２、合并利润表

单位：元    

项　　目	２００９年１—６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
一、营业收入	２７１，４６６，１１２．４０	４５０，８８９，３３８．５６	３８４，５３２，５７０．０２	３００，４５３，１２０．８４
减：营业成本	１２５，５２５，０２８．２０	２６１，１５６，４４０．７９	２３５，０３１，１８４．２４	１９８，７４３，６４４．３７
营业税金及附加	８，９４０，８１４．３３	１４，８６３，５６９．００	１２，６１７，４４５．２５	９，８６０，５５０．０７
销售费用	１９８，８８８．１９
管理费用	１５，４４６，８０３．４７	３２，１１１，５８５．８７	２４，８１６，００９．６１	１８，８５１，８５８．５２
财务费用	３，４４１，９７８．７４	６，２７６，６７７．５４	５，１１４，７７０．６９	５，９２７，９９９．５８
资产减值损失	１，８２３，４４０．７８	３６，３８６．２１	９，３８８，２８８．２５	５４９，３５３．８８
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润	１１６，０８９，１５８．６９	１３６，４４４，６７９．１５	９７，５６４，８７１．９８	６６，５１９，７１４．４２
加：营业外收入	４，３８２，３００．００	２１，２９９，３６８．６９	９，０５５，５２８．８６
减：营业外支出	８７，２８５．１０	５８９，３８０．００	３４５，７３５．５８	３４６，０４５．５１
其中：非流动资产处置损失	２８５．１０		１４，８８１．５８	６，０１９．７６
三、利润总额（亏损以“－”号填列）	１２０，３８４，１７３．５９	１５７，１５４，６６７．８４	１０６，２７４，６６５．２６	６６，１７３，６６８．９１
减：所得税费用	２４，３８８，６３７．７５	２８，６０７，７６２．４１	９，７３５，０６９．８５	７，０６７，７７２．０９
四、净利润（净亏损以“－”填列）	９５，９９５，５３５．８４	１２８，５４６，９０５．４３	９６，５３９，５９５．４１	５９，１０５，８９６．８２
归属于母公司所有者的净利润	９５，９９５，５３５．８４	１２８，５４６，９０５．４３	９６，５３９，５９５．４１	５９，１０５，８９６．８２
少数股东损益
五、每股收益
１、基本每股收益	０．８１	１．０９	０．８２	０．５０
２、稀释每股收益	０．８１	１．０９	０．８２	０．５０

