浙江正泰电器股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要

(上接A6版)

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注1：刘时祯先生于2009年5月接受聘任，2008年未在公司领取薪筹。

注2：王国荣先生于2009年5月接受聘任担任副总裁，其2008年在公司领取的是作为公司总裁助理取得的薪酬。

（八）本公司控股股东及其实际控制人简要情况

正泰集团持有本公司73.00%的股份，是本公司的控股股东。正泰集团由南存辉先生创立，其前身是南存辉先生于上世纪八十年代与友人创办的乐清县求精开关厂。目前正泰集团注册资本为150,000万元，注册地为浙江省乐清市柳市镇工业区正泰大楼。正泰集团目前共有股东120名，均为自然人股东。

南存辉先生持有正泰集团27.7796%的股份，是正泰集团的第一大股东；南存辉先生同时持有本公司6.3688%的股份，是本公司的第一大自然人股东。南存辉先生直接和间接持有本公司26.6479%的股份，其在正泰集团及本公司中的持股比例均远远超过其他自然人股东，是本公司的实际控制人。

南存辉，男，1963年出生，中国国籍，无境外永久居住权，身份证号码：330323196307090***。

作为正泰集团的创始人，南存辉先生在正泰集团及本公司的自然人股东中拥有极高的声望，此外南存辉先生还可通过亲属关系拥有的股份对公司表决权增加影响。南存辉先生及其亲属共同直接和间接合计持有本公司44.1614%的股份。

（九）本公司财务会计信息及管理层讨论与分析

1、本公司的财务会计信息

合并资产负债表（资产部分）

单位：元

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合并资产负债表（负债及股东权益部分）

单位：元

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合并利润表

单位：元

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合并现金流量表

单位：元

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2、非经常性损益

单位：元

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3、主要财务指标

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4、管理层讨论与分析

（1）财务状况分析

最近三年及一期，随着本公司业务的快速发展，公司资产规模逐年快速增长。公司营业收入基本与公司资产规模基本匹配，处于稳步增长的态势。从本公司资产结构来看，流动资产和固定资产是本公司资产两大重要组成部分，符合本行业一般特征。近三年及一期在资产和业务规模快速扩张的同时，本公司十分注重对于负债规模的有效控制。从本公司负债结构来看，应付账款为主要负债构成，无非流动负债。资产负债率始终保持合理水平。

（2）盈利能力分析

最近三年及一期，公司利润大部分来自于主营业务利润，营业外收支对公司利润构成的影响较小。最近三年公司营业收入保持稳中有升，同时，由于本公司具有较强的市场定价能力和产品市场竞争力使得公司主营业务毛利率逐年提高，公司的盈利能力不断增强。

（3）现金流量分析

最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额均为正值，说明公司经营活动现金流量情况良好，盈利质量较好。

5、股利分配政策

（1）股利分配政策

本公司按照《公司法》等法律法规制定了完善的股利分配政策，充分保障了公司股东的股利分配权益。

（2）公司最近三年及一期股利分配情况

①2006年股利分配情况

根据公司2007年8月1日临时股东大会审议通过的2006年度利润分配方案，公司以2006年末10,000万元股本为基准，以资本公积按每10股转1.3股的比例转增股本1,300万元，以盈余公积按每10股转6股的比例转增股本6,000万元，以未分配利润按每10股转22.7股转增股本22,700万元。公司股本增至40,000万元。

②2007年股利分配情况

根据公司2007年12月12日临时股东大会审议通过的未分配利润转增股本方案，以公司截至2007年9月30日总股本40,000万元为基数，向全体股东以未分配利润按每10股转5.5股（含税）转增股本22,000万元，公司股本增至62,000万元。

2008年2月26日公司2007年度股东大会审议通过，2007年度的利润分配方案为：以公司2007年末总股本62,000万元按股东持股比例共向股东派发现金股利9,300万元。

③2008年股利分配情况

根据公司2008年12月10日召开的2008年第二次临时股东大会通过的以未分配利润派送红股的决议，公司以截至2008年10月31日经审计的未分配利润以总股本6.2亿股为基数，向全体股东按持股比例派送2.8亿股红股，公司总股本增至9亿元。

④2009年上半年股利分配情况

根据公司2009年7月28日召开的2009年第一次临时股东大会通过的利润分配决议，公司以总股本9亿股为基数，以截至2009年6月30日的未分配利润向全体股东按持股比例派发2.7亿元现金股利。

（3）本次发行完成前滚存利润的分配政策

2009年7月28日，经公司2009年第一次临时股东大会审议通过，公司以总股本9亿股为基数，以截至2009年6月30日的未分配利润向全体股东按持股比例派2.7亿元现金股利，剩余未分配利润12,130.36万元以及自2009年7月1日起至公司本次发行上市前新产生的利润由发行后的新老股东按持股比例共享。

