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国家外汇管理局昨天发布了《外汇管理概览》。《概览》指出，自2001年起，我国外汇储备建立了以投资基准为核心的管理模式。
《概览》披露，在按照投资基准经营的同时，允许经营人员对基准进行适度偏离，发挥其主观能动性，积极捕捉市场机会。
⊙记者 但有为 苗燕 ○编辑 阮奇
加强跨境资本流动监管
《概览》表示，外汇局将进一步健全跨境资本流动统计监控和预警体系。在已有监测体系的基础上，进一步健全数据挖掘和组合查询功能，强化对外汇供求压力、市场套利机会、短期资本外逃和投机流入风险的监控，逐步形成相对完整、及时、有效的监控体系，通过数据的深度加工和综合利用，定期发布完整的资本项目统计监控情况和相关统计分析报告，提升资本项目脆弱性分析和风险预警能力。
中国国家外汇管理局资本项目管理司司长刘光溪４日表示，在资本跨境流动方面，中国已根据资本交易的不同类型建立了四类监测系统，分别是高频外债监测统计系统、贸易信贷统计监测系统、针对外商直接投资（ＦＤＩ）和对外直接投资（ＯＤＩ）的直接投资统计监测系统以及针对合格境外机构投资者（ＱＦＩＩ）和合格境内机构投资者（ＱＤＩＩ）的证券投资统计监测系统。
刘光溪表示，建立这一监测预警机制以后，监管部门不仅可以对跨境资本流动、流向、流速及其可能产生的风险做到心中有数，有效防控风险，维护金融稳定，而且可以在监管能力建设进程中，深化金融体制改革，加快推进金融服务业和跨境资本交易对外开放，增强我国的金融业竞争力。
而据了解，资本项目管理改革的方向是：依照统筹规划、循序渐进、先易后难、分步推进的原则，根据经济发展阶段的不同需要，加快放开市场主体需求强烈、风险相对较小的项目，对风险较大和无真实贸易投资背景的项目，如跨境证券投资、衍生品交易等，采取试点、规模控制等方式，为扩大开放创造更好的条件。
坚持“安全、流动、增值”原则
《概览》表示，外汇储备经营始终坚持“安全、流动、增值”的原则，进行审慎、规范、积极的投资运作。而波动性大、市场容量小、流动性差的资产不适于外汇储备大规模投资。在保障资产总体安全、流动的前提下，外汇储备经营要争取提高投资回报，特别要保持储备资产长期稳定的盈利能力，以更好地实现外汇储备保值、增值的目标。
书中指出，外汇储备的较快增长是宏观经济金融运行的结果。在运用外汇储备时，不仅要考虑外汇储备的微观资产属性，还要站在国家宏观经济整体发展的高度，结合全球化程度深化、经济快速发展的宏观经济金融背景，深入考虑外汇储备对宏观经济整体的支持作用，积极配合国家宏观经济综合平衡和重大发展战略的实施，促进国民经济整体实现又好又快的协调均衡发展。此外，在加强对外汇储备的运用时充分考虑国际收支发生逆转时对外汇储备的流动性需求。
《概览》提出，保障外汇储备投资安全、控制投资风险需从总体资产的角度把握，在较长的时间衡量。
据介绍，我国外汇储备建立了以投资基准为核心的管理模式，投资基准确定了货币、资产、期限和产品分布的结构和比例，是投资管理过程中衡量某项资产或投资组合构成和收益的重要参照指标。在风险管理方面，采取了制定并及时修订了完善风险管理政策，严格筛选交易对手和其他往来机构等措施。若将外汇储备运用于从事高风险投资和政策性用途时，必须有相应的风险安排和退出机制。
多元化货币和资产配置
多元化是实现资产总体安全的有效方式。
《概览》表示，目前，我国外汇储备资产中包括美元、欧元、日元等多种货币，投资于各主要发达经济体和新兴经济体的政府类、机构类、公司类等多种金融产品。多元化投资组合中，不同货币、不同资产类别之间此消彼长、互补平衡的效果明显。
考虑到美元仍是国际支付、结算和投资的主要货币，其作为主要国际储备货币的地位短期内不会根本改变，且美国金融市场容量大，经济实力强。以美元为主体、适度分散化、较为稳定的多元化货币结构，可以较好地满足对外支付和资产配置的需要，还可以利用不同货币的此消彼长来分散风险。
《概览》同时披露，２００１年起，适应储备规模快速增长和进一步规范化、专业化经营的需要，我国外汇储备建立了以投资基准为核心的管理模式。投资基准确定了货币、资产、期限和产品分布的结构和比例，是投资管理过程中衡量某项资产或投资组合构成和收益的重要参照指标。在按照投资基准经营的同时，允许经营人员对基准进行适度偏离，发挥其主观能动性，积极捕捉市场机会。
《概览》明确了我国外汇管理的目标是通过对外汇资金流入和流出的均衡管理，促进国际收支平衡、维护国家金融安全和服务经济发展。