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    中国西电电气股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
    中国西电电气股份有限公司
    首次公开发行A股发行安排及初步询价公告
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    上海证券报网络版郑重声明
       经上海证券报社授权,中国证券网独家全权代理《上海证券报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非中国证券网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与中国证券网联系 (400-820-0277) 。

     
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    中国西电电气股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
    2010年01月08日      来源:上海证券报      作者:
    发行人声明

    本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。

    投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

    中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

    第一节 重大事项提示

    1、根据《首次公开发行股票并上市管理办法》的要求,报经国务院同意,本公司设立未满三年即可申请在境内发行股票并上市。

    2、本公司主要业务由下属子公司运营。本公司在编制母公司报表时,对下属子公司的长期股权投资采用成本法核算,只有下属子公司宣告分配股利或利润时,才确认为投资收益。在本公司财务报告截止日前,下属子公司宣告分派现金股利的多寡,将可能导致母公司报表和合并报表的盈利指标产生差异,并可能影响本公司的股利分配能力。

    3、本公司设立时,北京中企华资产评估有限责任公司以2007年6月30日为评估基准日,就西电集团拟重组改制并上市所涉及的资产及相关负债进行了评估。根据资产评估报告,西电集团拟投入本公司的净资产评估值为3,616,589千元,评估增值1,062,947千元,增值率41.62%。

    在本次改制重组前,本公司下属各二级公司如已为公司制企业,根据持续经营基础下的历史成本计量的原则,这些二级公司在本次改制重组过程中并没有根据评估值进行调账。部分二级公司在本次重组改制过程中由全民所有制企业改为公司制企业的,将根据相关要求对以2007年6 月30日为评估基准日经评估后的净资产调整入账。

    由于本次改制中涉及的重组属于《企业会计准则第20号—企业合并》中所指的同一控制下的企业合并,在编制合并财务报表时,根据合并会计报表编制的有关要求,被合并方的有关资产、负债应以其账面价值并入合并财务报表,因此本公司在编制合并报表时将评估增值1,062,947千元予以冲回。

    4、根据西电集团与本公司签署的《重组协议》的约定,本公司设立的资产评估基准日2007 年6月30 日(不包括当日)到本公司设立日2008年4月30 日(包括当日)之间,西电集团投入本公司的注入资产所对应的法人实体因实现盈利,或因其他原因而增加的净资产中归属于西电集团的部分归西电集团所有,并全额记为本公司对西电集团的应付款项,反映在本公司的财务报表中。本公司就上述《重组协议》约定的安排应向西电集团支付的款项为444,459千元,截至本招股意向书摘要签署之日,前述款项已经支付完毕。

    第二节 本次发行概况

    第三节 发行人基本情况

    一、发行人基本信息

    1、发行人名称(中文):中国西电电气股份有限公司

    发行人名称(英文):China XD Electric CO.,LTD

    2、法定代表人:张雅林

    3、成立日期:2008年4月30日

    4、注册资本:305,000万元

    5、住所:西安市高新区唐兴路7号A座

    6、邮政编码:710075

    7、电话号码:029-88832083

    8、传真号码:029-88832084

    9、互联网网址:www.xdect.com.cn

    10、电子信箱:dsh@xd.com.cn

    二、发行人改制重组情况

    (一)发行人的设立

    经国务院同意,国务院国资委以《关于西安电力机械制造公司整体改制并境内上市的批复》(国资改革[2008]298号)批准西安电力机械制造公司(后更名为中国西电集团公司)整体重组改制并在境内上市。国务院国资委出具《关于设立中国西电电气股份有限公司的批复》(国资改革[2008]414号),批准西电集团联合陕投公司、信达公司、华融公司共同作为发起人,发起设立本公司。其中,西电集团已将其持有的从事输配电及控制设备研发、设计、制造、销售、检测、相关设备成套、技术研究、服务与工程承包为主业的16家下属二级公司/企业的股权/权益投入本公司,陕投公司、信达公司及华融公司均已以货币形式出资。

