１、简要合并资产负债表

资产	２００９－６－３０	２００８－１２－３１	２００７－１２－３１	２００６－１２－３１
流动资产
货币资金	７５，５０９，７９５．３１	７１，５７０，８６９．９１	６３，６８８，４７７．７６	７４，７５８，４５３．９３
应收票据	２００，０００．００	８，５１６，０００．００	３００，０００．００	７，０００，０００．００
应收账款	５３，２３５，３１８．５３	２９，４５２，６０１．７９	２６，４０８，７９４．１０	２７，８２２，２７６．８４
预付款项	２１，０６２，３８０．５０	１４，８１８，０６６．７８	７，２５１，６２５．４０	３，５７８，３４０．１２
其他应收款	３，５０７，３１１．８８	２，９４７，８４０．３０	２，１６０，３２８．２７	２，３９２，７５１．７９
存货	３３，８６４，３９３．１３	３４，３１３，６４３．９０	３１，８３８，８７４．２３	５７，４４４，０６６．４１
流动资产合计	１８７，３７９，１９９．３５	１６１，６１９，０２２．６８	１３１，６４８，０９９．７６	１７２，９９５，８８９．０９
非流动资产
长期股权投资
固定资产	７０，８１１，８１８．０１	７２，６５２，８６７．７６	７６，２０４，４７３．４５	７１，１３４，１４３．５１
在建工程	１，９６１，１３３．９７	１，８６１，１３３．９７	１，４１４，５９３．９７	６，８０５，５９０．８７
无形资产	６３１，３６８．３５	３７７，１８６．００	２９，５５３．２３	３２，８６７．２３
递延所得税资产	６８０，７７５．９５	６０９，４３０．０５	７３６，４２１．４９	９２９，７２３．０１
非流动资产合计	７４，０８５，０９６．２８	７５，５００，６１７．７８	７８，３８５，０４２．１４	７８，９０２，３２４．６２
资产总计	２６１，４６４，２９５．６３	２３７，１１９，６４０．４６	２１０，０３３，１４１．９０	２５１，８９８，２１３．７１
流动负债
短期借款				２０，０００，０００．００
应付账款	１０，４９６，６１３．７５	１１，９４４，６６６．６７	３，０８１，８２５．６９	５，７０２，７３０．８０
预收款项	２６，０３２，３１６．０１	２６，８１６，７２３．６２	３０，５１３，７９０．３８	４４，８８４，４６１．７５
应付职工薪酬	７６３，１７８．３５	６１，０２８．９８	４９，５７７．３９	５５０，４１４．００
应交税费	６，２５８，４９０．６１	２，６６１，５２３．３５	８，６５４，８２３．３９	７，０６２，７５１．８２
应付股利				７，１７６，０００．００
其他应付款	２，９０２，４２４．３６	８８６，１５６．６１	６９４，１１９．６８	３，９３９，６２０．８９
流动负债合计	４６，４５３，０２３．０８	４２，３７０，０９９．２３	４２，９９４，１３６．５３	８９，３１５，９７９．２６
非流动负债
长期借款	２０，０００，０００．００	２０，０００，０００．００	３０，０００，０００．００	４０，０００，０００．００
递延所得税负债	１，７８８，４１１．０９	１，５５０，５３８．４４	８３７，１９０．８７	７９６，１３８．７４
其他非流动负债	２２，６８０，０００．００	２２，０８０，０００．００	２０，４００，０００．００	１７，２００，０００．００
非流动负债合计	４４，４６８，４１１．０９	４３，６３０，５３８．４４	５１，２３７，１９０．８７	５７，９９６，１３８．７４
负债合计	９０，９２１，４３４．１７	８６，０００，６３７．６７	９４，２３１，３２７．４０	１４７，３１２，１１８．００
股东权益
股本	６０，０００，０００．００	６０，０００，０００．００	６０，０００，０００．００	６０，０００，０００．００
资本公积	１６，３１１，３４６．３５	１６，３１５，７１８．１７	１６，３１５，７１８．１７	１６，３１５，７１８．１７
盈余公积	１６，９９５，７８７．３７	１６，９９５，７８７．３７	１３，４７２，６２０．５３	９，０４６，８３３．２０
未分配利润	７７，２３５，７２７．７４	５７，４３８，５０６．１４	２５，７３０，００４．５５	１８，８５０，４２７．５６
归属于母公司股东权益	１７０，５４２，８６１．４６	１５０，７５０，０１１．６８	１１５，５１８，３４３．２５	１０４，２１２，９７８．９３
少数股东权益		３６８，９９１．１１	２８３，４７１．２５	３７３，１１６．７８
股东权益合计	１７０，５４２，８６１．４６	１５１，１１９，００２．７９	１１５，８０１，８１４．５０	１０４，５８６，０９５．７１
负债和股东权益总计	２６１，４６４，２９５．６３	２３７，１１９，６４０．４６	２１０，０３３，１４１．９０	２５１，８９８，２１３．７１

２、简要合并利润表

财务指标	２００９年１－６月或 ２００９年６月３０日	２００８年度或 ２００８年１２月３１日	２００７年度或 ２００７年１２月３１日	２００６年度或 ２００６年１２月３１日
流动比率	４．０３	３．８１	３．０６	１．９４
速动比率	３．３０	３．００	２．３２	１．２９
资产负债率（母公司）	３５．３４％	４０．６２％	４８．０９％	６４．３７％
应收账款周转率（次）	２．１８	６．１０	５．８４	７．００
存货周转率（次）	１．４２	３．０１	２．２３	１．３１
息税折旧摊销前利润（万元）	２，８３８．８５	５，３０８．２６	４，２５９．１４	３，２７６．０８
利息保障倍数（倍）	４１．７３	２０．５６	３５．９７	１６．１７
每股经营活动现金流量（元）	０．２５	０．６１	０．８９	０．４２
每股净现金流量（元）	０．０７	０．１３	－０．１８	０．２７
无形资产（除土地使用权外）占净资产比率	０．３７％	０．２５％	０．０３％	０．０３％

