分析师认为,在高盛和美国银行之后,还会有更多大型美国商业银行会采取类似的措施来偿还政府援助,以减少相关的经营约束。不过监管部门对此仍持较谨慎的态度。
⊙记者 朱周良 ○编辑 阮奇
9年来最大一笔增发案
本周三,美国银行披露,已与美国监管机构达成协议,将偿付450亿美元问题资产救助计划(TARP)资金。为了偿还这笔资金,美国银行将动用自己的262亿美元现金,其余通过增资实现。
去年10月,美国银行通过TARP计划中获得250亿美元援助,今年1月再获200亿美元,使得总的受援总额达到450亿美元。不过,作为获得政府金援最多的七家金融机构之一,美银也因此受到比其他金融机构更严格的限制,其中包括薪酬由财政部制定的“薪酬沙皇”费恩伯格制定和审核。眼下,美银宣布要偿还TARP援助资金,显然希望尽早摆脱政府对该行施加的薪酬和其他经营限制。分析师称,偿还救助金将减少政府的介入,进而有助于美银更快找到现任CEO刘易斯的接班人,刘易斯将于今年底退休。
据悉,美银原本计划在下周一推出增发计划,但由于市场需求强劲,所以提前到本周四。而最终的发行结果也证实了投资人对美银增发的热情,总的融资额达到193亿美元,超过了之前预计的188亿美元,这也创下2000年以来美国上市公司最大增资案的新纪录。每股售价为15美元,较美国银行周四的收盘价低5%。
资料显示,美银此次共出售12.86亿股“约当普通股”,该股票由存托股票和认股权证组成。这种股票一股可以转换成一股普通股,但需经过股东大会批准。
更多银行或效仿
投资者对美国银行为回购美国政府持有的450亿美元优先股而筹资的做法褒贬不一。一些人表达了对这种复杂证券结构的困惑,一些人则担心会有稀释股价的风险。有报告显示,一旦经股东批准这批增发的证券转为普通股,会将美银现有股东的权益稀释10%。
据称,作为TARP资金偿还计划的一部分,美国银行还准备出售价值40亿美元的资产。如果不出售资产,美银将发行更多股票。
在美国银行之前,高盛等公司已在6月份偿还了部分或是全部TARP援助资金。高盛6月份以约100亿美元的价格回购了财政部所持有的1000万股优先股。而摩根大通、摩根士丹利、美国合众银行和BBT等几家银行分别偿还了250亿美元、100亿美元、66亿美元和31亿美元的TARP援助资金。
分析师指出,美国银行意外决定偿还TARP资金的举动,可能迫使其竞争对手随之跟进,但许多大型银行可能不会急于偿还他们借入的所有资金。
由于担心一些银行可能效仿美银增发融资以偿还注资,美国上市的银行股周四普遍下跌。PNC金融和富国银行等领跌,这两家被认为是最有可能偿还TARP资金的银行。
事实上,今年5月份,就有5到6家美国金融机构有意先行偿还政府注资,不过,政府出于谨慎考虑,并未很快批准相关计划。
监管部门仍较谨慎
对于美国银行的最新举动,美国监管当局表示了欢迎,但也有一些监管人士表达了担忧,认为银行业不能过于乐观。
美国财政部的一位官员透露,当局对美国银行偿还政府救助资金的计划感到满意,财政部很高兴看到美国银行正在实施全面偿还TARP资金的计划。
周四在国会作证时,美联储主席伯南克也表示,美国银行偿还TARP资金是个“好消息”。他还表示,金融体系中的实质性问题大部分已远离银行控股公司,后者现在还包括高盛和大摩等巨头。
美国财长盖特纳本周则称,奥巴马政府计划在未来几周内拟定结束政府7000亿美元TAPR计划,他称,逐步结束金融救助计划及停止作出新承诺的时机已经临近。
不过,迪拜债务危机也提醒决策者们,风险随时可能出现,因此当局也并不十分急于鼓励银行偿还救助。
美国联邦存款保险公司董事长贝尔就警告说,政府同意大型金融机构偿还救助资金需要小心,因为未来不再会有更多政府支持。“一般而言,我认为政府在这种事情上需小心。”
而盖特纳也承认,现在还不能说TARP项目会按原定计划在今年年底终止。财政部有权在其认为必要的情况下将该计划延长至明年秋天,且不需获得美国国会的批准。
盖特纳警告称,官员们担心结束政府支持措施的时间过早,他认为,结束TARP计划的时机尚未完全成熟。但他近期的确透露,政府希望逐渐减小并终止该计划中去年实施的部分内容。