金融大军“掘金”另类投资

　　一瓶法国波尔多红酒、一幅清代郎世宁绘“雍正”图、一件明代宣德金胎錾……。如何鉴赏董其昌、八大山人、文徵明书画？如何辨别元代青花龙纹扁瓶、清代珐琅的投资价值？当富裕人群的荷包渐鼓，并把他们的目光从传统的资本市场、房地产市场转开之际，一向精明的金融机构也嗅到了商机，开始引领投资者进行全新的“掘金”之旅。

　　⊙记者 石贝贝 ○编辑 金苹苹

　　◎高端财富管理的

　　“另类道路”

　　随着中国人均收入水平上升，富裕人群正呈现出一种“爆发式”的增长态势。他们对私人银行服务的需求正变得越来越普遍。同时，他们对艺术品投资、葡萄酒投资、以及各种“度身定制”金融服务的需求也逐渐增加。

　　汇丰一个月前公布了一份针对亚太地区富裕人士的调查，此项调查针对个人月收入人民币12000元以上、或拥有流动资产人民币50万元以上的人士所进行。调查显示：70%左右中国内地受访者表示其净资产在过去6个月内快速增加，这一比例在亚太区居于首位。

　　不少中外资金融机构都发现了这其中蕴含的商机，他们所能提供的服务也早已超越了2005年外资私人银行初入中国内地、私人银行服务肇始之时的摸索与尝试阶段，而是进入了全新的“另类道路”阶段。

　　2009年11月中旬，工商银行与高端房地产商汤臣一品合作，以后者业主为客户对象，推出了特别订制的“汤臣一品私人金融管家服务”。 据了解，该项服务从个人金融和财富管理的需求出发，覆盖了个人、家庭、企业，采取“管家式”的全面、细致、一体化的金融服务，能够实现多对一、全天候、个性化的金融专业服务。此外，商务社交礼仪、子女教育、艺术品投资与鉴赏等财富生活服务内容也都囊括其中。除个人金融需求外，汤臣一品私人金融管家服务还将其服务领域扩展到整个家庭、企业，能够提供多元化投融资渠道及其他企业金融服务需求。

　　在业内人士看来，这一举措创造性地将顶端金融服务引入到地产项目服务体系中，实现了“高端物业+顶级金融”服务的强强联合。

　　不过，“另类”的投资道路不止于此。市场上，越来越多的中外资金融机构也正在提供相关的投资品种。

　　2006年，民生银行“首吃螃蟹”，推出“艺术品投资计划”1号产品，成为国内首家涉足艺术品投资领域的银行后，各家机构就纷纷开始其跟进的步伐。

　　仅在2009年，国投信托有限公司就携手保利文化艺术有限公司、建设银行北京分行，共同为高端客户提供国内首款艺术品投资集合资金信托计划——国投信托?盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划。此前，国投信托已经推出了黄金信托、红酒信托等创新产品。

　　此外，工商银行、中海信托、中粮集团已经联合推出了君顶酒庄红酒收益权信托理财产品，通过“期酒概念”打造一个投资理财产品的盈利增长点。中信银行也联合国投信托、中粮集团推出了相类似的期酒投资产品。

　　◎双赢的“婚姻”

　　“金融机构牵手艺术品市场，一来可以满足某些高端客户的投资需求，二来还能提升银行自身的品牌美誉度和形象。从银行收益角度而言，银行通过以艺术赏析和投资带动各项金融服务，完全可以通过市场来获益。对于机构和客户而言，这就是一场‘双赢’的婚姻。”招商银行的一位高端理财业务经理如此分析。

　　除推出艺术品投资产品外，中外资银行挺进文化艺术市场的步伐也正越来越深入。

　　早在2005年，招商银行就通过竞标方式成为上海SMG集团星期广播音乐会的全程赞助商，合作双方互相利用对方品牌优势，提升自己品牌的知名度。此外，从投资拍摄电影《集结号》到《非诚勿扰》，招商银行进军文化产业的热忱也可见一斑。

　　而在提供投资艺术品投资服务方面，招行私人银行部门则选择与专业艺术机构合作，比如曾与香港佳士得合作，通过邀请客户观看拍卖预展、讲解中国现当代艺术、讲解书画鉴赏、以及直接去香港参加拍卖会等方式，为他们提供参与艺术品拍卖的系统服务。招行私人银行部有人士表示，他们提供的客户与艺术品投资涉及两个方面，包括收藏投资、以及提高客户自身的艺术鉴赏力等。

