洪涛股份(002325)
首日合理定位区间:35-38元
极限区间:30-52元
公司是我国高端公共建筑装饰市场的领跑者,承接了人民大会堂、中央电视台新址总部大楼、上海世博会主题馆等一大批标志性精品工程。我们认为,城市化率的不断提高带动了基础设施建设和房地产业的发展,产生大量装饰需求,每年存量市场已达8000亿元,目前城市化进程逐步向二、三线城市辐射,公司作为建筑装饰龙头公司,将受益于产业转移和扩大。
目前在A股上市公司中,与公司业务、经营模式及盈利能力最相近的为金螳螂,其他建筑类小公司与公司可比性也较强,可比公司2009年平均动态市盈率为35倍左右。预计公司2009至2010年摊薄后EPS分别为0.56元、0.83元,结合可给予公司2009年35倍PE估值,公司首日上市合理价格区间为35—38元。
各机构对洪涛股份首日定位预测
券商机构 | 首日定位区间(元) |
天相投顾 | 43.9-51.6 |
广发证券 | 38-43 |
上海证券 | 43-46 |
国盛证券 肖永明 | 29.9-35.3 |
中信金通 钱向劲 | 38-43 |
德邦证券 于海峰 | 35-41 |
杭州新希望 | 37.8-45.9 |
北京首证 | 41.3-49.4 |
永太科技(002326)
首日合理定位区间:28-30元
极限区间:26-37元
公司主要从事氟精细化学品研发、生产和销售,主要产品类别包括液晶化学品、医药化学品、农药化学品和其他化学品,是国内产品链最完善、产能最大的氟精细化学品生产商之一。公司收入规模从2006年的2.61亿元增长到2008年的3.93亿元,期间CAGR为23%,各领域主要产品的销量均位居全国第一。预计未来随着国内液晶材料生产的国产化、含氟农药和含氟药品的比重的提升,对公司相关产品的需求增速将保持在20%以上。
目前在A股上市公司中,与公司业务及经营模式最相近的为巨化股份、三爱富、彩虹精化,该行业整体估值为35倍PE,我们预计公司2009、2010年EPS为0.45元、0.65元,综合考虑可比公司及最近上市的中小板股票的估值情况,给予公司2009年35倍市盈率较合理,公司首日上市合理价格区间为28—30元。
各机构对永太科技首日定位预测
券商机构 | 首日定位区间(元) |
天相投顾 | 16.8-21 |
国泰君安 | 17-21 |
中信金通 钱向劲 | 32-37 |
国盛证券 肖永明 | 22.3-27 |
德邦证券 于海峰 | 28-32 |
杭州新希望 | 28.4-34.4 |
北京首证 | 31.7-36.5 |
天信投资 颜冬竹 | 26-30 |
(金证顾问 张超 编辑 李导)