兴业银行 业绩超预期 目标价44元

　　公司 2009年业绩超出我们预期，超预期主要原因在于支出的有效控制。良好的运营效率节约了成本，使得公司在零售业务较好增长的前提下把费用收入比控制在低位，2009年不错的现金清收和针对关注贷款的较好管理使得资产质量好于预期。

　　公司2010－2012年PE分别为13.2倍、10.8倍和8.8倍，PB分别为2.4倍、2.0倍和1.7倍，估值具有吸引力。维持买入的投资评级和6个月44元的目标价，即便考虑到市场对房价走势的疑虑，建议新近者可以考虑36元以下坚决介入的投资建议。（海通证券 范坤祥 佘闵华）

    栋梁新材 税收优惠提升业绩 目标价20元

　　1月7日，公司公告被浙江省科学技术厅认定为2009年第三批高新技术企业，享受税收优惠政策；同时，公司对2009年全年业绩预增进行修正。公司被浙江省科学技术厅认定为2009年第三批高新技术企业，享受15％的企业所得税率优惠政策，有效期为三年。

　　由于公司享受为期3年的所得税优惠，我们对公司未来2年的盈利预测也做了修正，预计2010－2011年公司将实现净利润1.8亿元和2.3亿元，同比增幅分别为46％和27％，折合每股收益分别为0.76元和0.97元。考虑良好成长性，我们给予公司2010年25－30倍PE的估值区间，即公司未来6个月合理估值区间为19－22.8元，维持买入评级。（浙商证券 林建 金嫣）

　　部分最新股票买入评级

代码	名称	机构名称	最新评级	目标价(元)	当前价(元)	可操作空间(％)
000786	北新建材	招商证券	买入	24.50	15.09	62.35
002250	联化科技	长江证券	推荐	50.00	43.12	15.95
600000	浦发银行	国泰君安	增持	28.00	20.93	33.77
600068	葛洲坝	广发证券	买入	18.00	11.93	50.88
600141	兴发集团	中银国际	买入	24.75	21.58	14.68
000861	海印股份	光大证券	买入	18.00	13.09	37.50
000715	中兴商业	东方证券	买入	16.00	12.17	31.47
000829	天音控股	安信证券	推荐	22.80	13.89	64.14
601001	大同煤业	中信建投	买入	56.00	47.21	18.61
600588	用友软件	高华证券	买入	30.00	27.70	8.30