    以2007年6月30日为评估基准日,北京中企华资产评估有限责任公司出具《西安电力机械制造公司整体重组改制上市项目资产评估总报告书》(中企华评报字(2008)第030号),对西电集团16家下属二级公司/企业的股权/权益进行了评估。国务院国资委以《关于西安电力机械制造公司整体重组改制上市项目资产评估结果予以核准的批复》(国资产权[2008]389号)对资产评估结果予以核准确认。根据该报告书,截至2007年6月30日,西电集团16家下属二级公司/企业的股权/权益经评估的净资产值为361,658.86万元。

    根据国务院国资委《关于中国西电电气股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》(国资产权[2008]409号),各发起人出资合计416,878.13万元,按照1:0.7316的比例折为股本,折股后公司总股本为305,000万股,其中西电集团持有264,600万股,占总股本的86.75%;陕投公司持有24,400万股,占总股本的8.00%;信达公司持有10,000万股,占总股本的3.28%;华融公司持有6,000万股,占总股本的1.97%。各发起人均为国有股东。

    本公司于2008年4月30日在西安市工商行政管理局完成设立登记。

    (二)发起人及其投入的资产内容

    本公司的发起人之一西电集团,是我国输配电行业中惟一由国务院国资委直接监管的特大型国有企业。本公司成立时,西电集团作为主要发起人,将其持有的从事输配电及控制设备研发、设计、制造、销售、检测、相关设备成套、技术研究、服务与工程承包为主业的16家下属二级公司/企业(包括西安西电高压开关有限责任公司、常州西电变压器有限责任公司、西安西电变压器有限责任公司、西安双佳高压电瓷电器有限公司、西安西电高压电瓷有限责任公司、西安电瓷研究所有限公司、西安西电电力整流器有限责任公司、西安西电电力电容器有限责任公司、西安高压电器研究所有限责任公司、西安西电自动化控制系统有限责任公司、西安西电电气销售有限责任公司、西安西电国际工程有限责任公司、西电集团财务有限责任公司、常州西电帕威尔电气有限公司、西安西电输变电工程技术研究院有限公司和广州西电高压电气制造有限公司)的股权/权益作为出资投入本公司,该等股权/权益经核准后的评估值为人民币3,616,588,600元。上述股权已全部过户至本公司名下。

    本公司的另外3家发起人分别为陕投公司、信达公司和华融公司,其投入本公司的资产分别为人民币333,502,501元现金、人民币136,681,353元现金和人民币82,008,812元现金。

    三、股本有关情况

    (一)发行人的股本形成及变化情况

    本公司设立时股份总数为305,000万股,其中,西电集团持有264,600万股,占股本总额的86.75%,陕投公司、信达公司和华融公司分别持有24,400万股、10,000万股及6,000万股,分别占股本总额的8.00%、3.28%及1.97%。

    本公司自设立以来股本未发生任何变化。

    (二)本次发行前后股本情况

    本次发行前后,本公司的股本情况如下表所示:

    注:SS指国有股东。

    前述发行前的股东不存在关联关系。

    上表所述股本情况是基于本次发行130,700万股的假设作出。

    根据财政部、国务院国资委、中国证监会和全国社会保障基金理事会于2009年6月19日联合印发的《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企[2009]94号),西电集团、陕投公司、信达公司和华融公司应于本次发行时将其持有的本公司部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有。2009年8月,国务院国资委以《关于中国西电电气股份有限公司国有股转持有关问题的批复》(国资产权[2009]818号),同意中国西电境内发行A股并上市后,将西电集团、陕投公司、信达公司和华融公司分别持有的11,338万股、1,046万股、429万股和257万股(合计13,070万股)股份划转给全国社会保障基金理事会(按本次发行上限130,700万股的10%计算),若中国西电实际发行A股数量低于本次发行的上限130,700万股,西电集团、陕投公司、信达公司和华融公司应划转给全国社会保障基金理事会的股份数量相应按照实际发行股份数量的10%计算。

