时股东大会审议通过。

若本次实际募集资金少于上述项目资金需求，缺口部分由本公司通过自筹方式解决；若实际募集资金超过上述项目资金需求，则富余资金用于补充本公司流动资金。

第五节 风险因素及其他重要事项

一、风险因素

除本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”所揭示的风险外，本公司尚存在以下风险因素。

技术研发风险

通讯设备制造行业技术要求高，升级换代速度快，公司以深刻理解客户需求为基础，以市场化和项目化为导向，以快速开发新产品和提供专业解决方案为目标，依托一支超过１００人的高素质研发团队和富有创造力的研发体制，不断开发新产品和专业解决方案，较强的技术研发实力是公司保持持续竞争力的关键要素之一。

公司未来将继续加大研发投入，不断开发符合市场需求的新产品和专业解决方案，但由于电信行业需求不断升级，新标准层出不穷，对技术要求越来越高，公司能否持续跟进国内外通信行业最新技术，把握客户最新需求，开发出富有竞争力的新产品和专业解决方案将直接影响本公司经营业绩与持续竞争力，另外，由于技术研发项目本身存在一定不确定性，如果某个技术研发项目未达到预期目标，将可能给公司带来损失。

知识产权遭受侵害风险

核心技术和工艺是本公司赢得市场的关键因素之一，公司坚持自主创新，所有产品核心技术均系自主开发，截至２００９年９月３０日，公司共获得各类技术专利５６项，正在申请的专利５５项，并掌握大量非专利技术。

公司制定严格的知识产权保护管理制度，通过申请专利、参与行业标准制定、商业秘密保护等手段保护公司知识产权。报告期内，公司未发生重大知识产权遭受侵害的事件，但随着公司研发成果的持续积累和经营规模的进一步扩张，如果该等研发成果和核心技术受到侵害，或者本公司机密技术规范性文件泄漏，将给本公司造成重大损失。

产品质量风险

物理连接设备质量直接影响通讯网络的运营效果，物理连接设备故障占通信链路６０～８０％的故障概率，电信运营商非常注重通信网络物理连接产品质量，将产品性能的稳定性和一致性作为考核供应商的关键指标之一。

公司严格按照 ＧＢ／Ｔ１９００１：２０００和ＩＳＯ９００１：２０００的标准建立、实施和保持质量管理体系。从生产经营全过程对质量活动全过程进行管理，报告期内，公司质量控制制度和措施实施良好，从未发生过重大产品质量纠纷。随着公司经营规模的持续扩大，高精度产品数量将大幅增加，如果公司不能持续有效地执行相关质量控制制度和措施，一旦公司产品出现质量问题，将影响公司在客户中的地位和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。

国际市场拓展投入风险

截至２００９年９月末，公司进行国际市场开拓共投入４，１１５万元，主要投入华为、中兴、阿尔卡特—朗讯、诺基亚—西门子、爱立信等主设备商认证，累计参加２０多个海外展会，俄罗斯、北美、东南亚等海外办事处设立和维护。公司该等投入效果逐步显现，报告期内，公司海外市场销售收入逐步增长，国际市场销售额（直接和间接）由２００６年的４，１３７．７６万元增长到２００８年的９，８５９．４９万元。２００８年在全球金融危机极为不利的市场环境下，公司国际市场销售额达９，８５９．４９万元，占公司总销售收入的２３．９７％，国际市场销售额比上年度略有增长。

在国内市场整体保持稳定增长的情况下，国际市场销售有助于公司经营业绩和行业地位的提升。公司将在现有基础上对国际市场拓展进行持续投入，尽管报告期内公司国际市场拓展投入产生良好效果，但由于未来国际市场具有不确定性，该等投入仍存在一定风险。

海外客户合作风险

公司与诺基亚—西门子、阿尔卡特—朗讯、爱立信、北电等１０多家全球知名主设备商、多家海外电信运营商和代理商建立了稳定的合作关系，公司未来将进一步拓展与主设备商合作的广度和深度。但是，如果公司在产品开发、质量控制、交货等方面不能满足客户需求，本公司主要客户转向其他厂商采购，或本公司主要客户所在国政治、经济、贸易政策等发生重大不利变化，均将对本公司的经营业绩带来负面影响。

３Ｇ大规模建设启动后投资规模及进度等不确定性风险

２００９年１月７日，国家工业和信息化部为中国移动、中国电信和中国联通正式发放了３张第三代移动通信（３Ｇ）牌照，批准中国移动增加基于ＴＤ－ＳＣＤＭＡ技术制式的３Ｇ牌照，中国电信增加基于ＣＤＭＡ２０００技术制式的３Ｇ牌照，中国联通增加基于ＷＣＤＭＡ技术制式的３Ｇ牌照。这将给参与我国３Ｇ业务发展的电信运营商、电信设备商和服务提供商等带来良好的发展机会，２００９ 年开始，已经出现３Ｇ 建设高峰，３Ｇ业务的开展，将直接推动相关设备厂家的业绩提升。

２００４年以来，公司专门针对３Ｇ进行大量投入，在技术研发、产品储备、市场营销等方面取得明显优势，公司是业内首家提出并向国内电信运营商大力推广“户外一体化解决方案”的厂商，主持起草了户外机房机柜行业标准，成功开发“３Ｇ专用机房”。３Ｇ大规模建设正式启动后，公司前期的投入和储备将给公司经营业绩带来明显提升。