３、合并现金流量表

单位：元    

项    目	２００９年１—６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	２５３，３５８，３３１．１１	４１５，９４２，７２２．４２	３８４，９９１，１８４．６４	２７７，２７８，５７７．５４
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金	５，４８１，１９５．２６	２２，３３５，５０５．７３	８，９４０，３４５．２２	８４７，８０２．２６
现金流入小计	２５８，８３９，５２６．３７	４３８，２７８，２２８．１５	３９３，９３１，５２９．８６	２７８，１２６，３７９．８０
购买商品、接受劳务支付的现金	６７，３７５，１７３．１０	１５１，３７３，３５２．６８	１４９，９７３，００５．１８	１３７，８５７，８９５．６１
支付给职工以及为职工支付的现金	４７，０３１，７６５．１１	７７，７８１，２２０．７２	６１，７０５，３５９．２１	４６，５３３，７１７．９７
支付的各项税费	２０，８７４，２２０．２４	３７，２６８，６９４．４９	２０，０７１，４０１．５５	１１，６６１，８０８．１４
支付的其他与经营活动有关的现金	５，１６７，３０９．８８	１０，１４３，８９５．０６	７，５９６，７２９．１１	６，００８，３６２．５９
现金流出小计	１４０，４４８，４６８．３３	２７６，５６７，１６２．９５	２３９，３４６，４９５．０５	２０２，０６１，７８４．３１
经营活动产生的现金流量净额	１１８，３９１，０５８．０４	１６１，７１１，０６５．２０	１５４，５８５，０３４．８１	７６，０６４，５９５．４９
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	６，９９０．００	１，５４３，３２０．００	１，８７３，６００．００
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计	６，９９０．００	１，５４３，３２０．００	１，８７３，６００．００	０．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	２６，８３６，００５．８８	２９，８４０，６６０．５２	５２，２９４，３７４．１４	３９，３１８，７９９．３２
投资所支付的现金
取得子公司及其他经营单位支付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计	２６，８３６，００５．８８	２９，８４０，６６０．５２	５２，２９４，３７４．１４	３９，３１８，７９９．３２
投资活动产生的现金流量净额	－２６，８２９，０１５．８８	－２８，２９７，３４０．５２	－５０，４２０，７７４．１４	－３９，３１８，７９９．３２
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金	１６，５００，０００．００	６２，６００，０００．００	４４，４００，０００．００	４１，０００，０００．００
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计	１６，５００，０００．００	６２，６００，０００．００	４４，４００，０００．００	４１，０００，０００．００
偿还债务所支付的现金		３８，５００，０００．００	５１，０００，０００．００	６６，３４５，０００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	５０，８４３，７３１．００	９２，０８３，４０６．２８	５９，０１６，７７５．０５	３９，３８３，５０４．８８
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计	５０，８４３，７３１．００	１３０，５８３，４０６．２８	１１０，０１６，７７５．０５	１０５，７２８，５０４．８８
筹资活动产生的现金流量净额	－３４，３４３，７３１．００	－６７，９８３，４０６．２８	－６５，６１６，７７５．０５	－６４，７２８，５０４．８８
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额	５７，２１８，３１１．１６	６５，４３０，３１８．４０	３８，５４７，４８５．６２	－２７，９８２，７０８．７１
加：期初现金及现金等价物余额	１０８，４９５，２０４．３３	４３，０６４，８８５．９３	４，５１７，４００．３１	３２，５００，１０９．０２
六、期末现金及现金等价物余额	１６５，７１３，５１５．４９	１０８，４９５，２０４．３３	４３，０６４，８８５．９３	４，５１７，４００．３１

（二）最近三年及一期非经常性损益表（单位：元）

非经常性损益项目	２００９年１－６月	２００８年	２００７年	２００６年
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	－２８５．１０	８９９，３６８．１９	８９１，５２３．２８	－６，０１９．７６
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外	４，３８２，３００．００	２０，４００，０００．００	８，１４９，１２４．００
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	－８７，０００．００	－５８９，３７９．５０	－３３０，８５４．００	－３４０，０２５．７５
小    计	４，２９５，０１４．９０	２０，７０９，９８８．６９	８，７０９，７９３．２８	－３４６，０４５．５１
减：非经常性损益的所得税影响数	８７６，４６０．００	３，７２７，７９７．９６	６５３，２３４．５０	－２５，９５３．４１
非经常性损益净额	３，４１８，５５４．９０	１６，９８２，１９０．７３	８，０５６，５５８．７８	－３２０，０９２．１０
扣除非经常性损益后的净利润	９２，５７６，９８０．９４	１１１，５６４，７１４．７０	８８，４８３，０３６．６３	５９，４２５，９８８．９２

（三）主要财务指标

主 要 财 务 指 标	２００９年６月	２００８年	２００７年	２００６年
流动比率（倍）	１．８０	１．４２	１．５５	１．０１
速动比率（倍）	１．７１	１．３３	１．３８	０．８７
资产负债率（母公司）	３０．８４％	２９．２６％	２８．６０％	３２．２３％
应收账款周转率（次）	１０．５７	１９．３７	１０．８３	７．３９
存货周转率（次）	１２．５５	２８．５８	２６．７１	２５．３７
息税折旧摊销前利润（万元）	１３，６９０．１０	１８，９４８．６１	１３，６０４．３９	９，５３４．８９
利息保障倍数（倍）	２７．６５	２２．９９	１８．９６	１１．８３
每股经营活动产生的现金流量（元／股）	１．００	１．３７	１．３１	０．６４
每股净现金流量（元／股）	０．４８	０．５５	０．３３	－０．２４
无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比重	０．０１３％	０．０２０％	－	０．０１８％

