基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为2009年10月1日至2009年12月31日。
本报告财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:本基金业绩比较基准:65%×新华富时A600成长行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种,样本国债的剩余期限分布均匀,收益率曲线较为完整、合理,而且参与主体丰富,竞价交易连续性更强,能反映出市场利率的瞬息变化,客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
新华富时A600成长行业指数是从新华富时中国A600行业指数中重新归类而成,成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类,全面体现成长行业类别的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与泰达荷银周期股票基金2009年4季度净值增长率差异为0.25%,无明显差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
从当前的整体经济形势来看,企稳走强的趋势已经明确。三季度GDP同比增长从一季度的6.1%及二季度的7.9%进一步加速至8.9%,这主要受惠于刺激政策的拉动,以基础设施建设项目为主导的投资贡献了前三季度GDP增长率7.7%之中的7.3个百分点。而消费型行业的增长从三季度末开始加速,制造业的就业和产出都有所恢复。1-11 月份工业企业累计利润同比实现7.76%的增长,相比1-8 月份累计下降-10.61%,结束了长达一年半的下跌趋势。四季度的信贷投放延续了三季度收紧的趋势,1-11月份人民币各项贷款增加9.21万亿元,同比多增5.06万亿元。当月人民币各项贷款增加2948亿元。
市场在经历过三季度的大幅调整之后,走出了震荡上扬的行情,沪深300指数从3004点最高上涨到3698点,涨幅一度超过20%。
总结四季度市场上涨的原因时我们发现,信贷收紧的现实已经被市场接受,内需型消费的增长和制造业的复苏成为市场关注的核心。对于今年以及明年的业绩良好预期重新成为了驱动股价上涨的因素。其中家电、汽车、钢铁、煤炭等板块由于整体盈利能力存在较好的成长预期,在四季度表现领先市场。
本基金在四季度持续对家电、医药进行了投资,在波动的市场面前选择了稳定的持有具有长期增长潜力的内需型公司,同时加强了在钢铁行业的配置,从而在投资收益上取得了较好的回报。
展望2010年一季度,我们对于市场仍然保持谨慎乐观的态度。首先,经济复苏和中央政策将对于内需型行业将持续带来双重刺激,家电和其他消费类公司的基本面表现仍然有超预期可能,从而带来一定的投资机会。其次,内需的家电、汽车、房地产的产量持续增长,以及出口行业的生产恢复,将会拉动上游的钢铁、水泥需求,周期性行业的上游板块将有一定机会。另外,2010年一季度,将进入一个新的信贷周期,在保增长政策不动摇的前提下,预计信贷投放将比今年四季度略微宽松,但仍然不会成为影响市场的最主要因素。
2010年中国经济增长的趋势不会改变,同时调整经济结构的重要性显著上升。经济结构调整的重点是,继续提高消费在国民经济体系的重要性,协调区域发展,发展城镇建设,继续节能减排。因此本基金仍然关注家电、医药、通信等内需性行业的投资机会,同时也关注供给略紧,需求上升的钢铁行业及区域性基础设施建设相关公司的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为1.1852元,本报告期份额净值增长率为17.08%,同期业绩比较基准增长率为15.01%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件;
(二)《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》;
(三)《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》;
(四)《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登陆基金管理人互联网网址(http://www.aateda.com)查阅。
基金简称 | 泰达荷银成长股票 |
交易代码 | 162201 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2003-04-25 |
报告期末基金份额总额 | 832,566,925.21 份 |
投资目标 | 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金主要投资于成长行业类别中内在价值被相对低估,并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下,为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 |
投资策略 | 本基金采用“自上而下”的投资方法,具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。 |
业绩比较基准 | 65%×新华富时A600成长行业指数+35%×上证国债指数。 |
风险收益特征 | 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。 |
基金管理人 | 泰达荷银基金管理有限公司 |
基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
1.本期已实现收益 | 94,420,012.40 |
2.本期利润 | 164,988,812.09 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1785 |
4.期末基金资产净值 | 986,741,330.53 |
5.期末基金份额净值 | 1.1852 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 17.08% | 1.23% | 15.01% | 1.05% | 2.07% | 0.18% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
王勇 | 本基金基金经理 | 2008-08-05 | - | 9 | 中国籍,硕士学位。1999 年8 月至2001 年11月期间就职于中国投资咨询公司,任投资顾问;2001年11 月至2004 年2 月期间就职于北京海问投资咨询有限责任公司,任研究员;2004 年2 月至2004年11 月就职于航空证券 有限责任公司,任研究员。2004 年11 月加盟泰达荷银基金管理有限公司,先后担任研究员、基金经理助理、研究主管等职务。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 751,050,484.36 | 74.58 |
其中:股票 | 751,050,484.36 | 74.58 | |
2 | 固定收益投资 | 202,670,195.80 | 20.13 |
其中:债券 | 202,670,195.80 | 20.13 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 34,469,858.14 | 3.42 |