（4）发行后的股利分配政策

公司股票发行后，将继续执行现行的股利分配政策。

（十）控股子公司及参股公司的基本情况

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第四节 募集资金运用

一、募集资金运用概况

（一）预计募集资金总量

公司本次募集资金运用均围绕主营业务进行。根据2008年2月26日公司2007年度股东大会决议，本次募集资金投资项目投资总额为151,068万元，项目使用募集资金140,328万元。本次拟公开发行人民币普通股（A股）10,500万股，募集资金用于上述项目。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口将通过公司自筹解决；若募集资金满足上述项目投资后尚有剩余，则剩余资金补充公司流动资金。

（二）募集资金项目投资计划

单位：万元

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二、募集资金使用对财务状况及经营成果的影响

本次智能电器产品建设项目，以市场为导向，依靠技术进步，采用新技术、新工艺，增添先进、高效、适用的关键设备，提高企业的工艺水平、生产效率和产品质量，重点发展与智能电器产业链紧密的产业，扩大生产规模，从而使企业的市场竞争能力和经济效益得到进一步提高。项目完全达产后，可实现新增年产6000万台（套）智能低压电器产品的生产能力，预计新增销售收入262,956万元。假设所得税率25%，则投资利润率及财务内部收益率分别为32.26%及27.54%/35.63%(项目投资所得税后/税前)。

诺雅克项目是公司进一步开拓高端产品市场的重要举措，诺雅克项目将设计并采用新的商标及品牌形象，以高起点进入中高端市场，重要的目标市场为国内工程项目市场及海外市场。项目建成完全达产后，新增年产值30.7亿元。假设所得税率25%，则财务内部收益率分别为26.41%/33.89%(项目投资所得税后/税前)。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除本招股意向书摘要之“第一节 重大事项提示”中披露的风险外，投资者应特别认真地考虑下述各项风险因素：

（一）市场风险

1、市场竞争的风险

中国低压电器制造行业整体上呈集中度不高、竞争较为分散的态势，2008年末国内共有超过2,000家从业企业，绝大多数属产品同质化竞争严重的中小企业。目前全球主要低压电器生产商已通过建立区域工厂、并购国内企业或设立销售代理的方式进入中国市场。在中国低压电器市场持续快速增长和产业升级的驱使下，本土企业将不断通过技术创新、专业化以提升市场竞争力，而跨国公司将携技术与管理优势继续大力扩张，竞争主体将愈加多元、竞争也将更趋于激烈。

2、节能减排引起产品需求变化所带来的风险

国家《“十一五”规划纲要》提出了“十一五”期间单位国内生产总值能耗降低20%左右，主要污染物排放总量减少10%的约束性指标。为配合该纲要的实施，国家发展和改革委员会（以下简称“国家发改委”）修订了《产业结构调整指导目录》并拟定了十大重点节能工程，鼓励发展低能耗、低污染的先进产业；在国家产业政策的指导下，“节能减排”成为各行业技改的重点。本公司能否跟随节能、环保要求的不断提高，及时调整产品结构；能否在提升产品性能的同时，注重环保节能方面的研发并取得成果，存在一定的风险。

（二）财务风险

1、应收款项发生坏账的风险

最近三年及一期，本公司应收款项（包括应收账款和应收票据）规模较大。2006年末、2007年末、2008年末及2009年6月30日本公司应收款项账面价值分别为70,872.40万元、71,734.23万元、66,863.57万元和68,164.46万元，占本公司总资产的比例分别为38.77%、30.17 %、33.47%及26.34%，占据了较高的比重。

2、净资产收益率大幅下降风险

截至2009年6月30日，本公司净资产约为14.62亿元。本次公开发行预计募集资金到位后公司净资产规模将大幅上升，将导致公司净资产收益率在短期内有所下降。

3、汇率波动风险

本公司的记账本位币为人民币，但公司产品仍有一定比例销售至海外市场。本公司所生产之出口产品从原材料采购到生产加工都在国内完成，因此其成本以人民币计价。随着人民币汇率的升值和本公司进一步加大国际市场的开拓，本公司出口业务的增长及盈利能力将面临因汇率波动带来的相关风险。

（三）经营风险

1、国际业务拓展风险

近年随着本公司国际业务的稳步推进，海外市场销售收入逐步扩大，地理分布日趋广泛，截至2009年6月底，本公司在90多个国家和地区建立了业务关系。进一步开拓海外市场是目前本公司的战略重点之一，但国际间政治、经济和其他条件的复杂性，包括进入壁垒、贸易规则的差异等，都可能加大本公司国际业务拓展及经营的风险。本公司目前国际市场开拓模式还是以贸易出口为主，对外直接投资较少，造成本公司国际业务开拓过程中受到汇率、贸易壁垒等多重中间环节不确定因素的影响。

2、经销商模式带来的风险

目前，本公司销售主要采用经销商模式。经销商仅在产品销售上受本公司限制，但是其人、财、物皆独立于本公司，经营计划也根据其业务目标和对风险的偏好确定。虽然本公司与经销商签订了《产品经销协议》，明确了双方责任，有效控制了相关风险，但仍存在销售渠道不稳定、对市场反应不灵敏、品牌形象难统一等相关风险。

3、人力成本上升带来的风险

本公司作为国内产销量最大的低压电器制造商，拥有在职员工10,885人。由于本公司主要生产基地位于长三角地区的浙江，人力成本相对较高，而且近几年该地区的劳动力成本已呈不断上升趋势。随着员工福利待遇进一步提高，本公司的生产成本仍面临一定的上升风险。