（四）管理层讨论与分析

１、财务状况分析

（１）资产构成分析

报告期内，随着公司业务的快速发展，公司资产总额持续稳健增长。

本公司流动资产主要为货币资金、应收帐款和存货，无交易性金融资产；非流动资产主要为固定资产和在建工程。

本公司所从事的客滚运输业务，属于资金密集型的服务性行业，固定资产占比较大。２００６年、２００７年、２００８年年末和２００９年６月３０日公司固定资产占资产总额的比重分别为７１．０１％、７２．５９％、５７．０４％和４６．２６％。本公司的固定资产主要为船舶资产，截至２００９年６月３０日，公司船舶资产占全部固定资产的比例为９７．２０％。２００７年以前，公司根据市场情况，主要通过对现有船舶挖潜改造来满足市场需求，并取得良好的效益。随着海南经济的高速增长，公司目前已进入造船高峰期，随着公司新建船舶的逐步投产，公司固定资产规模还将稳步上升。

（２）偿债能力分析

报告期内，公司流动比率、速动比率、资产负债率、息税折旧摊销前利润和利息保障倍数的变动情况见下表：

项目	２００９年中期	２００８年	２００７年	２００６年
流动比率（倍）	１．８０	１．４２	１．５５	１．０１
速动比率（倍）	１．７１	１．３３	１．３８	０．８７
资产负债率（母公司）	３０．８４％	２９．２６％	２８．６０％	３２．２３％
息税折旧摊销前利润（万元）	１３，６９０．１０	１８，９４８．６１	１３，６０４．３９	９，５３４．８９
利息保障倍数（倍）	２７．６５	２２．９９	１８．９６	１１．８３

报告期内，公司通过加强管理、提高资金利用效率和公司盈利能力，使公司的息税折旧摊销前利润和利息保障倍数指标均呈现逐年提高的趋势，显示出公司有着很强的偿付能力。

２、盈利能力分析

（１）主营业务收入的构成

报告期内发行人主营业务收入按航线分类如下：

单位：万元    

项目	２００９年１—６月		２００８年度		２００７年度		２００６年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
海口－海安	２４，２１５．８３	８９．２１％	３７，８８３．３２	８４．０２％	３１，１０９．９８	８０．９７％	２４，３７１．５１	８１．１２％
海口－广州	１，３４１．７７	４．９４％	３，７０８．１７	８．２２％	４，００１．６９	１０．４１％	３，６２５．１１	１２．０７％
海口－北海	１，５８７．８２	５．８５％	３，４９６．６４	７．７６％	３，３１１．０３	８．６２％	２，０４７．６５	６．８１％
合    计	２７，１４５．４１	１００．００％	４５，０８８．１３	１００．００％	３８，４２２．７０	１００．００％	３０，０４４．２７	１００．００％

（２）主营业务收入变动分析

报告期内，公司的主营业务收入呈快速增长态势， ２００６年、２００７年、２００８年和２００９年上半年公司分别实现主营业务收入３０，０４４．２７万元、３８，４２２．７０万元、４５，０８８．１３万元和２７，１４５．４１万元，报告期内公司主营业务收入保持快速增长势头。其中海安航线的主营业务收入占公司主营业务收入总额的比重较大，是公司主营业务收入的主要来源。

（３）利润来源分析

报告期内，本公司的净利润呈现快速增长的趋势。

单位：万元    

项目	２００９年１－６月	２００８年度		２００７年度		２００６年度
		金额	同比增长	金额	同比增长	金额
净利润	９，５９９．５５	１２，８５４．６９	３３．１５％	９，６５３．９６	６３．３３％	５，９１０．５９

报告期内，本公司的净利润呈现快速增长的趋势，主要是本公司业务快速发展，营业收入规模持续扩大、管理和运营水平不断提升的综合效果。

公司２００７年的净利润达到９，６５３．９６万元，同比增长６３．３３％，远远高于营业收入的增长幅度。２００７年，公司营业收入增长２７．９８％，而同期营业成本只增长１８．２６％，致使公司２００７年营业利润同比增长达到了４６．６７％。另外，公司在２００７年获得的政府油价补贴８１４．９１万元和船舶处置收入９０．６４万元，则进一步将净利润的增幅扩大到了６３．３３％。