３、简要合并现金流量表

产品类别	２００９年１－６月		２００８年度		２００７年度		２００６年度
	收入额	比重	收入额	比重	收入额	比重	收入额	比重
一、光电测控仪器设备	７，７１３．２１	８５．４７％	１４，２９４．３０	８３．９６％	１３，５４１．５７	８５．６１％	９，６５０．４２	８２．４２％
１、电视测角仪	１，５４５．９８	１７．１３％	５，１２０．４２	３０．０７％	４，５０２．７７	２８．４７％	３，７４２．６７	３１．９７％
２、光电经纬仪	１，９６６．９２	２１．７９％	２，４３６．１７	１４．３１％	２，６７９．９６	１６．９４％	８５４．４０	７．３０％
３、航空／航天相机	１，５６７．７０	１７．３７％	４，３２０．６６	２５．３８％	２，６７２．６１	１６．９０％	１，６２１．７９	１３．８５％
４、红外成像组件机械系统	１，１３６．７５	１２．６０％	１，３１２．８２	７．７１％	１，７５２．５６	１１．０８％	２，１３６．７５	１８．２５％
５、天线座	１９１．４５	２．１２％	４５１．６２	２．６５％	１，３６７．５０	８．６５％	４６７．４８	３．９９％
６、医疗设备	１，１９９．１０	１３．２９％
７、其他	１０５．３１	１．１７％	６５２．６０	３．８３％	５６６．１６	３．５８％	８２７．３３	７．０７％
二、光学材料	１，３１１．６５	１４．５３％	２，７３１．４７	１６．０４％	２，２７５．９６	１４．３９％	２，０５８．００	１７．５８％
１、光学玻璃	７９５．２７	８．８１％	１，８６９．６３	１０．９８％	２，０４９．６０	１２．９６％	１，６３０．８８	１３．９３％
２、镀膜材料	１９０．３２	２．１１％	３７８．１６	２．２２％	１０９．５９	０．６９％	１４０．４１	１．２０％
３、晶体材料	３２６．０６	３．６１％	４８３．６７	２．８４％	１１６．７８	０．７４％	２８６．７１	２．４５％
合计	９，０２４．８６	１００．００％	１７，０２５．７７	１００．００％	１５，８１７．５３	１００．００％	１１，７０８．４２	１００．００％

（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表

单位：万元

	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
一、营业收入	９０，２７９，３６３．５２	１７０，２６４，９０２．６１	１５８，３９０，８３１．２１	１１８，７２９，３６４．３５
减：营业成本	４８，４２３，５８５．１０	９９，４３５，８１５．５４	９９，３６３，７７２．７０	７０，５８４，９２０．７７
营业税金及附加	１，０８６，１９１．０１	１，９８３，５１２．９８	１，９７２，０３０．１４	１，１８７，２５９．４０
销售费用	１，３４７，９３１．３７	１，４６９，３２４．１７	１，３１５，９４０．７１	１，００４，６１９．５２
管理费用	１３，２４６，７５２．０５	２１，８５６，３５９．３９	２０，６７３，５５９．５４	１７，２７６，７６９．０７
财务费用	５８１，５２３．１６	１，９３８，８０２．４０	７６４，６５９．９５	１，５４６，２１９．９８
资产减值损失	１，８３３，３８０．０９	６４７，２５７．４９	１２０，６３８．５６	１，２９９，９４１．７４
投资收益				－２７３，４２９．０２
二、营业利润	２３，７６０，０００．７４	４２，９３３，８３０．６４	３４，１８０，２２９．６１	２５，５５６，２０４．８５
加：营业外收入	８０，０００．００	４６８，００６．５１	２５３，０９１．３２	６５，１０６．４０
减：营业外支出	１５６，４２０．９６	４２６，０４０．１１	１３１，５０６．２８	９５，３８３．０９
三、利润总额	２３，６８３，５７９．７８	４２，９７５，７９７．０４	３４，３０１，８１４．６５	２５，５２５，９２８．１６
减：所得税费用	３，８７７，０５７．７８	７，６５８，６０８．７５	４，８４８，０９５．８６	３，５００，２９０．３６
四、净利润	１９，８０６，５２２．００	３５，３１７，１８８．２９	２９，４５３，７１８．７９	２２，０２５，６３７．８０
归属于母公司所有者 的净利润	１９，８０９，６３３．９３	３５，２３１，６６８．４３	２９，３０５，３６４．３２	２１，８４５，６８８．００
少数股东损益	－３，１１１．９３	８５，５１９．８６	１４８，３５４．４７	１７９，９４９．８０
五、每股收益
基本每股收益	０．３３	０．５９	０．４９	０．３６
稀释每股收益	０．３３	０．５９	０．４９	０．３６