（四）募集资金投资项目风险

1、募集资金投资项目实施风险

本公司本次募集资金投资项目建成投产后，将对本公司的发展战略、经营规模和业绩水平产生积极作用。但是，本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果等存在着一定不确定性。

2、长期资产大量增加导致短期利润下滑的风险

本次募集资金项目建成后，本公司固定资产规模及每年新增折旧摊销费将有大幅提高。如果募集资金项目的预期收益不能实现，则本公司存在因为长期资产的大量增加带来折旧大幅增长导致短期利润下滑的风险。

（五）其他风险

1、受全球金融危机影响的风险

受美国次贷危机影响，全球经济减速明显，我国经济发展也因金融危机影响而有所放缓。金融危机导致我国投资增长受限，出口回落明显，市场需求下降，各行业都面临了较大的发展压力。由于低压电器行业的下游市场涉及面较广，经济放缓也对本行业发展产生了一定影响。如果金融危机引起的全球实体经济进一步恶化且持续时间过长，将对公司未来发展产生较大不利影响。

2、知识产权纠纷的风险

知识产权在低压电器行业发展过程中正日益发挥着越来越重要的作用。正泰电器作为国内低压电器行业的龙头企业，在行业内拥有一定的技术优势，这些技术优势保证了企业的竞争实力和市场地位。然而，随着行业竞争的深入，尤其是国内领先企业的产品开始向跨国公司所占据的欧美等主要市场输出之时，专利等知识产权纠纷的风险就逐渐凸显。

3、商标被侵权的风险

低压电器的品牌一直是客户选择产品的重要因素。因此，品牌对于低压电器企业就显得尤为重要。作为中国驰名商标“■”与“■”商标的拥有者，公司产品一直受到用户和社会的认可，但是也面临了商标被侵权的风险。

4、人力资源风险

本公司作为中国产销量最大的低压电器制造企业，一直致力于开发新产品、参与行业标准的制定，因此高层次的技术人才、管理人才、销售人才的引进、保留、激励和成长对本公司的发展至关重要。本公司通过改善工作环境、提供发展机会、完善激励机制，并提供富有竞争力的薪酬和福利来吸引优秀人才、减少管理骨干和技术人员的流动。但上述措施并不能完全保证本公司吸引和留住优秀人才，因此仍存在一定程度的人力资源风险。

5、实际控制人和控股股东控制风险

本公司控股股东为正泰集团，其在本次发行前持有本公司73%的股权，处于绝对控股地位，南存辉先生持有正泰集团27.7796%的股份，是正泰集团的第一大股东；南存辉先生同时持有本公司6.3688%的股份，是本公司的第一大自然人股东。南存辉先生直接和间接持有本公司26.6479%的股份，是本公司的实际控制人。本次发行后实际控制人和控股股东地位不会发生改变。这种股权结构的存在，使实际控制人和控股股东有可能利用其控制地位，通过行使表决权的方式对本公司的人事和经营决策进行控制，因而存在实际控制人和控股股东利用其控制地位侵害中小股东利益的风险。

二、其他重要事项

本公司目前正在履行或将要履行的重大合同主要包括与原材料供应商签订的采购合同10份，与经销商签订的产品销售合同10份，保荐协议和承销协议各1份。

本公司不存在对外担保情况，不存对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。本公司不存在控股股东或实际控制人、控股子公司，董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行的相关当事人

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二、本次发行工作时间表

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第七节 备查文件

1、招股意向书全文和备查文件可到本公司及保荐人（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：工作日上午9:30 至11:30，下午2:30 至5:00。

2、招股意向书全文可通过上海证券交易所网站查阅。

程南征	男	董事、 总裁	61	2007年8月20日	研究生学历。现任本公司董事、总裁。1969年参加工作。1975-1985年在北京公安部1129所先后任工程师、项目负责人、研究室主任。1985-1987年在北京公安部任126所副所长。1987-1992年为美国密执安州立大学特纳实验室访问学者、研究员。1987-1992年在该校特纳实验室任研究员。1992-1995在该校全美法学数据研究与支持中心（JERITT）任研究员，1995-2000年在美国亚洲战略投资公司（ASIMCO）任ABG集团副总裁，2000-2003年在美国国际战略咨询公司（ISG）任高级咨询员。2004年加入正泰，曾任正泰集团股份有限公司副总裁等职。	仪器仪表董事；建筑电器董事；诺雅克董事；电源系统副董事长；凯码测试副董事长；正泰仪表董事	100.00	108,200
高亦强	男	董事、 副总裁	40	2007年8月20日	本科学历，工程师。现任正泰集团股份有限公司董事，正泰电气股份有限公司董事，本公司董事、副总裁。1991年1月-1992年11月在温州机械工业学校任教，1992年12月加入正泰后曾先后担任技术员、生产公司经理、正泰集团成套设备制造有限公司总经理、总工程师，正泰电气股份有限公司副总裁、常务副总裁等职务。	正泰电气董事；仪器仪表董事；建筑电器董事；正泰企服董事；成套设备董事；诺雅克董事；正泰电缆董事长；正泰仪表董事；正泰工程董事；电源系统董事	80.00	4,993,429