２００８年度，公司在自然灾害和全球金融危机冲击的不利情况下，仍然获得净利润１２，８５４．６９万元，同比增长３３．１５％，也高于营业收入的增幅。这同样是由于营业收入增长高于营业成本增长所致，且公司２００８年还获得了政府发放的燃油补贴２，０４０．００万元。

２００９年１－６月公司在营业收入快速增长的同时，有效控制地了营业成本，实现净利润９，５９９．５５万元。

（４）影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素

本公司收入和利润来自对旅客和车辆的沿海运输，因此，运量和运价是影响本公司经营业绩的主要因素。

本公司运送的主要是进出海南省的人员、车辆与货物，为此，公司的运量与海南的经济发展密切相关。随着海南省经济产业的不断优化调整，海南省经济也开始从恢复性增长转入快速发展时期，海南省２００６年、２００７年和２００８年的ＧＤＰ增长率分别为１２．５％、１４．４５％和９．８％。。经济的持续高速增长，为进出海南省车客数量创造了的庞大增长空间，也为公司未来的快速、持续发展提供了充足的车客来源。

本公司各航线的运价均是由公司根据自身成本变化情况，并考虑市场承受能力进行制定。报告期内，本公司各航线的其它运价都有不同程度的上涨。在可预见的未来，由于燃油价格、人工工资、维修费用的持续上升，以及高速公路“计重收费”和燃油费改税的陆续实施，再考虑到本公司有着较强的成本转移能力，故本公司的运价不会发生大幅下调。且随着公司募投项目的实施，海安航线和北海航线的定位将进一步向高端化、旅游化发展，两条航线的旅客运价都将有不同幅度的提升。

（五）股利分配政策

１、发行人最近三年股利分配政策

发行人在股利分配方面实行同股同权、同股同利的原则，按股东持有的股份的比例进行年度股利分配。具体分配比例由发行人董事会视公司经营发展情况提出方案，经股东大会决议后执行。发行人可以采取现金或者股票方式分配股利。在分派股利时，发行人按有关法律、法规代扣股东股利收入的应纳税金。根据公司章程的有关规定，发行人税后利润分配顺序为：（１）弥补以前年度发生的亏损；（２）提取法定公积金１０％；（３）提取法定公益金５％（２００６年之前）；（４）提取任意公积金；（５）支付股东股利。

公司法定公积金累计额达到公司注册资本的５０％以上时，可以不再提取。提取法定公积金、公益金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

２、最近三年实际分配股利情况

（１）２００６年６月２２日，经２００５年度股东大会审议通过的利润分配方案为：以发行人２００５年１２月３１日的股本总额１１８，０００，０００股为基数，向全体股东按每股派发现金红利０．２８２元（含税），共分配股利３３，２７６，０００元。

（２）２００７年６月３０日，经２００６年度股东大会审议通过，公司２００６年度利润分配方案为：以发行人２００６年１２月３１日的股本总额１１８，０００，０００股为基数，向全体股东按每股派发现金红利０．４５元（含税），共分配股利５３，１００，０００元。

（３）２００８年１月２３日，经２００８年第一次临时股东大会审议通过，公司２００７年度利润分配方案为：以发行人２００７年１２月３１日的股本总额１１８，０００，０００股为基数，向全体股东共分配股利２６，２５１，０７３．５３元。

（４）２００８年１１月６日，经２００８年第三次临时股东大会审议通过，公司对２００７年度剩余的滚存未分配利润６１，２５２，５０４．９０元进行分配，分配方案如下：以发行人２００７年１２月３１日总股本１１８，０００，０００股为基数，每股派发现金股利０．５元（含税），向全体股东共分配股利５９，０００，０００．００元。

（５）２００９年２月１６日，本公司２００９年第一次临时股东大会审议通过了２００８年度利润分配方案，对截至２００８年１２月３１日的公司未分配利润１１７，９３９，９０５．９４ 元，以２００８年年末总股本１１８，０００，０００．００股为基数，每股派发现金股利０．４０元（含税），共派发现金股利４７，２００，０００．００元。

