2009年第四季度报告
2009年12月31日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2010年01月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。
§2 基金产品概况
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注：本基金的业绩比较基准自2009年3月17日起，由“一年期存款税后利息率”，即（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率，变更为：“银行活期存款利率（税后）”，即银行活期存款利率×(1－利息税率)。具体情况详见本基金2009年3月17日《关于变更长信利息收益开放式证券投资基金业绩比较基准并修改基金合同的公告》。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：1、本基金收益分配按月结转份额；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、图示日期为2004年3月19日至2009年12月31日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同第十五条（（八）投资限制）的规定：
（1）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10％；
（2）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30％；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5％；
（3）在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20％；
（4）投资于短期金融工具的比重不低于基金资产总值的80％；
（5）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。
本基金投资组合的平均剩余期限，不超过180天。
由于证券市场波动或投资组合处于调整过程中，造成基金在某一时间无法达到上述比例限制，本基金管理人将在10个交易日内积极调整基金投资组合，以达到上述比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、本基金的任职日期以刊登变更基金经理的公告披露日为准；
2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司不存在管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，围绕着全球经济复苏趋势的展开和对预期通胀步伐的临近，债券市场震荡加剧。10月份，股市保持繁荣状态，创业板申购开始，市场资金面波动加大，中债收益率曲线呈现明显的短端下跌、长端上涨趋势，尤其是信用债收益率上行幅度较大；11月，受10月份CPI低于市场预期和迪拜世界爆发债券危机等因素影响，投资者对资本市场和经济反弹抱有疑虑，债市获得了一个反弹的机会，收益率连续出现下行；12月初随着澳大利亚央行再次加息和美国资产价格的恢复性上涨，债市的加息预期有所抬头，债券价格小幅回落，随着宏观经济数据的陆续公布，各指标基本在市场预料之内，加之临近年底，债券价格持续小幅震荡调整态势。截止12月末，重启后的1年期中央银行票据发行利率稳定在1.76%附近，但与二级市场利差维持在10BP左右。
本季度，在保障基金流动性、安全性前提下，我们适当增长了久期，加强了波段操作频率，积极提高资金使用效率，尽量规避了所面临的利率风险，保证了组合收益的实现。
为应对百年一遇的金融危机所启用地宽松政策的退出，将使2010年成为中国的政策拐点之年，政策的取向将决定经济的前景，同时也使2010年债券市场行情比2009年更为动荡和复杂。
中国人民银行2010 年工作会议强调，保持货币政策的连续性和稳定性，继续实施适度宽松的货币政策，着力提高政策的针对性和灵活性，支持经济发展方式转变和经济结构调整。我们认为，市场利率中长期处于上升趋势中，特别是在通胀预期管理进入视野后，政策变化的灵活性、不确实性将使债券波段操作难度加大。一季度，中国经济增长仍将维持较快速度，随着近期粮价、油价、水价、电价的相继上涨，CPI和PPI增速的回升已经成为市场的共识，同时由于年初央票发行利率上行，债券二级市场将在一个更高的利率中枢寻找新的平衡，市场价格下行压力较大。短期内央行将主要通过公开市场操作适度调整货币政策，但如果信贷增长、物价涨幅超过预期，也不排除窗口指导、提高存款准备金率或者加息的可能性。
我们将采取谨慎地态度进行投资，积极防范流动性风险，密切关注国内外经济局势变化，努力规避利率风险；在基金的日常投资中，将继续秉承诚信、专业、负责的精神，密切跟关注政策拐点的可能性及触发因素，更好地把握投资机会，争取为基金份额持有人谋求最大利益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2009年12月末，本基金规模为99.03亿，比上季度末增加了64.34％；季度总回报率达到0.4413%，高于期间业绩比较基准收益34.93bp。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：1、表5.2中,报告期内债券回购融资余额取报告期内每日融资余额的合计数,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
2、在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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注：报告期内投资组合平均剩余期限不存在违规超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金采用摊余成本法计价。
5.8.2 本报告期内本基金不持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
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5.8.5 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准设立基金的文件；
（2）《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》；
（3）《长信利息收益开放式证券投资基金招募说明书》；
（4）《长信利息收益开放式证券投资基金托管协议》；
（5）报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
（6）长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
7.2 存放地点
基金管理人的住所。
7.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
| 基金简称 | 长信利息收益货币 |
| 前端交易代码 | 519999 |
| 后端交易代码 | 519998 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2004年03月19日 |
| 报告期末基金份额总额 | 9,902,746,179.49 |
| 投资目标 | 在尽可能保证基金资产安全和高流动性的基础上，追求超过银行存款利率的收益水平。 |
| 投资策略 | （4）现金流预算管理策略 通过对未来现金流的预测，在投资组合的构建中，采取合理的期限和权重配置对现金流进行预算管理，以满足基金运作的要求。同时在一部分资金管理上，将采用滚动投资策略，以提高基金资产的流动性。 |