陈国良	男	董事、 副总裁	46	2007年8月20日	大专学历，高级经营师。现任正泰集团股份有限公司董事，本公司董事、副总裁兼销售中心总经理。1979-1986年在柳市镇马仁桥村茗东电器厂任会计，1986-1995年在茗佳起重电器厂任会计、厂长，1995年加入正泰后曾担任过正泰集团公司低压电器事业部总经理、小型断路器公司总经理，浙江正泰电器股份有限公司企管部总经理、销售中心总经理、副总裁等职。	仪器仪表董事；建筑电器董事；诺雅克董事；温州正泰董事；正泰仪表董事；正泰机床董事；电源系统董事	80.00	1,902,114
陆燕荪	男	独立董事	76	2007年8月20日	1954年8月上海交大毕业后参加工作，先后任哈尔滨锅炉厂技术员、工程师、高级工程师、总工程师、哈尔滨锅炉厂厂长。1984年调任中国电工设备总公司总经理。1985年至1988年，先后担任国家机械工业部、国家机械工业委员会、国家机械电子工业部总工程师。1989年至1994年，担任国家机械电子部、国家机械工业部副部长，主持国家重大技术装备国产化工作。1994年至2003年，担任第八届和第九届全国人大财政经济委员会委员，并担任中国机械工业联合会常务副会长。2004年7月退休。现任中国核电建设集团华兴公司独立董事。	-	6.50	-
翁礼华	男	独立董事	64	2007年8月20日	本科学历，无境外居留权。公司第四届董事会独立董事。1967年9月参加工作，历任浙江省奉化县、鄞县县长，浙江省政府办公厅副主任、浙江省政府副秘书长，浙江省财政厅厅长兼浙江省地方税务局局长、浙江省国资办主任，中共浙江省委九届、十届省委委员，九届、十届全国人大代表。现任财政部中国财税博物馆馆长浙江大学财经文史研究中心主任，浙江大学特聘教授，复旦大学兼职教授、北京大学中国公共财政研究中心研究员；2005年1月起任宁波银行股份有限公司董事会独立董事；2008年5月起任雅戈尔集团股份有限公司独立董事。	-	6.50	-
郭明瑞	男	独立董事	62	2007年8月20日	博士学历，当代民法学家，无境外居留权。公司第四届董事会独立董事。1981年毕业于北京大学法律系，后留校任教，1985年到烟台大学工作，历任助教、讲师、副教授、教授、法律系副主任、主任、副校长、校长等职。现任烟台大学教授、博士生导师，兼任中国法学会民法研究会副会长。	-	6.50	-
荆林波	男	独立董事	43	2007年8月20日	经济学博士，研究员、博士生导师，无境外居留权。公司第四届董事会独立董事。1988年参加工作，1998年起在中国社科院财贸经济研究所从事研究工作。现任中国社会科学院财贸经济研究所副所长，兼任信息服务与电子商务研究室主任、服务经济与餐饮产业研究中心主任。广宇集团股份有限公司独立董事。	-	6.50	-
吴炳池	男	监事会主席	44	2007年6月22日	大专学历，高级经济师、高级经营师。1995年至今曾先后担任过正泰集团公司董事、副总裁、人力资源委员会主任、生产采购部总经理，浙江正泰电器股份有限公司董事、副总裁，浙江正泰建筑电器有限公司总经理、浙江正泰仪器仪表有限责任公司总经理职务。曾任十一次、十二次乐清市党代表、温州市经济师协会副会长、温州市劳动学会副会长、温州市三资企业企业联合会副会长等社会职务。现任本公司监事会主席、正泰集团股份有限公司监事会主席、正泰电气股份有限公司监事会主席、浙江正泰仪器仪表有限责任公司监事会主席等职务。	正泰集团监事会主席；正泰电气监事会主席；仪器仪表监事会主席；建筑电器监事会主席；云杉投资监事；温州正泰监事；诺雅克监事；通领投资董事；上海低压董事；上海正泰董事；正泰投资监事会主席；正泰电源监事会主席；正泰机电监事会主席；正泰接触器监事会主席；正泰仪表监事；电源系统监事	50.00	14,823,489
潘性莲	女	监事	61	2007年6月22日	大专学历，中级职称。1982-1988在云南省呈贡县教育委员会任副主任、党委副书记、纪委书记，1988-1998年在温州鹿城区教育委员会历任职称办主任、教委副主任、纪委书记。1998年加入正泰，先后担任正泰集团公司人力资源委员会副主任、主任、正泰集团股份有限公司人力资源部总经理职务。现任本公司监事会监事，正泰电气股份有限公司监事会监事等职务。	正泰电气监事；建筑电器监事；诺雅克监事；正泰电源监事；正泰机电监事；正泰接触器监事	30.00	191,704
林可夫	男	监事	62	2007年6月22日	大学学历，教授，硕士生导师。现任中共正泰集团股份有限公司党委书记、正泰集团股份有限公司工会主席，本公司监事。1965-1980年在新疆生产建设兵团农四师65团政治处担任干事、65团中学教师，1980-1985年在温州第九中学任书记，1985-1993年在鹿城区教委任主任、党委书记兼市教委副主任，1993-1997年在中共瑞安市委任副书记，1997-2004年在中共温州市委宣传部任常务副部长，2004年加入正泰。	正泰集团党委书记、工会主席	30.00	-
刘时祯	男	副总裁	43		研究生学历。现任公司副总裁。曾任安德鲁公司副总裁，泰科电子能源集团亚太区副总裁/总经理，泰科电子电源系统全球研究发展部副总裁，阿尔法科技有限公司研发副总裁，Exide 电子集团高级工程经理等职，工作涉及盈利管理、业务发展、产品开发、国际营销以及生产运营等方面，拥有25年以上电子工业、高科技企业的全球战略经营管理经验。	电源系统董事、总经理	-注1	-
王国荣	男	副总裁、财务总监	38		研究生学历，国际注册会计师、高级会计师，上海市总会计师工作研究会会员。现任公司副总裁、财务总监。2003-2005年曾任上海华虹-NEC电子有限公司财务部副部长，2005-2008年3月曾任上海贝岭股份有限公司财务总监，2008年4月任公司总裁助理。	电源系统董事；凯码测试监事	45.00注2	-
张智寰	女	副总裁、董事会秘书	34	2007年9月12日	研究生学历，高级经营师。现任本公司副总裁、董事会秘书。1997-1999曾在中国人民银行任会计，1999年进入正泰后曾先后任正泰集团公司财经委财务处副处长、投资发展中心总经理助理，浙江正泰电器股份有限公司国际贸易部总经理等职务。	诺雅克董事、总经理；正泰电源董事；正泰机电董事；正泰接触器董事	60.00	-