    (三)本次发行前股东的股份锁定承诺

    西电集团承诺:自本公司本次发行的股票在上海证券交易所上市之日起三十六个月内,西电集团将不会转让或者委托他人管理、也不会要求本公司回购其所持有本公司的股份。

    陕投公司承诺:自本公司本次发行的股票在上海证券交易所上市之日起三十六个月内,陕投公司将不会转让其所持有本公司的股份。

    信达公司承诺:自本次发行的股票在上海证券交易所上市之日起十二个月内,信达公司将不会转让其所持有本公司的股份。

    华融公司承诺:自本次发行的股票在上海证券交易所上市之日起十二个月内,华融公司将不会转让其所持有本公司的股份。

    四、发行人的业务

    (一)发行人的主营业务、主要产品和服务及其用途、产品销售模式和主要原材料

    1、发行人的主营业务

    公司的主营业务为输配电及控制设备研发、设计、制造、销售、检测、相关设备成套、技术研究、服务与工程承包,核心业务为高压、超高压及特高压交直流输配电设备制造、研发和检测。公司的主导产品是110kV及以上电压等级的高压开关(GIS、GCB、隔离开关、接地开关)、变压器(电力变压器、换流变压器)、电抗器(平波电抗器、并联电抗器)、电力电容器、互感器(CVT、CT、PT)、绝缘子(电站电瓷产品、复合材料绝缘子产品)、套管、氧化锌避雷器、直流输电换流阀等。

    2、主要产品和服务及其用途

    (1)高压开关:高压开关是电力系统中重要的控制和保护设备。控制,主要是根据电网运行需要,用高压开关把一部分电力设备或线路投入或退出运行。保护,主要是在电力线路或设备发生故障时将故障部分从电网快速切除,保证电网中的无故障部分正常运行。

    (2)变压器:变压器是电力系统中重要的输配电设备,可以将一种电压的电能转换为另一种电压的电能。变压器一般分成电力变压器、电抗器、换流变压器、平波电抗器和工业变压器。

    (3)电力电容器和互感器:电力电容器在交流电力系统和工业企业中广泛用于无功补偿、谐波滤波和串联补偿,在直流输电换流站中大量用于滤波和补偿。电容式电压互感器在电力系统中用于电压测量、电能计量、继电保护和自动控制方面。

    (4)绝缘子、避雷器:绝缘子、避雷器行业是输配电设备制造行业的重要组成部分。其中,绝缘子主要用于高压输配电线路和各种电器设备之中,起绝缘、机械联结和支持作用。避雷器是输配电系统中主要的过电压保护设备,对输配电系统的绝缘水平和安全起决定性作用。

    (5)整流装置:整流装置最核心的技术集中于换流站设备,换流站实现了直流输电工程中直流和交流能量的相互转换;换流阀是换流站中的核心设备,其主要功能是进行交直流转换。

    (6)试验检测:试验检测业务是按照标准规定对高电压电气设备进行型式试验,及为了研制新的高电压设备、发展新的输电电压等级及保证电力系统安全运行而进行的研究型实验。

    3、发行人的产品销售模式

    本公司的所有产品均采用直销的方式进行销售。

    本公司具有独立的产品销售权,包括外贸产品进出口经营权。公司根据企业发展目标、市场需求形势和生产能力,制订产品年度销售计划。依托公司的国内、国外销售网络,实行重点用户(或项目)集中销售和一般用户(或项目)区域销售相结合的销售策略和手段,采取项目跟踪动态管理。

    本公司市场营销部、西电销司和各子公司共同组成公司国内市场营销的主体,具有不同的功能定位。市场营销部和销售公司是直接面向市场的“前端”,其主要职责是市场维护和产品销售,各子公司是“后端”,其主要职责是售前支持、保证交付和售后服务;西电国际公司负责国外市场的开拓和销售业务。