但３Ｇ建设是系统工程，其大规模启动建设受多方因素影响，具体投资规模及进度仍存在一定不确定性，由此给公司经营业绩带来一定不确定性。

原材料价格波动风险

近三年一期，原材料占成本的比例分别为７３．０７％、７２．５２％、６９．０５％和７０．６６％。报告期内原材料价格波动较为明显，如：铝材采购价格分别增长１５．７５％、－５．８１ ％、－１２．０６ ％和－１５．１２％；铜材采购价格分别增长６１．１７％、１２．７５ ％、－９．９２ ％和－３６．１７％；不锈钢采购价格分别增长－４．３５％、３２．５７ ％、 －３２．３６％和－２１．３１％；ＳＭ电缆头采购价格分别增长１３．９４％、－４．３２ ％、－１４．１２ ％和－２２．０３％；接插件采购价格分别增长２１．３４％、２．８０ ％、－２０．１４ ％和－２５．１９％。２００６之前原材料价格呈较快上涨趋势，２００７年趋于平稳，部分原材料价格开始下降，２００８年原材料价格开始较大幅度的下降，２００９年１～９月原材料价格下降趋势更为明显。

公司通过招标采购等方式降低采购价格，通过优化工艺流程、使用替代原料及加强管理等方式，有效降低铜材等金属材料的单位产品用量，有效克服了２００６年之前原材料涨价带来的成本上涨压力。２００７年之后原材料价格开始下调，原材料涨价导致的经营压力缓解，公司盈利能力提升。但如果未来原材料价格大幅反弹，将对公司的生产经营成本带来一定的压力。

财务结构引致的风险

报告期内，本公司固定资产占总资产的比重分别为５．７４％、５．２１％、４．７９％和１３．０４％。本公司固定资产占总资产比例较低是由公司业务特点及公司发展阶段决定的。通信设备制造企业对资产的流动性要求高，存货及应收账款对资金的占用较多。２００８年之前，在业务快速增长的情况下，公司本着“业务优先”的原则将资金用于业务发展，未购置厂房等固定资产；２００９年上半年公司间接购买了原租赁厂房，固定资产增加。随着业务的快速发展，流动资产规模将进一步扩大，而生产所需的机器设备、厂房等固定资产仍面临投入不足的风险。

本次发行导致净资产收益率下降风险

２００８年，本公司全面摊薄净资产收益率为１８．６４％，本次发行成功后，将导致公司净资产大幅增长，虽然本次募集资金投资项目均经过科学论证，预期效益良好，但本次募集资金投资的新项目从建设到投产需要一段时间，因此，本公司存在因净资产增长较大而导致净资产收益率下降的风险。

新增固定资产折旧风险

如果本次发行成功，募集资金投资项目将新增固定资产投资１３，１３７．２２万元，按照折旧年限１０年以直线折旧法计提折旧，项目正常投产后每年新增固定资产折旧１，３１３．７２万元。募集资金投资项目正常生产后，预计可实现年均销售收入４６，１４９．３５万元，净利润６，１８５．５１万元，该等经济指标均已考虑扣除新增固定资产折旧，但如果公司募投项目未能达到预期目标，新增固定资产折旧将给公司经营带来较大压力。

人力资源风险

本公司成功发展归因于本公司高级管理人员、核心技术人员和营销人员的共同努力，本公司现有高级管理人员、核心技术人员和营销人员已分别与公司签署了《劳动合同》。公司将加强人才的培训和储备，进一步完善激励制度，加大对紧缺人才的引进力度，加强现有人员在技术、管理等方面的培训，稳定公司人才队伍。

随着生产经营规模的进一步扩张，公司对高级管理人员、核心技术人员和营销人员的需求将大幅增长，如不能吸收引进足够的管理、技术和营销人才，将直接影响到公司的长期经营和发展。

二、其他重要事项

本公司无需披露的其他重大事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

名　　称	住　　所	联系电话	传　　真	联系人姓名
深圳日海通讯技术股份有限公司	深圳市南山区科苑路清华信息港研发楼Ａ栋２层	０７５５－２６６１６６６６	０７５５－２６０３０２２２	彭健
平安证券有限责任公司	深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场八楼	４００８８６６３３８	０７５５－８２４３４６１４	方向生 吴永平
国浩律师集团（深圳）事务所	深圳市深南大道６００８号特区报业大厦１４、２４楼	０７５５－８３５１５６６６	０７５５－８３５１５３３３	马卓檀 李淳
广东大华德律会计师事务所	深圳市福田区滨河大道５０２２号联合广场Ｂ座１１楼	０７５５－８２９００９５２	０７５５－８２９００９６５	邬建辉 刘耀辉
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司	广东省深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８楼	０７５５－２５９３０００	０７５５－２５９８８１２２	－

二、本次发行的有关重要日期

询价推介时间：	２００９年１１月１７日至２００９年１１月１９日
定价公告刊登日期：	２００９年１１月２３日
申购日期和缴款日期：	２００９年１１月２４日
预计股票上市日期：	发行完成后尽快安排上市

第七节 备查文件

１、招股意向书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐人（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五上午９：００～１１：３０，下午２：００～５：００。

２、招股意向书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。深圳证券交易所网址：ｈｔｐｐ：／／ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。

深圳日海通讯技术股份有限公司

2009年11月16日