资产	2009.6.30	2008.12.31	2007.12.31	2006.12.31
流动资产：
货币资金	993,882,210.94	294,729,709.85	570,681,776.81	102,751,798.97
交易性金融资产	-	87,262.50	230,247.50	211,295.00
应收票据	124,087,717.29	196,584,655.93	306,923,816.46	84,980,374.93
应收账款	557,556,910.97	472,051,081.34	410,418,474.97	623,743,640.70
预付款项	52,191,764.12	50,588,741.84	48,930,611.41	12,056,770.71
其他应收款	11,411,186.08	7,659,540.21	5,846,144.48	40,647,126.70
存货	366,853,036.14	461,559,440.04	570,241,622.26	490,172,304.18
一年内到期的非流动资产	-	-	1,341,020.00	-

其他流动资产	2,908,329.72	3,117,107.41	-	-
流动资产合计	2,108,891,155.26	1,486,377,539.12	1,914,613,713.89	1,354,563,311.19
非流动资产：
长期股权投资	24,478,634.12	35,780,592.72	31,133,700.14	29,447,965.96
投资性房地产	3,921,227.93	4,226,760.16	4,532,292.39	-
固定资产	364,723,393.84	381,552,531.54	380,038,562.97	393,304,609.40
在建工程	6,754,222.87	6,708,956.79	11,572,117.82	2,743,495.31
无形资产	69,116,433.14	70,346,336.31	26,456,158.26	27,824,228.94
长期待摊费用	570,913.63	702,662.89	-	2,814,005.12
递延所得税资产	8,948,501.42	12,289,900.21	9,539,921.02	17,315,535.63
其他非流动资产	-	-	-	-
非流动资产合计	478,513,326.95	511,607,740.62	463,272,752.60	473,449,840.36
资产总计	2,587,404,482.21	1,997,985,279.74	2,377,886,466.49	1,828,013,151.55

负债和股东权益	2009.6.30	2008.12.31	2007.12.31	2006.12.31
流动负债：
短期借款	52,844,746.50	16,813,116.00	257,364,705.72	298,546,527.30
应付票据	-	-	49,205,449.47	-
应付账款	732,858,861.75	541,669,347.61	762,238,042.94	654,238,306.09
预收款项	40,646,695.42	41,410,282.89	43,013,004.26	25,369,263.53
应付职工薪酬	125,528,316.65	136,504,234.85	108,395,330.72	77,617,790.66
应交税费	73,590,210.40	78,420,242.24	130,654,190.92	35,459,803.52
应付利息	-	-	354,297.58	417,520.16
其他应付款	84,466,123.18	60,964,781.47	55,414,950.73	217,924,439.11
其他流动负债	15,944,661.57	17,063,521.77	16,826,814.45	16,095,148.43
流动负债合计	1,125,879,615.47	892,845,526.83	1,423,466,786.79	1,325,668,798.80
非流动负债：
非流动负债合计	-	-	-	-
负债合计	1,125,879,615.47	892,845,526.83	1,423,466,786.79	1,325,668,798.80
股东权益：
股本	900,000,000.00	900,000,000.00	620,000,000.00	100,000,000.00
资本公积	4,682,574.03	4,682,574.03	45,362,574.03	18,362,574.03
减：库存股	-	-	-	-
盈余公积	74,589,293.21	36,683,066.30	71,521,106.91	98,219,642.77
未分配利润	401,673,465.06	88,765,094.89	147,785,563.14	262,086,204.45
归属于母公司股东权益合计	1,380,945,332.30	1,030,130,735.22	884,669,244.08	478,668,421.25
少数股东权益	80,579,534.44	75,009,017.69	69,750,435.62	23,675,931.50
股东权益合计	1,461,524,866.74	1,105,139,752.91	954,419,679.70	502,344,352.75
负债和股东权益总计	2,587,404,482.21	1,997,985,279.74	2,377,886,466.49	1,828,013,151.55