    4、主要原材料

    本公司产品的主要原材料是取向硅钢片、铜、普通钢材、及铝等。

    (二)发行人所处行业的竞争格局

    输配电设备制造商在输电市场和配电市场两个电力系统领域呈现不同的竞争态势。输电市场领域,即高压、超高压和特高压电力系统领域(电压在110kV及以上等级),由于技术壁垒、行业进入和资金门槛都较高,国内生产企业较少,竞争主体主要体现在ABB、西门子、AREVA、三菱公司等在国内的合资企业、国内传统大型企业以及新加入该领域的企业之间,竞争日趋激烈。本公司、天威保变、特变电工等国内企业通过提高自身技术水平,兼并优良资产,迅速扩大生产规模,逐步成为我国输配电设备制造的中坚力量。近年来,国内企业的市场占有率大幅提升,在高端市场已超过了合资(进口)厂商的市场份额。

    (三)发行人在行业中的竞争地位

    1、主要竞争对手

    本公司是国内惟一一家具有输配电一次设备成套生产能力的企业,目前国内尚没有与公司具备相同或相似输配电一次设备成套生产能力的公司。公司的主要竞争对手分布于公司所处的各个子行业中。

    高压开关行业中,公司的主要竞争对手是平高集团有限公司和新东北电气(沈阳)高压开关有限公司。

    变压器行业中,公司的主要竞争对手是特变电工股份有限公司和保定天威集团有限公司。

    在国际上,本公司主要竞争对手包括西门子公司、ABB公司、AREVA公司(阿海珐公司)、三菱公司等。

    2、公司的竞争优势

    (1)我国输配电设备行业占龙头地位的生产和销售商

    发行人是我国输配电设备制造行业占主导地位的最大的生产和销售商。2007年公司是国内首家销售额突破100亿元的输配电设备制造企业,领先的设备研究开发、生产制造和试验检测能力强化了发行人作为我国最大的输配电设备生产和销售商的市场地位,并赋予发行人显著的竞争力优势。同时,发行人实施的做强高压输配电一次设备的战略,将进一步加强发行人在核心产品上的领先地位。2005年以来,公司一直处于中国电气百强之首,名列电气工业竞争力十强第一位。

    (2)领先的高压、超高压和特高压技术

    发行人在国内率先研发了750kV电网用系列产品,成功制造了800kV GIS、双断口罐式断路器、隔离开关和750kV变压器、电抗器、避雷器等产品,具有自主知识产权,技术性能达到国际先进或处于国际领先水平。其中,750kV变压器、电抗器、避雷器、电容式电压互感器和800kV隔离开关等产品已在西北750kV示范工程成功运行,国内首台800kV双断口罐式断路器在银川东变电站已经投入运行。公司在国内首先进行了交流1100kV和直流±800kV特高压产品的研发和技术储备,在特高压输配电设备关键技术领域取得了重大突破,为国家百万伏示范线路“晋东南-南阳-荆门示范工程”提供了1000kVH-GIS、电抗器、电容式电压互感器、避雷器、接地开关、绝缘子等产品并成功挂网运行,为“云南-广州”±800kV特高压直流输电工程提供了变压器、换流阀、电容器、避雷器等产品,相关技术研究水平处于国内领先、国际先进地位,并形成自主知识产权。

    (3)国内领先的研发实力

    发行人获准组建高压电气国家工程实验室,并建有政府批准设立的博士后科研工作站,拥有研究资源优势明显的国家级企业技术中心以及西安高压电器研究院有限责任公司和西安电瓷研究所有限公司两个行业归口研究所,高压电器质量监督检验中心、绝缘子避雷器质量监督检验中心和电力电容器质量监督检验中心等三个国家级检测中心,以及分布在下属公司中的高压开关、变压器、绝缘子、避雷器、换流阀、电力电容器等研发资源,技术研发力量雄厚,科技开发手段先进。公司承担的“750kV交流输变电关键技术研究、设备研制及工程应用”项目中的一次设备的研制、开发和应用,获2007年度国家科技进步一等奖。公司西高所高压电器实验室与荷兰KEMA、意大利CESI、韩国KERI、台湾TERTEC等试验站建立了良好的合作关系,实验室拥有的“XIHARI”品牌逐渐得到国际认可。公司还积极参与国际、国内的电工行业标准化工作,是IEC/TC28国际电工委员会绝缘配合技术委员会秘书处承担单位,同时也是国际电工委员会电力电子系统和设备技术委员会输配电系统电力电子设备分技术委员会主席单位,承担了8个国家标准化技术/分技术委员会的工作。