３、滚存利润的分配安排

经发行人２００９年第一次临时股东大会审议通过，发行人发行前滚存利润的分配政策为：如果公司本次申请首次公开发行股票并上市的方案经中国证监会核准并得以实施，公司首次公开发行股票并上市前剩余的滚存未分配利润，由公司首次公开发行股票并上市后的新老股东依其所持股份比例共同享有。

４、发行后的股利分配政策

公司已于２００８年１１月６日召开的２００８年第三次临时股东大会上审议通过了“关于修改公司章程”的议案，并将在本次发行完成后的利润分配政策修改为“公司采取现金或者股票方式分配股利，公司以召开年度股东大会的方式，由公司股东根据本年度经营状况及当年实现的可分配利润情况对公司本年度利润分配的方案进行审议并决定。公司平均每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。”

（六）发行人对外股权投资的基本情况

截至招股书签署日，发行人无任何对外股权投资。

发行人原全资子公司――北海宝岛海运有限公司已于２００９年１月１９日注销。该子公司是发行人为拓展新航线和开拓新业务而设立，但由于相关市场环境发生变化，发行人已对其予以注销。

该公司最近一年主要财务数据如下表所示：

单位：万元    

项目	２００８年１２月３１日
总资产	１９５．１６
净资产	１９５．１６
净利润	－４．８１

第四节 募集资金运用

本次募集资金投资项目的情况如下：

序号	项目名称	总投资（万元）	发展前景	投资计划（万元）
１	更新海口至海安航线３艘客滚船项目	４０，５００．００	海安线是客货进出海南省的重要通道，随着近年来海南经济由恢复性增长转入高速增长，通过海安线这一”黄金水道”进出海南省的客货量将呈持续快速增长的态势，而现有海安线的运力及客运服务设施等均难以满足未来市场不断增长的需求，因此预计该项目发展前景良好。	第一年： ２９，３８５ 第二年： １１，１１５
２	改造海口至北海航线“椰城二号”客滚船项目	２，６００．００	随着海口－北海线旅游市场的不断升温，旅客对北海线船上休闲服务设施的要求日益提升，而对于１２４海里１０小时航程的北海航线，其二次消费的潜力巨大。但目前运营于该航线的４艘船舶均为年限较久的老旧船舶，已难以满足市场需求。预计该项目能有效提高本公司在北海航线的整体服务水平和竞争能力，抢占市场先机，从而拉动该市场中高端旅游客户的快速增长。	第一年： ２，６００
合 计		４３，１００．００

第五节 风险因素和其它重要事项

一、风险因素

（一）海上安全运输的风险

发行人的客滚运输船舶通常载有数百名旅客和数十辆车辆，虽然发行人已建立符合国家标准的安全管理体系，在船舶建造、航行、维护、保养、货物装载以及船员培训等各方面严格予以执行，报告期内发行人船舶亦未发生任何安全事故，同时发行人也已通过购买保险手段最大可能地转移风险。但不排除由于海上恶劣天气、台风、海啸、地理环境等不可抗力的影响或其它突发事件而引发的安全事故，进而可能给发行人经营带来不利影响。

（二）琼州海峡跨海通道修建的风险

从长远来看，琼州海峡跨海通道有修建的可能性。该通道如果建成，将使得南海客滚运输市场面临一定的风险，从而对发行人经营业绩造成影响。

琼州海峡跨海通道建设存在工程复杂、基础参数（风力、风速及海流潮汐等）不足、技术难点多、周期长、投资巨大等困难，世界上同类跨海交通通道工程如英吉利海峡隧道、丹麦大带海峡桥隧、日本津轻海峡青函隧道等，其前期规划研究和建设条件的勘探、基础资料收集观测和技术研究储备等准备工作的时间均在３０年左右。最新的《琼州海峡跨海工程规划研究报告》经比较论证后，将西线公铁合建桥梁方案（灯楼角－道伦角）列为下阶段深入研究的首选方案。根据此西线方案，即使将来跨海通道建成通车，客滚运输与之相比在通行的经济性上将具有较为明显的优势，而在通行效率方面也与其不相上下。该报告同时预计，到２０２０年往返于琼州海峡的车辆数每年将高达５００万辆次、旅客数将达到２０００万人次。经初步测算，保守估计届时仍将有２５０万辆次左右的车辆和１０００万人次左右的旅客选择客滚运输的方式渡海。因此，假设琼州海峡跨海桥梁通道建设的相关前期研究、基础参数收集、设计和施工等一系列问题一切顺利，在最为乐观的估计下，西线公铁合建桥梁即使于２０１２年开始动工修建，２０２０年建成通车，其对南海客滚运输市场的影响也相对有限。

