劳剑勇 著
九州出版社
2009 年8月出版
⊙胡飞雪
马克格夫带领巴里、麦克里斯、约翰斯、吉姆进入丛林探险,不幸,在任务即将完成的时候,马克格夫得了急病,临终前,马克格夫交给四人一个箱子,并反复叮嘱,只要他们四人团结一致,把这个箱子交给他的朋友麦克唐纳教授,就会得到比金子还要贵重的东西。经过千辛万苦,四人走出了茫茫丛林。然而当麦克唐纳教授打开这个箱子时,大家都傻了眼,因为里面只有三根又沉又重的木头。有人发吼,有人叫骂,但也有人若有所悟,巴里想起了他们刚走出丛林时,只见四周一堆堆探险者的白骨,他领悟到如果没有这个箱子,他们四人也许早就倒下了。巴里于是说:“你们不要再抱怨了。我们得到了比金子还要贵重的东西,那就是生命!”
从表面上看,马克格夫所给予四人的只是一个谎言和一箱木头,其实,他给予了他们行动的目标和动力,等于给了他们生命的希望。所以,作者由此提出:交易场的险峻犹如这个充满沼泽的丛林,首先你要活下去,才有以后的一切,而这三根木头分别叫:心理控制、交易策略、资金管理。在交易的沼泽地,为了生存下来,不致被吞噬,我们必须时刻把这三根木头背在肩上,放在心里,尽管很沉很重,而且这三根木头也未必就能保证我们飞黄腾达,但这却是交易场上生存的希望,而生存,是发达的前提。
劳剑勇的这本《交易的三根木头》,就这样把精彩通俗易懂的寓言故事与严谨简练实用的投资道理融会糅合在一起。在他看来,心理控制、交易策略、资金管理共同构成一个交易系统,交易系统不仅仅是一套软件,一个公式,还是交易时的整体思维方法和应对手段,是完整的交易规则体系。换言之,交易系统是系统交易思想的物化,交易系统思想是一种理念,它体现在对价格运动的总体性观察和时间上的连续性观察,表现为对交易对象、交易资本和投资者这三大要素的全局整合。
《交易的三根木头》分别讨论了交易系统的上述三要素,在“心理控制”一章,作者指出成熟的金融交易者的心理特质(软力量)包括13项内容:1,独立人格,2,客观精神,3,热爱交易,4,专注求胜,5洁净精微,6,诚实求真,7,勇于行动,8,勇于自律,9,勇于认错,10,善于总结,11,足够耐心,12,百折不挠,13,身心平衡。在“资金管理”以及其他章节,作者的高见表现在他对“止损”的看法上。他认为,“止损”包括“成功的止损”和“失败的止损”,“成功的止损”是指,止损后行情继续向坏的方向发展,避免了更大的损失;“失败的止损”是指,止损后行情向有利的方向发展,如果不执行止损操作,反而能减低损失。他接着又更进一步说明,作为一种平仓操作,“止损”必然有成功和失败两种结果。所有失败的止损,对于交易都是作出了贡献的:它们保证了每次“成功的止损”能够被执行。为了抓住每个坏人,有时是不得不误伤一些好人的。成功和失败的止损,好比秃鹰的双翼,保证了其展翅翱翔的能力。所以,成功的止损要接受,失败的止损也同样必须接受。理解止损,就必须理解错误的止损。如果止损都是正确的,就不需要止损了。为什么要强调必须接受失败的止损呢?原因无非是,在充满风险和不确定性的金融市场上,现金为王,安全永远都是第一位的,失败的止损是应付的代价。
那个谈易点高胜算交易策略的章节,笔者以为是本书的精华,很能启人心志。作者还是先从小故事讲起:一个小孩去看老人钓鱼,老人钓技娴熟,钓了很多鱼,小孩说:我想要你手中的钓竿,要是我有钓竿,我就可以自己钓,一辈子有吃不完的鱼。这个小孩聪明么?聪明,但还不足够聪明,因为钓鱼重要的不在钓竿,而在钓技。不是有太多的投资者认为自己拥有了投资的钓竿,再也无惧市场风险了么?,所以作者说,他的易点理论的数学模型就是那根钓竿,而对于易点交易策略的综合运用能力决定了你能否战胜市场。鱼竿和钓技,两者缺一不可。
虽然作者很清楚,“易点理论”未必成为交易的经典,但他借用邦格在《科学研究》(1967)一书在有关科学理论的评价标准,即优美的形式、内在一致性、独立性、有效性、强度,来检验,对易点理论作为一套具有普适性和无限延展性的金融预测系统,充满了自信。笔者在多年的投资炒股生涯中,也有过许多次失败的止损操作,也曾经对止损操作发生过怀疑和摇摆,但读了本书对止损的辩证分析,深以为然。