6 | 其他资产 | 18,857,584.47 | 1.87 |
7 | 合计 | 1,007,048,122.77 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | - | - |
C | 制造业 | 577,875,536.57 | 58.56 |
C0 | 食品、饮料 | 13,952,562.00 | 1.41 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 24,224,821.02 | 2.46 |
C5 | 电子 | 91,184,115.95 | 9.24 |
C6 | 金属、非金属 | 140,356,571.09 | 14.22 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 142,564,778.79 | 14.45 |
C8 | 医药、生物制品 | 165,592,687.72 | 16.78 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | 7,291,240.00 | 0.74 |
G | 信息技术业 | 106,242,256.06 | 10.77 |
H | 批发和零售贸易 | - | - |
I | 金融、保险业 | 20,495,231.40 | 2.08 |
J | 房地产业 | - | - |
K | 社会服务业 | - | - |
L | 传播与文化产业 | 37,318,380.33 | 3.78 |
M | 综合类 | 1,827,840.00 | 0.19 |
合计 | 751,050,484.36 | 76.11 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | |||||
1 | 002038 | 双鹭药业 | 1,423,447 | 63,201,046.80 | 6.41 | |||||
2 | 000527 | 美的电器 | 1,949,930 | 45,238,376.00 | 4.58 | |||||
3 | 002106 | 莱宝高科 | 1,849,386 | 45,125,018.40 | 4.57 | |||||
4 | 600216 | 浙江医药 | 1,202,953 | 42,789,038.21 | 4.34 | |||||
5 | 000825 | 太钢不锈 | 3,949,959 | 37,682,608.86 | 3.82 | |||||
6 | 000651 | 格力电器 | 1,297,244 | 37,542,241.36 | 3.80 | |||||
7 | 600037 | 歌华有线 | 2,629,907 | 37,318,380.33 | 3.78 | |||||
8 | 002223 | 鱼跃医疗 | 1,080,574 | 36,988,048.02 | 3.75 | |||||
9 | 000898 | 鞍钢股份 | 2,158,887 | 34,542,192.00 | 3.50 | |||||
10 | 000063 | 中兴通讯 | 749,252 | 33,618,937.24 | 3.41 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 32,215,823.40 | 3.26 |
2 | 央行票据 | 81,349,000.00 | 8.24 |
3 | 金融债券 | 88,476,000.00 | 8.97 |
其中:政策性金融债 | 88,476,000.00 | 8.97 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | 629,372.40 | 0.06 |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 202,670,195.80 | 20.54 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 080311 | 08进出11 | 500,000 | 48,530,000.00 | 4.92 |
2 | 0801047 | 08央票47 | 200,000 | 20,582,000.00 | 2.09 |
3 | 0801035 | 08央票35 | 200,000 | 20,560,000.00 | 2.08 |
4 | 090218 | 09国开18 | 200,000 | 19,998,000.00 | 2.03 |
5 | 080225 | 08国开25 | 200,000 | 19,948,000.00 | 2.02 |
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》,中兴通讯在财政检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。按照公司的《股票库管理办法》规定流程,在金融工程部和研究部详细研究基础上,经过公司内部审批流程,中兴通讯被加入本公司的优选股票库,并进行定期更新和日常维护,本公司对中兴通讯的投资决策程序符合法律法规及公司制度的规定。中兴通讯受到处罚的公告发布后,基金经理专门就此问题对该公司进行了调研,经公司投研晨会讨论,认为中兴通讯在会计处理中的确存在不妥当之处,但这对该公司的业绩影响非常小,而此次暴露出的问题将有助于该公司改善财务质量,长期看这对投资者有利,基金经理仍然看好中兴通讯的投资价值,决定继续持有。除了中兴通讯外,报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 3,075,805.65 |
2 | 应收证券清算款 | 11,954,554.77 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 2,764,889.68 |
5 | 应收申购款 | 1,062,334.37 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 18,857,584.47 |
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 |
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 |
报告期期初基金份额总额 | 994,911,254.30 |
报告期期间基金总申购份额 | 93,233,836.28 |
报告期期间基金总赎回份额 | 255,578,165.37 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 832,566,925.21 |
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况;截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。 |
泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金
2009年第四季度报告
2009年12月31日
基金管理人:泰达荷银基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2010-01-20