非经常性损益对公司经营成果影响很小。

公司不存在合并报表范围以外的长期投资收益，少数股东损益占同期净利润的比例低于１％，对公司经营成果没有重大影响。

（三）报告期主要财务指标

	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	８８，４９２，３５６．０３	１８７，３３０，４２９．６６	１７６，０１５，３６９．７１	１１８，１１１，０５２．９７
收到的税费返还	－	３７９，６３７．７９	６０１，０７２．５７	３，５６５，６９２．６１
收到的其他与经营活动有关的现金	７１９，７４５．０９	２，１９９，３５９．７１	３，７３２，４９４．４２	２，２９６，５１４．６８
现金流入小计	８９，２１２，１０１．１２	１８９，９０９，４２７．１６	１８０，３４８，９３６．７０	１２３，９７３，２６０．２６
购买商品、接受劳务支付的现金	３１，７７５，６５５．３２	６６，５２９，０３９．０８	６０，３１８，８２４．７１	５０，４７５，１８４．６１
支付给职工以及为职工支付的现金	２６，０２６，２７１．６３	３８，１５７，４７８．６７	３１，０３４，０１５．１３	２８，２６４，３１６．２９
支付的各项税费	１２，３７４，４３２．３３	３６，２６３，７９９．２２	２４，９９２，０３７．６５	１４，６４０，３５７．５３
支付的其他与经营活动有关的现金	４，３２９，２６６．３０	１２，５２９，９５０．２３	１０，７７６，６１６．３８	５，１２３，１０２．２０
现金流出小计	７４，５０５，６２５．５８	１５３，４８０，２６７．２０	１２７，１２１，４９３．８７	９８，５０２，９６０．６３
经营活动产生的现金流量净额	１４，７０６，４７５．５４	３６，４２９，１５９．９６	５３，２２７，４４２．８３	２５，４７０，２９９．６３
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 而收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	９，９１５，１７６．６４	１６，３４９，９８６．３６	６，５３０，５６６．７０	１５，８６４，８５０．３９
投资所支付的现金	１７０，２５１．００
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计	１０，０８５，４２７．６４	１６，３４９，９８６．３６	６，５３０，５６６．７０	１５，８６４，８５０．３９
投资活动产生的现金流量净额	－１０，０８５，４２７．６４	－１６，３４９，９８６．３６	－６，５３０，５６６．７０	－１５，８６４，８５０．３９
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款所收到的现金				２０，０００，０００．００
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计				２０，０００，０００．００
偿还债务所支付的现金		１０，０００，０００．００	３０，０００，０００．００	１０，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	６８２，１２２．５０	２，１９６，７８１．４５	２７，７６６，８５２．３０	３，５６６，２７９．９４
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	２００，０００．００
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计	６８２，１２２．５０	１２，１９６，７８１．４５	５７，７６６，８５２．３０	１３，５６６，２７９．９４
筹资活动产生的现金流量净额	－     ６８２，１２２．５０	－１２，１９６，７８１．４５	－５７，７６６，８５２．３０	６，４３３，７２０．０６
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额	３，９３８，９２５．４０	７，８８２，３９２．１５	－１１，０６９，９７６．１７	１６，０３９，１６９．３０

十、管理层对公司最近三年财务状况和经营成果的简要讨论与分析

    本公司董事会和管理层结合最近三年经审计的财务资料，对本公司财务状况和经营成果作如下分析：

（一）发行人财务状况分析

１、资产质量情况

本公司２００６年１２月３１日、２００７年１２月３１日、２００８年１２月３１日及２００９年６月３０日的总资产分别为２５，１８９．８２万元、２１，００３．３１万元、２３，７１１．９６万元和２６，１４６．４３万元，报告期内均保持稳定增长。截至２００９年６月３０日，本公司流动资产为１８，７３７．９２万元，固定资产为７，０８１．１８万元，无形资产和递延所得税资产１３１．２２万元，资产结构和资产质量良好。

２、偿债能力分析

本公司２００６年１２月３１日、２００７年１２月３１日、２００８年１２月３１日和２００９年６月３０日的资产负债率（母公司口径）分别为６４．３７％、４８．０９％、４０．６２％和３５．３４％，资产负债率处于较低水平；流动比率分别为１．９４、３．０６、３．８１和４．０３，速动比率分别为１．２９、２．３２、３．００和３．３０；公司报告期内息税折旧摊销前利润均有一定程度的增长，分别为３，２７６．０８万元、４，２５９．１４万元、５，３０８．２６万元和２，８３８．８５万元。利息保障倍数（倍）分别为１６．１７、３５．９７、２０．５６和４１．７３，以上指标均表明公司具有较强的偿债能力。

（二）盈利能力分析

１、收入分析

公司营业收入保持快速增长态势，报告期内收入增长率均在２０％以上；公司主营业务突出，报告期内公司主营业务占营业收入的比重都在９８％以上；公司其他业务收入主要内容是原材料出售收入，所占比重很小。

（１）主营业务收入的构成分析

单位：万元

产品类别	２００９年１－６月	２００８年			２００７年			２００６年
	金额	金额	增长值	增长率	金额	增长值	增长率	金额
一、光电测控仪器	７，７１３．２１	１４，２９４．３０	７５２．７３	５．５６％	１３，５４１．５７	３，８９１．１５	４０．３２％	９，６５０．４２
１、电视测角仪	１，５４５．９８	５，１２０．４２	６１７．６５	１３．７２％	４，５０２．７７	７６０．１０	２０．３１％	３，７４２．６７
２、光电经纬仪	１，９６６．９２	２，４３６．１７	－２４３．７９	－９．１０％	２，６７９．９６	１，８２５．５６	２１３．６７％	８５４．４０
３、航空／航天相机	１，５６７．７０	４，３２０．６６	１，６４８．０５	６１．６６％	２，６７２．６１	１，０５０．８２	６４．７９％	１，６２１．７９
４、红外成像组件 机械系统	１，１３６．７５	１，３１２．８２	－４３９．７４	－２５．０９％	１，７５２．５６	－３８４．１９	－１７．９８％	２，１３６．７５
５、天线座	１９１．４５	４５１．６２	－９１５．８８	－６６．９７％	１，３６７．５０	９００．０２	１９２．５２％	４６７．４８
６、医疗设备	１，１９９．１０
７、其他	１０５．３１	６５２．６０	８６．４４	１５．２７％	５６６．１６	－２６１．１７	－３１．５７％	８２７．３３
二、光学材料	１，３１１．６５	２，７３１．４７	４５５．５１	２０．０１％	２，２７５．９６	２１７．９６	１０．５９％	２，０５８．００
１、光学玻璃	７９５．２７	１，８６９．６３	－１７９．９７	－８．７８％	２，０４９．６０	４１８．７２	２５．６７％	１，６３０．８８
２、镀膜材料	１９０．３２	３７８．１６	２６８．５７	２４５．０７％	１０９．５９	－３０．８２	－２１．９５％	１４０．４１
３、晶体材料	３２６．０６	４８３．６７	３６６．８９	３１４．１７％	１１６．７８	－１６９．９３	－５９．２７％	２８６．７１
合计	９，０２４．８６	１７，０２５．７７	１，２０８．２４	７．６４％	１５，８１７．５３	４，１０９．１１	３５．１０％	１１，７０８．４２