（三）过分依赖单一航线的风险

发行人目前主要从事以海南省为中心的南海客滚运输业务，现辟有海口－海安、海口－北海和海口－广州３条客滚运输航线。报告期内，发行人约８０％左右的营业收入和约１００％的毛利润来源于海口－海安航线，发行人对该航线的依赖程度较高。

由于客滚运输涉及大量旅客的生命财产安全，为维护市场的有序和良性竞争，尽可能减少安全事故和隐患，海安航线在新增船公司和新增运力时须经两省（广东省和海南省）交通管理部门会签后报交通运输部审批，两省交通管理部门“根据两省航运市场状况以及国家行业产业发展政策，有适当的数量限制”。由于海安航线的准入审批较为严格，２０００年至今该航线没有新的船公司进入，运力更新亦基本采取以新替旧的方式进行；且该航线运价是根据企业营运成本进行调整；因此在该航线运营的企业具有相对稳定的经营环境，且保持了较高的盈利能力。但如果该航线经营环境发生变化，或者受到气候、战争、灾害或其他因素的不利影响，都将会造成发行人经营业绩的波动。

（四）税收优惠税率变动的风险

根据《国务院关于鼓励投资开发海南岛的规定》（国发［１９８８］２６号）的有关政策并经海口市国家税务局市国税发［２００３］第１４２号文批复，发行人２００３年和２００４年免征所得税，２００５至２００７年的所得税减半征收；根据《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》（国发［２００７］３９号）的规定，自２００８年１月１日起，发行人在新税法施行后５年内逐步过渡到法定税率。

报告期内，发行人２００６年、２００７年、２００８年、２００９年１－６月的所得税分别适用７．５％、７．５％、１８％和２０％的优惠税率，所得税优惠金额分别为７０６．７８万元、９７３．５１万元、１，１１２．５２万元和６０９．７２万元，分别占发行人当期合并报表口径净利润的比例为：１１．９６％、１０．０８％、８．６５％和６．３５％。２０１０年和２０１１年发行人仍将享受２２％和２４％的优惠税率，２０１２年以后则按２５％税率执行，未来所得税优惠税率变化将对发行人的盈利水平产生一定的影响。

（五）燃油补贴政策变化的风险

根据国家有关政策，发行人２００７年、２００８年和２００９年分别收到政府石油价格补贴８１４．９１万元、２，０４０．００万元和４３８．２３万元，扣除所得税因素以后的净影响额分别占同期净利润的７．８１％、１３．０１％和３．６５％。如果将来上述财政补贴政策发生变化将对发行人盈利造成一定影响。

（六）燃油供应商较为集中的风险

燃油为发行人主要原材料，占发行人年主营业务成本的３０％左右。由于我国燃油供应行业的特点，发行人燃油供应商较为集中，报告期内发行人每年向前５名供应商的采购额占公司年采购总额的９０％以上，其中向最为主要的燃油供应商海南国盛石油有限公司的采购金额占发行人年采购总额的比例在６０％左右。虽然发行人与上述主要供应商均订有供油合同，承诺对公司用油需求予以优惠或者优先满足，且在报告期内均能按时供应燃油，但不排除将来由于个别供应商出现突发情况而带来的燃油不能及时供应的风险。

