2009年,排名前十的股票型基金均取得超过100%的收益,被媒体评为“最牛基金”。日前,华商基金投资总监庄涛等数名2009年“最牛基金经理”做客央视,历数过去一年的投资历程,为投资者揭开了“最牛基金”的投资秘诀。
首先,基金欲取得较好的投资业绩,必须要对市场有准确的、前瞻性的判断。华商基金庄涛表示,09年初判断市场可能走强的理由是:第一,证券市场通常年初均有一波较为明显的行情;第二,当时市场平均仓位较轻,市场下跌空间不大;第三,从08年11月开始,信贷持续放量,增长超出预期,从流动性上对市场构成有力支撑。事实证明,凡在09年年初果断加仓的基金,大多取得了较为理想的投资业绩。
其次,需要密切关注市场变化,把握市场节奏。虽然A股市场在2009年全年基本处于上升态势,但期间发生过几次较大的风格转换。例如,去年年初,市场在对宏观经济是否真正好转的犹豫中上涨,因此领涨的主要是与宏观经济、政策关系不很密切的中小市值股票,如新能源板块等;去年3月,由于宏观经济逐渐明朗化,市场发生首次热点转换,从中小股票转向通胀相关板块;6、7月份市场快速上涨之后,股市出现较深幅度的调整,市场热点也从周期性行业转向消费类板块;去年12月,受国家政策调整的影响,房地产板块整体下挫。成功的把握住这几次市场转换,成为去年“最牛基金”的共同特征。
最后,精选个股,在各个行业中相对均衡配置。从公开披露信息来看,2009年能够取得较好业绩的基金,在行业上大部分采取了在均衡配置的基础上适度超配热点行业、优质个股的策略。这样既在一定程度上提高了投资回报,也尽可能地避免了因投资集中带来的非系统风险。
庄涛判断,2010年将是一个箱体震荡行情,市场上涨空间不大,大的行业性机会相对较难出现,因此,这将是考验基金经理选股能力的一年。我们认为,选择对市场变化感觉敏锐、选股与择时并重的基金经理,可能将成为投资者在2010年战胜市场的法宝。