公司主营业务主要包括两大类业务，即光电测控仪器设备的生产销售和光学材料生产销售。公司光电测控仪器设备产品全部为军用，种类较多，主要产品有电视测角仪、光电经纬仪、航空/航天相机、雷达天线座和新型医疗检测仪器等。光学材料产品为民用。

报告期内，光电测控仪器设备收入占公司主营业务收入的比例稳步上升，平均占比８４％；光学材料收入占公司主营业务收入的比例逐步降低，平均占比１６％。

（２）主营业务收入的变动分析

单位：万元

项         目	２００９年１－６月	２００８年度	２００７年度	２００６年度
一、非经常性收入项目
１、非流动资产处置收益		４１．７５	２５．３１
２、计入当期损益的政府补助	８．００	２．００		６．００
３、营业外收入中的其他项目		３．０５		０．５１
小计	８．００	４６．８０	２５．３１	６．５１
二、非经常性支出项目
１、非流动资产处置损失			０．０９
２、营业外支出中的其他项目	１５．６４	４２．６０	１３．０７	９．５４
小计	１５．６４	４２．６０	１３．１５	９．５４
三、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东 的净利润计算过程
所得税费用影响数	－１．１４	１．０１	４．４５	０．２２
税后净利润影响数	－６．５０	３．１９	７．１３	－２．８１
归属于公司普通股股东的净利润	１，９８０．９６	３，５２３．１７	２，９３０．５４	２，１８４．５７
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	１，９８７．４６	３，５１９．９８	２，９２３．４１	２，１８７．３７

公司报告期内主营业务收入呈快速增长态势，平均年增长率为２４．２３％。从上表可以看出，公司主营业务增长主要是光电测控仪器设备产品增长所致，报告期内光电测控仪器设备产品平均年收入增长率为２７．４８％。

光电测控仪器设备产品收入呈快速增长的主要原因如下：

（１）国防光电子装备需求强劲是公司业务增长的根本原因；

（２）电视测角仪等产品定型并批量生产是公司主营业务收入增长的直接原因；

（３）新产品不断推出，同时产量不断扩大是公司主营业务收入增长的重要原因（２００６年和２００７年推出的主要新产品类别为天线座、红外成像组件机械系统和航空/航天相机平台系统，型号和规格等方面不断出新，２００９年主要新产品为医疗设备－－特殊视觉检查仪）；

（４）光电测控仪器设备产品不断技术升级，产品更新换代是公司收入稳定增长的基础；

（５）公司生产规模逐步扩大为收入增长奠定了基础。公司报告期内不断进行固定资产投资，扩大生产规模，具体固定资产投资情况见本节“四、资本性支出分析”部分内容。

２、毛利分析

（１）结构分析

单位：万元

产品类别	２００９年１－６月		２００８年		２００７年		２００６年
	毛利	贡献度	毛利	贡献度	毛利	贡献度	毛利	贡献度
一、光电测控仪器	３，９９９．７２	９５．５７％	６，７４５．２６	９５．２４％	５，６４２．８７	９５．９１％	４，５９８．６１	９７．８０％
１、电视测角仪	１，０３０．７９	２４．６３％	３，４７５．７６	４９．０７％	２，８８６．７４	４９．０７％	２，３００．６９	４８．９３％
２、光电经纬仪	７６０．８９	１８．１８％	７９７．９０	１１．２７％	７９２．６７	１３．４７％	２５３．０１	５．３８％
３、天线座	９０．２７	２．１６％	８６．８５	１．２３％	２７３．１４	４．６４％	２４３．１８	５．１７％
４、航空航天相机	５６９．２８	１３．６０％	１，５０１．４８	２１．２０％	７８７．４９	１３．３８％	４０６．４６	８．６４％
５、红外成像组件 机械系统	７０４．９３	１６．８４％	６４６．３６	９．１３％	７６６．９５	１３．０４％	１，２２９．４３	２６．１５％
６、医疗设备	８０９．４８	１９．３４％
７、其他	３４．０８	０．８１％	２３６．９０	３．３４％	１３５．８８	２．３１％	１６５．８４	３．５３％
二、光学材料	１８５．２２	４．４３％	３３７．４０	４．７６％	２４０．５７	４．０９％	１０３．６１	２．２０％
１、光学玻璃	５１．８２	１．２４％	１４４．０８	２．０３％	２０７．１８	３．５２％	８２．５４	１．７６％
２、镀膜材料	６３．９６	１．５３％	６２．１５	０．８８％	３０．８１	０．５２％	１７．５	０．３７％
３、晶体材料	６９．４４	１．６６％	１３１．１７	１．８５％	２．５７	０．０４％	３．５７	０．０８％
合计	４，１８４．９４	１００．００％	７，０８２．９１	１００．００％	５，８８３．４４	１００．００％	４，７０２．２２	１００．００％

从上表可以看出，光电测控仪器设备产品的毛利率水平远高于光学材料产品，构成公司主要的利润来源。

光电测控仪器设备具有精度高、工艺技术复杂、生产周期长等特点，人工成本和制造费用占生产成本的主要部分，制造费用随产品所处的不同阶段有所不同：按《军品价格管理办法》规定，军品实行审价制，军工产品定型后，随着批量的增加，单位产品需分摊的专用设备费、军品专项费用等费用逐渐降低，同时，由于工艺改进及劳动效率提高，单位产品需分摊的直接人工和制造费用大幅下降，毛利率则逐渐上升。以上这些特点决定了光电测控仪器设备类产品在研制阶段毛利率较低，产品定型后规模效益非常明显。

光电测控仪器设备产品中，对公司报告期主营业务毛利做出较大贡献的系电视测角仪、光电经纬仪、航空航天相机和红外成像组件机械系统等，各年占公司主营业务毛利的比例平均值达到８８％以上，主要原因是相对其他产品而言，这些产品已经全部或部分实现批量生产，毛利率稳定。