二、其它重要事项

１、重大合同

发行人正在履行的重大合同有：（１）港航控股签订的《综合服务协议》；（２）新港实业签订的《综合服务协议》；（３）广东省湛江航运集团有限公司海安港务分公司签订的《港口作业、服务合同》；（４）新奥海洋运输有限公司签订的《海口至北海客滚船班轮港口作业、服务合同》；（５）广州港集团有限公司签订的《广州至海口客滚船班轮港口作业、服务年度合同》；（６）海安新港港务有限公司签署《港口作业、服务合同》；（７）武汉中原发展汽车物流有限公司签订的《汽车过海运输基本合同》；（８）重庆长航东风船舶工业公司签订的《４１车／９９９客客滚船建造合同》；（９）海南川源石油贸易有限公司签订的《供油协议书》；（１０）海南益源实业有限公司签订的《长期供油协议》；（１１）海南国盛石油有限公司签订的《成品油供油框架协议》；（１２）与中国石油化工股份有限公司广东湛江石油分公司签订的《油品购销合同》；（１３）与中国石油化工股份有限公司海南石油分公司签署的《成品油销售合同》；（１４）与中国太平洋财产保险股份有限公司海南分公司签署的《过海轮渡责任保险协议书》；（１５）与海南威隆船舶工程有限公司签署的《４１车／９９９客客滚船建造合同》；（１６）与中国工商银行海口市秀英支行签订的《借款合同》，借款金额为４，５００万元整；（１７）与中国银行海口秀英支行签订的《借款合同》，借款金额为４，０００万元整；（１８）中国银行海口秀英支行签订的《借款合同》，借款金额为人民币２，８００万元整；（１９）中国银行海口秀英支行签订的《借款合同》，借款金额为人民币２，０００万元整；（２０）中国银行海口秀英支行签订的《人民币借款合同（中／长期）》，借款金额为人民币２，５００万元整；（２１）海通证券股份有限公司签订的《海南海峡航运股份有限公司与海通证券股份有限公司关于首次公开发行人民币普通股承销协议》和《海通证券股份有限公司与海南海峡航运股份有限公司关于人民币普通股发行上市保荐协议》。

２、重大诉讼或仲裁事项

截止本招股意向书签署之日，发行人、发行人的控股股东、子公司，发行人的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不不存在作为一方当事人的重大诉讼、仲裁事项、刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人情况

名     称	住 所	联系电话	传 真	经办人或 联系人姓名
发行人：海南海峡航运股份有限公司	海口市滨海大道东方洋大厦第七层	（０８９８）６８６１２５６６	（０８９８）６８６６７４８０	周乃均
保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司	上海市淮海中路９８号金钟广场	（０７５５）２５８６９０００	（０７５５）２５８６９８３２	廖卫江 胡 宇
律师事务所：北京市万商天勤律师事务所	北京市朝阳区东四环中路３９号华业国际中心Ａ座三层	（０１０）８２２５５５８８	（０１０）８２２５５６００	温烨 王冠
会计师事务所：利安达会计师事务所有限责任公司	北京市朝阳区八里庄西里１００号 一号楼东区２０层 ２００８室	（０１０）８５８６６８７０？	（０１０）８５８６６８７７	汪应华 李耀堂
股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司	深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８楼	（０７５５）２５９３８０００	（０７５５）２５９８８１２２
收款银行： 中国银行股份有限公司海口秀英支行	海口市滨海大道２８８号东方洋大厦一楼	（０８９８）６６５６３０２２	（０８９８）６６５６３０１１	胡茂民
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所	深圳市深南东路５０４５号	（０７５５）８２０８３３３３	（０７５５）８２０８３１９０

二、本次发行的重要日期

询价推介日期：	２００９年１１月３０日—２００９年１２月２日
定价公告刊登日期：	２００９年１２月４日
申购日期和缴款日期	２００９年１２月７日
股票上市日期：	本次股票发行结束之后发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市

第七节 附录和备查文件

本次股票发行期间，投资者可在公司或保荐人（主承销商）办公地址查阅招股意向书全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午９：００－１１：３０和下午１３：３０－１６：３０。

投资者也可通过深圳证券交易所指定网站（ｈｔｔｐ：／／ ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅招股意向书全文以及发行保荐书、审计报告和财务报表全文、法律意见书以及律师工作报告等备查文件。

海南海峡航运股份有限公司

2009年10月23日