项         目	2009年1-6月	2008年度	2007年度	2006年度
一、营业收入	2,099,639,179.31	4,442,093,335.08	4,184,807,996.51	3,377,159,073.38
减：营业成本	1,463,794,341.21	3,323,817,825.82	3,206,716,574.35	2,664,705,297.67
营业税金及附加	16,872,103.50	26,668,060.41	20,135,095.49	14,632,984.10
销售费用	98,365,299.66	235,948,325.06	205,162,394.99	208,491,220.17
管理费用	121,176,259.28	243,091,183.40	164,890,658.56	168,473,850.04
财务费用	-573,091.39	16,058,836.29	21,474,158.75	22,843,189.52
资产减值损失	11,874,278.67	10,062,331.88	-11,495,957.26	7,790,134.02
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-	-52,500.00	140,750.00	-96,500.00
投资收益（损失以“-”号填列）	1,549,090.49	5,131,480.86	-7,611,582.85	-5,457,987.39
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	-379,863.71	4,646,892.58	-8,814,265.82	-5,503,336.39
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	389,679,078.87	591,525,753.08	570,454,238.78	284,667,910.47
加：营业外收入	76,669,020.44	4,480,472.86	4,387,590.35	4,901,531.18
减：营业外支出	12,963,230.95	24,123,723.74	10,068,669.09	8,024,593.50
其中：非流动资产处置净损失	314,950.80	940,504.43	1,293,615.49	685,641.20
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	453,384,868.36	571,882,502.20	564,773,160.04	281,544,848.15
减：所得税费用	81,507,639.43	135,378,762.28	178,843,321.78	83,957,852.80
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	371,877,228.93	436,503,739.92	385,929,838.26	197,586,995.35
归属于母公司股东的净利润	350,814,597.08	388,461,491.14	366,000,822.83	196,065,882.27
少数股东损益	21,062,631.85	48,042,248.78	19,929,015.43	1,521,113.08
（一）基本每股收益	0.39	0.43	0.41	0.22
（二）稀释每股收益	0.39	0.43	0.41	0.22

项         目	2009年1-6月	2008年度	2007年度	2006年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	2,469,313,789.05	5,192,703,411.83	4,872,695,246.70	3,842,744,012.91
收到的税费返还	-	892,956.33	-	-
收到其他与经营活动有关的现金	75,890,000.00	9,075,250.73	43,587,425.55	121,030,946.71
经营活动现金流入小计	2,545,203,789.05	5,202,671,618.89	4,916,282,672.25	3,963,774,959.62
购买商品、接受劳务支付的现金	1,286,525,013.16	3,663,600,770.93	3,438,282,688.92	2,948,737,771.93
支付给职工以及为职工支付的现金	228,423,292.16	360,462,506.81	320,127,515.11	273,710,896.36
支付的各项税费	237,353,654.91	498,638,960.25	241,581,730.17	196,274,768.52
支付其他与经营活动有关的现金	113,963,128.70	312,141,122.44	369,822,160.32	290,357,887.57
经营活动现金流出小计	1,866,265,088.93	4,834,843,360.43	4,369,814,094.52	3,709,081,324.38
经营活动产生的现金流量净额	678,938,700.12	367,828,258.46	546,468,577.73	254,693,635.24
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	225,073.28	7,324,480.47	-
取得投资收益收到的现金	250,000.00	350,000.00	-	-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	1,672,716.14	9,166,896.72	18,929,240.26	386,099.61
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	2,819,350.47	-	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	24,021,184.72	4,984,608.90	43,359,404.39	1,816,388.73
投资活动现金流入小计	28,763,251.33	14,726,578.90	69,613,125.12	2,202,488.34
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	24,640,621.47	121,798,896.73	100,797,534.72	59,648,264.02
投资支付的现金	-	2,888,927.91	16,500,000.00	11,094,379.38
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	150,000,000.00	-	-
支付其他与投资活动有关的现金	132,368.68	-	-	-
投资活动现金流出小计	24,772,990.15	274,687,824.64	117,297,534.72	70,742,643.40
投资活动产生的现金流量净额	3,990,261.18	-259,961,245.74	-47,684,409.60	-68,540,155.06
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	-	26,749,800.00	4,230,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	-	-	26,749,800.00	4,230,000.00
取得借款收到的现金	42,631,056.00	405,700,550.45	568,769,594.44	583,386,186.24
收到其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
筹资活动现金流入小计	42,631,056.00	405,700,550.45	595,519,394.44	587,616,186.24
偿还债务支付的现金	6,599,425.50	646,252,140.17	609,951,416.02	722,602,900.88
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	19,428,090.71	141,627,489.96	16,422,168.71	22,913,320.81
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	19,231,160.00	39,894,738.80	604,311.31	-
支付其他与筹资活动有关的现金	380,000.00	1,640,000.00	-	-
筹资活动现金流出小计	26,407,516.21	789,519,630.13	626,373,584.73	745,516,221.69
筹资活动产生的现金流量净额	16,223,539.79	-383,819,079.68	-30,854,190.29	-157,900,035.45
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	699,152,501.09	-275,952,066.96	467,929 ,977.84	28,253,444.73
加：期初现金及现金等价物余额	294,729,709.85	570,681,776.81	102,751,798.97	74,498,354.24
六、期末现金及现金等价物余额	993,882,210.94	294,729,709.85	570,681,776.81	102,751,798.97