　　无独有偶。在2007年，民生银行品牌管理部总经理何炬星就曾经公开表示，民生银行已经制定了进军艺术领域的长期战略，这包括获得银监会“艺术基金”牌照、正式入主北京炎黄艺术馆、建设民生现代美术馆、举办“亚洲艺术论坛”、以及陆续设立中国艺术家个人基金等举措。而就在2009年年底，该行私人银行部推出的非凡资产管理“艺术品投资计划”2号产品，又使其之前发行的“艺术品投资计划1号产品”有了更好的延续。

　　在过去的2009年中，金融机构挺进文化艺术领域的热情高涨：国家开发银行与电广传媒签署了高达197亿元的开发性金融合作协议，提供电广传媒跨区域整合所以资金；国开行还与上海市签署了推进上海市文化产业发展备忘录，今后五年对上海市文化产业支持的融资规模预计可达300亿元，以重点推动重点文化企业整合并购、上市，以及文化产业投资基金的建设等；国开行还与出版传媒集团签署协议为后者提供30亿元开发性金融合作资金。11月下旬，建设银行北京分行也与正筹谋改制上市的中央人民广播电台所属央广传媒发展总公司，签订了《战略合作协议》，后者获得建行30亿元金融支持。

　　2009年11月下旬，文化部产业司司长刘玉珠表示，经过审计，文化部已经向中国银行推荐了32个具有发展潜力的文化产业项目。今后，文化部还将与银行等金融机构建立长期的合作关系，不断扩大合作领域。

　　◎风险警钟

　　迄今为止，花旗银行、法国巴黎银行、德意志银行、渣打银行、招行、中信、工行等均在内地推出了私人银行服务。在部分银行的私人银行业务如火如荼推进之时，面对金融危机的冲击，也有部分银行的私人银行业务遭遇窘境。

　　某外资银行人士告诉记者，该行私人银行客户多以民营经济企业主居多，他们对于艺术品投资理财需求并不强烈，目前该行向他们提供的理财产品仍以结构性存款、基金等为主，并没有涉及到艺术品、红酒等投资。而面对金融危机的冲击，受集团母公司业务重组影响，另外一家外资银行则将其艺术品投资部门剥离，因此在中国内地也无法再提供相关服务。

　　中外资银行不断在上海、北京等各大城市推出其私人银行业务。然而，就艺术品投资理财市场而言，问题集中于以下方面：高端客户接触较多的为沙龙讲座、展览、咨询等服务，各家私人银行品牌和特色差异并不明显。此外，专业服务团队缺乏，既懂金融又懂艺术品的专业顾问团队亟待建设。而且艺术品投资的估价、保险、以及运输和贮藏等方面的风险控制等也成为一个放在金融机构面前迫切需要解决的问题。

　　对于上述问题，花旗银行（中国）有限公司私人银行业务主管曹启文说，目前中国内地私人银行客户资金多投向房产、股票、基金等领域，对于艺术品投资有限。究其原因，首先国内目前缺乏一个活跃、管理完善的相关投资的二手市场，这包括建立起专业估价、调研艺术品来源等权威的中介机构。其次，艺术品投资涉及估价、保险、律师服务、以及收藏维护等多方面，私人银行需要能够做到在多个市场、能够寻觅到可靠可信的相关渠道，以满足客户需求。此外，内地监管的严格致使部分海外市场可以提供的艺术基金、艺术银行服务目前在内地尚难提供。

　　“花旗在海外设有专门的艺术品专家组成的顾问团队，在法国、意大利等国也分别有专业红酒专家团队，当私人银行客户经理需要提供相关服务时，这些专家可以提供专业建议和相关渠道。”花旗银行（中国）有限公司私人银行业务主管曹启文说。

　　而法国兴业银行中国区总裁李晓芸也认为，艺术基金适不适合搬到中国还需要时间了解。现代艺术最近几年拍卖价格与实际价值具有一定距离，这就使得艺术品投资其实在一定程度上具有相当的风险，因此“引进艺术品基金仍需观察”。

　　在投资渠道建设上，李晓芸表示，法兴银行在金融领域与基金、PE、证券、信托等都有合作。法兴私人银行在中国内地处于起步阶段，正在开拓渠道之中，目前有许多投资产品不能够做。“我们现在只能去开发渠道，有选择地与第三方进行合作，当然我们对第三方机构的资质、诚信、信息透明度等的了解会非常慎重。”