公司光学材料产品的毛利贡献所占比重很小，但对主营业务毛利的贡献逐年上升，主要原因系公司加强了成本管理，根据市场需求调整了光学材料产品结构。

（２）各年变动分析

产品类别	２００９年１－６月		２００８年		２００７年		２００６年
	毛利率	变动	毛利率	变动	毛利率	变动	毛利率
一、光电测控仪器	５１．８６％	４．６７％	４７．１９％	５．５２％	４１．６７％	－５．９８％	４７．６５％
１、电视测角仪	６６．６８％	－１．２０％	６７．８８％	３．７７％	６４．１１％	２．６４％	６１．４７％
２、光电经纬仪	３８．６８％	５．９３％	３２．７５％	３．１７％	２９．５８％	－０．０３％	２９．６１％
３、航空／航天相机	３６．３１％	１．５６％	３４．７５％	５．２８％	２９．４７％	４．４１％	２５．０６％
４、红外成像组件机械系统	６２．０１％	１２．７８％	４９．２３％	５．４７％	４３．７６％	－１３．７８％	５７．５４％
５、天线座	４７．１５％	２７．９２％	１９．２３％	－０．７４％	１９．９７％	－３２．０５％	５２．０２％
６、医疗设备	６７．５１％	６７．５１％
７、其他	３２．３６％	－３．９４％	３６．３０％	１２．３０％	２４．００％	－９．９２％	３３．９２％
二、光学材料	１４．１２％	１．７７％	１２．３５％	１．７８％	１０．５７％	５．５４％	５．０３％
１、光学玻璃	６．５２％	－１．１９％	７．７１％	－２．４０％	１０．１１％	５．０５％	５．０６％
２、镀膜材料	３３．６１％	１７．１８％	１６．４３％	－１１．６９％	２８．１２％	１５．６５％	１２．４７％
３、晶体材料	２１．３０％	－５．８２％	２７．１２％	２４．９２％	２．２０％	０．９６％	１．２４％
综合毛利率	４６．３７％	４．７７％	４１．６０％	４．４０％	３７．２０％	－２．９６％	４０．１６％

整体上看，报告期内公司毛利率较为稳定，各年毛利率的小幅变动主要与公司光电测控仪器设备类产品结构的变化及生产规模的变化有关：

２００７年公司主营业务毛利率为３７．２０％，较２００６年下降了２．９６个百分点，主要原因是：（１）除２００６年开始小批量生产的新型专用雷达天线座外，公司２００７年还进行了更大型号雷达天线座的的研制，至２００７年底，产品刚刚定型完毕，从而使得当期天线座的毛利率有所下降；（２）公司承接的红外成像组件机械系统产品项目中，除生产同２００６年相同的靶场设备用红外成像组建机械系统外，另新增无人机用和导弹用红外成像组件机械系统，处于研制阶段，导致该类产品毛利率有所下降。

２００８年度公司主营业务毛利率为４１．６０％，较２００７年上升了４．４０个百分点，主要原因是：（１）高毛利率产品电视测角仪（毛利率为６７．８８％）本期销售收入所占比重增加，从而使得公司综合毛利率有所增加；（２）公司其他主要光电测控仪器设备类产品的毛利率也均有一定增长，主要系由于技术进步和工艺水平的提高，劳动效率大幅提升所致；（３）２００８年晶体材料同种型号产品实现了一定规模的批量生产和销售，从而使得其毛利率大幅上升。

２００９上半年公司主营业务毛利率为４６．３７％，较２００８年上升了４．７７个百分点，主要原因是：（１）公司新产品－－－医疗设备毛利率较高（毛利率为６７．５１％），对公司综合毛利率贡献较大；（２）、天线座、光电经纬仪等主要光电测控仪器设备类产品，由于技术进步和工艺水平的提高，劳动效率大幅提升所致。

（三）现金流量情况分析

１、概况

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数且远大于公司净利润，说明公司销售回款正常，盈利质量较好。报告期公司处于扩张过程中，不断增加固定资产投资，投资活动产生的现金流量净额各期均为负数。筹资活动产生的现金流量主要体现了公司银行贷款和支付股利和利息产生的现金流量情况。

２、现金流入分析

公司的现金总流入中，经营活动产生的现金流入是公司现金流入的主要来源；筹资活动产生的现金流量主要是银行借款。经营活动产生的现金流入主要由销售商品提供劳务收到的现金构成。

３、现金流出分析

报告期内，经营活动产生的现金流出主要用于购买原材料和劳务、支付职工薪酬及缴纳各项税费；支付的其他与经营活动有关的现金内容主要是支付的房屋租金、个人及单位借款以及相关管理费用。

报告期内公司投资建设了光电测控设备技术改造项目、光电测控及光电子专用设备项目等重大项目，导致投资活动产生的现金流出较多。

筹资活动产生的现金流出内容为偿还的银行贷款本金及利息和分配的股利款，２００７年支付全部股东２００６年度股利１，８００万元和长春光机所２００４－２００５年度股利共７１７．６０万元。

十一、报告期股利分配政策及分配情况、发行后股利分配政策、发行前滚存利润的分配政策

（一）股利分配政策

１、公司税后利润的分配政策遵循股利分配“同股同利”的原则。

２、公司依据国家有关法律法规和《公司章程》所载明的股利分配原则进行股利分配，股利分配可采取派发现金和股票两种形式。本公司支付股东股利时，将依法代为扣缴股利收入的应纳税金。

３、公司缴纳有关税项后的利润，按下列顺序分配：

（１）弥补上一年度的亏损；

（２）提取法定公积金１０％；

（３）提取任意公积金，按照股东大会决议从公司利润中另外提取；

（４）支付股东股利。

公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。

公司股票发行后，股利分配政策不会发生重大变化。

（二）报告期的股利分配情况

经２００６年度股东大会审议通过，公司２００６年度的分配方案为以２００６年１２月３１日公司共股本６，０００万元为基数，每股分配红利０．３０元，共计分配现金１，８００万元。