    (4)国内惟一能够提供成套输配电一次设备的集团企业

    发行人是国内惟一能够为交直流输配电工程提供成套输配电一次设备的集团企业,可以为客户提供全套设备的设计、制造、安装和后期维护等全方位服务,公司的业务范畴涵盖了行业价值链的各主要环节。公司先后为我国第一条330kV、500kV高压交流输电工程、第一条750kV超高压交流输电线路、第一条1000kV特高压交流输变电项目、第一条±100kV直流输电线路、第一条±500kV超高压直流输电工程、第一条±800kV特高压直流输电工程、第一个西北—华北联网背靠背直流输电工程、三峡工程以及“西电东送”等国家重点工程项目提供了大量成套输配电一次设备。

    (5)强大的营销和服务网络

    发行人在国内拥有强大的营销和服务网络,在北京、上海、广州、成都等18个大中城市设有分公司,将企业技术资源与客户需求资源有机融合在一起。公司的产品遍布国家骨干电网和重点电源建设工程,并依托这些工程、项目与全国各地的客户建立了良好的合作关系,客户资源十分广泛,强化了市场影响力和渗透力。公司在巩固和加强国内市场销售的同时,进一步开拓国际市场,公司子公司西电国际在香港设有子公司,在菲律宾的马尼拉设有分公司,马来西亚、印度尼西亚、越南、泰国、乌兹别克斯坦设有办事处,进行海外销售工作。

    (6)经验丰富的管理团队和技术人才

    发行人的管理团队在输配电设备制造行业拥有丰富的行业经验以及管理经验,绝大部分高级管理人员在业内从业超过二十年。在生产实践中,公司培养并拥有一批掌握行业先进技术的专家,其中享受政府特殊津贴专家32名,国家级、省市级突出贡献专家42名,他们丰富的生产和研发经验加大了发行人在业务中的领先优势。

    (7)海内外知名品牌、声誉和市场形象

    发行人产品出口至20多个国家和地区,在新加坡和香港拥有长期稳定的高端客户;承担了海外上百座变电站工程输配电成套设备的“交钥匙”工程;为国家重点输电工程提供了大量成套设备。经过多年经营,中国西电及“XD”品牌在海内外获得了较高的知名度,成为市场上优良品质的代表,经营风格得到众多业内人士和产品用户的认可和赞许,在国际国内市场建立了良好的声誉和市场形象。

    五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

    (一)固定资产

    公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及其他。截至2009年6月30日,公司固定资产情况如下表所示:

    单位:千元

    成新度=账面价值/原值*100%

    (二)无形资产

    公司无形资产主要包括土地使用权、商标和专利等。截至2009年6月30日,公司无形资产原值为1,045,720千元,账面价值为899,007千元,无形资产账面价值占总资产的比例为4.34%。

    1、公司的土地使用权情况

    截至本招股意向书摘要签署日,公司及下属公司拥有土地使用权的土地共计32宗、总面积1,680,506m2。具体情况如下:

    (1)以出让方式取得的土地使用权

    公司及下属公司通过出让方式取得21宗、共计面积621,472m2土地的使用权。目前,该等土地已全部获发《国有土地使用证》。

    (2)通过西电公司出资投入方式取得的土地使用权

    陕西省国土资源厅于2001年4月3日下发《关于对西安电力机械制造公司债转股涉及土地资产处置方案的复函》(陕国土资用函[2001]015号),同意西电集团对17宗国有划拨地、面积为1,582,382.578m2的土地分别按工业、科研用途进行授权经营管理,土地使用年期为50年,转增国家资本金455,898千元;上述土地使用权可在西电集团直属企业、控股企业、参股企业范围内作价出资或租赁。