| 业绩比较基准 | 银行活期存款利率（税后） |
| 风险收益特征 | 本基金为货币市场基金，其预期收益和预期风险水平低于债券型、混合型和股票型基金，属于预期收益和预期风险偏低的基金品种。 |
| 基金管理人 | 长信基金管理有限责任公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2009年10月01日-2009年12月31日） |
| 1.本期已实现收益 | 19,228,066.79 |
| 2.本期利润 | 19,228,066.79 |
| 3.期末基金资产净值 | 9,902,746,179.49 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.4413% | 0.0033% | 0.0920% | 0.0000% | 0.3493% | 0.0033% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张文琍 | 本基金的基金经理 | 2005年11月26日 | - | 15 | 金融专业本科，具有基金从业资格。张文琍女士，曾任湖北证券公司交易一部交易员、长江证券有限责任公司资产管理事业部主管、债券事业总部投资部经理、固定收益总部交易部经理；2004年9月加入长信基金管理有限责任公司，历任长信利息收益基金交易员、基金经理助理职务。现任本基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 2,300,237,245.14 | 22.08 |
| 其中：债券 | 2,300,237,245.14 | 22.08 | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 3,411,388,837.07 | 32.75 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,505,576,985.33 | 43.26 |
| 4 | 其他资产 | 198,868,973.92 | 1.91 |
| 5 | 合计 | 10,416,072,041.46 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 31,436,018,481.93 | 8.08 |
| 其中：买断式回购融资 | － | － | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 417,051,471.47 | 4.21 |
| 其中：买断式回购融资 | － | － |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 51 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 137 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 51 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 70.26 | 4.21 |
| 2 | 30天(含)—60天 | 0.81 | － |
| 3 | 60天(含)—90天 | 7.17 | － |
| 4 | 90天(含)—180天 | 1.92 | － |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 15.96 | － |
| 合计 | 96.12 | 4.21 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | － | － |
| 2 | 央行票据 | 939,933,360.33 | 9.49 |
| 3 | 金融债券 | 199,577,130.00 | 2.02 |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| 4 | 企业债券 | － | － |
| 5 | 企业短期融资券 | 1,160,726,754.81 | 11.72 |
| 6 | 其他 | － | － |
| 7 | 合计 | 2,300,237,245.14 | 23.23 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | － | － |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量 (张) | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0901036 | 09央行票据36 | 5,500,000 | 543,872,559.17 | 5.49 |
| 2 | 050503 | 05工行03 | 2,000,000 | 199,577,130.00 | 2.02 |
| 3 | 0901027 | 09央行票据27 | 2,000,000 | 198,109,760.36 | 2.00 |
| 4 | 0901030 | 09央行票据30 | 2,000,000 | 197,951,040.80 | 2.00 |
| 5 | 0981037 | 09鲁西CP01 | 900,000 | 90,001,741.65 | 0.91 |
| 6 | 0981093 | 09营口港CP01 | 800,000 | 80,005,934.72 | 0.81 |
| 7 | 0981257 | 09冀发展CP01 | 700,000 | 70,127,237.06 | 0.71 |
| 8 | 0981258 | 09甬海运CP01 | 600,000 | 60,212,907.37 | 0.61 |
| 9 | 0981100 | 09津药CP01 | 600,000 | 59,999,209.30 | 0.61 |
| 10 | 0981221 | 09北新CP01 | 600,000 | 59,994,116.87 | 0.61 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 0 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.1903% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0478% |
| 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.1450% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 300,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | |
| 3 | 应收利息 | 17,634,830.56 |
| 4 | 应收申购款 | 180,934,143.36 |
| 5 | 其他应收款 | － |
| 6 | 其他 | － |
| 7 | 合计 | 198,868,973.92 |
| 报告期期初基金份额总额 | 6,025,711,154.95 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 13,296,249,919.99 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 9,419,214,895.45 |
| 报告期期末基金份额总额 | 9,902,746,179.49 |