项         目	2009年1-6月	2008年度	2007年度	2006年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-67,240.78	255,564.67	1,747,975.99	-632,560.05
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	5,800,000.00	2,944,800.00	947,000.00	4,055,799.00
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的收益	445,799.79	-	-	-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	-219,631.18	-52,500.00	-	-

根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响	-4,788,995.77	-	-2,656,833.54	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	60,025,010.62	-17,515,737.72	-3,540,645.38	-3,412,370.29
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-	-	2,583,430.20	-
小        计	61,194,942.68	-14,367,873.05	-919,072.73	10,868.66
减：所得税费用（所得税费用减少以“-” 表示）	11,398,395.56	-3,578,843.26	-591,580.91	-1,333,797.41
少数股东损益	3,272.61	-1,038,687.90	5,202.96	-82,365.94
归属于母公司股东的非经常性损益净额	49,793,274.51	-9,750,341.89	-332,694.78	1,427,032.01

财务指标	2009.6.30	2008.12.31	2007.12.31	2006.12.31
流动比率	1.87	1.66	1.35	1.02
速动比率	1.55	1.15	0.94	0.65
资产负债率（母公司）	46.38%	47.70%	64.22%	73.60%
无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例	0.15%	0.20%	0.30%	0.94%
	2009年1-6月	2008年度	2007年度	2006年度
应收账款周转率（次）	8.16	10.07	8.09	5.59
存货周转率（次）	7.07	6.44	6.05	6.15
息税折旧摊销前利润（万元）	48,764.95	65,736.03	64,754.99	36,191.21
利息保障倍数	2,476.64	78.46	41.03	19.05
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	0.75	0.41	0.88	2.55
每股净现金流量（元）	0.78	-0.31	0.75	0.28
每股收益（元）	0.39	0.43	0.41	0.22
扣除非经常性损益后每股收益（元）	0.33	0.44	0.41	0.22
全面摊薄净资产收益率	25.40%	37.71%	41.37%	40.96%
全面摊薄净资产收益率（扣除非经常性损益后）	21.80%	38.66%	41.41%	40.66%
加权平均净资产收益率	29.10%	44.57%	55.04%	51.84%
加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）	24.97%	45.68%	55.09%	51.46%