经２００７年度股东大会审议通过，公司２００７年度不进行利润分配。

经２００８年度股东大会审议通过，公司２００８年度不进行利润分配。

公司报告期实际分配情况与公司制定的分配政策一致。

（三）本次发行前未分配利润的分配政策

经公司２００７年第二次临时股东大会决议及２００９年第一次股东大会决议：本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。

截至２００９年６月３０日，公司经审计的未分配利润为７，８９４．９９万元（母公司）。

十二、控股子公司的基本情况

长春奥盛光电测控仪器有限公司是公司唯一的控股子公司，公司持有其１００％的股权。奥盛公司简要情况如下：

奥盛公司成立于２００５年６月１０日，注册资本１，０００万元，公司以现金９９０万元出资，占注册资本的９９％；自然人石岩以现金１０万元出资，占注册资本的１％。奥盛公司注册地和主要生产经营地均为长春高新技术产业开发区硅谷大街５１８８号，经营范围为：光电测控设备、光机电一体化设备的研究、开发、制造、销售。奥盛公司拥有先进的精密机械、光学加工设备和检测仪器，具有较强的光电测控仪器设备的研发和生产能力，报告期内主要从事电视测角仪的生产、销售。

根据国务院国资委于２００８年９月１６日颁发的《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》的规范性要求，石岩由于为公司大股东长春光机所中层以上管理人员，不适于持有公司股权；同时根据公司长期发展规划，配合募投项目实施的具体布局，减少管理成本，经奥盛公司１２月２５日召开的临时股东会和公司２００８年１２月２６日召开的２００８年第二次临时股东大会决定，公司通过收购奥盛公司少数股东（石岩）股权并将奥盛公司吸收合并，奥盛公司法人资格将注销，其资产、业务、人员皆置入公司。２００８年１２月２７日，公司与奥盛公司正式签署《吸收合并协议》，启动公司与奥盛公司的吸收合并程序：

奥盛公司于２００８年１２月３１日在《长春日报》刊登吸收合并事宜的债权人公告；２００９年１月４日，公司与奥盛公司分别编制完成截至２００８年１２月３１日的《资产负债表》及《财产清单》；２００９年２月５日，北京中科华资产评估有限公司出具《长春奥盛光电测控仪器有限公司拟转让股权项目整体资产评估报告书》（中科华评报字（２００９）第Ｐ００３号），并于同日完成国有资产评估项目备案；２００９年３月２７日，公司与石岩签订《股权转让协议》，由公司受让石岩持有的奥盛公司全部１％股权，股权转让价格按照前述评估值定为人民币１７０，２５１元，公司遂取得奥盛公司１００％的股权，奥盛公司也即成为公司的全资子公司。

目前奥盛公司吸收合并及工商注销手续已经办理完成。

奥盛公司报告期内的财务状况及经营成果如下（奥盛公司由于合并事宜已在２００９年停止经营）：

单位：万元

项 目	２００８年１２月３１日 或２００８年度	２００７年１２月３１日 或２００７年度	２００６年１２月３１日 或２００６年度
资产总额	３，７９９．３１	３，２３９．８３	４，５１７．６１
负债总额	１０９．３９	４０５．１２	７８６．４４
股东权益	３，６８９．９１	２，８３４．７１	３，７３１．１７
营业收入	２，２３５．２１	３，３９０．１２	３，５０１．８５
营业利润	１，１４１．３９	１，７５９．５７	１，７７４．８２
净利润	８５５．２０	１，４８３．５４	１，７９９．５０

第四节 募股资金运用

一、本次募集资金的投向和投资计划

经公司２００７年９月５日召开的２００７年第二次临时股东大会决议，本次发行募集资金计划投入以下项目：

序号	项目名称	总投资额 （万元）	投资计划
			Ｔ～Ｔ＋１２	Ｔ＋１２～Ｔ＋１８
１	光电测控仪器设备产业化建设项目	９，４５５	７０％	３０％
２	新型医疗检测仪器生产线建设项目	７，６２９	１００％
合计		１７，０８４

注：Ｔ为初始投资月份

二、募投项目基本情况

１、光电测控仪器设备产业化建设项目

随着我国国防装备现代化建设步伐的加快，对高精度的光电测量与控制装备的需求量与日俱增，同时也对产品的性能及功能提出了更高的要求。自上世纪八十年代起，我军开始陆续装备反坦克导弹系统，但随着形势的变化和相关领域科技水平的发展，技术升级和增加装备量，由此对决定受控目标控制和命中精度的电视测角仪提出了新的需求。另外，随着光电对抗技术的不断发展，新型雷达正在成为世界各主要军事强国竞相发展的光电对抗武器系统，这就对决定雷达运动和跟踪精度的另一类光电测角仪（又称“天线座”）提出了更高的技术要求。

目前奥普光电已完成了新型号电视测角仪和新型雷达用光电测角仪的研发及产品定型工作，对产品关键生产工艺及生产水平的掌握，均已达到了可以组织该产品进行批量生产的要求。为了进一步提高对产品技术持续升级研发能力，急国家军队现代化建设之需，公司及时提出了实现光电测控仪器设备产业化的项目建设要求。

２、新型医疗检测仪器生产线建设项目

目前我军对各种军用飞机、军舰、装甲车等现代军用运输工具的驾乘人员的体检和平时训练用的此类检查设备急需更新换代。而上述人群的前庭功能和特殊视觉功能好坏直接关系到从事这项工作的人员生命和国家财产安全，因此要求必须在某些地点布置专门的检查室随时对他们身体状况进行检查，为军事作业的安全提供保障。现有的检查设备体积大，不便携带，已不适应现代战争要求。为保证特殊运输工具驾乘人员的体检工作满足机动化作战的要求，必须研制一种多功能、便携式的检查仪器来改变现有的落后局面。各军医院、疗养院、招飞体检单位、空军航空兵师医院，空军航空医学研究所等单位拥有的此类设备急需更新换代。