    公司及下属公司通过西电集团上述出资投入的方式取得11宗、共计面积1,059,034m2土地的使用权。该等土地已全部获发《国有土地使用证》。

    2、商标及专利情况

    (1)商标

    公司及下属公司的境内商标:截至本招股意向书摘要签署日,公司及下属公司拥有的境内注册商标共有33项,该等商标均已取得商标注册证书,且均在有效期内。截至本招股意向书摘要签署日,公司及下属公司正在申请注册的境内商标共有8项,该等商标申请均已获得商标注册申请受理通知书。

    前述商标中,其中10项商标及8项商标注册申请权由西电集团转让给本公司,由于西电集团部分存续企业仍需使用这些商标,本公司已与西电集团签署《商标使用许可协议》,许可西电集团在不违反本公司与西电集团签订的《避免同业竞争协议》的前提下,按照协议规定依商标注册类别在许可的商品和服务范围内无偿使用这些商标。

    根据公司与西电集团2008年4月30日签署的《重组协议》,该协议签署后,西电集团应当与公司就其在香港和澳门持有的■商标办理权利人变更登记手续,就其在马来西亚、印尼、菲律宾、新加坡进行的■商标注册登记申请办理商标申请权利人变更登记手续。截至本招股意向书摘要签署日,上述变更登记手续正在办理过程中。

    (2)专利

    截至本招股意向书摘要签署日,公司及下属公司拥有的境内注册专利203项,其中发明13项,实用新型186项(其中1项实用新型专利为公司下属公司西瓷所与第三方共同所有),外观设计4项,该等专利均已取得专利注册证书。

    公司及下属公司正在申请的境内专利共计166项,其中发明71项,实用新型90项,外观设计5项,该等专利均已经取得了《专利申请受理通知书》。

    六、同业竞争和关联交易

    (一)同业竞争情况

    1、同业竞争的基本情况

    1.股票种类人民币普通股(A股)
    2.每股面值人民币1.00元
    3.发行股数及占发行后总股本的比例本次拟发行不超过130,700万股,占本次发行后总股本的比例不超过30%
    4.每股发行价【】元
    5.发行前市盈率【】倍
    6.发行后市盈率【】倍
    7.发行前每股净资产1.42元(根据本公司2009年6月30日经审计的归属于母公司股东的权益除以发行前总股本计算)
    8.发行后每股净资产【】元(根据本次发行后归属于母公司股东的权益除以发行后总股本计算,其中,发行后归属于母公司股东的权益按本公司2009年6月30日经审计的归属于母公司股东的权益加上本次募集资金净额之和计算)
    9.市净率【】倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算)
    10.发行对象在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开设人民币普通股(A股)股东账户的中国境内自然人、法人及其他机构(中国法律、行政法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外)
    11.发行方式本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式或中国证监会认可的其他新股发行方式
    12.承销方式本次发行将采取由主承销商中国国际金融有限公司组织的承销团以余额包销方式承销本次发行的股票
    13.预计募集资金总额和净额【】万元;扣除发行费用后,预计募集资金净额【】万元
    14.发行费用概算本次发行费用总额为【】万元,包括:承销、保荐费用【】万元,审计费用【】万元,评估费用【】万元,律师费用【】万元,发行手续费用【】万元

    序号股东名称本次发行前本次发行后
    股数(万股)持股比例股数(万股)持股比例
    西电集团(SS)264,60086.75%253,26258.13%
    陕投公司(SS)24,4008.00%23,3545.36%
    信达公司(SS)10,0003.28%9,5712.20%
    华融公司(SS)6,0001.97%5,7431.32%
    社会公众股130,70030.00%
    全国社会保障基金理事会13,0703.00%
     总股本305,000100%435,700100.00%

    项目2009年6月30日
     原值累计折旧减值准备账面价值成新度
    房屋及建筑物1,395,234442,84118,863933,53066.91%
    机器设备2,176,264981,1838,5391,186,54254.52%
    运输工具159,59179,44380,14850.22%
    办公设备及其他174,51090,02227484,21448.26%
    合计3,905,5991,593,48927,6762,284,43458.49%

      保荐人(主承销商)

      北京市建国门外大街1号国贸大厦二座27层及28层

      (下转A4版)