公司名称	成立时间	注册资本及实收资本	注册地址及主要经营地	主营业务	正泰电器持股比例	最近一年及一期财务状况
浙江正泰物资贸易有限公司	2006年5月25日	3,000万元	乐清市温州大桥工业区	金属材料、塑料材料、机电设备、建材、橡胶制品、电线电缆、五金交电、通讯设备、电子设备及配件、百货、家用电器、装饰材料批发、零售；货物进出口、技术进出口。	100%	截至2008年12月31日，该公司总资产3,815.37万元，净资产3,111.32万元，2008年度净利润321.57万元；截至2009年6月30日，该公司总资产3,169.91万元，净资产3,030.64万元，2009年1-6月净利润-46.75万元（上述数据已经审计）。
温州联凯电气技术检测有限公司	2006年8月21日	1,200万元	乐清市柳市镇东风工业区	工业电器技术服务、技术咨询、技术转让、技术开发；对技术检测业投资。	100%	截至2008年12月31日，该公司总资产952.93万元，净资产952.72万元，；截至2009年6月30日，该公司总资产915.12万元，净资产915.34万元，2009年1-6月净利润-37.60万元（上述数据已经审计）。
上海诺雅克电气有限公司	2007年11月30日	10,000万元	上海市松江工业区松开V-7A-1号地块	电气机械及器材的设计、制造、安装、销售、科研及维修，技术咨询服务，模具设计与制造，低压电器及元器件的研发、设计、制造、加工、安装、调试、销售及相关技术服务，从事货物及技术的进出口业务。	100%	截至2008年12月31日，该公司总资产5,854.48万元，净资产2,931.24万元，2008年度净利润-1,068.76万元；截至2009年6月30日，该公司总资产6,354.98万元，净资产1,848.36万元，2009年1-6月净利润-1,082.87万元（上述数据已经审计）。
浙江正泰电源电器有限公司	2007年7月19日	3,000万元	乐清市柳市镇东风工业区	电源电器制造、销售和服务。	71.70%	截至2008年12月31日，该公司总资产8,938.75万元，净资产5,826.25万元，2008年度净利润4,961.75万元；截至2009年6月30日，该公司总资产9,534.37万元，净资产5,793.14万元，2009年1-6月净利润2,136.89万元（上述数据已经审计）。
浙江正泰机电电气有限公司	2007年7月19日	3,000万元	乐清市乐成镇盐盘工业区	刀开关、电焊机、起动器生产、销售、服务。	55.50%	截至2008年12月31日，该公司总资产6,766.21万元，净资产4,760.38万元，2008年度净利润2,883.47万元；截至2009年6月30日，该公司总资产6,889.00万元，净资产4,524.08万元，2009年1-6月净利润1,113.70万元（上述数据已经审计）。
浙江正泰接触器有限公司	2007年7月19日	1,002万元	乐清市柳市镇蟾东工业区	接触器生产、销售和服务。	51%	截至2008年12月31日，该公司总资产2,386.00万元，净资产1,762.65万元，2008年度净利润1,313.41万元；截至2009年6月30日，该公司总资产2,918.10万元，净资产1,736.92万元，2009年1-6月净利润584.28万元（上述数据已经审计）。
浙江正泰机床电气制造有限公司	2003年3月25日	3,000万元	乐清市北白象白塔王工业区	熔断器系列、万能转换开关系列、行程开关系列、整流器、接线板、电动工具、调速器、真空电器、操作机构科技系统制造、加工、销售、科研、开发、服务。	50.20%	截至2008年12月31日，该公司总资产6,348.85万元，净资产4,320.68万元，2008年度净利润1,787.34万元；截至2009年6月30日，该公司总资产7,165.27万元，净资产4,178.73万元，2009年1-6月净利润680.05万元（上述数据已经审计）。
正泰(温州)电气有限公司	2004年9月21日	586万美元	浙江省乐清市柳市镇蟾东村	开发、生产、销售电子产品及元器件。	49%	截至2008年12月31日，该公司总资产2,247.40万元，净资产2,229.00万元，2008年度净利润1,078.20万元；截至2009年6月30日，该公司总资产4,106.19万元，净资产3,006.48万元，2009年1-6月净利润777.48万元（上述数据已经审计）。
上海正泰电源系统有限公司	2009年7月16日	10,000万元	上海市松江文合路855号4号楼	电子电源、开关电源、不间断电源、变频器、逆变器、变流器及其相关设备与系统的研发、生产和销售；输配电及控制设备，电子产品的批发零售，机电安装工程，从事货物及技术的进出口业务。	100%	该公司于2009年7月16日成立，目前尚无实际业务。
浙江中控技术股份有限公司	1999年12月7日	10,000万元	杭州市滨江区六和路309号	自动化主控设备、现场总线控制系统和智能化仪表的开发、生产、自动化工程和网络工程项目集成、技术咨询等。	1.25%	截至2008年12月31日，该公司总资产83,202.94万元，净资产 37,628.94万元，2008年度净利润12,606.90万元；截至2009年6月30日，该公司总资产79,418.84万元，净资产37,181.75万元，2009年1-6月净利润5,436.60万元（上述数据未经审计）。

序号	项目名称	项目 总投资	募集资金 投资金额	募集资金年度使用计划			项目备案或 核准文号
				第一年	第二年	第三年
1	年产6000万套智能电器建设项目	59,658	54,918	18,685	17,742	18,491	乐发改备（2008）004号
2	诺雅克节能型控制及配电电器产品生产基地建设项目	91,410	85,410	18,520	28,064	38,826	沪经投（2008）135号
	合计	151,068	140,328	37,205	45,806	57,317	-

	名称	住所	联系电话	传真	经办人或 联系人
发行人	浙江正泰电器股份有限公司	浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号	0577-62877777	0571-62875888	张智寰、潘浩
保荐人 （主承销商）	国泰君安证券股份有限公司	上海市浦东新区商城路618号	021-38676219	021-38670219	叶可、张建华
律师事务所	北京市金杜律师事务所	北京朝阳区东三环中路7号北京财富中心A座写字楼40层	010- 58785030	010- 58785566	周宁、靳庆军
会计师事务所	天健会计师事务所有限公司	杭州市西溪路128号9楼	0571-88216888	0571-88216999	葛徐、陈彬
资产评估机构	浙江勤信资产评估有限公司	杭州市西溪路128号9楼	0571-88216706	0571-88216999	应丽云、闵诗阳
验资机构	天健会计师事务所有限公司	杭州市西溪路128号9楼	0571-88216888	0571-88216999	葛徐、陈彬
股票登记机构	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司	上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼	021-58708888	021-58899400	-
拟上市证券交易所	上海证券交易所	上海市浦东南路528号证券大厦	021-68808888	021-68804868	-
收款银行	-	-	-	-	-

询价推介时间	2010年1月4日-2010年1月6日
网下申购及缴款日期	2010年1月8日-2010年1月11日
网上申购及缴款日期	2010年1月11日
定价公告刊登日期	2010年1月13日
预计股票上市日期	本次股票发行结束后发行人将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市