同时，目前我国地方医院使用的前庭功能检查仪和特殊视觉检查仪等基本为进口产品，产品从功能和性能上看，大部分不能满足新的功能要求、体积庞大、操作繁琐，急需进行升级换代。

公司采用光电子技术开发研制的前庭功能检查仪、特殊视察检查仪、暗适应检查仪等，在试投放使用中，深受部队医检人员欢迎。但目前因资金有限，产品还只处在小批量生产状态。公司现抓住国家振兴东北老工业基地的机遇，为促进军队现代化建设与支援地方民用医疗器械升级换代，提出新型医疗检测仪器生产线建设项目，扩大产品生产能力，满足市场需求。

第五节 风险因素和其它重要事项

一、风险因素

（一）市场风险

现阶段西方主要军事强国均禁止对我国出口国防光电测控仪器设备。如果未来国外取消该类产品对我国的出口限制，公司光电测控仪器设备的市场将会萎缩或受到国外先进产品的冲击，公司的生产经营将会因此受到影响。

国内光电测控仪器设备的生产主要集中在少数事业体制的科研机构及相关军工企业，市场竞争不明显。２００７年３月，国防科工委制定了《关于非公有制经济参与国防科技工业建设的指导意见》，鼓励、支持和引导非公有制经济参与国防科技工业建设，鼓励和引导非公有制企业参与军品科研生产任务的竞争和项目合作。我国国防科技工业投资体制将发生重大转变，随着市场经济体制的不断完善，会有更多的企业参与光电测控仪器设备的生产和竞争。如果公司不能始终保持技术研发优势、人才优势和行业领先地位，公司也将面临在竞争中落后的局面。

（二）民用产品市场拓展风险

公司现有产品主要为军工配套产品，即国防用光电测控仪器设备，民用产品如光学材料所占比例很小。公司未来将在积极发展军工配套产品的同时努力开拓民用产品市场，公司本次募投项目及在研项目中皆有适当的民用产品开发计划。

一种产品应用于军工领域，往往由于需要具备更高的功能要求而使单位产品成本相应升高，民用产品如果不做功能、质量及成本的适当调整，则有可能会因为售价过高而降低市场的需求。作为公司募投项目之一的新型医疗检测仪器项目，即涉及到军民两用产品的开发。尽管公司针对民用市场的产品进行了二次开发，对产品功能、成本进行了调整，但亦可能存在民用市场对产品性价比接受程度估计偏差的风险。

另外，公司正在开展的民品开发计划，包括上述募投项目及公司在研项目如出钞模组和再生资源集装箱探测仪，目前皆处于初期阶段，行业准入和市场的开拓有赖于与相关行业监管机构和下游厂商的充分合作。同时上述民用产品皆为自主知识产权产品，在目前国内知识产权保护不够完善的情况下，不排除有他人仿制进行不正当竞争而给公司民品市场的发展造成不利影响的可能。

最后，公司在可预见的将来，军用产品需求将继续保持旺盛态势，公司需要保证在军用产品项目完成后才能满足民用产品的需求，产能的提高是保证民用产品开发计划的重要条件。

（三）大股东控制的风险

本次发行前，公司控股股东长春光机所持有公司６４．４３％的股权，本次发行后，长春光机所持有公司股权的比例仍然达到４８．３３％。按照《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４ 号）的要求，并根据国务院国资委下发的《关于长春奥普光电技术股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权［２００９］６４７号），在本次公开发行Ａ股并上市时，长春光机所须向全国社会保障基金理事会划转本次公开发行股份数量１０％的公司股份。按本次拟公开发行２，０００万股计算，长春光机所预计划转２００万股。上述股份划转后，长春光机所的持股比例降为４５．８３％，但仍保持相对控股地位。

２００４年２月２５日，公司与长春光机所签订《经营场所租赁协议》，协议约定：公司租用长春光机所位于长春经济技术开发区营口路的办公楼和厂房，建筑面积为２３，３００平方米，用于本公司办公和生产经营；租赁期限为２０年，租赁价格每５年根据市场租赁价格情况确定一次；并约定自２００４年１月１日至２００８年１２月３１日每年租金２５２万元。２００８年１２月１０日双方签订补充协议，约定２００９年１月１日至２０１３年１２月３１日每年租金为２７７．２０万元。

长春光机所是中科院规模最大的研究所，主要从事应用光学、发光学、精密机械和光学工程技术等领域的科研工作，承担着大批国家重大科研项目和关键技术攻关任务。２００３年４月８日，公司与长春光机所签订《产品定制协议》，协议约定：“（１）长春光机所为完成科研项目所做的产品的生产，定时或不定时委托股份公司研制生产该等产品所需的零部组件；（２）本协议项下的零部组件，如需要按照《国防科研项目计价管理办法》及《军品价格管理办法》定价的，严格依据上述文件的定价原则执行；如不需要按照上述文件定价的，参照上述文件的定价原则制定价格；（３）本协议是长春光机所与股份公司关于零部组件研制生产的框架性协议，双方可以根据需要，按照本协议确定的原则，另行签订具体的实施合同；（４）本协议有效期为２００３年１月１日至２０１２年１２月３１日”。近三年一期，公司向长春光机所销售商品的收入占公司营业收入的比例分别为２４．４４％、２４．１４％、２４．３８％和２３．３３％。

长春光机所可能利用其控股地位，通过行使表决权对本公司的人事、经营决策、甚至关联交易等进行控制，从而损害本公司及其他股东的利益。

（四）管理风险

公司前身是长春光机所实验工厂，五十多年来一直负责长春光机所科研项目的工艺设计、加工生产。２００２年，长光科技将光电测控仪器设备业务投入到本公司，此后公司一直是长春光机所光电测控仪器设备唯一合格的外协生产商。公司根据实际需要设立了生产管理部、经营管理部、外协加工与物资采购中心、财务管理部、质量管理部等１３个部门和８个生产单元，保证了公司的各项经营管理活动顺利进行。

随着光电测控仪器设备批量产品的增加，尤其募集资金投资项目投产后，公司需要增加生产和技术人员，公司管理和生产部门的设置需要进行调整，以适应产业化、规模化生产的需要。如果公司管理和生产部门的调整不能适应产业化、规模化生产的需要，将会影响公司的核心竞争力和效益的实现。

（五）人才流失的风险

除专利技术外，公司拥有大量的非专利技术，如：精密机械加工技术、钛合金染黑技术、光学玻璃熔炼技术等。在长期的生产经营中，公司培养并拥有一批经验丰富、技艺精湛的高级技师和技术工人，这些人员在本公司生产经营中起着不可替代的作用。如果他们当中的部分或全部人员因种种原因离开公司，本公司将在短期内难以或无法找到合适的替代人选，从而给本公司的经营带来不利影响。

（六）净资产收益率下降的风险

２００８年度，本公司加权平均的净资产收益率为２６．４６％。本次发行后，公司净资产将同比大幅增长。由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时间，因此，短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长，公司存在净资产收益率下降的风险。

（七）募集资金投资项目存在的风险

目前，国内光电测控仪器设备市场需求增长迅速，公司现有生产能力难以满足市场需要。为将公司自主研究开发的先进光电测控技术成果形成产业化生产能力，公司拟利用本次公开发行股票募集的资金投资建设光电测控仪器设备产业化建设项目和新型医疗检测仪器生产线建设项目。项目建成后，公司将新增现有光电测控仪器设备产品年产４５６台和医疗检测仪器年产４６０台的生产能力。募集资金投资项目的产品与公司现有光电测控仪器设备一样，均用于国防建设需要，需要按照军方需求量进行生产。如果公司不能够获得足够的产品订单，募集资金投资项目将存在一定的市场开发风险。

二、其他重要事项

（一）重要合同

本节重要合同是截止２００８年１２月３１日公司正在履行或即将履行的，交易金额在５００万元以上或者交易金额未超过５００万元，但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同。

１、借款合同

贷款人	金额（万元）	借款利率	借款期限	保证人	保证责任
国家开发银行吉林省分行	５００	５．８５％／年	２００５．０６．２８－２０１０．０６．２７	长春光机所	连带保证责任
长春市融兴经济发展有限公司	１，５００	５．５０８１％／年	２００５．１１．０３－２０２５．１１．０２	长春光机所	连带保证责任

２、重大关联交易协议

（１）经营场所租赁协议

２００４年２月２５日，公司与长春光机所签订《经营场所租赁协议》，协议约定：公司租用长春光机所位于长春经济技术开发区营口路的办公楼和厂房，建筑面积为２３，３００平方米，用于本公司办公和生产经营；租赁期限为２０年，租赁价格每５年根据市场租赁价格情况确定一次；并约定自２００４年１月１日至２００８年１２月３１日每年租金２５２万元。２００８年１２月１０日双方签订补充协议，约定２００９年１月１日至２０１３年１２月３１日每年租金为２７７．２０万元。

（２）产品定制协议

２００３年４月８日，公司与长春光机所签订《产品定制协议》，协议约定：“（１）长春光机所为完成科研项目所做的产品的生产，定时或不定时委托股份公司研制生产该等产品所需的零部组件；（２）本协议项下的零部组件，如需要按照《军品价格管理办法》及《国防科研项目计价管理办法》定价的，严格依据上述文件的定价原则执行；如不需要按照上述文件定价的，参照上述文件的定价原则制定价格；（３）本协议是长春光机所与股份公司关于零部组件研制生产的框架性协议，双方可以根据需要，按照本协议确定的原则，另行签订具体的实施合同；（４）本协议有效期为２００３年１月１日至２０１２年１２月３１日”。

截至２００９年６月３０日，公司与长春光机所根据《产品定制协议》正在履行的项目共有８个，合同金额为８，６０８．５５万元（不含税），已经完成收入额４，５０７．６９万元。２００９年下半年及以后年度未执行合同额４，１００．８５万元（不含税）

３、其他重要商务合同

公司目前正在履行的其他重要商务合同如下：

２００９年５－－１０月，公司与项目总体单位签订产品销售合同两项，合同金额共计４，９５８．０８万元。由于上述两项合同涉及军品的生产，根据国家国防科技工业局的要求，涉及军品生产的相关信息需要保密，公司也已申请该类信息的信息披露豁免，故上述两项合同具体内容不便公开披露。

（二）对外担保的有关情况

截至本招股意向书签署日，公司不存在对外担保的情况。

（三）重大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

截至本招股意向书签署日，公司控股股东或实际控制人、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员无任何尚未了结的重大诉讼或仲裁事项。

截至本招股意向书签署日，公司董事、监事及高级管理人员和核心技术人员不存在涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、发行各方当事人情况

名 称	住 所	联系电话	传 真	联系人
长春奥普光电技术股份有限公司	吉林省长春市经济技术开发区营口路５８８号	０４３１－８６１７６６３３	０４３１－８６１７６７８８	莫成钢
平安证券有限责任公司	深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼８楼	０１０－５９７３４９８１	０１０－５９７３４９７８	汪家胜
北京市金杜律师事务所	北京市朝阳区东三环中路７号财富中心写字楼Ａ座４０层	０１０－５８７８５５８８	０１０－５８７８５５６６	孙冲
中准会计师事务所有限公司	北京市海淀区首体南路２２号国兴大厦４层	０１０－８８３５４８３０	０１０－８８３５４８３７	刘昆
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司	深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８楼	０７５５－２５９３８０００	０７５５－２５９８８１２２
深圳证券交易所	深圳市深南东路５０４５号	０７５５－８２０８３３３３	０７５５－８２０８３３３３

二、本次发行上市的重要日期

１、询价推介时间	２００９年１２月２８日至１２月３０日
２、定价公告刊登日期	２０１０年１月４日
３、申购缴款日期	２０１０年１月５日
４、预计股票上市日期	发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂牌交易

第七节 备查文件

１、招股意向书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五 上午９：００～１２：００；下午２：００～５：００。

２、招股意向书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。深圳证券交易所网址：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ。